數(shù)據(jù)來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會，華夏時報制圖

華夏時報（www.chinatimes.net.cn）記者 葛愛峰 見習記者 齊萌 深圳報道

近日，深圳市地方金融監(jiān)督管理局披露，截至2021年末，深圳已登記私募基金管理人4308家，管理基金產(chǎn)品19783只，均居全國第二；從基金管理規(guī)模來看，深圳約為2.27萬億元，位居全國第三。

不過，縱觀深圳私募基金五年發(fā)展，在基金管理人方面，深圳一直位居第二，但2021年下滑明顯，在基金管理規(guī)模方面，深圳位居全國第三，且增速較緩，與北京、上海相比差異逐年增大。

中國（深圳）綜合開發(fā)研究院金融發(fā)展與國資國企研究所研究員，注冊國際投資分析師余洋對《華夏時報》記者表示：“深圳私募基金在規(guī)模上趕超北京和上海，客觀上是比較困難的，但并非完全不可能。”

與北上相比差異逐年增大

據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，在管理人數(shù)量上，總體來看中國私募注冊地在北京、上海、深圳地域的管理人數(shù)量自2018年起逐年下滑。注冊地在深圳地域的私募管理人數(shù)量近五年一直位居全國第二，但2021年下滑明顯，接近第三名注冊地在北京的管理人數(shù)量。

其中2017年已登記私募基金管理人注冊地在北京的有4108家，上海4581家，深圳4377家；2018北京的有4356家，上海4806家，深圳4629家；2019年北京的有4367家，上海4709家，深圳4566家；2020年北京的有4336家，上海4648家，深圳4472家；到了2021年，已登記私募基金管理人注冊地在北京的達到4296家，上海4531家，深圳4208家。

數(shù)據(jù)來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會，華夏時報制圖

而從管理規(guī)模上看，據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，北京、上海、深圳三地的管理規(guī)模近五年來均有上升。其中深圳私募基金管理規(guī)模近五年來位居全國第三，且增長速度較緩，與北京、上海相比差異逐年變大，尤其在2021年，上海私募管理規(guī)模已超深圳規(guī)模兩倍多。

具體而言，2017年北京私募管理規(guī)模約2.6萬億元，上海2.49萬億元，深圳1.67萬億元；2018年北京私募管理規(guī)模約2.99萬億元，上海2.74萬億元，深圳1.8萬億元；2019年北京私募管理規(guī)模約3.18萬億元，上海2.95萬億元，深圳1.82萬億元；2020年北京私募管理規(guī)模約3.59萬億元，上海3.7萬億元，深圳1.97萬億元；2021年北京私募管理規(guī)模約4.26萬億元，上海5.07萬億元，深圳2.27萬億元。

深圳私募為何“失速”？

深圳作為改革開放的經(jīng)濟特區(qū)，創(chuàng)業(yè)環(huán)境寬松。政策上，在2018年10月，深圳市私募基協(xié)會發(fā)布《深圳市福田區(qū)支持私募基金行業(yè)發(fā)展若干措施項目申請指南（2018年）》，根據(jù)不同的要求，對私募支持的力度最高能達到3000萬元；2022年4月7日，深圳市地方金融監(jiān)管局發(fā)布《關(guān)于促進深圳風投創(chuàng)投持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》（下稱《若干措施》），新增私募證券投資獎勵最高500萬元。

不過，正是由于政策的吸引，前期廣深地區(qū)私募落戶門檻較低，深圳聚集了國內(nèi)眾多數(shù)量的私募，其中小私募繁多，而大型私募很少。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，在深圳，5億以上規(guī)模的私募公司有142家，其中，有14家百億私募，深圳地區(qū)百億私募前十名為：玖瀛資產(chǎn)、盈峰資本、誠奇資產(chǎn)、凡二私募證券基金、高毅資產(chǎn)、紅籌投資、中歐瑞博、深圳凱豐投資、東方港灣、康曼德資本。

對此，余洋對《華夏時報》表示：“資本市場核心資源占有度下降。在深交所創(chuàng)業(yè)板推出后，深圳一度成為各類資本追逐的熱土，但隨著上交所科創(chuàng)板的落地和北交所的成立，創(chuàng)業(yè)板的功能被逐漸弱化。在國內(nèi)資本市場逐漸成熟，改革方式由‘摸著石頭過河’向‘頂層設(shè)計’的發(fā)展過程中，與北京和上海相比，深圳在政策層面的劣勢逐漸顯現(xiàn)。”

余洋還指出，不僅是私募行業(yè)，如排除中信證券注冊深圳而實際辦公地在北京的情況，深圳券商和公募基金在與京滬競爭中也漸漸處于劣勢。主要原因除了政策原因外，一是國有資本相對偏少。隨著我國私募基金行業(yè)規(guī)模的不斷擴大，國有資本以逐漸成為私募基金主要的資金來源。由于行政級別低于京滬，中央各部委和央企設(shè)立的基金較少落戶深圳，同時省屬基金多數(shù)青睞廣州，因此對深圳而言國有資本主要得依賴市區(qū)兩級財政和國企，來源相對單一；二是對金融精英人才的吸引力轉(zhuǎn)弱。伴隨居民壽命的延長、出國留學難度增加和質(zhì)量下降，深圳醫(yī)療和教育資源的匱乏對于深圳金融精英人才而言是必須面對的突出困難，雖然近年深圳加速建設(shè)醫(yī)院和學校，大力引進人才，但要解決醫(yī)療和教育資源緊張的系統(tǒng)性問題并非簡單投入就能解決；三是深圳對于新設(shè)私募基金管理人設(shè)立門檻高于基金業(yè)協(xié)會要求，不利于基金管理創(chuàng)業(yè)團隊在深發(fā)展。

如何破局？

那么，深圳私募基金如何扭轉(zhuǎn)從領(lǐng)頭到“掉隊”的狀態(tài)？

余洋認為：“一是培養(yǎng)私募基金管理人創(chuàng)業(yè)生態(tài)。深圳的優(yōu)勢是鼓勵創(chuàng)新、敢闖敢拼，要盡可能發(fā)揮這種優(yōu)勢，爭取監(jiān)管部門授權(quán)適當降低而不是人為抬高私募基金管理人設(shè)立門檻，學習成熟市場監(jiān)管基金的經(jīng)驗做法，建立有深圳特色的基金監(jiān)管體系，鼓勵私募基金創(chuàng)業(yè)團隊在深圳發(fā)展；二是加強深港金融合作。深化深交所與港交所之間的實質(zhì)性合作，加快對QFLP、QDIE、WOFE等跨境基金形式的優(yōu)化，建立跨境資本基金設(shè)立的良好口碑，推動深港資本市場的融合發(fā)展；三是重點引進一批有國際影響力的知名基金管理機構(gòu)。知名機構(gòu)的引進對行業(yè)生態(tài)的提升作用巨大，有助于引進更多國際頂尖金融人才，進一步與國際資本市場接軌。四是繼續(xù)在醫(yī)療和教育方面補短板。一方面繼續(xù)加大在醫(yī)療和教育方面的投入，另一方面加強與香港合作，深化改革爭取中央政策支持，通過長期努力多策并舉拉近與其他城市的差距?！?/p>一私募基金公司的業(yè)內(nèi)人士也向本報記者表示：“首先，深圳缺少國家級母基金以及央企國企大型母基金落地，長線資金短缺，導致跨境資產(chǎn)分散配置、資產(chǎn)風險分散的作用有限；其次，深圳重點產(chǎn)業(yè)發(fā)展均無突出表現(xiàn)，中小企業(yè)的生存和發(fā)展面臨挑戰(zhàn)；第三，深圳本土機構(gòu)多為境外設(shè)立主體，并以外幣對中國境內(nèi)股權(quán)進行投資的股權(quán)投資基金，致本地創(chuàng)投‘空心化’?！?/p>對此，該人士認為：“深圳可以吸引爭奪國家級母基金、保險母基金以及央企國企大型母基金落地深圳；實施“引進來”戰(zhàn)略，吸引更多海外長線資金聚集。打通境外融資渠道，鼓勵深圳創(chuàng)投機構(gòu)到境外發(fā)債。吸引美元基金落戶深圳發(fā)展；積極探索保險公司資金、銀行理財子公司、證券公司資產(chǎn)管理子公司等參與共同出資，豐富和擴大母基金的出資渠道和出資來源；鼓勵深圳養(yǎng)老金、企業(yè)年金、保險資金進入創(chuàng)投行業(yè)；鼓勵和支持深圳社區(qū)資金積極參與創(chuàng)投行業(yè)。”