近日，2022第四屆中國母基金50人論壇在蘇州吳江區(qū)成功舉行，論壇由中國國際科技促進會母基金分會主辦，蘇州市吳江東方國有資本投資經(jīng)營有限公司、母基金研究中心承辦。鈞山資管執(zhí)行總裁尚筱作為市場化母基金代表受邀出席論壇并深入?yún)⑴c討論。

這場國內(nèi)高規(guī)格的母基金盛會受到各方重視，包括蘇州市常委、副市長顧海東，吳江區(qū)書記李銘，全國工商聯(lián)名譽主席、第十屆及十一屆全國政協(xié)副主席黃孟復(fù)，全國社?；鹄硎聲崩硎?、中國基金業(yè)協(xié)會母基金專委會主席王忠，湖南大學(xué)教授、中國證監(jiān)會市場監(jiān)管二部原副主任、一級巡視員劉健鈞，著名經(jīng)濟學(xué)家、中國人大學(xué)原副校吳曉求，中科院創(chuàng)投董事吳樂斌，絲路基金副總裁丁國榮，中國國有企業(yè)混合所有制改革基金黨委副書記、副總經(jīng)理唐建洲，科技部火炬中心處于磊，中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會執(zhí)行會兼秘書曹德云等多位政府部門、行業(yè)協(xié)會領(lǐng)導(dǎo)，一流投資機構(gòu)代表和學(xué)界專家，與包含國家級、政府引導(dǎo)、市場化、外資等多類型的主流母基金一道，為中國母基金行業(yè)建言獻策。

在論壇設(shè)置的“市場化母基金專場”中，鈞山資管執(zhí)行總裁尚筱，同盛景嘉成母基金、盛世投資、一村資本、淳石資本等機構(gòu)就母基金主體多元化的市場格局、民營市場化母基金的未來發(fā)展等問題進行了深度討論。

在談及過去十年間的母基金建設(shè)時，尚筱介紹：“鈞山資管作為專業(yè)的資產(chǎn)管理平臺，我們覆蓋了私募股權(quán)、私募地產(chǎn)和二級市場多個品類，投資規(guī)模約500多億。其中投身私募股權(quán)母基金行業(yè)的建設(shè)已經(jīng)有近十年的時間，投資和研究團隊分布在北京、上海、香港，以及以色列、美國硅谷和波士頓等地。過去十年，我們建立了募投管退全生命周期的團隊體系，巧用社會資本力量，將傳統(tǒng)經(jīng)濟資金投入到新經(jīng)濟的支持當(dāng)中，在注重多行業(yè)配置的基礎(chǔ)上，投早、投小，同時兼顧成長期和PE階段，充分發(fā)揮自身作為市場化機構(gòu)的優(yōu)勢來耐心且有溫度地支持中國新經(jīng)濟和科創(chuàng)事業(yè)的發(fā)展。”

從去年的募資寒冬，到今年黑天鵝頻發(fā)，整個市場仍然持悲觀態(tài)度，尚筱認為：“冰天雪地中，仍然有春意盎然的地方?！?/p>她提出：“市場化母基金有自己獨特的生態(tài)資源和動能優(yōu)勢。一方面，我們過去服務(wù)了許多中國民營企業(yè)家，也搭建了非常資深完備的資產(chǎn)配置與策略研究部門，從短期、中期到長期多頻次地進行宏觀研究和各類資產(chǎn)配置策略建議，從而指引和幫助他們將20％-30％的資產(chǎn)投入這種具有長期價值的另類投資當(dāng)中去，市場規(guī)模相當(dāng)可觀，而且通過這樣的方式，傳統(tǒng)經(jīng)濟下的資金可以投入到新經(jīng)濟的建設(shè)當(dāng)中，形成了高效的雙向連接，更能賦能傳統(tǒng)行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級，對企業(yè)、對行業(yè)而言都是是具有戰(zhàn)略價值意義的事情?！?/p>“另一方面，作為市場化機構(gòu)，鈞山母基金十年里累積合作了160多家GP，覆蓋了5000多家在先進科技、TMT、智能制造、醫(yī)療、消費升級和低碳環(huán)保等領(lǐng)域的優(yōu)秀企業(yè)，有著極其豐富的實踐經(jīng)驗和數(shù)據(jù)資產(chǎn)積累，我們更了解如何識別優(yōu)秀的基金管理人并與他們形成良好的溝通與合作，同時也更善于通過數(shù)字化系統(tǒng)的建設(shè)去精細化、多維度的進行企業(yè)和行業(yè)分析，不斷打磨迭代投資策略，這樣也能更好地反哺GP進行投資判斷。這些優(yōu)勢，也正是國有資本和政府引導(dǎo)基金在與我們的合作當(dāng)中，對我們青睞有加之處——可以更加精準(zhǔn)地鎖定他們的目標(biāo)產(chǎn)業(yè)和目標(biāo)企業(yè)的特點，更加精準(zhǔn)地進行資源匹配?！鄙畜阏f道。

大環(huán)境起伏波動之下，市場化母基金更應(yīng)秉持樂觀與信心，不斷構(gòu)建和完善自身的獨特能力建設(shè)，也正如尚筱認為，“變中有機”。一直以來，鈞山資管會從多年的市場實踐和洞察中不斷識別發(fā)展機遇，不斷發(fā)掘中國科技創(chuàng)新的重要力量所在，做他們長期、有溫度的戰(zhàn)略伙伴，不斷創(chuàng)造投資價值和社會價值，真正做到“義利并舉”。

本文源自金融界資訊