近年來，我國高凈值人士可投資資產(chǎn)持續(xù)增長。根據(jù)招商銀行、貝恩咨詢聯(lián)合發(fā)布的《2021中國私人財富報告》，2020年我國高凈值人群（個人可投資資產(chǎn)超過1000萬元人民幣）數(shù)量約262萬人，對應(yīng)的可投資資產(chǎn)規(guī)模超過84萬億元。財富的快速增長也引起了各界對于財富傳承的關(guān)注。

社會責(zé)任

ESG理念在國內(nèi)的企業(yè)家群體中快速傳播，帶動了高凈值人群進(jìn)行財富傳承安排時，將這種理念融入進(jìn)去。

有研究指出，家族企業(yè)即將進(jìn)入交接班的高峰期，公益慈善正在成為高凈值群體家族財富與家族核心價值傳承的新途徑，幫助家族在履行社會責(zé)任的同時，實(shí)現(xiàn)財富、事業(yè)和價值觀的順利傳承。這種方式既可以防止財富被揮霍，又令年輕一代通過家族公益事業(yè)得到歷練，提升領(lǐng)導(dǎo)力，增進(jìn)家族凝聚力，并使家族的價值、文化和精神代代相傳。

中國社會科學(xué)院教授、家族治理專家程衛(wèi)東認(rèn)為，大變局對財富的理念、創(chuàng)富的模式、財富的社會責(zé)任等方面的影響都是全面而深刻的。在這種情況下，家族要適應(yīng)并從中尋找新的機(jī)會，才能將財富保持和傳承下去。家族傳承要在財富的創(chuàng)造模式和以財富承擔(dān)社會責(zé)任方面與社會同步。

“一個家族如果成功實(shí)現(xiàn)了百年傳承，那么他也履行了財富的社會責(zé)任。同時，不論外部局勢如何變化，家族治理始終都是家族要著重把握的核心事務(wù)。家族治理既需要管理，也需要藝術(shù)，它是管理和藝術(shù)的一種完美的結(jié)合。但這個結(jié)合點(diǎn)在哪，需要根據(jù)家族各自的情況設(shè)計，不存在一個放之四海而皆準(zhǔn)的統(tǒng)一模式?！背绦l(wèi)東表示。

北京六明律師事務(wù)所主任、家族財富管理資深法律專家姜德廣提出，長遠(yuǎn)來看，財富走向社會平均值，如同生老病死的規(guī)律難以避免。但對于個體家族來說，都不希望自己成為悲劇本身，必然會想方設(shè)法保有家族財富。在這個過程中，家族一定不要忘記財富的社會責(zé)任，只有不局限于個體家族，賦予財富以靈魂和精神，致力于推動整個社會的和諧，處理好個體、家族、國家和社會的關(guān)系，才能實(shí)現(xiàn)家族財富的代際傳承。

家族治理

相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，全球而言，家族企業(yè)的平均壽命為24年，大約為創(chuàng)始人的工作年限。美國布魯克林家族企業(yè)學(xué)院的研究表明，真正從一代傳到二代的家族企業(yè)不到20％，有70％的家族企業(yè)沒能傳到下一代，88％的沒能傳到第三代，能在第四代以后還在經(jīng)營的只有3％。

在財富的傳承過程中，往往面臨著各種不確定性，良好的家族治理能夠?qū)⑦@種不確定性壓到最小范圍內(nèi)。

“事實(shí)上，家族治理才是家族最高的指導(dǎo)原則，相當(dāng)于家族的憲法?！蹦臣易遛k公室相關(guān)負(fù)責(zé)人對記者表示，“如果能夠在家族企業(yè)傳承之前，確定好家族治理的目標(biāo)與框架，并通過家族辦公室進(jìn)行監(jiān)測與執(zhí)行，就可以在一定程度上讓這種代際傳承更為平穩(wěn)，因?yàn)槠髽I(yè)的平穩(wěn)發(fā)展，也可以直接讓家族目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。”

姜德廣認(rèn)為，傳承必須從治理切入，隨著傳承窗口期的來臨，很多律師已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了其中蘊(yùn)含的巨大商業(yè)機(jī)會。從服務(wù)角度，律師至少可以在整體家族治理架構(gòu)設(shè)計與協(xié)議文本制定，擔(dān)任家族長期的專家顧問，家族治理衍生法律服務(wù)（如遺產(chǎn)管理人、家族企業(yè)服務(wù)等），以及家族爭議解決等諸多方面發(fā)揮重要的作用。

新財?shù)兰易逖芯吭簣?zhí)行院長、清華大學(xué)法學(xué)院金融與法律研究中心研究員楊祥表示，單一的點(diǎn)狀工具難以服務(wù)家族的整體目標(biāo)，只有從家族治理這樣的頂層架構(gòu)切入，才能真正解決該問題。因此，在實(shí)施財富傳承的方案和推進(jìn)家族治理時，第三方家族辦公室的重要性與獨(dú)特優(yōu)勢就會凸顯出來。不同于賣方中心主義的產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)，第三方家族辦公室能夠站在客戶的立場，擔(dān)任家族的財富管家，圍繞客戶中心主義，去統(tǒng)領(lǐng)家族財富傳承頂層架構(gòu)設(shè)計，并協(xié)同律師、稅務(wù)師、規(guī)劃師以及信托公司、私人銀行等所有的專業(yè)資源，來合作完成傳承架構(gòu)的落實(shí)實(shí)施。

信托魅力

近年來，多家信托公司發(fā)力家族信托業(yè)務(wù)。中國信登數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，全行業(yè)家族信托業(yè)務(wù)規(guī)模已達(dá)到2700億元。

浙江金匯信托總經(jīng)理助理、家族信托總部總經(jīng)理黃永慶指出，現(xiàn)在中國財富傳承的時點(diǎn)已經(jīng)來臨，在傳承服務(wù)中，信托具有極佳的制度優(yōu)勢與廣闊的運(yùn)用空間。在目前信托的法律框架下，能夠?qū)崿F(xiàn)非常有效的信托財產(chǎn)的所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)和受益權(quán)完美分離。這有助于家族實(shí)現(xiàn)有關(guān)財富的創(chuàng)造、家族成長、家族傳承、公益慈善等各種理念。因此，信托公司在家族財富傳承過程中具有一定的優(yōu)勢。但信托工具也不能孤立運(yùn)用，往往需要與家族治理聯(lián)動起來，才能幫助客戶達(dá)成久遠(yuǎn)傳承等目標(biāo)。

瑞士瑞聯(lián)銀行財富管理的中國負(fù)責(zé)人王超強(qiáng)調(diào)，家族傳承是一個特別復(fù)雜的系統(tǒng)，需要長期動態(tài)服務(wù)，這樣一個體系的設(shè)計與落地，絕不可能由某一家機(jī)構(gòu)或某個人100％承擔(dān)。以私人銀行為例，私人銀行在資產(chǎn)端的能力比較強(qiáng)，具有開放的產(chǎn)品平臺及全市場的投研能力，但仍然不可能解決客戶的所有訴求，必須與這個領(lǐng)域的專家、服務(wù)機(jī)構(gòu)打造長期戰(zhàn)略合作的關(guān)系，構(gòu)建家族財富管理的服務(wù)生態(tài)圈。

本文源自中國銀行保險報