2022年半導(dǎo)體跌幅37%，位居所有行業(yè)第一。尤其是消費(fèi)半導(dǎo)體跌60%，跌得很充分。

2022年暴跌復(fù)盤：

消費(fèi)半導(dǎo)體，21年Q4去庫存已經(jīng)開始，22年Q1-Q3，口罩和戰(zhàn)爭，需求持續(xù)萎靡，加息下戴維斯雙殺；22年Q4超跌反彈，開始出現(xiàn)消費(fèi)復(fù)蘇的預(yù)期。

2023年的機(jī)會：

一是，超跌反彈的機(jī)會，A和美股板塊都在歷史底部。

二是，需求復(fù)蘇帶來的高彈性，典型的周期成長行業(yè)，二階導(dǎo)指標(biāo)更有參考價(jià)值（庫存+銷量增速的變化）。

三是，國產(chǎn)替代的進(jìn)度，這方面了解太少。

結(jié)論：

半導(dǎo)體在23年有大機(jī)會，至于是上半年搶跑，還是下半年開始演繹，就不得而知了。

好的方法是現(xiàn)在開始逐步建立倉位，里面專業(yè)的太多，可以分批買ETF，個(gè)股把握不住。

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