標題：減稅降費、經(jīng)濟增長與財政壓力

作者：席衛(wèi)群 楊青瑜

單位：江西財經(jīng)大學財稅研究中心；江西財經(jīng)大學財稅與公共管理學院

刊期：《財政科學》2022年第6期

內(nèi)容提要

減稅降費是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容。減稅降費在促進經(jīng)濟增長的同時，也帶來了一定的地方財政收支壓力?；诠潭ㄐＰ停疚膶ξ覈?9個省份減稅降費的經(jīng)濟增長效應和財政收入效應分別進行測算。研究發(fā)現(xiàn)：第一，實施減稅降費政策總體而言促進了經(jīng)濟增長，但存在明顯的地區(qū)差異：東部地區(qū)和中部地區(qū)經(jīng)濟增長效應顯著，但對東北和西部地區(qū)沒有顯著影響。第二，減稅降費政策的實施對地方財政收入增長具有明顯的抑制作用。因此，減稅降費政策的完善，不僅應兼顧經(jīng)濟增長效應和財政收入效應，還應考慮各地區(qū)不同的經(jīng)濟發(fā)展狀況。在保持宏觀稅負穩(wěn)定的前提下，實施結(jié)構(gòu)性減稅，進一步深化分稅制改革，健全地方稅體系；規(guī)范轉(zhuǎn)移支付，增加地方政府可支配財力。

關(guān)鍵詞：減稅降費 經(jīng)濟增長 財政收入 財政壓力

文章結(jié)構(gòu)框架

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精彩內(nèi)容摘編

問題的提出

黨的十九大報告提出，我國經(jīng)濟已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，正處在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長動力的攻關(guān)期。深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，聚力增效落實積極財政政策，是提高供給質(zhì)量、實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵（馬金華等，2021）。減稅降費是深入推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重大舉措，也是積極財政政策的重要組成部分。2016-2018年減稅降費規(guī)模超2.9萬億元，2019年實現(xiàn)減稅降費約2.36萬億元，占GDP比重超過2%，占財政收入比重超過15%；2020年全年新增減稅降費2.5萬億元，2021年全年新增減稅降費約1.1萬億元。2020年5月，李克強在《政府工作報告》中指出，“積極的財政政策要更加積極有為；加大減稅降費力度，強化階段性政策，與制度性安排相結(jié)合，放水養(yǎng)魚，助力市場主體紓困發(fā)展”。大規(guī)模減稅降費激發(fā)了市場主體活力，為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供動力。

實施減稅降費政策有助于在宏觀調(diào)控層面穩(wěn)定經(jīng)濟運行，通過平抑經(jīng)濟波動，一定程度上能夠推動經(jīng)濟增長（何代欣和張楓炎，2019）。Danielova和Sarkar（2011）指出在減稅政策對于某一地區(qū)吸引投資會更有成效。Bianchi等（2001）的研究表明稅率降低會提高當?shù)鼐用駝趧庸┙o，進而間接實現(xiàn)促進經(jīng)濟增長的目標。不僅如此，減稅降費在一定程度上還有助于降低微觀主體負擔（張學誕等，2019）。不過在實證分析層面，現(xiàn)有文獻多集中于研究稅率或稅收結(jié)構(gòu)變動對地區(qū)經(jīng)濟增長的影響，減稅降費政策實施以來對地區(qū)經(jīng)濟增長產(chǎn)生多大影響的研究還較少。比如，李戎等（2018）立足于縣級地區(qū)數(shù)據(jù)，采用工具變量法考察我國稅率結(jié)構(gòu)變化對地區(qū)經(jīng)濟增長的影響，結(jié)果表明縣級地區(qū)企業(yè)所得稅稅率和增值稅實際有效稅率的下降，都會在不同程度上提高該地區(qū)經(jīng)濟增長率。張勝民（2013）在內(nèi)生增長模型框架下，運用省級面板數(shù)據(jù)構(gòu)建模型，分析稅收結(jié)構(gòu)變動對經(jīng)濟增長的影響，結(jié)果表明，稅收結(jié)構(gòu)變動會促進經(jīng)濟增長率的提升，但存在顯著的地區(qū)差異。

不過學者們普遍認為實施減稅降費政策會給各級財政帶來巨大壓力。減稅降費政策的實施改變了政府收支規(guī)模、收支結(jié)構(gòu)及財政赤字規(guī)模，且在未來三四年內(nèi)我國財政赤字規(guī)模還會擴大，財政赤字將長期存在（郭慶旺，2019；馬海濤等，2020）。中國財政科學研究院“企業(yè)成本與地方財政經(jīng)濟運行”專題調(diào)研組通過對浙江省、四川省、海南省實地調(diào)研發(fā)現(xiàn)，雖然在新冠疫情的沖擊下，調(diào)研省份經(jīng)濟表現(xiàn)較好，但是受經(jīng)濟下行、減稅降費和國際環(huán)境的影響，地方財政運行仍面臨諸多困難和挑戰(zhàn)，地方財政收支失衡問題較為突出。減稅降費政策的實施還會對地方政府債務產(chǎn)生一定的影響：從短期及長期來看，減稅降費都刺激了地方債的增長（尹李峰等，2021）。

學者們通過實證方法也得出了類似結(jié)論。比如，李戎等（2018）指出，縣級地區(qū)企業(yè)稅率降低會使其財政收入減少，進而導致地方政府面臨嚴峻的財政壓力。劉富華和吳近平（2020）的研究表明，減稅降費和財政分權(quán)對地方財政可持續(xù)性有顯著的負向影響。不過何鄧嬌和孫亞平通過對2014-2019年廣東省A股上市公司的面板數(shù)據(jù)進行實證分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)所得稅減稅顯著提高了本期廣東省財政收入，而增值稅減稅對廣東省財政收入具有抑制作用。

現(xiàn)有研究多集中于分析某一具體地區(qū)，或具體稅種的稅率變動對地方財政收入的影響，而對全國范圍進行實證分析的研究比較鮮見。因此，本文在分析減稅降費政策實施效果的基礎上，建立計量模型分析減稅降費的經(jīng)濟增長效應和財政收入效應，并在此基礎上提出相關(guān)政策建議。本文主要邊際貢獻有兩點：第一，采用固定效應模型，對我國29個省份宏觀稅負與地區(qū)經(jīng)濟增長間的關(guān)系進行分析，進一步論證我國減稅降費的經(jīng)濟增長效應。第二，在計算各地可支配收入的基礎上，分析實施減稅降費政策對地方財政收支狀況的影響，并通過建立固定效應模型，分析2008年以來減稅降費的財政收入效應。

全文刊于《財政科學》2022年第6期，歡迎訂閱！

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