為支持“專精特新”企業(yè)發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)正通過(guò)多個(gè)途徑助力科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展，其中理財(cái)公司加緊了對(duì)“專精特新”理財(cái)產(chǎn)品的研發(fā)。截至12月1日，市場(chǎng)上共有27只“專精特新”主題產(chǎn)品存續(xù)。參與發(fā)行的機(jī)構(gòu)有中銀理財(cái)、招銀理財(cái)、交銀理財(cái)和工銀理財(cái)，其中，中銀理財(cái)發(fā)行的產(chǎn)品有24只。

l “專精特新”理財(cái)產(chǎn)品與其他主題理財(cái)產(chǎn)品相比，有何投資優(yōu)勢(shì)？

l 近期理財(cái)產(chǎn)品波動(dòng)較大，“專精特新”理財(cái)產(chǎn)品如何避免產(chǎn)品“破凈”？

l 在投研方面，“專精特新”理財(cái)產(chǎn)品需要理財(cái)公司額外具備哪些實(shí)力？

l 普通投資者在購(gòu)買“專精特新”理財(cái)產(chǎn)品時(shí)有哪些風(fēng)險(xiǎn)需要注意？

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1. “專精特新”理財(cái)產(chǎn)品與其他主題理財(cái)產(chǎn)品相比，有何投資優(yōu)勢(shì)？

“專精特新”是指具有“專業(yè)化、精細(xì)化、特色化、新穎化”特征的中小企業(yè)。這些企業(yè)主要分布于科技、醫(yī)藥、先進(jìn)制造業(yè)等行業(yè)，這類企業(yè)的營(yíng)收增速高于其他行業(yè)，成長(zhǎng)性突出，投資的潛在回報(bào)率高；同時(shí)國(guó)家政策也在大力支持“專精特新”發(fā)展，前景廣闊?！皩＞匦隆崩碡?cái)產(chǎn)品是以專精特新企業(yè)的債券資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)為配置主線，靈活配置非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)等資產(chǎn)，同時(shí)適當(dāng)參與金融衍生品交易的理財(cái)產(chǎn)品。相比于其他主題理財(cái)產(chǎn)品，目前“專精特新”主題銀行理財(cái)產(chǎn)品投資性質(zhì)仍以固收類為主，依托理財(cái)公司在固收類資產(chǎn)配置領(lǐng)域的深耕優(yōu)勢(shì)，輔以“專精特新”領(lǐng)域權(quán)益類配置增厚部分的收益加持，可以拓寬投資集合的有效邊界，為投資者提供更優(yōu)的組合收益，分享“專精特新”發(fā)展的政策紅利。

2. 近期理財(cái)產(chǎn)品波動(dòng)較大，“專精特新”理財(cái)產(chǎn)品如何避免產(chǎn)品“破凈”？

中銀理財(cái)、招銀理財(cái)和工銀理財(cái)?shù)壤碡?cái)公司均發(fā)行了“專精特新”主題產(chǎn)品，配置權(quán)益類資產(chǎn)分享“專精特新”企業(yè)的成長(zhǎng)紅利，該類企業(yè)雖具有成長(zhǎng)屬性，發(fā)展?jié)摿Υ?，但同時(shí)也伴隨著相對(duì)較高的風(fēng)險(xiǎn)，部分配置了相關(guān)資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品在震蕩市場(chǎng)中可能會(huì)發(fā)生破凈情況。

理財(cái)公司可從以下兩方面避免該類產(chǎn)品的破凈：一是提升機(jī)構(gòu)投研實(shí)力，挖掘穩(wěn)定性相對(duì)較強(qiáng)的“專精特新”企業(yè)投資機(jī)會(huì)，進(jìn)行分散投資；二是豐富投資策略，采用類CPPI策略、資產(chǎn)內(nèi)部策略輪動(dòng)等多種策略，結(jié)合市場(chǎng)情況動(dòng)態(tài)調(diào)整權(quán)益資產(chǎn)倉(cāng)位，在震蕩行情中適當(dāng)增加國(guó)債、高評(píng)級(jí)信用債等固收類資產(chǎn)的配置，以合理控制理財(cái)產(chǎn)品整體風(fēng)險(xiǎn)。

3. 在投研方面，“專精特新”理財(cái)產(chǎn)品需要理財(cái)公司額外具備哪些實(shí)力？

理財(cái)公司對(duì)“專精特新”領(lǐng)域的研究不夠深入，產(chǎn)品研發(fā)及風(fēng)險(xiǎn)管理能力欠缺。根據(jù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的特點(diǎn)，理財(cái)公司需要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)于“專精特新”企業(yè)的基本面、資產(chǎn)特性等多方面的投資研究以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)公司需要進(jìn)一步加強(qiáng)投研團(tuán)隊(duì)建設(shè)，完善投研體系，細(xì)分投資領(lǐng)域，深入挖掘“專精特新”領(lǐng)域的投資價(jià)值。同時(shí)借鑒其他經(jīng)驗(yàn)豐富的金融機(jī)構(gòu)風(fēng)控體系建設(shè)，取長(zhǎng)補(bǔ)短，完善風(fēng)控措施，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，穩(wěn)定投資者信心。加強(qiáng)與優(yōu)秀券商、公募基金管理機(jī)構(gòu)、信托等資管機(jī)構(gòu)的合作，提升自身的投研能力。

4. 普通投資者在購(gòu)買“專精特新”理財(cái)產(chǎn)品時(shí)有哪些風(fēng)險(xiǎn)需要注意？

首先，目前已發(fā)行的專精特新理財(cái)產(chǎn)品多為混合類和權(quán)益類產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)均在三級(jí)及以上，普通投資者在購(gòu)買前需明確風(fēng)險(xiǎn)承受能力并仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，充分了解產(chǎn)品特性，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)偏好相匹配的該類產(chǎn)品進(jìn)行投資；其次，該類產(chǎn)品多為封閉式產(chǎn)品，部分產(chǎn)品為全開(kāi)放式產(chǎn)品，投資者可結(jié)合自身流動(dòng)性偏好和市場(chǎng)行情等綜合因素，選擇合適的理財(cái)產(chǎn)品；最后，受市場(chǎng)波動(dòng)影響，部分配置了相對(duì)較高權(quán)益資產(chǎn)的專精特新理財(cái)產(chǎn)品凈值波動(dòng)性也會(huì)相對(duì)較大，該類產(chǎn)品凈值走高或走低時(shí)，投資者應(yīng)堅(jiān)持價(jià)值投資，結(jié)合底層資產(chǎn)配置和市場(chǎng)情況進(jìn)行投資機(jī)會(huì)判斷，避免在波動(dòng)行情中盲目操作致?lián)p。