華夏時(shí)報(bào)（www.chinatimes.net.cn）記者 張玫 陳鋒 北京報(bào)道

私募排排網(wǎng)12月統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前百億私募數(shù)量為112家，其中北京恒昌弘德資產(chǎn)管理有限公司（下稱“恒德資本”）為12月份新晉百億私募，縱觀2022年，今年新增百億私募數(shù)量為22家。

恒德資本旗下在私募排排網(wǎng)上有業(yè)績(jī)的12只基金中，今年收益僅有1只取得了0.10%的正收益，其余基金收益均為負(fù)，且多數(shù)產(chǎn)品跌幅在19%至53%之間，且有10只基金年內(nèi)業(yè)績(jī)跌超20%。

從業(yè)績(jī)上看，今年來(lái)百億私募整體收益回升至-6.13%，正收益占比提升至30%。其中有12家百億私募得益于11月的反彈實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

投資者應(yīng)如何選擇適合自己的私募基金呢？記者采訪的專家表示，投資者在起步階段應(yīng)嚴(yán)格控制投資的比重，并且盡量選擇歷史時(shí)間較長(zhǎng)、投研力量卓而不凡、業(yè)績(jī)名實(shí)相符的私募公司和基金經(jīng)理。

恒德資本業(yè)績(jī)“敗走麥城”

北京恒昌弘德資產(chǎn)管理有限公司成立于2014年3月，并于2014年11月獲得私募基金管理人牌照。公司致力于跨資產(chǎn)、多策略的投資組合，6位基金經(jīng)理分別是王玨、遇言、楊北辰、梁森、段更超、劉力。

公司在私募排排網(wǎng)上有業(yè)績(jī)的12只基金中，今年僅有1只取得了0.10%的正收益。具體而言，股票策略下基金產(chǎn)品恒德中益大數(shù)1號(hào)年內(nèi)收益為0.10%；期貨及衍生品策略下的恒德天元8號(hào)跌幅為6.50%，該只基金在公司旗下負(fù)收益產(chǎn)品中跌幅最?。唤衲暌詠?lái)收益跌幅最大的產(chǎn)品為多資產(chǎn)策略下的恒德遠(yuǎn)征添利2號(hào)，今年以來(lái)收益跌幅達(dá)52.88%；股票策略下的恒德天元3號(hào)今年以來(lái)跌幅達(dá)35.34%；期貨及衍生品策略下的恒德天元2號(hào)今年以來(lái)跌幅達(dá)30.85%。

與今年的收益“全軍覆沒”不同，從累計(jì)收益看，公司旗下三只產(chǎn)品累計(jì)收益為正的成績(jī)“稍顯樂觀”。今年以來(lái)收益跌幅為21.49%的多資產(chǎn)策略下的恒德遠(yuǎn)征添利3號(hào)，2020年4月7日以來(lái)的累計(jì)收益為65.87%，年化收益為20.66%；今年以來(lái)收益跌幅為27.12%的組合基金策略下的恒德先鋒1號(hào)2016年7月14日以來(lái)的累計(jì)收益為21.98%，年化收益為3.16%；今年以來(lái)收益跌幅為27.33%的組合基金策略下的恒德先鋒2號(hào)2019年5月16日以來(lái)收益為4.46%，年化收益為1.22%。

百億私募業(yè)績(jī)反彈

受管理規(guī)模影響，百億私募一直“有進(jìn)有退”，今年新增百億私募數(shù)量為22家。

具體而言，新進(jìn)百億私募名單包括了一村投資、康曼德資本、艾方資產(chǎn)、華軟新動(dòng)力、上海寬德、恒德資本、望正資產(chǎn)、展弘投資、洛書投資、融葵投資、遠(yuǎn)信投資、白鷺資管、復(fù)勝資產(chǎn)、廣金美好、卓識(shí)投資、仁橋資產(chǎn)、珠海致誠(chéng)卓遠(yuǎn)、半夏投資、旌安投資、凌頂投資、合遠(yuǎn)基金、運(yùn)舟私募基金等。

私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，11月份有業(yè)績(jī)展示的百億私募有92家，百億私募11月平均收益4.94%，其中有79家百億私募月度收益為正，賺錢私募占比高達(dá)85.87%。

在有業(yè)績(jī)記錄且產(chǎn)品業(yè)績(jī)展示大于3的88家百億私募中，11月實(shí)現(xiàn)正收益的有76家，占比86.36%。其中11月單月收益超10%的有11家，占比12.5%，單月收益排行前十均為股票策略私募。

有12家百億私募得益于11月的反彈最終實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。具體而言，上述12家百億私募分別是泰潤(rùn)海吉、半夏投資、九章資產(chǎn)、寧波幻方量化、誠(chéng)奇資產(chǎn)、遠(yuǎn)信投資、仁橋資產(chǎn)、白鷺資管、金锝資產(chǎn)、衍復(fù)投資、上汽頎臻、千象資產(chǎn)。

投資者應(yīng)如何避免投資私募基金造成虧損呢？中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院高級(jí)研究員王衍行對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，投資者應(yīng)本著幾個(gè)基本原則，一是起步階段應(yīng)嚴(yán)格控制投資的比重，即量力而行原則；二是盡量選擇歷史時(shí)間較長(zhǎng)、經(jīng)久不衰、投研力量卓而不凡、業(yè)績(jī)名實(shí)相符的私募公司，即路遙知馬力原則；三是選對(duì)基金經(jīng)理，好的基金經(jīng)理德才兼?zhèn)洹I(yè)績(jī)卓著，而不沽名釣譽(yù)，即選賢任能原則；四是投資收益資本化，堅(jiān)持收益與風(fēng)險(xiǎn)匹配的原則。

上海證券基金評(píng)價(jià)中心投研人員告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，造成私募基金虧損的原因多樣，一是私募策略上的風(fēng)險(xiǎn)，私募基金策略多樣，凈值相似的產(chǎn)品可能其底層的策略大不相同，如參與衍生品的私募產(chǎn)品，可能由于黑天鵝事件造成凈值的波動(dòng)，又如參與股票市場(chǎng)的私募產(chǎn)品，凈值將跟隨市場(chǎng)波動(dòng)而波動(dòng)；二是私募產(chǎn)品的選擇風(fēng)險(xiǎn)，同策略的私募基金產(chǎn)品收益率分布區(qū)間較大，普通投資者選擇難度較大，投資者可能因選擇到業(yè)績(jī)較差的產(chǎn)品而產(chǎn)生虧損。

上海證券基金評(píng)價(jià)中心投研人員強(qiáng)調(diào)，基金產(chǎn)品的凈值波動(dòng)無(wú)法避免，但投資者可以選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)偏好一致的優(yōu)秀私募產(chǎn)品，從而避免由于產(chǎn)品凈值波動(dòng)造成的心理預(yù)期不一致。

編輯：嚴(yán)暉 主編：夏申茶