最近有位讀者給小白留言問道：私募證券投資基金和私募股權(quán)基金有什么區(qū)別呢？

關(guān)于這個(gè)問題，讓小白的朋友笨笨簡單回復(fù)下：

首先要注意他們名字的區(qū)別：證券投資和股權(quán)，這意味著它們的投資方向不同。

簡單地說，他們的主要區(qū)別在于前者投資于二級市場，而后者投資于一級市場。細(xì)分的話，可以從以下幾個(gè)方面區(qū)別：

1、投資方向。私募證券投資基金主要投資于二級市場，也就是股票、債券、期貨等等上市交易品種。而私募股權(quán)基金則投資于非上市公司股權(quán)，通常是那些成長潛力較好的中小型公司（新三板居多）。

2、投資周期。私募證券投資基金發(fā)行產(chǎn)品后募集的資金直接投資于二級市場，而二級市場的退出渠道很多，而且容易成交，單個(gè)投資周期很短。而私募股權(quán)基金投資的是非上市公司，如果要增值轉(zhuǎn)讓，通常需要企業(yè)上市。上市流程非常繁瑣，通常在2-3年，加上前期調(diào)研，單個(gè)投資周期一般都需要5年，甚至7年。

3、收益。私募證券投資基金投資于二級市場，收益來源基本可分為資本利得、分紅等，收益不是特別高。而私募股權(quán)基金通常投資的企業(yè)一旦上市的話，少則幾倍多則幾十倍的收益都有可能。當(dāng)然，高收益伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。萬一所投資的非上市企業(yè)倒閉破產(chǎn)的話，股權(quán)基金則會血本無歸。

4、附加服務(wù)。私募證券投資基金通常只是買賣上市公司股票而已，而私募股權(quán)基金則在投資企業(yè)的同時(shí)，還會為被投資企業(yè)帶來先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)、再融資、拓展銷售渠道等等附加增值服務(wù)。因?yàn)檫@樣的話有利于被投資企業(yè)成長，增加被投資企業(yè)的價(jià)值，等上市時(shí)可以“賣個(gè)更好的價(jià)錢”，私募股權(quán)基金的回報(bào)也就更多。

像目前現(xiàn)在市場上的陽光私募，本質(zhì)上都屬于私募證券投資基金，只是它借助信托公司發(fā)行，而私募證券投資基金由私募基金管理人發(fā)行。

文章來源：微信公眾號小白讀財(cái)經(jīng)

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