為進(jìn)一步優(yōu)化登記備案和自律管理工作，引導(dǎo)私募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，提高私募基金行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與國(guó)家戰(zhàn)略、服務(wù)資本市場(chǎng)改革發(fā)展的能力，基金業(yè)協(xié)會(huì)近日將《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》修訂為《私募投資基金登記備案辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》），并起草配套指引。2022年12月30日，基金業(yè)協(xié)會(huì)就相關(guān)自律規(guī)則向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

數(shù)據(jù)顯示，2021年私募基金投資未上市公司股權(quán)在投本金超過(guò)8萬(wàn)億元。試點(diǎn)注冊(cè)制以來(lái)，超過(guò)八成的科創(chuàng)板上市公司、超過(guò)五成的創(chuàng)業(yè)板上市公司在IPO之前都獲得過(guò)私募股權(quán)和創(chuàng)投基金支持。截至2022年11月末，基金業(yè)協(xié)會(huì)已登記私募基金管理人23683家，備案基金142743只,管理規(guī)模20.01萬(wàn)億。私募股權(quán)和創(chuàng)投基金規(guī)模位居世界第二。

不過(guò)，目前，我國(guó)私募行業(yè)仍處在多而不精、大而不強(qiáng)、魚(yú)龍混雜的發(fā)展階段，真私募與“偽”私募并存，行業(yè)兩極分化嚴(yán)重，小、亂、散、差業(yè)態(tài)明顯，與行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展還存在較大差距。

基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，管理規(guī)模5000萬(wàn)元以下的私募基金管理人11790家，占比49.03%，管理規(guī)模500萬(wàn)以下的5107家，近一年無(wú)管理規(guī)模為0的998，大量迷你私募、“僵尸機(jī)構(gòu)”未具備應(yīng)有的投資管理能力，其中更存在買(mǎi)賣(mài)“殼”、非法集資等風(fēng)險(xiǎn)隱患，有必要進(jìn)一步規(guī)范。

具體來(lái)看，《辦法》主要從五個(gè)方面進(jìn)行規(guī)范。

一是適度提高規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)和行為要求，把好行業(yè)入口關(guān)?！掇k法》在上位法確立的邏輯基礎(chǔ)和制度框架下進(jìn)行延伸，針對(duì)資產(chǎn)管理的“智本”特點(diǎn)，對(duì)私募基金管理人及其出資人、實(shí)際控制人、高管人員等關(guān)鍵主體作出規(guī)范要求，主要通過(guò)設(shè)置負(fù)面清單、強(qiáng)化信息披露、規(guī)范行為標(biāo)準(zhǔn)、加強(qiáng)事中事后自律管理等方式，進(jìn)一步明確登記備案相關(guān)要求。

二是明確基金業(yè)務(wù)規(guī)范，強(qiáng)化行業(yè)合規(guī)運(yùn)作?！掇k法》結(jié)合目前私募基金實(shí)踐中存在的問(wèn)題，把握募、投、管、退等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，明確私募基金備案要求，加強(qiáng)行業(yè)合規(guī)運(yùn)作，防范相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)強(qiáng)化“生前遺囑”，完善基金合同必備條款，對(duì)私募基金管理人發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)、無(wú)法履職情形的基金運(yùn)作機(jī)制安排，同時(shí)就變更管理人、基金的市場(chǎng)化退出機(jī)制作出規(guī)定，補(bǔ)足現(xiàn)有規(guī)則空白，使基金管理人與基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)隔離、切割。

三是健全制度機(jī)制，完善自律管理思路。《辦法》進(jìn)一步明確登記備案工作的流程、時(shí)限和工作機(jī)制，全面提升工作透明度。根據(jù)不同情形，完善管理人登記的中止辦理和終止辦理制度。強(qiáng)化穿透式核查，加強(qiáng)信息披露和報(bào)送等事中事后自律管理，特別是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)機(jī)構(gòu)進(jìn)一步豐富核查手段，明確不予備案、暫停備案、審慎備案的具體情形。

四是實(shí)施差異化自律管理，落實(shí)扶優(yōu)限劣理念。《辦法》對(duì)承擔(dān)國(guó)家戰(zhàn)略實(shí)施任務(wù)的基金管理人和私募基金做好政策銜接和重點(diǎn)服務(wù)，對(duì)投早投小、支持創(chuàng)新發(fā)展的創(chuàng)投基金提供差異化自律服務(wù)，對(duì)優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)提供快速備案等便利，為真私募創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境，增加行業(yè)獲得感。

五是完善自律手段，遏制行業(yè)亂象，凈化行業(yè)生態(tài)。《辦法》加強(qiáng)對(duì)“偽、劣、亂”私募的有效治理和清理整頓，特別是對(duì)近年來(lái)突出的“買(mǎi)賣(mài)殼”“黑中介”等問(wèn)題加大打擊力度，大幅提高其違法違規(guī)成本。進(jìn)一步豐富自律管理手段，完善私募基金管理人注銷(xiāo)制度，推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和不良機(jī)構(gòu)有序出清，逐步凈化行業(yè)生態(tài)。