為進一步優(yōu)化登記備案和自律管理工作，引導私募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，提高私募基金行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟與國家戰(zhàn)略、服務(wù)資本市場改革發(fā)展的能力，基金業(yè)協(xié)會近日將《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》修訂為《私募投資基金登記備案辦法》（以下簡稱《辦法》），并起草配套指引。2022年12月30日，基金業(yè)協(xié)會就相關(guān)自律規(guī)則向社會公開征求意見。

數(shù)據(jù)顯示，2021年私募基金投資未上市公司股權(quán)在投本金超過8萬億元。試點注冊制以來，超過八成的科創(chuàng)板上市公司、超過五成的創(chuàng)業(yè)板上市公司在IPO之前都獲得過私募股權(quán)和創(chuàng)投基金支持。截至2022年11月末，基金業(yè)協(xié)會已登記私募基金管理人23683家，備案基金142743只,管理規(guī)模20.01萬億。私募股權(quán)和創(chuàng)投基金規(guī)模位居世界第二。

不過，目前，我國私募行業(yè)仍處在多而不精、大而不強、魚龍混雜的發(fā)展階段，真私募與“偽”私募并存，行業(yè)兩極分化嚴重，小、亂、散、差業(yè)態(tài)明顯，與行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展還存在較大差距。

基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，管理規(guī)模5000萬元以下的私募基金管理人11790家，占比49.03%，管理規(guī)模500萬以下的5107家，近一年無管理規(guī)模為0的998，大量迷你私募、“僵尸機構(gòu)”未具備應有的投資管理能力，其中更存在買賣“殼”、非法集資等風險隱患，有必要進一步規(guī)范。

具體來看，《辦法》主要從五個方面進行規(guī)范。

一是適度提高規(guī)范標準和行為要求，把好行業(yè)入口關(guān)。《辦法》在上位法確立的邏輯基礎(chǔ)和制度框架下進行延伸，針對資產(chǎn)管理的“智本”特點，對私募基金管理人及其出資人、實際控制人、高管人員等關(guān)鍵主體作出規(guī)范要求，主要通過設(shè)置負面清單、強化信息披露、規(guī)范行為標準、加強事中事后自律管理等方式，進一步明確登記備案相關(guān)要求。

二是明確基金業(yè)務(wù)規(guī)范，強化行業(yè)合規(guī)運作。《辦法》結(jié)合目前私募基金實踐中存在的問題，把握募、投、管、退等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，明確私募基金備案要求，加強行業(yè)合規(guī)運作，防范相關(guān)風險。同時強化“生前遺囑”，完善基金合同必備條款，對私募基金管理人發(fā)生風險、無法履職情形的基金運作機制安排，同時就變更管理人、基金的市場化退出機制作出規(guī)定，補足現(xiàn)有規(guī)則空白，使基金管理人與基金產(chǎn)品的風險隔離、切割。

三是健全制度機制，完善自律管理思路?！掇k法》進一步明確登記備案工作的流程、時限和工作機制，全面提升工作透明度。根據(jù)不同情形，完善管理人登記的中止辦理和終止辦理制度。強化穿透式核查，加強信息披露和報送等事中事后自律管理，特別是對風險類機構(gòu)進一步豐富核查手段，明確不予備案、暫停備案、審慎備案的具體情形。

四是實施差異化自律管理，落實扶優(yōu)限劣理念?！掇k法》對承擔國家戰(zhàn)略實施任務(wù)的基金管理人和私募基金做好政策銜接和重點服務(wù)，對投早投小、支持創(chuàng)新發(fā)展的創(chuàng)投基金提供差異化自律服務(wù)，對優(yōu)質(zhì)機構(gòu)提供快速備案等便利，為真私募創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境，增加行業(yè)獲得感。

五是完善自律手段，遏制行業(yè)亂象，凈化行業(yè)生態(tài)。《辦法》加強對“偽、劣、亂”私募的有效治理和清理整頓，特別是對近年來突出的“買賣殼”“黑中介”等問題加大打擊力度，大幅提高其違法違規(guī)成本。進一步豐富自律管理手段，完善私募基金管理人注銷制度，推動風險機構(gòu)和不良機構(gòu)有序出清，逐步凈化行業(yè)生態(tài)。