標(biāo)題：減稅降費(fèi)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與財(cái)政壓力

作者：席衛(wèi)群 楊青瑜

單位：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)稅研究中心；江西財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)稅與公共管理學(xué)院

刊期：《財(cái)政科學(xué)》2022年第6期

內(nèi)容提要

減稅降費(fèi)是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容。減稅降費(fèi)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)，也帶來(lái)了一定的地方財(cái)政收支壓力?；诠潭ㄐ?yīng)模型，本文對(duì)我國(guó)29個(gè)省份減稅降費(fèi)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)和財(cái)政收入效應(yīng)分別進(jìn)行測(cè)算。研究發(fā)現(xiàn)：第一，實(shí)施減稅降費(fèi)政策總體而言促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但存在明顯的地區(qū)差異：東部地區(qū)和中部地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)顯著，但對(duì)東北和西部地區(qū)沒(méi)有顯著影響。第二，減稅降費(fèi)政策的實(shí)施對(duì)地方財(cái)政收入增長(zhǎng)具有明顯的抑制作用。因此，減稅降費(fèi)政策的完善，不僅應(yīng)兼顧經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)和財(cái)政收入效應(yīng)，還應(yīng)考慮各地區(qū)不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r。在保持宏觀稅負(fù)穩(wěn)定的前提下，實(shí)施結(jié)構(gòu)性減稅，進(jìn)一步深化分稅制改革，健全地方稅體系；規(guī)范轉(zhuǎn)移支付，增加地方政府可支配財(cái)力。

關(guān)鍵詞：減稅降費(fèi) 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 財(cái)政收入 財(cái)政壓力

文章結(jié)構(gòu)框架

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精彩內(nèi)容摘編

問(wèn)題的提出

黨的十九大報(bào)告提出，我國(guó)經(jīng)濟(jì)已由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，正處在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長(zhǎng)動(dòng)力的攻關(guān)期。深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，聚力增效落實(shí)積極財(cái)政政策，是提高供給質(zhì)量、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵（馬金華等，2021）。減稅降費(fèi)是深入推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重大舉措，也是積極財(cái)政政策的重要組成部分。2016-2018年減稅降費(fèi)規(guī)模超2.9萬(wàn)億元，2019年實(shí)現(xiàn)減稅降費(fèi)約2.36萬(wàn)億元，占GDP比重超過(guò)2%，占財(cái)政收入比重超過(guò)15%；2020年全年新增減稅降費(fèi)2.5萬(wàn)億元，2021年全年新增減稅降費(fèi)約1.1萬(wàn)億元。2020年5月，李克強(qiáng)在《政府工作報(bào)告》中指出，“積極的財(cái)政政策要更加積極有為；加大減稅降費(fèi)力度，強(qiáng)化階段性政策，與制度性安排相結(jié)合，放水養(yǎng)魚(yú)，助力市場(chǎng)主體紓困發(fā)展”。大規(guī)模減稅降費(fèi)激發(fā)了市場(chǎng)主體活力，為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供動(dòng)力。

實(shí)施減稅降費(fèi)政策有助于在宏觀調(diào)控層面穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，通過(guò)平抑經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，一定程度上能夠推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（何代欣和張楓炎，2019）。Danielova和Sarkar（2011）指出在減稅政策對(duì)于某一地區(qū)吸引投資會(huì)更有成效。Bianchi等（2001）的研究表明稅率降低會(huì)提高當(dāng)?shù)鼐用駝趧?dòng)供給，進(jìn)而間接實(shí)現(xiàn)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的目標(biāo)。不僅如此，減稅降費(fèi)在一定程度上還有助于降低微觀主體負(fù)擔(dān)（張學(xué)誕等，2019）。不過(guò)在實(shí)證分析層面，現(xiàn)有文獻(xiàn)多集中于研究稅率或稅收結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，減稅降費(fèi)政策實(shí)施以來(lái)對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生多大影響的研究還較少。比如，李戎等（2018）立足于縣級(jí)地區(qū)數(shù)據(jù)，采用工具變量法考察我國(guó)稅率結(jié)構(gòu)變化對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，結(jié)果表明縣級(jí)地區(qū)企業(yè)所得稅稅率和增值稅實(shí)際有效稅率的下降，都會(huì)在不同程度上提高該地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率。張勝民（2013）在內(nèi)生增長(zhǎng)模型框架下，運(yùn)用省級(jí)面板數(shù)據(jù)構(gòu)建模型，分析稅收結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，結(jié)果表明，稅收結(jié)構(gòu)變動(dòng)會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的提升，但存在顯著的地區(qū)差異。

不過(guò)學(xué)者們普遍認(rèn)為實(shí)施減稅降費(fèi)政策會(huì)給各級(jí)財(cái)政帶來(lái)巨大壓力。減稅降費(fèi)政策的實(shí)施改變了政府收支規(guī)模、收支結(jié)構(gòu)及財(cái)政赤字規(guī)模，且在未來(lái)三四年內(nèi)我國(guó)財(cái)政赤字規(guī)模還會(huì)擴(kuò)大，財(cái)政赤字將長(zhǎng)期存在（郭慶旺，2019；馬海濤等，2020）。中國(guó)財(cái)政科學(xué)研究院“企業(yè)成本與地方財(cái)政經(jīng)濟(jì)運(yùn)行”專題調(diào)研組通過(guò)對(duì)浙江省、四川省、海南省實(shí)地調(diào)研發(fā)現(xiàn)，雖然在新冠疫情的沖擊下，調(diào)研省份經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)較好，但是受經(jīng)濟(jì)下行、減稅降費(fèi)和國(guó)際環(huán)境的影響，地方財(cái)政運(yùn)行仍面臨諸多困難和挑戰(zhàn)，地方財(cái)政收支失衡問(wèn)題較為突出。減稅降費(fèi)政策的實(shí)施還會(huì)對(duì)地方政府債務(wù)產(chǎn)生一定的影響：從短期及長(zhǎng)期來(lái)看，減稅降費(fèi)都刺激了地方債的增長(zhǎng)（尹李峰等，2021）。

學(xué)者們通過(guò)實(shí)證方法也得出了類似結(jié)論。比如，李戎等（2018）指出，縣級(jí)地區(qū)企業(yè)稅率降低會(huì)使其財(cái)政收入減少，進(jìn)而導(dǎo)致地方政府面臨嚴(yán)峻的財(cái)政壓力。劉富華和吳近平（2020）的研究表明，減稅降費(fèi)和財(cái)政分權(quán)對(duì)地方財(cái)政可持續(xù)性有顯著的負(fù)向影響。不過(guò)何鄧嬌和孫亞平通過(guò)對(duì)2014-2019年廣東省A股上市公司的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)所得稅減稅顯著提高了本期廣東省財(cái)政收入，而增值稅減稅對(duì)廣東省財(cái)政收入具有抑制作用。

現(xiàn)有研究多集中于分析某一具體地區(qū)，或具體稅種的稅率變動(dòng)對(duì)地方財(cái)政收入的影響，而對(duì)全國(guó)范圍進(jìn)行實(shí)證分析的研究比較鮮見(jiàn)。因此，本文在分析減稅降費(fèi)政策實(shí)施效果的基礎(chǔ)上，建立計(jì)量模型分析減稅降費(fèi)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)和財(cái)政收入效應(yīng)，并在此基礎(chǔ)上提出相關(guān)政策建議。本文主要邊際貢獻(xiàn)有兩點(diǎn)：第一，采用固定效應(yīng)模型，對(duì)我國(guó)29個(gè)省份宏觀稅負(fù)與地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)間的關(guān)系進(jìn)行分析，進(jìn)一步論證我國(guó)減稅降費(fèi)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)。第二，在計(jì)算各地可支配收入的基礎(chǔ)上，分析實(shí)施減稅降費(fèi)政策對(duì)地方財(cái)政收支狀況的影響，并通過(guò)建立固定效應(yīng)模型，分析2008年以來(lái)減稅降費(fèi)的財(cái)政收入效應(yīng)。

全文刊于《財(cái)政科學(xué)》2022年第6期，歡迎訂閱！

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