昨日消費(fèi)方向迎來(lái)了一定的分歧整理，高位股方向，其中西安飲食幾乎跌停，全聚德放量斷板。而相對(duì)低位的麥趣爾，廣弘控股等延續(xù)漲停的走勢(shì)，整體來(lái)看今日消費(fèi)方向的分化偏良性，下周資金仍有進(jìn)一步回流的可能。

而消費(fèi)分化的背景下，數(shù)字經(jīng)濟(jì)方向接過(guò)了領(lǐng)漲大旗，佳華科技獲20CM漲停，國(guó)脈科技、中廣天擇漲停，安妮股份、天舟文化、易華錄、中文在線等個(gè)股漲幅居前。數(shù)字經(jīng)濟(jì)方向并沒(méi)有在消息出臺(tái)的當(dāng)天發(fā)酵，而今日全面走強(qiáng)，并且也可以看到，該方向的走強(qiáng)同樣對(duì)于指數(shù)的帶動(dòng)作用有限，因此先以市場(chǎng)題材合理輪動(dòng)看待，后續(xù)板塊內(nèi)部大概率會(huì)進(jìn)一步分化，板塊中前排核心個(gè)股有望在后續(xù)的走勢(shì)中持續(xù)活躍。

昨日消費(fèi)方向延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，金字火腿、麥趣爾漲停，新乳業(yè)、海欣食品、惠發(fā)食品、得利斯、益客食品等漲幅居前。

數(shù)據(jù)要素概念股再度大幅走強(qiáng)，科創(chuàng)板佳華科技拉升封板，湘郵科技、中廣天擇、湖北廣電、英飛拓等多股此前漲停，中文在線、易華錄、浙數(shù)文化、創(chuàng)意信息、銅牛信息等紛紛大幅沖高

從昨日的盤(pán)面上來(lái)看，大消費(fèi)板塊延續(xù)前日強(qiáng)勢(shì)。從細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，昨日二三線白酒漲勢(shì)居前。其中400億市值的二線龍頭股水井坊漲停，10月31日以來(lái)反彈幅度已經(jīng)超50%。此外，蘭州黃河、莫高股份同樣漲停、會(huì)稽山、金種子酒、金徽酒也有不俗的表現(xiàn)。相較于消費(fèi)方向的其他分支，釀酒板塊具有舉足輕重的地位，一旦后續(xù)能夠在后走出波段性漲勢(shì)，對(duì)于本輪消費(fèi)行情延續(xù)性具有積極意義。

通常而言，復(fù)蘇重啟邏輯一般分三步走：預(yù)期-反復(fù)-兌現(xiàn)。我國(guó)目前或正處于第二階段向第三階段過(guò)渡期，出行和餐飲二次爬坡，但考慮預(yù)期先行，消費(fèi)者信心回暖為核心，所以消費(fèi)數(shù)據(jù)真正好轉(zhuǎn)，相關(guān)個(gè)股的股價(jià)則是先行獲得了資金的集中炒作。故在一方面既有政策端的利好，另一方面，放開(kāi)后消費(fèi)復(fù)蘇的邏輯暫時(shí)仍無(wú)法證偽的背景下，消費(fèi)方向近期或?qū)⒊掷m(xù)活躍。

但需注意的是，經(jīng)過(guò)連續(xù)兩日的上漲，局部題材炒作過(guò)于火熱，消費(fèi)內(nèi)部的分化也越發(fā)明顯。比如前期抱團(tuán)的核心股之一的西安飲食。在早盤(pán)階段一度漲超9%的背景下，最終下跌5%在高檔爆量收出了一根長(zhǎng)上影線。而像友阿股份、同慶樓、桂發(fā)祥等個(gè)股同樣也出現(xiàn)明顯的沖高回落的態(tài)勢(shì)。因此對(duì)于目前仍想?yún)⑴c其中的投資者，不妨等消費(fèi)板塊內(nèi)部經(jīng)歷分歧整理后，再行博弈低吸的機(jī)會(huì)更為穩(wěn)妥。

防疫政策預(yù)期改善，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期改善，壓制食品飲料板塊表現(xiàn)的兩大核心因素轉(zhuǎn)變。展望2023年國(guó)信證券提出了三大主線：

1)優(yōu)質(zhì)龍頭公司仍是優(yōu)秀的長(zhǎng)期底倉(cāng)配置品種，關(guān)注：貴州茅臺(tái)、山西汾酒、瀘州老窖、五糧液、古井貢酒、安井食品、伊利股份等。

2)受益疫情改善，消費(fèi)場(chǎng)景復(fù)蘇彈性較大的品種，包括餐飲供應(yīng)鏈、鹵制品、啤酒、調(diào)味品，關(guān)注：安井食品、立高食品、千味央廚、妙可藍(lán)多、絕味食品、周黑鴨、重慶啤酒、青島啤酒、海天味業(yè)等。

3)自下而上改善型公司，關(guān)注受益管理改善的中炬高新;以及受益于零食渠道快速變革的甘源食品、鹽津鋪?zhàn)拥取?/p>從昨日盤(pán)面來(lái)看，雖然嘗試性買(mǎi)盤(pán)增多，各大前期熱點(diǎn)均在盤(pán)中有所活躍。但需注意的是，除了大消費(fèi)板塊依舊保持較高的資金正反饋外，其余各大方向均在異動(dòng)拉升后快速走弱，這也導(dǎo)致昨日指數(shù)再度沖高回落。因此對(duì)于當(dāng)前的盤(pán)面而言，要么就是繼續(xù)在消費(fèi)板塊中繼續(xù)短線博弈，要么就多看少做，等待指數(shù)真正意義上止跌企穩(wěn)出現(xiàn)的新熱點(diǎn)時(shí)再行跟隨。