在中國在境外信托資產(chǎn)的管理到底有哪幾個(gè)通道，哪幾種方式，如何選擇一種最適合自己的管錢的方法，最重要的話題。很多客戶其實(shí)因?yàn)榧彝デ闆r不同，包括個(gè)人對(duì)于信托財(cái)產(chǎn)的管理的意愿不同，所以就會(huì)有各種各樣的不同的模式。

常見的模式有三大類，第一種最容易理解的就是交給信托公司投資管理這塊，也由信托公司來主動(dòng)管理，這種更適合客戶本身跟信托公司之間已經(jīng)有多年的合作，對(duì)于信托公司比較信任，而且對(duì)于信托公司投資的一些方向也比較了解。

第二種模式是我們?cè)诤鸵恍┧饺算y行包括投行或者一些家族辦公室，在合作的過程中，客戶可能對(duì)這些機(jī)構(gòu)更加信任，他們就會(huì)要求我們委托這些機(jī)構(gòu)來進(jìn)行管理。從操作的流程上來講，由私人銀行或者是家族辦公室向我們出具投資指令，我們就按照這些機(jī)構(gòu)的指令去進(jìn)行交易和操作。他們扮演了一個(gè)財(cái)務(wù)顧問的角色?？蛻敉顿Y顧問機(jī)構(gòu)，包括我們信托公司之間，會(huì)就這個(gè)情況在合同里做出明確的約定，而且還會(huì)單獨(dú)的去簽署一份投資顧問協(xié)議。對(duì)于投資顧問協(xié)議里面決策的這些投資顧問機(jī)構(gòu)決策的要求，包括他們決策的流程，以及他們可以投資的一些范圍和比例都會(huì)做出明確的約定，也保證這些投資機(jī)構(gòu)不會(huì)下崗，是完全按照客戶的意愿來去執(zhí)行的。

第三種模式實(shí)際上也是很多客戶很關(guān)注的模式，比如客戶自己想要來管理，或者是客戶可能不一定想要自己來主動(dòng)的去想投什么，但是希望在投之前有一個(gè)這種所謂簽字確認(rèn)的環(huán)節(jié)，這兩種無論是客戶主動(dòng)來發(fā)起這樣的一個(gè)投資指令，還是他的一些投資機(jī)構(gòu)會(huì)向他提出這樣的一份投資建議書，他進(jìn)行每筆投資前的主筆確認(rèn)的簽字，這兩種模式我們都把它歸結(jié)為是由客戶自己決策去進(jìn)行投資管理的模式。這種所謂客戶自己投資管理的模式，既可以指定自己來出具投資指令，也可以委托自己信任的家庭成員。一個(gè)家庭成員為主的我們叫做投資代表，他是一個(gè)自然人的角色，代表客戶來做這種投資。如果客戶以自己作為投資代表，向信托機(jī)構(gòu)去出具指定，這里面可能就會(huì)有一些客戶需要了解的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樾磐袑?shí)際上就是要把財(cái)產(chǎn)委托給信托機(jī)構(gòu)，并且自己在信托信托中盡可能少的去參與管理，您對(duì)信托的參與參與度越高，或者說您的管理越多，未來的信托的隔離性可能受到的挑戰(zhàn)也會(huì)越大。因?yàn)樾磐兄举|(zhì)是基于信任而委托他人，委托人隔離得越遠(yuǎn)這樣資產(chǎn)保全債務(wù)隔離的功能越強(qiáng)，但若是關(guān)于信托這個(gè)錢什么都是親力親為，自己去管，可能隔離功能反而就弱了。

海外的信托基本上分兩大類，一類就是私人銀行具有信托牌照的這一類的機(jī)構(gòu)，叫做綜合性機(jī)構(gòu)。它既可以幫客戶設(shè)立海外的信托，同時(shí)也可以幫客戶去打理去投資，去做一些理財(cái)方面的服務(wù)。另外一類是一個(gè)獨(dú)立的第三方信托公司，這一類的信托公司，基本上是不參與在投資理財(cái)里面的，主要的功能是搭框架，把客戶的資產(chǎn)先以框架的形式搭好，做一個(gè)隔離。

主要是起到防火墻的功能，客戶有權(quán)決定怎么投資。在投資理財(cái)?shù)倪^程里面，有位投資經(jīng)理的角色，可以分兩大類。可以是個(gè)人，委托人有很強(qiáng)的投資的經(jīng)驗(yàn)，可以自己委任自己是一個(gè)投資經(jīng)理，或者是家庭里面有一些家庭成員也是這方面強(qiáng)的很強(qiáng)，我們可以委托他成為信托的投資經(jīng)理。第二類就是專業(yè)機(jī)構(gòu)，家族辦公室甚至私行的銀行經(jīng)理券商等等，這一類的機(jī)構(gòu)形式也可以被認(rèn)定為投資經(jīng)理的角色，客戶可以把決定權(quán)交給投資經(jīng)理來管，甚至像買海外的房子可以找物業(yè)管理，幫他收租金找租客，這個(gè)也可以被認(rèn)為是一個(gè)投資經(jīng)理的角色。對(duì)于投資經(jīng)理的角色我們是需要做盡調(diào)的。一個(gè)是我們需要知道他是誰，他是有什么經(jīng)驗(yàn)。

境內(nèi)信托和境外信托其實(shí)在投資理財(cái)這幾種方式上大同小異，第一種是客戶自己管，第二種是客戶找一個(gè)專長于這方面的自然人或者機(jī)構(gòu)。第三種情況，找信托受托人，或者是來自于自己長期信任的銀行家族辦公室，這些方面來幫他做一個(gè)理財(cái)。第一類適合客戶自己的控制欲比較強(qiáng)，希望所有的事情都在自己的掌控之中，第二類比較專業(yè)，比如我們有一些家族信托的客戶是直接去做股票交易的。這主要是取決于客戶，畢竟隨著金融市場(chǎng)投資越來越復(fù)雜，當(dāng)年的那種所謂的閉著眼睛買高收益的這種幾乎零風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品的時(shí)代已經(jīng)基本過去了，未來肯定是要面對(duì)，如果客戶希望有一個(gè)相對(duì)比較說得過去的收益率，可能就會(huì)涉及到要做一些資產(chǎn)配置，對(duì)于每一類資產(chǎn)怎么去遴選，對(duì)于每一類遴選出來的資產(chǎn)怎么樣去做配置，以及隨著市場(chǎng)行情的變化，怎么樣做一個(gè)配置的調(diào)整，這些實(shí)際上都是很專業(yè)，而且需要投入大量的時(shí)間和精力去研究和去關(guān)注的問題。我們很多客戶比如說我們有些客戶可能年紀(jì)比較大，希望交給管的更好的人來幫我管的，或者是有些客戶特別忙，沒時(shí)間精力，或者之前買的產(chǎn)品年限又到期了，所以對(duì)于這一類的客群來講，可能找一個(gè)專業(yè)的機(jī)構(gòu)每天幫他去關(guān)注著，而且以這樣一個(gè)專業(yè)團(tuán)隊(duì)去幫他做，可能會(huì)更好?？赡苡幸恍┛蛻舯旧硎秋L(fēng)格比較偏保守一點(diǎn)的，他可能會(huì)更多的愿意去選擇像私人銀行做的一些這種投資配置的方案，因?yàn)橛幸粋€(gè)區(qū)別是不同類型的投資管理的機(jī)構(gòu)，基于自己機(jī)構(gòu)的風(fēng)格以及機(jī)構(gòu)的這種風(fēng)控的要求，它的投資范圍都有所限制，比如說銀行系的可能更多的都投資的是一些比較穩(wěn)健的這種產(chǎn)品，但是如果是投行的這類的投資管理機(jī)構(gòu)，它可能會(huì)幫客戶更多的去做一些權(quán)益類的這種配置。如果對(duì)于一些可能希望做綜合配置的客戶，既想做一些固定收益，又想做一些二級(jí)市場(chǎng)的股票的交易，可能還要做一些股權(quán)投資，選擇一個(gè)綜合性的這樣的機(jī)構(gòu)可能會(huì)更合適。

那么對(duì)于我自己做一個(gè)信托，我的第一個(gè)考量，選獨(dú)立的第三方來幫我管錢，獨(dú)立的第三方既可以是自然人，還有一類就是我們叫獨(dú)立第三方的家族辦公室，他就是一個(gè)產(chǎn)品的遴選者，它代表著客戶到市場(chǎng)上去遴選產(chǎn)品。相對(duì)來講第一類可能放眼全球放眼全中國，他會(huì)站在客戶的利益角度上去推薦最適合客戶的產(chǎn)品。第二大方向我們優(yōu)先選擇什么？就是具備綜合專業(yè)管理能力的大型金融財(cái)富機(jī)構(gòu)。比如像信托公司、銀行、券商這些機(jī)構(gòu)，它有著龐大的隊(duì)伍，他有行情分析策略報(bào)告專業(yè)的投顧研究人員，他有著豐富的產(chǎn)品線。另外這種大機(jī)構(gòu)一般有一個(gè)很強(qiáng)的風(fēng)控部門，風(fēng)控部門對(duì)產(chǎn)品的上線和產(chǎn)品的配置，都有一個(gè)全流程的風(fēng)控，所以像這種大型金融機(jī)構(gòu)可能是我排在第二位的。第三位、就是客戶自己或者是客戶的兒子，我們的家人去管，這種情況下除非您家有金融方面的本事和閱歷，但這種可能在我們信托里面選擇是最少量的。