伴隨基金經(jīng)理做場外期權(quán)被抓傳聞發(fā)酵，深圳一私募卷入其中。8月9日晚間，深圳市前海建泓時(shí)代資產(chǎn)管理有限公司發(fā)布聲明稱，近期存在賬號(hào)在微博、微信等處誹謗“建泓時(shí)光二號(hào)私募證券投資基金”取得優(yōu)異成績是源于與公募基金經(jīng)理配合做場外期權(quán)交易。對此，該司表示，前述私募基金未開通場外期權(quán)等衍生品交易，對誹謗行為，公司已向公安部門和行業(yè)監(jiān)管部門報(bào)案。

建泓時(shí)光二號(hào)之所以引發(fā)前述傳聞，與其非常的凈值走勢不無關(guān)系。該基金成立于2020年9月，頭一年，基金凈值僅增長12.6%，到今年8月5日最新凈值顯示，成立以來收益率高達(dá)4324.05%。該基金投資類型為股票多頭，在今年先抑后揚(yáng)的權(quán)益市場行情中，一路向上，漲幅高達(dá)2607.7%。

而此前，網(wǎng)傳一中介幫公募基金經(jīng)理做場外期權(quán)交易被查，涉及300多人，且已有公募基金基金經(jīng)理被公安帶走，一時(shí)間引發(fā)市場諸多關(guān)注。不過多家公募基金公司均向媒體否認(rèn)了該消息的真實(shí)性。隨著該事件發(fā)酵，基金經(jīng)理通過場外期權(quán)交易如何獲利、又牽涉多少投資者利益等問題受到關(guān)注。

上海一基金業(yè)人士向南都灣財(cái)社記者表示，按照網(wǎng)傳說法，可能是基金經(jīng)理通過期權(quán)的方式在外面做老鼠倉，比如基金經(jīng)理管理了一個(gè)組合，組合中重倉了一個(gè)個(gè)股，然后當(dāng)個(gè)股有個(gè)基本面的變化，組合打算加倉，基金經(jīng)理通過個(gè)股的場外期權(quán)，利用組合加倉推高標(biāo)的，為個(gè)人牟利。其表示，個(gè)股期權(quán)主要是一些定制產(chǎn)品，基金經(jīng)理一般是通過私募產(chǎn)品，向中金、中信等券商去定制場外期權(quán)，這種他需要的資金量小，可以以小博大。其還表示， 如果真涉及老鼠倉，那就不僅是監(jiān)管問題，更要面對法律部門的懲處。

按照業(yè)內(nèi)解釋，場外期權(quán)（Over-the-Counter），簡稱OTC期權(quán)，是指在非集中性交易場所進(jìn)行的非標(biāo)準(zhǔn)化金融期權(quán)合約的交易，其特點(diǎn)為靈活性高，條款可定制，因其通常為“一對一”量身訂做，因此流動(dòng)性也相對較差，同時(shí)由于沒有統(tǒng)一場所進(jìn)行結(jié)算和監(jiān)管，信用風(fēng)險(xiǎn)也相對更高。

根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，股票股指類場外期權(quán)交易對手方應(yīng)當(dāng)是專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，并滿足法人機(jī)構(gòu)參與（532條件）及產(chǎn)品參與（525條件）：資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)代表產(chǎn)品參與的，最近一年末管理的金融資產(chǎn)規(guī)模不低于5億元人民幣，且具備2年以上金融產(chǎn)品管理經(jīng)驗(yàn)。產(chǎn)品參與的，應(yīng)當(dāng)為合規(guī)設(shè)立的非結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，規(guī)模不低于5000萬元人民幣。

同時(shí)，穿透后的委托人中，單一投資者在產(chǎn)品中權(quán)益超過20%的，應(yīng)當(dāng)符合《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》專業(yè)投資者的基本標(biāo)準(zhǔn)，且最近一年末金融資產(chǎn)不低于2000萬元人民幣，具有3年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等相關(guān)投資經(jīng)驗(yàn)；購買場外期權(quán)支付的期權(quán)費(fèi)以及繳納的初始保證金合計(jì)不超過產(chǎn)品規(guī)模的30%。

根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會(huì)信息顯示，建泓時(shí)代成立于2015年，管理規(guī)模區(qū)間在5-10億元，旗下在管產(chǎn)品達(dá)到45只。實(shí)控人為龔毅，同時(shí)擔(dān)任公司副總經(jīng)理、信息填報(bào)負(fù)責(zé)人，其在備案信息中僅建泓投資任職經(jīng)歷，1987年7月至2007年4月均是職業(yè)投資者。

建泓時(shí)光二號(hào)基金經(jīng)理趙媛媛也在該司擔(dān)任副總經(jīng)理職務(wù)。2006年6月到2008年3月，其在中宏保險(xiǎn)投資部擔(dān)任投資經(jīng)理，此后4年間，先后在聯(lián)合證券、國泰君安證券、國泰基金、財(cái)通基金擔(dān)任研究員。2012年12月至2017年12月，趙媛媛轉(zhuǎn)向公募基金經(jīng)理，先后在財(cái)通基金及華商基金任職。隨后2年，其又分別在上海同億富利投資管理有限公司、浙江巽升資產(chǎn)管理有限公司擔(dān)任投資副總監(jiān)。

值得一提的是，中基協(xié)信息顯示，2020年9月份趙媛媛任職機(jī)構(gòu)為上海翀?jiān)仆顿Y管理有限公司，直至當(dāng)年12月方入職建泓時(shí)代。2個(gè)月后，趙媛媛就以2020年私募冠軍建泓時(shí)代投資總監(jiān)的身份接受媒體專訪。

當(dāng)年，該司“建泓絕對收益一號(hào)”產(chǎn)品以830.86% 的年度累計(jì)收益，奪得2020年全國股票策略收益私募冠軍。當(dāng)前，該產(chǎn)品基金經(jīng)理為建泓時(shí)代總經(jīng)理陳志輝。其在2015年加入建泓時(shí)代，在此之前，曾在深圳市新蘭德證券投資咨詢有限公司擔(dān)任分析師助理一職長達(dá)9年。

而建泓絕對收益一號(hào)產(chǎn)品在獲得冠軍前的凈值表現(xiàn)與趙媛媛所管理的建泓時(shí)光二號(hào)頗為相似。該產(chǎn)品成立于2015年9月25日，但很長一段時(shí)間內(nèi)凈值表現(xiàn)不溫不火。2017年，該產(chǎn)品收益率為2.57%，2018年收益率為-23.40%，2019年收益率為164.35%，而2020年以來的收益率則達(dá)到了738.33%。其時(shí)，曾有業(yè)內(nèi)人士指出，這個(gè)產(chǎn)品凈值表現(xiàn)極為異常，自2015年9月25日至2019年9月30日期間，該產(chǎn)品的收益率為-17%，而同期滬深300的漲幅為18.03%。