中國基金報 晨曦

臨近年底，天風(fēng)證券變更控股股東一事獲得監(jiān)管批復(fù)。

12月28日，天風(fēng)證券發(fā)布公告稱，該公司變更控股股東獲得證監(jiān)會核準批復(fù)，宏泰集團成為天風(fēng)證券控股股東。此前長期，作為上市公司的天風(fēng)證券均在公告中表示，“公司無實際控制人”。

今年3月，宏泰集團啟動對天風(fēng)證券的股份收購。而在此之前，“當(dāng)代系”已先行減持天風(fēng)證券。據(jù)天風(fēng)證券相關(guān)知情人士表示，從無實際控制人到國有控股，意味著天風(fēng)證券與前重要股東當(dāng)代系徹底切割，湖北省屬骨干金融企業(yè)定位得以確認。

來看詳情——

控股股東身份獲核準

控股股東獲得證監(jiān)會批準，天風(fēng)證券變身“國資”之路接近尾聲。

12月28日，天風(fēng)證券收到證監(jiān)會《關(guān)于核準天風(fēng)證券股份有限公司變更主要股東的批復(fù)》（證監(jiān)許可〔2022〕3232號），核準宏泰集團成為天風(fēng)證券控股股東。

此外，證監(jiān)會對聯(lián)發(fā)投集團所持天風(fēng)證券5.19億股股份（占總股本5.99%）依法劃轉(zhuǎn)至宏泰集團、以及宏泰集團與武漢商貿(mào)形成一致行動關(guān)系無異議。

從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，2022年三季報顯示，宏泰集團直接持有天風(fēng)證券6.8億股股份，占總股本的7.85%。疊加聯(lián)發(fā)投集團持有的5.99%股份，宏泰集團將持有天風(fēng)證券13.84%的股份，系天風(fēng)證券第一大股東。

與此同時，武漢商貿(mào)持有天風(fēng)證券7.61億股股份，占總股本的8.78%。今年10月，宏泰集團與武漢商貿(mào)簽署了《一致行動協(xié)議》。雙方約定，在未來公司經(jīng)營管理過程中，需要由公司股東、董事行使相關(guān)權(quán)利時，武漢商貿(mào)將與宏泰集團采取一致行動，作出相同的意思表示，雙方意見不一致時，以宏泰集團意見為準，以鞏固宏泰集團在天風(fēng)證券的控股股東地位。

該次一致行動協(xié)議簽署后，宏泰集團及其一致行動人將合計持有天風(fēng)證券22.62%的股權(quán)。宏泰集團將成為天風(fēng)證券控股股東，宏泰集團的實際控制人湖北省財政廳將成為天風(fēng)證券實際控制人。

萬事俱備只欠東風(fēng)，在此次證監(jiān)會核準天風(fēng)證券控股股東及實際控制人變更后，天風(fēng)證券僅需完成后續(xù)工商登記變更等工作。

切割“當(dāng)代系”身份

湖北國資入主之際，天風(fēng)證券也完成了與“當(dāng)代系”的切割。

今年以來，當(dāng)代集團及相關(guān)企業(yè)開始逐步退出天風(fēng)證券。今年2月，天風(fēng)證券發(fā)布公告稱，其股東三特索道完成減持2848.99萬股股份，占總股本的0.33%。同月，當(dāng)代集團宣布以大宗建議方式減持天風(fēng)證券不超過1.71%股權(quán)，并于8月完成減持。4月，人福醫(yī)藥公告稱將其持有的7.85%天風(fēng)證券股權(quán)轉(zhuǎn)讓給宏泰集團，該部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓于9月完成。

回顧以往，天風(fēng)證券曾在IPO招股書及定期報告中多次表示，“公司無實際控制人”。對于股東結(jié)構(gòu)，天風(fēng)證券曾表示，均衡多元的股權(quán)結(jié)構(gòu)在特定時期為其發(fā)展帶來了多重優(yōu)勢，其中包括國有股東提供的成熟豐富的治理經(jīng)驗和民營股東帶來的市場化靈活機制。

時移世易，天風(fēng)證券也走上了擁抱國資之路。據(jù)天風(fēng)證券相關(guān)知情人士表示，從無實際控制人到國有控股，意味著天風(fēng)證券與前重要股東“當(dāng)代系”徹底切割，湖北省屬骨干金融企業(yè)定位得以確認。

對于宏泰集團成為控股股東，天風(fēng)證券相關(guān)負責(zé)人表示，在邁向中國式現(xiàn)代化的過程中，天風(fēng)證券要走在高質(zhì)量發(fā)展前列，成為貫徹新發(fā)展理念的表率。“隨著宏泰集團成為控股股東，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)進一步明晰，在經(jīng)營方向上仍會在黨建引領(lǐng)下，堅持市場化的經(jīng)營機制絕不動搖，與同業(yè)股東有效協(xié)同，打造金融高質(zhì)量發(fā)展的集團軍?！?/p>公開信息顯示，宏泰集團成立于2022年1月，是湖北省屬唯一金融服務(wù)類企業(yè)，由湖北省財政廳100%控股，重點布局綜合金融服務(wù)、新興產(chǎn)業(yè)投資、新型城市發(fā)展等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，深度參與和全面服務(wù)于湖北經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展。

據(jù)悉，宏泰集團已形成綜合金融、要素金融、政策金融、資本運營四大業(yè)務(wù)為主，以相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資和貿(mào)易為輔的發(fā)展格局。宏泰集團旗下?lián)碛?5家子企業(yè)、5家重要非全資子企業(yè)，是湖北銀行第一大股東、國華人壽第五大股東、航天金租第五大股東、長江證券第七大股東。

此外，宏泰集團目前還承擔(dān)著推動湖北銀行上市、長江財險增資和省農(nóng)信聯(lián)社改革工作，促進湖北省資產(chǎn)管理有限公司、湖北省中小企業(yè)金融服務(wù)公司、湖北金控商業(yè)保理公司、湖北金控融資租賃公司等類金融企業(yè)提質(zhì)發(fā)展。

接近宏泰集團相關(guān)人士表示：券商是一個人才密集型行業(yè)，專業(yè)性強、市場化競爭較為充分，在成為天風(fēng)證券控股股東后，宏泰集團將會支持天風(fēng)在經(jīng)營上繼續(xù)保持市場化方向、高度靈活的市場化機制不變；同時將支持天風(fēng)證券堅持按照有利于公司的行業(yè)競爭力要求，保持吸引人才、穩(wěn)定團隊的“以創(chuàng)業(yè)者為本”的企業(yè)文化不變。

年內(nèi)國資接手頻繁

2022年即將結(jié)束，年內(nèi)券商股權(quán)變更頗為頻繁，不少中小券商都迎來了控股權(quán)的變更。其中，來自國資的“接手”格外引人注目。

今年3月，證監(jiān)會發(fā)文核準中國誠通成為新時代證券主要股東，對中國誠通受讓新時代證券28.59億股股份（占股份總數(shù)的98.24%）無異議。新時代證券實控人變更為國務(wù)院國資委，新時代證券更名為誠通證券。如今，“新時代證券”已更名為“誠通證券”。

類似的，今年6月，證監(jiān)會核準國新資本成為華融證券主要股東，核準國新控股成為華融證券實際控制人，對國新資本依法受讓華融證券42.05億股股份（占股份總數(shù)的71.99%）無異議。7月底，“華融證券”更名為“國新證券”。

據(jù)了解，中國誠通和中國國新（國新資本控股股東）均為國有資本運營公司試點單位。12月22日，國務(wù)院國資委印發(fā)《關(guān)于進一步深化國有資本運營公司改革有關(guān)事項的通知》顯示，“中國誠通、中國國新作為運營公司，近年來緊緊圍繞功能定位，推進改革試點取得明顯成效，運營模式和業(yè)務(wù)格局初步成型，運營能力有效提升，功能作用顯著發(fā)揮，由試點轉(zhuǎn)入持續(xù)深化改革階段”。

地方國資方面，12月15日，九鼎集團公告稱，九州證券收到證監(jiān)會關(guān)于其變更主要股東、實控人的批復(fù)，核準4家武漢國資企業(yè)成為九州證券主要股東，核準武漢金融控股集團成為九州證券實際控制人。據(jù)九鼎集團此前公告，其及下屬企業(yè)以48.87億元的價格轉(zhuǎn)讓九州證券72.5%股權(quán)。在交易完成后，九州證券將成為武漢國資旗下券商。

年內(nèi)接手券商大筆股權(quán)的地方國資還包括北京國資和江西國資。其中，北京西城區(qū)國資委旗下金融街控股預(yù)計成為恒泰證券第一大股東，江西國資旗下的江西交投則通過入主國盛金控的方式，拿下國盛證券的控制權(quán)。

此外，年內(nèi)傳出大筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓動作的券商還包括網(wǎng)信證券（指南針）、匯豐前海證券（匯豐銀行）、恒泰證券（金融街集團）、太平洋證券（華創(chuàng)證券）、方正證券（新方正集團）、瑞信證券（瑞信集團）等十余家券商，其中不乏控股股東/實控人的變更。

相比之下，小型券商的少量股權(quán)則呈“無人問津”之勢。今年以來，大通證券、大通證券、申港證券、銀泰證券等多家券商曾遭遇小股東掛牌轉(zhuǎn)讓/司法拍賣股權(quán)，大多出現(xiàn)延期掛牌及流拍現(xiàn)象。

對此，有券商人士分析指出，中小券商的股權(quán)價值與上市券商估值直接相關(guān)。近年來券商股整體估值回落，中小券商由于業(yè)績不佳等因素，估值下降更為明顯。另外，由于監(jiān)管對券商主要股東要求較高，而持有5%以下股權(quán)又在公司中難以擁有話語權(quán)，單純作為財務(wù)投資者并不“劃算”。疊加上市券商的不斷擴容，股東方可自二級市場上尋找優(yōu)質(zhì)標的?！俺鞘浅鲎尶毓蓹?quán)，否則中小券商股權(quán)很難獲得資金方的青睞?！?/p>編輯：艦長