封面新聞記者 熊英英

12月28日，一條“女子100萬投資基金到期損失98萬”的話題登上熱搜，引發(fā)關(guān)注。

話題源于裁判文書網(wǎng)近期公布了多份民事裁定書，多位投資者狀告北京嘉怡財富投資管理公司及其基金經(jīng)理李文東。裁定書顯示，有投資者在該公司投資私募基金145.98萬元，4年到期后僅贖回到賬金額12.85萬元；還有的投資100萬元本金4年后僅剩1.71萬元。

圖據(jù)中國裁判文書網(wǎng)

投資百萬四年損失98%

涉事公司已被列為失信被執(zhí)行人

其中一份裁定書顯示，2017年11月16日，投資人宋女士與基金管理人嘉怡財富簽訂《九強(qiáng)次新成長1號私募證券投資基金基金合同》，以100萬元認(rèn)購該基金，基金份額初始面值為1元。

2018年12月2日，基金經(jīng)理李文東跟宋女士簽訂《補(bǔ)充協(xié)議》，承諾若宋女士三年時間內(nèi)不進(jìn)行資金贖回，李文東以個人名義擔(dān)?！盎饍糁祻?018年12月2日開始算起三年末恢復(fù)到1元以上”。如果屆時基金凈值不能恢復(fù)到1元，則李文東負(fù)責(zé)補(bǔ)足至1元，補(bǔ)足后基金投資者可以進(jìn)行贖回。

然而，三年過去后，該基金凈值不僅未恢復(fù)1元，更是直接降至0.0171元，投資損失已達(dá)98.29萬元。宋女士多次聯(lián)系李文東要求按照補(bǔ)充協(xié)議約定支付投資損失，對方一直避而不見。

與宋女士的遭遇類似，另一位投資人李先生2017年投資了該公司的私募基金145.98萬元，4年到期后僅僅贖回到賬金額12.85萬元。

天眼查顯示，嘉怡財富成立于2011年，注冊資本1000萬元，經(jīng)營范圍包括投資管理、資產(chǎn)管理。2021年9月以來，公司共計收到12次限制消費(fèi)令；今年9月29日，公司被北京金融法院列為被執(zhí)行人，執(zhí)行標(biāo)的743900元。

值得一提的是，早在去年8月25日，北京證監(jiān)局就發(fā)布2份行政監(jiān)管措施，分別對嘉怡財富及其旗下基金經(jīng)理李文東發(fā)出警示函。經(jīng)調(diào)查，李文東存在安排非公司員工接待投資者等情況，通過微信公眾號等方式向不特定對象宣傳推介，以及向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益等違規(guī)行為。

私募基金并非都有止損線

投資者如何避免踩雷？

雖然投資基金本身就存在風(fēng)險，但如此大的虧損也讓網(wǎng)友大為吃驚。有人質(zhì)疑“私募基金一般都有止損線，虧損達(dá)到25%-30%就強(qiáng)制清倉，這個基金絕對有鬼。”

社交平臺不少網(wǎng)友提出質(zhì)疑

對此，中匯聯(lián)洋執(zhí)行董事、總經(jīng)理賈小龍向記者介紹，有一部分私募基金產(chǎn)品會設(shè)預(yù)警線和止損線，例如在跌幅達(dá)到20%時進(jìn)行風(fēng)險預(yù)警，接近30%時則強(qiáng)制清倉?！暗@并非強(qiáng)制要求，而是由管理人和投資者共同約定，并寫入合同。由于每家投資策略不同，產(chǎn)品風(fēng)險收益級別不同，也有的產(chǎn)品并沒有設(shè)置止損線，所以確實有可能出現(xiàn)凈值開始是1，最后跌到很低的情況?！?/p>賈小龍強(qiáng)調(diào)，私募基金的運(yùn)作是一件非常嚴(yán)謹(jǐn)且必須按合同約定進(jìn)行的投資事項。合同約定的預(yù)警線、止損線等，是基金經(jīng)理最高的運(yùn)作權(quán)限，任何機(jī)構(gòu)不可逾越合同的授權(quán)范圍。在產(chǎn)品發(fā)行之前，基金經(jīng)理理應(yīng)對投資者進(jìn)行充分的風(fēng)險提示，但類似上文中基金經(jīng)理向投資者承諾保本或最低收益的行為，是不受法律保護(hù)的。

他也建議，私募基金的投資者一定要選擇具備合法資質(zhì)的正規(guī)機(jī)構(gòu)，同時通過正規(guī)渠道了解公司和團(tuán)隊情況、歷史業(yè)績等，根據(jù)個人風(fēng)險偏好謹(jǐn)慎投資。

今年公募基金也不賺錢

機(jī)構(gòu)看好明年市場表現(xiàn)

事實上，今年以來，在市場大幅波動調(diào)整下，不少百億私募業(yè)績堪憂。而在業(yè)績壓力之下，私募大佬也紛紛“排隊”致歉。

9月上旬，千億私募景林資產(chǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人公開表示：“和大家說聲抱歉，這一兩年我們業(yè)績不太好，高點(diǎn)進(jìn)來的投資者很多都虧錢了?！?/p>10月31日，百億私募慎知資產(chǎn)執(zhí)行事務(wù)合伙人余海豐也在社交平臺發(fā)文檢討，為自己“未能逃脫10月的大跌，道行太淺，站位太低”而致歉，并表示“臉都被打腫了”。

至于公募基金市場情況如何？同花順iFinD統(tǒng)計顯示，截至12月28日，表現(xiàn)最好的是貨幣型基金，今年以來平均收益率為0.02％；股票型基金今年跌幅最大，達(dá)到20.11%；此外，混合型基金跌幅16.55％，QDII基金和公募FOF平均跌幅也都超過了10％，債基平均收益率虧損1.27％。

其中，混合型基金中，萬家基金旗下的3只產(chǎn)品萬家宏觀擇時多策略、萬家新利、萬家精選A年內(nèi)收益率位居前三，均由基金經(jīng)理黃海管理。

受市場震蕩調(diào)整影響，今年公募基金產(chǎn)品整體收益欠佳，賺錢效應(yīng)降低。但展望2023年后市，多家公募機(jī)構(gòu)持有較為樂觀的態(tài)度，并看好權(quán)益市場表現(xiàn)。中信建投基金張青表示，看好疫后復(fù)蘇、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、消費(fèi)升級、制造替代、低碳轉(zhuǎn)型等賽道存在比較突出的投資機(jī)會。

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