12月28日，隨著螢石網(wǎng)絡(luò)、清越科技的登陸，科創(chuàng)板邁入“500家”時(shí)代。

歷經(jīng)三年考驗(yàn)，科創(chuàng)板從首批25家上市公司起步，走出了一條從無(wú)到有、從小到大、從弱漸強(qiáng)的發(fā)展道路：IPO融資規(guī)模近7600億，再融資規(guī)模超1000億，總市值近6萬(wàn)億，共7家公司市值均破千億；六大戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)集群式發(fā)展，國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”占比近半，上市公司營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)三年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到25%、63%和52%，積極助力創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展、科技自立自強(qiáng)等國(guó)家重大戰(zhàn)略的實(shí)施。

打造“硬科技”企業(yè)上市首選地和集聚地

科創(chuàng)板堅(jiān)守“硬科技”定位，突出“硬科技”特色，匯聚高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的標(biāo)桿性公司和潛力企業(yè)，已成為“硬科技”企業(yè)上市首選地，推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)集群化發(fā)展，助力重要產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)鏈補(bǔ)鏈固鏈強(qiáng)鏈。

目前，科創(chuàng)板7家公司市值突破千億元，47家公司市值超300億元，行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)相繼涌現(xiàn)。其中既有全球知名企業(yè)如中芯國(guó)際、天合光能、晶科能源等，也不乏國(guó)內(nèi)領(lǐng)跑者，如移動(dòng)辦公軟件國(guó)內(nèi)月活躍用戶第一的金山辦公、國(guó)內(nèi)城軌牽引變流系統(tǒng)市場(chǎng)占有率第一的時(shí)代電氣、磁共振成像系統(tǒng)新增銷量國(guó)內(nèi)第一的聯(lián)影醫(yī)療等。

在所有科創(chuàng)板公司中，245家科創(chuàng)板公司入選國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)名錄，分別占科創(chuàng)板上市公司總數(shù)的49%、專精特新“小巨人”企業(yè)上市總數(shù)的22%和注冊(cè)制下專精特新“小巨人”企業(yè)上市總數(shù)的61%；23家科創(chuàng)板公司被評(píng)為制造業(yè)“單項(xiàng)冠軍”示范企業(yè)，24家公司主營(yíng)產(chǎn)品被評(píng)為“單項(xiàng)冠軍”產(chǎn)品，積極推動(dòng)我國(guó)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)以及產(chǎn)業(yè)鏈的安全穩(wěn)定。

多元包容的上市制度，進(jìn)一步強(qiáng)化了科創(chuàng)板的吸引力。500家科創(chuàng)板公司包括46家上市時(shí)未盈利企業(yè)，8家設(shè)置特殊股權(quán)架構(gòu)企業(yè)，6家紅籌企業(yè)和1家轉(zhuǎn)板上市企業(yè)，還有高鐵電氣等18家已上市公司將重要子公司分拆至科創(chuàng)板上市。以“市值+研發(fā)成果”為核心的第五套上市標(biāo)準(zhǔn)適應(yīng)性不斷提升，累計(jì)支持18家創(chuàng)新藥企業(yè)和1家器械企業(yè)上市，更好服務(wù)研發(fā)型科技企業(yè)發(fā)展。

科創(chuàng)板形成了一些先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)集群化發(fā)展的趨勢(shì)。集成電路領(lǐng)域，科創(chuàng)板公司上下游鏈條完整、產(chǎn)業(yè)功能齊備，公司總數(shù)從開(kāi)市之初的5家增長(zhǎng)至84家。生物醫(yī)藥領(lǐng)域已上市107家企業(yè)，涵蓋創(chuàng)新藥、仿制藥、醫(yī)療器械、CRO等主要門類。新能源領(lǐng)域集齊“風(fēng)光電儲(chǔ)”，覆蓋24家上市公司，協(xié)同發(fā)展。軟件領(lǐng)域已上市50家公司，從基礎(chǔ)軟件延伸至CDA、EDA、網(wǎng)絡(luò)安全及人工智能等數(shù)字產(chǎn)業(yè)主要環(huán)節(jié)。此外，先進(jìn)軌交、新材料、節(jié)能環(huán)保等細(xì)分領(lǐng)域也各具特色，發(fā)展迅速。

業(yè)績(jī)良好，營(yíng)收、凈利潤(rùn)持續(xù)穩(wěn)中有升

依托資本市場(chǎng)賦能，科創(chuàng)板公司上市后立足創(chuàng)新、加快發(fā)展，業(yè)績(jī)穩(wěn)定較快增長(zhǎng)。以2018年為基數(shù)，三年來(lái)，科創(chuàng)板公司營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)三年復(fù)合增長(zhǎng)25%、63%和52%。

其中，集成電路、光伏產(chǎn)業(yè)歸母凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率分別為104%、85%；傳音控股等14家公司營(yíng)業(yè)收入突破百億元，中芯國(guó)際等21家公司歸母凈利潤(rùn)突破10億元，46家未盈利上市企業(yè)中14家在上市后歸母凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)正。

面對(duì)復(fù)雜多變的國(guó)內(nèi)外環(huán)境，科創(chuàng)板公司亦表現(xiàn)出良好的韌性。從2022年前三季度情況看，科創(chuàng)板公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7822.14億元，同比增長(zhǎng)33%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)891.24億元，同比增長(zhǎng)25%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)760.68億元，同比增長(zhǎng)26%。

研發(fā)投入強(qiáng)度居各板塊之首

上市以來(lái)，科創(chuàng)板引導(dǎo)公司實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，通過(guò)整合資本、人才、技術(shù)等要素，促進(jìn)創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、資金鏈和人才鏈深度融合。2022年前三季度，科創(chuàng)板公司研發(fā)投入金額為681.1億元，同比增長(zhǎng)33%，研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例平均為16%；研發(fā)人員總數(shù)已超過(guò)15萬(wàn)人，近4成公司實(shí)控人兼任核心技術(shù)人員，實(shí)控人擁有博士學(xué)歷的公司超過(guò)120家；平均每家科創(chuàng)板公司擁有發(fā)明專利120項(xiàng)，累計(jì)84家次公司牽頭或者參與的項(xiàng)目獲得國(guó)家科技進(jìn)步獎(jiǎng)等重大獎(jiǎng)項(xiàng)；超過(guò)1/4的科創(chuàng)板公司與各類高校、科研院所建立合作研發(fā)機(jī)制。

以研發(fā)投入為支撐，科創(chuàng)板公司在助力科技自立自強(qiáng)、暢通國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)等方面嶄露頭角。滬硅產(chǎn)業(yè)推動(dòng)300mm硅片出貨量穩(wěn)步增長(zhǎng)，推進(jìn)國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體硅片自主供應(yīng)；中望軟件基于三維CAD的新產(chǎn)品中望3D在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)獲得驗(yàn)證，打破國(guó)外廠商壟斷局面；中復(fù)神鷹加速布局航天航空領(lǐng)域，T800級(jí)碳纖維已獲中國(guó)商飛PCD預(yù)批準(zhǔn)。

同時(shí)，科創(chuàng)板也助力一批自主技術(shù)“出?！备?jìng)爭(zhēng)。百濟(jì)神州的創(chuàng)新藥澤布替尼累計(jì)已在超過(guò)60個(gè)市場(chǎng)獲批上市銷售，與2021年全球銷售96.83億美元，占BTK抑制劑全球銷售額的87%的伊布替尼頭對(duì)頭對(duì)比取得優(yōu)效結(jié)果；瀾起科技在DDR5世代繼續(xù)領(lǐng)跑，是目前全球可提供全套解決方案的兩家公司之一；晶科能源自主研發(fā)的182N型高效單晶硅電池的全面積電池轉(zhuǎn)化效率達(dá)到26.1%，創(chuàng)造了大面積N型單晶鈍化接觸（TOPCon）電池轉(zhuǎn)化效率新的世界紀(jì)錄。

科創(chuàng)板也推動(dòng)一批科技產(chǎn)品帶動(dòng)消費(fèi)升級(jí)?？苿?chuàng)板創(chuàng)新藥企已有19款自主創(chuàng)新藥品進(jìn)入國(guó)家醫(yī)保目錄，提高了國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥可及性，改善國(guó)內(nèi)患者缺醫(yī)少藥的困境；石頭科技的清掃機(jī)器人銷售排名市場(chǎng)前列，推動(dòng)我國(guó)居民家電消費(fèi)向智能化、自動(dòng)化升級(jí)。

市場(chǎng)生態(tài)持續(xù)優(yōu)化

沿著市場(chǎng)化、法治化和國(guó)際化的改革方向，科創(chuàng)板不斷優(yōu)化交易機(jī)制，吸引專業(yè)機(jī)構(gòu)和長(zhǎng)線資金流入，與國(guó)際市場(chǎng)的雙向開(kāi)放渠道日益通暢，市場(chǎng)監(jiān)管筑牢防線，市場(chǎng)生態(tài)持續(xù)優(yōu)化。

科創(chuàng)板形成了科技、產(chǎn)業(yè)與資本良性循環(huán)?？苿?chuàng)板推動(dòng)創(chuàng)新要素向“硬科技”企業(yè)聚集，支持創(chuàng)投機(jī)構(gòu)“投早、投小、投科技”。近九成科創(chuàng)板公司上市前曾獲得私募股權(quán)和創(chuàng)投基金支持，平均每家公司獲投約9.3億元。科創(chuàng)板特有的詢價(jià)轉(zhuǎn)讓機(jī)制，進(jìn)一步優(yōu)化創(chuàng)投退出渠道，形成“募投管退”良性循環(huán)。累計(jì)已有30家公司51批股東通過(guò)詢價(jià)轉(zhuǎn)讓減持，總成交額達(dá)247億元，機(jī)構(gòu)投資者與早期投資人有序接力，促進(jìn)科技、資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高水平循環(huán)。

科創(chuàng)板投資者結(jié)構(gòu)也不斷優(yōu)化。截至今年前三季度，科創(chuàng)板公司基金股東持流通股比例和持倉(cāng)流通市值占比分別為23%和32%。其中，ETF指數(shù)基金規(guī)模增長(zhǎng)尤為迅速。截至目前，科創(chuàng)板已建立起科創(chuàng)50指數(shù)加5個(gè)細(xì)分行業(yè)指數(shù)的指數(shù)體系，累計(jì)有30個(gè)ETF基金產(chǎn)品追蹤科創(chuàng)板相關(guān)指數(shù)，相關(guān)基金份額合計(jì)超過(guò)1000億，其中科創(chuàng)50ETF已成為次于滬深300ETF、中證500ETF和上證50ETF的境內(nèi)第4大寬基ETF品種，是今年吸引資金最多的指數(shù)，占今年ETF市場(chǎng)凈流入資金的20%。

科創(chuàng)板交易機(jī)制持續(xù)完善。2022年，科創(chuàng)板做市商機(jī)制正式啟動(dòng)，14家科創(chuàng)板做市商累計(jì)完成100只股票備案，覆蓋83只科創(chuàng)板股票，占科創(chuàng)板股票總數(shù)的17%，市場(chǎng)波動(dòng)性明顯降低，定價(jià)效率不斷提升。其中，首批42只做市標(biāo)的首月成交額合計(jì)為2730.86億元，環(huán)比增長(zhǎng)12%；平均日均成交量為530.14萬(wàn)股，環(huán)比增長(zhǎng)14%。

科創(chuàng)板國(guó)際化水平日益提升?？苿?chuàng)板主動(dòng)對(duì)接國(guó)際市場(chǎng)，支持境內(nèi)外上市企業(yè)實(shí)現(xiàn)雙向互通，對(duì)外開(kāi)放水平持續(xù)提升。已有11家科創(chuàng)板公司在科創(chuàng)板及香港聯(lián)交所實(shí)現(xiàn)兩地上市，百濟(jì)神州更是同時(shí)在科創(chuàng)板、香港聯(lián)交所和納斯達(dá)克三地同步上市，億華通亦通過(guò)港交所聆訊。近期，杭可科技已成為科創(chuàng)板首家發(fā)行GDR申請(qǐng)獲得瑞士證券交易所監(jiān)管局附條件批準(zhǔn)的公司，天能股份等4家公司也發(fā)布籌劃發(fā)行GDR的相關(guān)公告。值得注意的是，50只科創(chuàng)板個(gè)股已被納入富時(shí)羅素、MSCI、標(biāo)普指數(shù)三大國(guó)際指數(shù)，今年以來(lái)科創(chuàng)板外資合計(jì)交易金額占比逾10%，持有市值占比近4%。

市場(chǎng)監(jiān)管筑牢防線。一方面，科創(chuàng)板持續(xù)監(jiān)管緊盯各類違法違規(guī)行為和公司“關(guān)鍵少數(shù)”，堅(jiān)持抓早抓小，嚴(yán)防財(cái)務(wù)造假、資金占用和概念炒作等亂象重演，開(kāi)市至今累計(jì)采取139單紀(jì)律處分及監(jiān)管措施，涉及上市公司68家次，股東46名，董監(jiān)高及核心技術(shù)人員143人次，保薦代表人14人次，形成了“嚴(yán)”的氛圍。另一方面，持續(xù)完善并從嚴(yán)執(zhí)行退市標(biāo)準(zhǔn)，建立常態(tài)化退市機(jī)制，推動(dòng)形成進(jìn)退有序、優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)生態(tài)。截至目前，已有*ST澤達(dá)、*ST紫晶兩家公司因涉嫌信息披露違法違規(guī)，收到了證監(jiān)會(huì)《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書》，后續(xù)可能被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市。

責(zé)編：李雪峰

校對(duì)：姚遠(yuǎn)