“零容忍”信號(hào)持續(xù)釋放，投行業(yè)務(wù)面臨強(qiáng)監(jiān)管，2022年里，一批機(jī)構(gòu)和保代被“亮黃牌”。

第一財(cái)經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，年內(nèi)，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公布了47條涉及證券類、發(fā)行類業(yè)務(wù)的行政處罰信息，超過10家券商及20余名相關(guān)責(zé)任人或保代，被采取出具警示函、監(jiān)管談話、暫停業(yè)務(wù)資格等措施，事發(fā)投行業(yè)務(wù)內(nèi)控不完善或在相關(guān)保薦項(xiàng)目中未勤勉盡責(zé)。

處罰落地，連鎖反應(yīng)出現(xiàn)——因*ST中安舊案，招商證券被立案調(diào)查，近30個(gè)IPO項(xiàng)目遭牽連一度中止；*ST紫晶、*ST澤達(dá)涉欺詐發(fā)行及信披違規(guī)，中信建投、東興證券發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示性公告并致歉；華金證券連收7張罰單，保薦資格遭暫停3個(gè)月。

部分保代遭“禁業(yè)”處罰，安信證券保代擅自大幅刪改IPO申報(bào)文件，申萬宏源保薦的項(xiàng)目業(yè)績“變臉”上市當(dāng)年即虧損，相關(guān)保代均被認(rèn)定不適當(dāng)人選6個(gè)月。

未勤勉盡責(zé)、投行內(nèi)控不完善

年內(nèi)至今，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公布了38條針對證券類業(yè)務(wù)、9條針對發(fā)行類業(yè)務(wù)的行政監(jiān)管措施，除公司外，監(jiān)管對象涉及中信建投、華泰證券、中金公司等多家機(jī)構(gòu)，以及部分券商的負(fù)責(zé)人或保代。

監(jiān)管措施主要是對其出具警示函、責(zé)令改正、監(jiān)管談話、認(rèn)定不適當(dāng)人選等。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，上述機(jī)構(gòu)或個(gè)人被罰原因包括，在相關(guān)IPO或重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目中未勤勉盡責(zé)、核查不充分，投行業(yè)務(wù)內(nèi)控不完善等。此外，上述部分機(jī)構(gòu)被罰系場外期權(quán)、境外子公司業(yè)務(wù)存在問題。

僅統(tǒng)計(jì)投行業(yè)務(wù)方面的處罰，被出具警示函的有招商證券、華泰聯(lián)合證券、國泰君安、華安證券、中天國富證券；被責(zé)令改正的有國泰君安、聯(lián)儲(chǔ)證券、民生證券、東莞證券；被采取監(jiān)管談話措施的有安信證券、華龍證券、國融證券。華金證券被采取責(zé)令改正并限制業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)管措施。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，來自上述機(jī)構(gòu)的超過20名負(fù)責(zé)人或保代被采取監(jiān)管措施，包括監(jiān)管談話、出具警示函、被認(rèn)定不適當(dāng)人選等。

上述券商或保代“吃罰單”，事涉多宗IPO和并購重組項(xiàng)目，包括珠海冠宇I(lǐng)PO、大連港營口港重組、*ST富控重大資產(chǎn)重組等。

此外，年內(nèi)，多名保代被認(rèn)定不適當(dāng)人選，遭“禁業(yè)”處罰。

證監(jiān)會(huì)12月16日下發(fā)對申萬宏源保代楊曉、張仕源認(rèn)定為不適當(dāng)人選6個(gè)月措施的決定，因其保薦的中自環(huán)?？萍脊煞萦邢薰臼装l(fā)項(xiàng)目，發(fā)行人公開發(fā)行證券上市當(dāng)年即虧損。

此前一月，11月8日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公布了對于右杰采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選6個(gè)月的措施決定。其作為安信證券保代，擔(dān)任浙江野風(fēng)藥業(yè)股份有限公司創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市保薦代表人，擅自修改通過公司審批的申報(bào)文件，未按公司要求重新履行審批程序。

招商接連被罰，華金被停保薦資格

上述處罰中，部分券商違規(guī)情節(jié)較重，被指存在多項(xiàng)問題，遭遇重罰。

華金證券被停業(yè)務(wù)資格，多名業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人及公司高管被罰。

11月25日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)證券公司投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制及廉潔從業(yè)專項(xiàng)檢查情況，對違規(guī)問題多、情節(jié)嚴(yán)重的華金證券，采取責(zé)令改正、暫停保薦和公司債券承銷業(yè)務(wù)3個(gè)月的行政監(jiān)管措施，要求公司立即全面整改，著力加強(qiáng)投行管控。

華金證券多個(gè)項(xiàng)目被“點(diǎn)名”。證監(jiān)會(huì)提到，其在吉林碳谷精選層掛牌、中成發(fā)展創(chuàng)業(yè)板IPO、上海香溢花城長租公寓資產(chǎn)支持計(jì)劃等項(xiàng)目中，盡職調(diào)查明顯不充分，但質(zhì)控、內(nèi)核未予以充分關(guān)注。

前述項(xiàng)目負(fù)責(zé)人和華金證券時(shí)任總經(jīng)理、分管投行業(yè)務(wù)高管等，也被采取監(jiān)管措施。

招商證券也在年內(nèi)遭遇了投行業(yè)務(wù)“滑鐵盧”。

今年8月中旬，該公司公告稱收到證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《立案告知書》，因2014年在開展上海飛樂股份有限公司（現(xiàn)中安科股份有限公司）獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)工作期間未勤勉盡責(zé)，涉嫌違法違規(guī)。

受此事件牽連，招商證券在手的近30個(gè)項(xiàng)目一度被中止審查。

今年11月，招商證券被指出投行類業(yè)務(wù)內(nèi)控不完善，兩項(xiàng)目也被“點(diǎn)名”，一是珠海冠宇科創(chuàng)板IPO項(xiàng)目；二是大連港營口港重組項(xiàng)目。招商證券被出具警示函，該機(jī)構(gòu)的兩名保代遭監(jiān)管談話。

投行業(yè)務(wù)嚴(yán)監(jiān)管信號(hào)釋放

還有保薦機(jī)構(gòu)卷入上市公司欺詐發(fā)行、信息披露違法違規(guī)事件，擔(dān)責(zé)情況尚未明確。

年內(nèi)，*ST紫晶、*ST澤達(dá)均收到證監(jiān)會(huì)的行政處罰及市場禁入事先告知書。前者上市前后涉嫌虛增營業(yè)收入7.66億元、利潤3.76億元，且未按規(guī)定披露對外擔(dān)保事宜；后者上市前后涉嫌虛增營業(yè)收入5.65億元、利潤2.96億元，且未按規(guī)定如實(shí)披露關(guān)聯(lián)交易、股權(quán)代持情況。

*ST紫晶的保薦機(jī)構(gòu)為中信建投，*ST澤達(dá)為東興證券。11月底，兩家券商均發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示性公告并致歉，就上述事件影響，雙方均表示，對公司的影響尚存在不確定性。

從年內(nèi)針對投行業(yè)務(wù)的監(jiān)管情況來看，就壓嚴(yán)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，監(jiān)管部門多次表態(tài)，證監(jiān)會(huì)針對投行業(yè)務(wù)開展專項(xiàng)檢查，并對違規(guī)行為“亮黃牌”，投行業(yè)務(wù)新規(guī)陸續(xù)發(fā)布。

證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在2022金融街論壇年會(huì)上指出，恪守“看門人”責(zé)任是國際上對保薦中介機(jī)構(gòu)的基本要求，把真實(shí)的公司選出來是底線，把優(yōu)秀的公司選出來是水平。但有的機(jī)構(gòu)變化不大，還是過于關(guān)注“可批性”，對“可投性”重視不夠，甚至還有的“帶病闖關(guān)”。

證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站5月下旬消息，證監(jiān)會(huì)在系統(tǒng)內(nèi)印發(fā)了《證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制現(xiàn)場檢查工作指引》，以強(qiáng)化現(xiàn)場檢查為著力點(diǎn)，明確了應(yīng)當(dāng)開展檢查的情形、重點(diǎn)檢查內(nèi)容和應(yīng)當(dāng)予以處罰的主體。

12月2日，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法（試行）》，對券商項(xiàng)目執(zhí)業(yè)質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，主要涉及項(xiàng)目申報(bào)文件質(zhì)量、保薦機(jī)構(gòu)工作質(zhì)量、保薦項(xiàng)目審核結(jié)果等方面觸發(fā)負(fù)面事項(xiàng)的輕重程度。