財(cái)聯(lián)社9月24日訊（記者 林堅(jiān)）高質(zhì)量推進(jìn)證券業(yè)發(fā)展，需要券商內(nèi)外兼修，而其中，券商針對(duì)組織架構(gòu)的調(diào)整愈發(fā)體現(xiàn)“沒(méi)有最好，只有合適”的道理。據(jù)中證協(xié)最新披露，2021年共有97家券商進(jìn)行了組織架構(gòu)調(diào)整（僅指一級(jí)部門(mén)，下同），占111家券商總數(shù)的87.39%。

近九成券商在去年進(jìn)行組織調(diào)整，反映出證券業(yè)依然對(duì)內(nèi)在局部“動(dòng)刀”以適應(yīng)市場(chǎng)變化。在中證協(xié)近期發(fā)行的《中國(guó)證券業(yè)發(fā)展報(bào)告（2022）》中，該協(xié)會(huì)在對(duì)上百家券商進(jìn)行調(diào)研的基礎(chǔ)上，除了披露上述整體組織架構(gòu)調(diào)整情況，也更為細(xì)致地披露了調(diào)整過(guò)程中體現(xiàn)出來(lái)的變化特點(diǎn)。經(jīng)記者梳理，2021年券商在組織架構(gòu)調(diào)整方面主要呈現(xiàn)出三點(diǎn)特征：

一是部門(mén)整合多、拆分少。2021年58.76%的券商對(duì)現(xiàn)有部門(mén)進(jìn)行整合；43.3%的券商對(duì)現(xiàn)有部門(mén)進(jìn)行拆分。

二是新設(shè)一級(jí)部門(mén)成為主流選擇。64.95%的券商針對(duì)新業(yè)務(wù)或職能，新設(shè)一級(jí)部門(mén)，而11.34%的券商將部分業(yè)務(wù)設(shè)立為分公司或子公司等。

三是組織架構(gòu)調(diào)整以證券經(jīng)紀(jì)、投行、自營(yíng)投資業(yè)務(wù)條線(xiàn)為主。在進(jìn)行組織架構(gòu)調(diào)整的97家券商中，44.33%對(duì)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)條線(xiàn)進(jìn)行了調(diào)整；40.21%對(duì)投行業(yè)務(wù)條線(xiàn)進(jìn)行了調(diào)整；26.8%對(duì)自營(yíng)投資業(yè)務(wù)條線(xiàn)進(jìn)行了調(diào)整。此外，19.59%對(duì)機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)條線(xiàn)進(jìn)行了調(diào)整，各有16.49%對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)條線(xiàn)、互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域進(jìn)行了調(diào)整，各有15.46%對(duì)研究業(yè)務(wù)條線(xiàn)、合規(guī)風(fēng)控領(lǐng)域進(jìn)行了調(diào)整。

除了整體組織架構(gòu)的變化，報(bào)告還披露了券商分支機(jī)構(gòu)以及子公司的設(shè)置情況。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，在109家券商中，有93.58%的券商成立了分公司，總數(shù)達(dá)到1905家，2021年新設(shè)121家、撤銷(xiāo)24家。其中，以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為主的區(qū)域分公司居多。

此外，102家券商中，94.18%的券商成立了營(yíng)業(yè)部，數(shù)量合計(jì)9880家，2021年新設(shè)171家、撤銷(xiāo)208家。其中，C類(lèi)營(yíng)業(yè)部占比較大，營(yíng)業(yè)部輕型化趨勢(shì)較為明顯。

子公司方面，在103家券商中，共有84.48%成立了子公司，而子公司數(shù)量前8位分別是另類(lèi)投資子公司（77家）、私募投資子公司（68家）、期貨子公司（66家）、基金子公司（44家）、國(guó)際子公司（32家）、資管子公司（21家）、投行子公司（10家）、區(qū)域股交中心（10家）。

而在境內(nèi)子公司業(yè)務(wù)收入占集團(tuán)公司業(yè)務(wù)收入的比重方面，81家券商中，有46.92%在10%以下，在境外子公司業(yè)務(wù)收入占集團(tuán)公司業(yè)務(wù)收入的比重方面，32家券商中，僅有1家達(dá)到20—30%，絕大部分均在10%以下。

券商重視投行合規(guī)風(fēng)控 超三成股、債、新三板并進(jìn)

財(cái)聯(lián)社記者注意到，在中證協(xié)發(fā)布的《中國(guó)證券業(yè)發(fā)展報(bào)告（2022）》，對(duì)券商2021年在投行業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)等方面的組織機(jī)構(gòu)調(diào)整進(jìn)行了詳細(xì)披露。其中，投行業(yè)務(wù)作為券商的核心業(yè)務(wù)之一，組織機(jī)構(gòu)調(diào)整出現(xiàn)細(xì)微變化。報(bào)告顯示，2021年，投行業(yè)務(wù)按業(yè)務(wù)種類(lèi)設(shè)置為主，但細(xì)分程度存在差異。

在2021年投行業(yè)務(wù)組織架構(gòu)中，106家券商“股、債、新三板均分設(shè)部門(mén)”的占比達(dá)36.79%，“股、新三板在一個(gè)部門(mén)，債分設(shè)部門(mén)”的占比為26.42%，“股、債、新三板均在一個(gè)部門(mén)”的占比為16.04%。此外，7.55%的券商設(shè)立了投行分公司或子公司。

調(diào)研數(shù)據(jù)還顯示，105家券商涉及并購(gòu)融資業(yè)務(wù)，其中75.24%將其隸屬大投行業(yè)務(wù)部門(mén)，19.05%設(shè)立了相應(yīng)的公司一級(jí)部門(mén)；54家券商組建部門(mén)開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，其中37.04%隸屬大投行業(yè)務(wù)部門(mén)，其他隸屬資管業(yè)務(wù)條線(xiàn)或者作為公司一級(jí)部門(mén)存在；103家券商涉及資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)（股債的發(fā)行銷(xiāo)售等），其中48.54%將其整體隸屬大投行業(yè)務(wù)部門(mén)，27.18%設(shè)立了相應(yīng)的公司一級(jí)部門(mén)，20.39%將其分別隸屬股權(quán)、債券團(tuán)隊(duì)。

而圍繞投行內(nèi)核部門(mén)的組織設(shè)置，107家券商中，有41.12%的券商將其設(shè)立為公司一級(jí)部門(mén)，40.19%將其隸屬合規(guī)風(fēng)控部門(mén)，18.69%通過(guò)設(shè)置內(nèi)核委員會(huì)等非常設(shè)機(jī)構(gòu)履行相應(yīng)職能。

針對(duì)106家券商投行質(zhì)量控制職能的組織設(shè)置，46.23%的券商設(shè)立了相應(yīng)的公司一級(jí)部門(mén)，40.56%的券商將其整體隸屬大投行業(yè)務(wù)部門(mén)，7.55%的券商將其分別隸屬股、債、新三板團(tuán)隊(duì)，5.66%的券商將其隸屬投行子公司。

近四成券商重視新三板做市，約兩成發(fā)力資管不明顯

自營(yíng)業(yè)務(wù)方面，報(bào)告主要是針對(duì)新三板做市業(yè)務(wù)的組織設(shè)置進(jìn)行了披露。

2021年，在100家券商中，39%的券商將該業(yè)務(wù)隸屬自營(yíng)部門(mén)，23%的券商設(shè)立了相應(yīng)的公司一級(jí)部門(mén)，15%的券商將其隸屬場(chǎng)外業(yè)務(wù)部門(mén)，23%的券商將其隸屬投行業(yè)務(wù)條線(xiàn)或無(wú)此業(yè)務(wù)資格。

而針對(duì)衍生品業(yè)務(wù)的組織設(shè)置，在102家券商中，44.12%的券商將其隸屬自營(yíng)部門(mén)，36.27%的券商設(shè)立了相應(yīng)的公司一級(jí)部門(mén)，19.61%的券商將其劃分在多個(gè)部門(mén)或未開(kāi)展此業(yè)務(wù)。

圍繞資管業(yè)務(wù)的組織設(shè)置，報(bào)告也進(jìn)行了公示。數(shù)據(jù)顯示，在103家券商中，設(shè)立公司一級(jí)部門(mén)、全資子公司、分公司的券商占比分別為60.19%、20.39%、11.65%，其他7.77%的券商設(shè)立控股子公司或未開(kāi)展此業(yè)務(wù)。

三成券商做賣(mài)方研究，機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)獲近五成券商青睞

2021年，在109家券商中，共有90.83%的券商以公司一級(jí)部門(mén)的形式開(kāi)展研究服務(wù)。而對(duì)于研究所的定位，在106家券商中，45.28%將其定位為綜合研究機(jī)構(gòu)，32.08%的券商將其定位為賣(mài)方研究機(jī)構(gòu)，15.09%的券商將其定位為買(mǎi)方研究機(jī)構(gòu)，其他大部分券商表示將研究所定位為內(nèi)部服務(wù)機(jī)構(gòu)，另有個(gè)別券商未開(kāi)展該業(yè)務(wù)。

針對(duì)機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的組織設(shè)置，107家券商中，45.79%的券商設(shè)立了相應(yīng)的公司一級(jí)部門(mén)，26.17%的券商將其隸屬研究部門(mén)，28.04%的券商未單獨(dú)設(shè)置團(tuán)隊(duì)或?qū)⑵潆`屬經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)等條線(xiàn)。

此外，在資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)方面，45家券商設(shè)立了公司一級(jí)部門(mén)，其中定位為業(yè)務(wù)部門(mén)、業(yè)務(wù)管理部門(mén)、職能部門(mén)的占比分別為42.22%、42.22%、15.56%。

約四成將互聯(lián)網(wǎng)金融擺在要位，八成券商把信息部門(mén)提到一級(jí)

財(cái)聯(lián)社記者注意到，報(bào)告還對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)組織設(shè)置、定位與管理模式進(jìn)行了詳細(xì)披露。

在組織設(shè)置方面，107家券商中，39.25%設(shè)立了單獨(dú)的公司一級(jí)部門(mén)，34.58%的券商設(shè)為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)設(shè)部門(mén)或團(tuán)隊(duì)，6.54%的券商設(shè)為信息技術(shù)內(nèi)設(shè)部門(mén)或團(tuán)隊(duì)，個(gè)別券商未開(kāi)展該業(yè)務(wù)。

在定位方面，93家券商里，48.39%的券商定位為業(yè)務(wù)管理部門(mén)，36.56%的券商定位為業(yè)務(wù)部門(mén)，15.05%的券商定位為職能部門(mén)。此外，在管理模式方面，92家券商里，有97.83%的券商與公司現(xiàn)有部門(mén)管理模式相同，僅有2.17%的券商參照互聯(lián)網(wǎng)公司的管理模式。

聚焦到信息技術(shù)部門(mén)的組織形式，報(bào)告顯示，在109家券商中，79.82%的券商設(shè)立了單獨(dú)一級(jí)部門(mén)，14.68%的券商按研發(fā)、運(yùn)維分設(shè)兩個(gè)一級(jí)部門(mén)，5.5%的券商成立更多的一級(jí)部門(mén)或者以不同的依據(jù)進(jìn)行部門(mén)劃分。

其中，針對(duì)信息技術(shù)系統(tǒng)與產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)方式，56.88%的券商以外包開(kāi)發(fā)為主，31.19%的券商以自主開(kāi)發(fā)為主，11.93%的券商采用外包開(kāi)發(fā)與自主開(kāi)發(fā)相結(jié)合的方式。

黨建與紀(jì)檢不松懈，超四成券商發(fā)揮戰(zhàn)略協(xié)同優(yōu)勢(shì)

在報(bào)告披露的公司戰(zhàn)略協(xié)同組織設(shè)置方面，2021年，在戰(zhàn)略客戶(hù)管理這一方向，在109家券商中，已有33.03%的券商設(shè)立了戰(zhàn)略客戶(hù)部門(mén)。在集團(tuán)業(yè)務(wù)協(xié)同方面，46.79%的券商確立了牽頭一級(jí)部門(mén)，牽頭部門(mén)主要為戰(zhàn)略規(guī)劃、辦公室、投行業(yè)務(wù)或機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)等部門(mén)。

值得一提的是，在綠色證券金融業(yè)務(wù)方面，2021年，已有27.52%的券商確立了牽頭一級(jí)部門(mén)，牽頭部門(mén)主要為投行業(yè)務(wù)、辦公室等部門(mén)。

在過(guò)去的2021年，券商高度重視黨建與紀(jì)檢工作，為此在組織架構(gòu)方面日趨完備。報(bào)告顯示，63.11%的券商設(shè)立了黨委辦公室，52.43%的券商設(shè)立了紀(jì)檢辦公室，37.86%的券商設(shè)立了黨委組織部，20.39%的券商設(shè)立了黨委宣傳部，另有部分券商設(shè)立了黨群工作部、黨委巡察辦等黨建相關(guān)部門(mén)。

財(cái)富管理成為組織架構(gòu)調(diào)整的主要方向

可以看到，券商對(duì)于組織架構(gòu)調(diào)整是動(dòng)態(tài)的，尤其是步入2022年以來(lái)，券商組織架構(gòu)調(diào)整仍在進(jìn)行時(shí)。例如在今年7月，海通證券就曾公告了調(diào)整公司組織架構(gòu)的議案，設(shè)立機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售部、財(cái)富管理總部、金融產(chǎn)品部、衍生產(chǎn)品與交易部、數(shù)字金融部、私人銀行部六個(gè)部門(mén)，并對(duì)其他三個(gè)部門(mén)進(jìn)行更名、調(diào)整部門(mén)業(yè)務(wù)職能。針對(duì)架構(gòu)調(diào)整，海通證券進(jìn)行了“招兵買(mǎi)馬”。

據(jù)財(cái)聯(lián)社記者觀(guān)察，在朝向財(cái)富管理加速轉(zhuǎn)型的大趨勢(shì)下，近年來(lái)已有包括國(guó)泰君安、安信證券、海通證券、興業(yè)證券、中金財(cái)富、華泰證券、東方財(cái)富、天風(fēng)證券等多家券商完成了財(cái)富管理業(yè)務(wù)的組織結(jié)構(gòu)調(diào)整。

本文源自財(cái)聯(lián)社記者 林堅(jiān)