有機(jī)構(gòu)指出，上市融資仍是中小券商近期獲取資金發(fā)展業(yè)務(wù)的主要方式，預(yù)計(jì)未來(lái)A股上市券商規(guī)模有望不斷擴(kuò)容。

12月22日，首創(chuàng)證券成為年內(nèi)首家登陸A股的券商。至此，A股迎來(lái)了第42家上市證券公司。

首創(chuàng)證券本次公開(kāi)發(fā)行的股票數(shù)量達(dá)到27333.38萬(wàn)股，占公司發(fā)行后總股本的10％。本次的發(fā)行價(jià)格為7.07元/股，對(duì)應(yīng)市盈率為22.98倍。

作為上市新股，首創(chuàng)證券今日“首戰(zhàn)告捷”，截至當(dāng)日收盤，報(bào)價(jià)10.18元/股，總市值278億元。據(jù)悉，首創(chuàng)證券本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充公司及全資子公司資本金，增加公司營(yíng)運(yùn)資金，發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)。

有機(jī)構(gòu)指出，上市融資仍然是中小券商近期獲取資金發(fā)展業(yè)務(wù)的主要方式，預(yù)計(jì)未來(lái)A股上市券商規(guī)模有望不斷擴(kuò)容。股權(quán)融資所帶來(lái)的資金也有助于首創(chuàng)證券發(fā)展自身特色化業(yè)務(wù)，更好地服務(wù)資本市場(chǎng)。

上市首日大漲

作為上市新股，首創(chuàng)證券今日“首戰(zhàn)告捷”。集合競(jìng)價(jià)該股頂格高開(kāi)漲19.94％，開(kāi)盤后漲至43.99％達(dá)到上市首日漲幅限制，截至當(dāng)日收盤，報(bào)價(jià)10.18元/股，總市值278億元。

公開(kāi)資料顯示，首創(chuàng)證券股份有限公司成立于2000年，作為北京市國(guó)資委控股的證券公司，是北京市市屬金融機(jī)構(gòu)重要組成部分。自2000年2月設(shè)立以來(lái)，公司的發(fā)展始終得到了北京市政府和北京市國(guó)資委的大力支持。公司作為具有全牌照經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的綜合性證券公司，目前已形成資產(chǎn)管理類業(yè)務(wù)、投資類業(yè)務(wù)、投資銀行類業(yè)務(wù)、零售與財(cái)富管理類業(yè)務(wù)和研究業(yè)務(wù)等均衡發(fā)展的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

據(jù)招股書，報(bào)告期內(nèi)，首創(chuàng)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和固定收益業(yè)務(wù)占公司營(yíng)業(yè)收入的比重較高，債券承銷和資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展。根據(jù)證券業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年度公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入排名第21位、證券投資收入排名第33位，行業(yè)排名較公司整體排名大幅靠前。報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)未發(fā)生變化。

從業(yè)績(jī)來(lái)看，首創(chuàng)證券近三年表現(xiàn)良好，2019年至2021年期間，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為13.4億元、16.58億元、21.13億元，在行業(yè)內(nèi)排名分別為第62名、63名、57名；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別為4.34億元、6.11億元、8.59億元，凈利潤(rùn)排名則為第51名、49名、43名。

根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告，2022年公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6.37億元至6.91億元，同比下滑25.86％至19.51％；預(yù)計(jì)2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.5億元至17.8億元，同比上年下降15.74％至21.75％。

據(jù)悉，首創(chuàng)證券本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充公司及全資子公司資本金，增加公司營(yíng)運(yùn)資金，發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)。公司根據(jù)整體發(fā)展戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)，擬定了本次募集資金重點(diǎn)使用方向，并將根據(jù)資本市場(chǎng)變化情況和發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)資金使用安排進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。資金重點(diǎn)使用方向包括但不限于如下方面：增加對(duì)信息技術(shù)建設(shè)的投入；加大對(duì)研究業(yè)務(wù)的投入；加強(qiáng)對(duì)子公司的布局；補(bǔ)充運(yùn)營(yíng)資金。

華金證券研報(bào)認(rèn)為，首創(chuàng)證券具有全牌照經(jīng)營(yíng)資質(zhì)，其中的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模居行業(yè)前列。根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，公司（母公司口徑）管理的資產(chǎn)管理計(jì)劃分別為270只、411只、448只和494只，產(chǎn)品凈值規(guī)模分別為478.41億元、812.60億元、867.34億元和1032.32億元，規(guī)模增長(zhǎng)迅速。

首創(chuàng)證券表示，面對(duì)新起點(diǎn)、新征程，公司將堅(jiān)持推進(jìn)“以資產(chǎn)管理類業(yè)務(wù)為核心引領(lǐng)，以零售與財(cái)富管理類業(yè)務(wù)和投資銀行類業(yè)務(wù)為兩翼支撐，以投資類業(yè)務(wù)為平衡驅(qū)動(dòng)”的差異化發(fā)展戰(zhàn)略，擴(kuò)大特色業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，加快傳統(tǒng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，不斷優(yōu)化經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制，提高專業(yè)化服務(wù)水平，致力于將公司打造成為一家特色鮮明、受人尊敬的金融服務(wù)商。

券商積極上市

今年以來(lái)，中小券商積極排隊(duì)上市。其中，東莞證券、信達(dá)證券、首創(chuàng)證券先后通過(guò)了IPO發(fā)審會(huì)。截至目前，首創(chuàng)證券和信達(dá)證券已經(jīng)拿到了發(fā)行批文，首創(chuàng)證券也于今日正式登陸上交所，而東莞證券于2月24日過(guò)會(huì)，至今仍沒(méi)能拿到上市批文。此外，渤海證券、財(cái)信證券、華寶證券以及開(kāi)源證券也在積極布局。

IPO首發(fā)申報(bào)主板公司信息（證監(jiān)會(huì)披露）（數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)）

中小券商為何積極上市？對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士向記者表示，證券行業(yè)“馬太效應(yīng)”明顯，競(jìng)爭(zhēng)壓力大。中小券商想要提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力，積極尋求上市是一個(gè)良策，這不僅可以擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，還能提升知名度和影響力。

大同證券指出，首創(chuàng)證券開(kāi)啟打新模式，證券業(yè)迎來(lái)第42家主體上市券商。上市融資仍然是中小券商近期獲取資金發(fā)展業(yè)務(wù)的主要方式，預(yù)計(jì)未來(lái)A股上市券商規(guī)模有望不斷擴(kuò)容。股權(quán)融資所帶來(lái)的資金也有助于首創(chuàng)證券發(fā)展自身特色化業(yè)務(wù)，更好地服務(wù)資本市場(chǎng)。

關(guān)于投資建議，光大證券指出，在資本市場(chǎng)積極推進(jìn)深改的大背景下，仍看好資本市場(chǎng)表現(xiàn)，細(xì)分證券行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素、流動(dòng)性和資本市場(chǎng)改革均有貢獻(xiàn)，寬信用背景下社融向好、改革利好政策將催化行情演繹。

該機(jī)構(gòu)進(jìn)一步表示，現(xiàn)階段估值及機(jī)構(gòu)持倉(cāng)比例仍處相對(duì)低位、資金及交易行為逐步向大金融板塊切換等因素也利好證券板塊。在寬信用和資本市場(chǎng)重要性提升的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，證券行業(yè)的重要性和發(fā)展空間將進(jìn)一步提升。重點(diǎn)推薦兩條主線：1）財(cái)富管理大時(shí)代下，推薦賽道獨(dú)特的互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理龍頭東方財(cái)富，以及受益于基金子公司快速發(fā)展的廣發(fā)證券。2）券商板塊中綜合實(shí)力突出、市場(chǎng)份額逐步提升的龍頭券商的補(bǔ)漲機(jī)會(huì)，推薦中信證券（A+H）、中金公司。

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