周二，A股喜迎開門紅，全天95只個股自然漲停，與此同時，各大券商2023年1月份投資組合及策略觀點也陸續(xù)出爐。據(jù)統(tǒng)計，已有中信證券等13家券商公布了1月份金股名單。

1月金股出爐，20只金股被同時推薦，順豐控股、陽光電源“含金量”最高

據(jù)統(tǒng)計，截止1月3日，13家券商共計推薦了134只金股，遍布30個一級行業(yè)，其中電力設(shè)備收獲12只金股，醫(yī)藥生物收獲11只金股，食品飲料收獲9只金股。電力設(shè)備取代汽車成為券商最看好的板塊，而醫(yī)藥生物和食品飲料“含金量”基本與12月保持一致。

目前一共有20家公司被2家以上機構(gòu)共同推薦，其中被推薦次數(shù)最多的是順豐控股和陽光電源，同時被4家券商共同看好，推薦順豐控股是4家券商是西部證券、華安證券、中銀國際、中信證券，推薦陽光電源的4家券商是開源證券、國聯(lián)證券、中銀國際、中信證券。

順豐控股12月漲8.98%

中信證券直言順豐控股在多地疫情散發(fā)及宏觀經(jīng)濟增長承壓背景下凸顯韌性,若2023年消費出現(xiàn)弱復蘇,公司凈利潤實現(xiàn)30%以上正增長可期。

西部證券認為疫情放開疊加春節(jié)臨近,快遞人手短缺,順豐控股的直營網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定性優(yōu)勢凸顯。而且時效件業(yè)務(wù)是公司基本盤,其業(yè)務(wù)量增長與GDP增速相關(guān)性較強。隨著疫情管控政策放松,GDP增速有望逐步恢復,公司時效件業(yè)務(wù)增長有望逐步提升。

華安證券表示從收入端看,公司是仍處于中高速成長階段的龍頭企業(yè)，2024年公司收入有望突破3,800億元,年復合增速約14.7%。成本端看,以場地“數(shù)量做少、面積做大、功能做全”為基礎(chǔ)的網(wǎng)絡(luò)調(diào)優(yōu),將逐步加大成本改善空間。預測公司2022至2024年毛利率有望從2021年的12.4%,持續(xù)提升至13.7%、14.4%、14.8%。估值方面,分部估值底部區(qū)域,安全邊際高,增長空間大。

中銀國際看好順豐控股的新興業(yè)務(wù)，（1）快運業(yè)務(wù)：公司有國內(nèi)規(guī)模最大的零擔快運網(wǎng)絡(luò)，公路零擔快運市場具有萬億級規(guī)模，快運市場馬太效應(yīng)突顯，隨著規(guī)模效應(yīng)體現(xiàn)，該業(yè)務(wù)有望逐步貢獻業(yè)績。（2）冷運業(yè)務(wù)：“生鮮+食品+醫(yī)藥”產(chǎn)品體系，業(yè)內(nèi)排位領(lǐng)先。2021年我國冷鏈物流市場規(guī)模達到4184億元，同比+9%，隨著居民需求的優(yōu)化催化行業(yè)規(guī)模增加以及內(nèi)部的優(yōu)化整合，冷運需求具備較大的潛力。（3）同城業(yè)務(wù)：預計2026年即時配送服務(wù)行業(yè)訂單規(guī)模將接近千億量級，順豐同城憑借獨立第三方的屬性及良好的服務(wù)口碑，年度活躍商戶數(shù)同比增長55%，年度活躍個人用戶數(shù)同比增長106%，公司市占率有望進一步提升。

陽光電源12月漲幅-2.78%

中信證券分析稱，公司2022Q3業(yè)績超預期,主要得益于逆變器及儲能產(chǎn)品提價,盈利修復且規(guī)模放量,且由于人民幣兌美元貶值匯兌收益明顯增加。公司持續(xù)完善供應(yīng)鏈管理和渠道拓展,優(yōu)化產(chǎn)品性能和出貨結(jié)構(gòu),有望推動業(yè)績持續(xù)高增長。

開源證券表示陽光電源是全球集中式光伏逆變器與儲能龍頭企業(yè),有望充分受益集中式電站建設(shè)興起。

國聯(lián)證券詳解每一條推薦理由，1)充分受益于美國儲能市場高增。公司儲能業(yè)務(wù)80%來自海外且以美國為主,22年美國儲能逆勢高增,前三季度裝機同比+88%;預計23年美國市場受光伏“雙反”關(guān)稅停征和IRA法案的提振,儲能裝機有望進一步大幅提升;2)成本壓力緩解,盈利能力回升。公司Q3以來成本傳導較為順暢,當前上游硅料及碳酸鋰價格較高點分別下降15.8%和4.6%,海運成本下降,“缺芯”情況緩解,多維度邊際改善,盈利能力有望持續(xù)提升;3)豐富產(chǎn)品矩陣開拓高毛利市場。光伏逆變器領(lǐng)域,針對海外市場的產(chǎn)品標準和特殊需求,即將推出MLPE和關(guān)斷器等產(chǎn)品;儲能領(lǐng)域強化渠道建設(shè),預計22-24年戶用儲能出貨6.5/35/55萬套,貢獻新增長級。

川財證券表態(tài)非常看好儲能業(yè)務(wù)，盛贊陽光電源儲能轉(zhuǎn)型順利，業(yè)績重獲增長動力。2020年以來，公司提前布局戶用儲能，并進入多個頭部廠商的供應(yīng)鏈體系。在2021年實現(xiàn)全球儲能電池出貨量第二。目前，公司儲能業(yè)務(wù)收入占比自2020年的18%上升至今年上半年的50%，奠定了以儲能電池為主，消費和動力電池為輔的業(yè)務(wù)布局。公司向儲能賽道的切換，打通了新的業(yè)務(wù)增長曲線，預計未來公司儲能業(yè)務(wù)收入占比將提升至80%。另外戶用儲能快速發(fā)展。目前公司是國內(nèi)多家戶用儲能企業(yè)電芯供應(yīng)商，其中包括陽光電源、德業(yè)股份等。公司戶用儲能電芯產(chǎn)能已達全球第二位，隨著全球綠色能源建設(shè)的推進，特別是國內(nèi)電價機制改革帶來的戶用儲能機遇，將給予公司進一步的發(fā)展空間。

1月行情怎么走？是否出現(xiàn)歷年的“春季躁動”行情？哪些“跨年行情”機會值得關(guān)注？

大部分券商的觀點相對樂觀。開源證券表示，疫情達峰后，國內(nèi)經(jīng)濟將進入“下行末期”甚至走向“復蘇初期”，屆時，A股將有望迎來明顯的反轉(zhuǎn)行情。其進一步表示，2023年1月A股有望迎來“春季躁動”，“反攻”行情值得重視。市場不再尋找政策避險，反而更加聚焦擁有基本面支撐（制造業(yè)）、對流動性及風險偏好更具備彈性的成長風格，同時，也將挖掘與經(jīng)濟復蘇共振的高β行業(yè)。

西部證券也表示，跨年行情仍在途中。以2019年的春季行情為例，市場經(jīng)歷了從紓困政策下的估值修復，到資本市場改革推動的情緒提升，以持續(xù)社融超預期帶來的盈利預期上升作為終結(jié)。對應(yīng)當前的市場環(huán)境，其認為當前市場仍然處于情緒修復的第一階段，未來跨年行情仍然值得期待。

本文源自金融界