中基協(xié)對7家私募機(jī)構(gòu)開出罰單，涉及的違規(guī)行為包括違規(guī)向投資者承諾收益、有關(guān)責(zé)任人員從事與私募業(yè)務(wù)存在利益沖突的活動(dòng)、未及時(shí)備案私募基金產(chǎn)品、公司人員和場地不符合登記要求、不配合協(xié)會自律核查等。

整治私募亂象，監(jiān)管力度不斷加大。

11月以來，中基協(xié)對7家私募機(jī)構(gòu)開出了罰單，涉及的違規(guī)行為包括違規(guī)向投資者承諾收益、有關(guān)責(zé)任人員從事與私募業(yè)務(wù)存在利益沖突的活動(dòng)、未及時(shí)備案私募基金產(chǎn)品、公司人員和場地不符合登記要求、不配合協(xié)會自律核查等。

四家私募被撤銷管理人登記

具體來看，七家被罰的私募機(jī)構(gòu)中有四家私募被中基協(xié)取消會員資格，并撤銷其管理人登記，包括北京至樸投資管理有限公司、福建誠毅資產(chǎn)管理有限公司、北京華鎮(zhèn)股權(quán)投資基金管理有限公司、上海韜韞投資管理有限公司。

北京至樸投資管理有限公司存在多項(xiàng)違規(guī)事實(shí)，協(xié)會現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)，北京至樸已無實(shí)際辦公地址，且公司在協(xié)會資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺登記的全部高級管理人員均已離職，機(jī)構(gòu)無從業(yè)人員。

此外，北京至樸管理的“睿澤一號私募股權(quán)投資基金”到期后，該公司未履行基金清算業(yè)務(wù)，且陸續(xù)有投資者向協(xié)會投訴北京至樸失聯(lián)導(dǎo)致無法贖回基金份額，協(xié)會也未能與公司取得有效聯(lián)系。

北京昌民律師事務(wù)所主任柯荊民對《國際金融報(bào)》記者分析，北京至樸管理的產(chǎn)品到期后，該公司未履行基金清算義務(wù)。且陸續(xù)有投資者向協(xié)會投訴北京至樸失聯(lián)導(dǎo)致無法贖回基金份額，其無法正常展業(yè)已對投資者合法權(quán)益造成重大影響。對此，協(xié)會決定作出以下紀(jì)律處分：取消北京至樸會員資格，并撤銷其管理人登記。以上只是協(xié)會的紀(jì)律處分。嚴(yán)重的，可能監(jiān)管機(jī)構(gòu)還要進(jìn)行行政處罰；更嚴(yán)重的，可能會涉及募集階段集資類的犯罪行為，以致引發(fā)刑事責(zé)任。

經(jīng)查，福建誠毅存在有關(guān)責(zé)任人員從事與私募基金業(yè)務(wù)存在利益沖突的活動(dòng)，公司現(xiàn)有人員不足5人，無辦公場地，已暫停展業(yè)。北京華鎮(zhèn)存在未充分履行信息披露義務(wù)且情節(jié)嚴(yán)重、從業(yè)人員不符合管理人登記要求等違規(guī)行為。上海韜韞則違規(guī)向投資者承諾收益，且不配合協(xié)會自律核查。

柯荊民表示，根據(jù)《民法典》有關(guān)表見代理的有關(guān)規(guī)定，法定代表人的行為就是法人的行為，協(xié)會認(rèn)為，韓戎作為上海韜韞實(shí)際控制人兼法定代表人，其以個(gè)人名義向投資者承諾收益的行為，可認(rèn)定為上海韜韞存在向投資者承諾收益的情形。以上行為違反了《私募基金監(jiān)管辦法》第十五條、《私募投資基金募集行為管理辦法》第二十四條相關(guān)規(guī)定。

此外，中基協(xié)對上海達(dá)仁資產(chǎn)管理有限公司進(jìn)行公開譴責(zé)，并暫停受理其私募基金產(chǎn)品備案六個(gè)月。上海禹閎投資管理有限公司被中基協(xié)書面警告，要求其限期改正，并暫停受理其私募基金產(chǎn)品備案三個(gè)月。中基協(xié)取消了福建省未然資產(chǎn)管理有限公司的會員資格，并對其進(jìn)行公開譴責(zé)。

強(qiáng)化監(jiān)管是行業(yè)發(fā)展趨勢

私募基金違規(guī)案例頻現(xiàn)，監(jiān)管部門逐漸加強(qiáng)了監(jiān)管。

柯荊民認(rèn)為，強(qiáng)化監(jiān)管是基金行業(yè)發(fā)展趨勢。注冊制與強(qiáng)監(jiān)管是密不可分的。注冊制，為私募基金的發(fā)展提供了充分的條件，但不可避免地，造成前段時(shí)間行業(yè)的“野蠻生長”，“害人之馬”也不斷涌現(xiàn)，產(chǎn)生了諸多問題。比如有向投資者承諾收益的；有“一走了之”玩失聯(lián)的，不履行基金清算義務(wù)的；有操作客戶賬戶的。甚至，在證券市場，有實(shí)力較強(qiáng)的私募，出現(xiàn)違規(guī)舉牌與操縱市場等現(xiàn)象。

“這種情形，不利于保護(hù)私募基金投資者的利益，從而不利于私募基金行業(yè)的進(jìn)一步壯大和發(fā)展，監(jiān)管部門逐步加強(qiáng)監(jiān)管是肯定的，這會讓壞的私募基金進(jìn)一步出清，為好的私募基金的發(fā)展創(chuàng)造良好的條件，從而為整個(gè)行業(yè)創(chuàng)造良好的生態(tài)環(huán)境?！?柯荊民坦言。

“中基協(xié)的嚴(yán)厲紀(jì)律處分必將推進(jìn)私募機(jī)構(gòu)合規(guī)意識的增強(qiáng)、私募從業(yè)人員合規(guī)知識的學(xué)習(xí)、私募行業(yè)的規(guī)范化。中基協(xié)的紀(jì)律處分是監(jiān)管手段，并非監(jiān)管的最終目的，只有行業(yè)機(jī)構(gòu)與監(jiān)管部門、行業(yè)組織繼續(xù)共同努力，我國私募基金行業(yè)才能走出一條理念先進(jìn)、制度完備、運(yùn)作規(guī)范、特點(diǎn)鮮明的合規(guī)誠信治理之路?！?北京市盈科（廣州）律師事務(wù)所高級合伙人、私募基金專業(yè)律師賀俊對《國際金融報(bào)》記者表示。

值得注意的是，私募基金由于其本身的私募性，即不透明性，其監(jiān)管難度比公募基金大，而且往往只能采用事后處罰的方式。

柯荊民認(rèn)為，私募基金的監(jiān)管，也可能考慮適當(dāng)前移，以及采用更為靈活和柔性的方式，以監(jiān)管產(chǎn)生的結(jié)果為導(dǎo)向。比如加強(qiáng)對私募管理人的教育，加強(qiáng)投資人的私下監(jiān)督和舉報(bào)。這樣，就能夠起到預(yù)防危害投資人事例發(fā)生的作用。

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