財(cái)聯(lián)社12月31日訊（記者 閆軍）“今年投資難度大”幾乎成為今年基金經(jīng)理在復(fù)盤2022年投資體驗(yàn)的開門見山之語(yǔ)。

2022年A股終收官，Wind數(shù)據(jù)顯示，除滬指以外，A股主要股指均收跌，科創(chuàng)50指數(shù)全年下跌31.35%，跌幅居首，創(chuàng)業(yè)板指全年下跌975點(diǎn)，跌幅達(dá)29.37%。

在單邊下行的背景下，賺錢效應(yīng)不佳，滬深300同期漲幅為-21.6%，全市場(chǎng)萬余只公募基金2022年收益率中位數(shù)為-8.38%，平均收益率為-8.52%。

在不同類型基金收益率表現(xiàn)上，Wind統(tǒng)計(jì)，不同份額分開計(jì)算的口徑下，2022年800多只股票基金中只有52只取得正收益，中位數(shù)是為-20.06%，平均收益率為-16.27%，主動(dòng)權(quán)益首尾相差98%；7000多只混合型基金中只有272只正收益，中位數(shù)是-16.63%。平均回報(bào)率為-13.08%。債券型基金中，八成債基取得正收益，中位數(shù)為2.1%，平均回報(bào)率為1.06%。

拉長(zhǎng)時(shí)間維度來看，有9成基金回報(bào)率為正。其中農(nóng)銀匯理成為最大贏家，前五名中占據(jù)4個(gè)席位，并包攬了長(zhǎng)期考核維度的冠亞軍。

主動(dòng)權(quán)益類基金前20強(qiáng)出爐

不出意料，黃海包攬了2022年度冠亞軍，也是主動(dòng)權(quán)益類基金前20強(qiáng)中上榜基金最多的基金經(jīng)理。

剔除商品類基金，黃海管理的萬家宏觀擇時(shí)多策略、萬家新利以48.56%、43.66%的回報(bào)率位于主動(dòng)權(quán)益類基金第一、第二名。此外，他管理萬家精選回報(bào)率為35.51%，排名第四，在混合型基金中排名第一。

季軍則花落繆瑋彬，他管理的金元順安元啟全年收益率為35.6%，這只基金也是2022年“網(wǎng)紅”櫥窗基金，限購(gòu)金額一再降低，目前已暫停申購(gòu)。

單類型冠軍方面，還有張媛、湯戈管理的英大國(guó)企改革主題，以31.5%的回報(bào)率在普通股票型基金中拔得頭籌。

和前兩年風(fēng)風(fēng)火火做大規(guī)模不同，2022年主動(dòng)管理型前20強(qiáng)中，多為“小而美”基金，以黃海為例，現(xiàn)管理規(guī)模不足40億元。他此前曾公開對(duì)媒體表示，從持有人利益優(yōu)先的角度，沒有追求規(guī)模，在業(yè)績(jī)領(lǐng)先的情況下也沒有發(fā)新基金，用更長(zhǎng)遠(yuǎn)的視角去做長(zhǎng)期正確的事情。甚至，不少排名靠前的基金今年都采取暫停大額申購(gòu)等舉措主動(dòng)限制過規(guī)模。

值得關(guān)注的是，靈活配置型基金在應(yīng)對(duì)2022年震蕩市中更為從容，該類型基金占據(jù)了主動(dòng)權(quán)益類基金前二十強(qiáng)中的11個(gè)席位。

8成債券型基金收益為正，冠軍斬獲雙位數(shù)增長(zhǎng)

權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)不佳的情況下，債券型基金成為2022年不少投資者的“避風(fēng)港”。盡管在年末遭遇“擠兌”寒潮，但從年末成績(jī)單來看，債券市場(chǎng)依然稱得上穩(wěn)健。

Wind數(shù)據(jù)顯示，剔除當(dāng)年新發(fā)基金，有8成債基獲得正收益。潘飛管理的諾安瑞鑫定期開放以11.08% 的成績(jī)成為2022年債券型基金的冠軍。融通四季添利、融通增益、東興興瑞一年定開、東方永興18個(gè)月等16只債券型基金年內(nèi)回報(bào)率超過5%。

定開債不僅成為2022年發(fā)行主力軍，也為投資者帶來了較好的回報(bào)，債券型基金20強(qiáng)中，包括冠軍基金諾安瑞鑫定期開放共7只定開債基金。封閉運(yùn)作期從6個(gè)月到兩年不等。

有分析人士指出，定開債走俏，有助于基金經(jīng)理管理，其封閉管理可降低頻繁申贖帶來的流動(dòng)性沖擊，有利于提高基金投資組合久期的穩(wěn)定性，也可有效提升投資組合的杠桿和久期，基金經(jīng)理因此不必為短期業(yè)績(jī)排名而采取一些帶有投機(jī)性質(zhì)的操作。

更為重要的是，定開債存在封閉期，避免了類似今年11月債市調(diào)整中的“踩踏”式擠兌，有利于市場(chǎng)穩(wěn)定和持有人體驗(yàn)。

值得注意的是，今年債基中不乏虧錢嚴(yán)重的產(chǎn)品，以可轉(zhuǎn)債為代表的類型受到權(quán)益市場(chǎng)沖擊，并未給投資者帶來較好的回報(bào)。

更讓人意外的是，今年收益率墊底基金不是權(quán)益類基金，而是中郵睿利增強(qiáng)，因“踩雷”違約債券，該基金一次性下調(diào)凈值70%，年內(nèi)回報(bào)率-70.4%。不過，該基金規(guī)模較小，且主要資產(chǎn)來自于公司自有資金，未給投資者帶來?yè)p失。

指數(shù)基金賺錢看“煤超瘋”

A股市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，31個(gè)申萬行業(yè)中，僅煤炭和綜合2個(gè)行業(yè)年內(nèi)實(shí)現(xiàn)上漲，年內(nèi)分別上漲10.95%和10.57%，其他系數(shù)告負(fù)。指數(shù)型基金漲跌幅跟隨市場(chǎng)，也僅在煤炭、能源等方面有所表現(xiàn)。

指數(shù)基金中，冠軍基終于出現(xiàn)明星基金經(jīng)理，過蓓蓓管理的匯添富中證能源ETF以16.93%的回報(bào)率成為指數(shù)基金第一。此外，富國(guó)、中融、國(guó)泰、招商等中證煤炭指數(shù)基金漲幅超過10%。

此外，受疫情政策優(yōu)化調(diào)整、富國(guó)、華夏中證旅游主題產(chǎn)品漲幅也超過10%；而“中國(guó)特色估值體系”帶動(dòng)下，西部利得、南方、平安、國(guó)泰等中字頭、國(guó)企指數(shù)基金表現(xiàn)不俗。

“瘋狂”的資源類QDII與商品基金

全球通脹高企，疊加俄烏沖突等事件下，今年煤炭、原油、天然氣等大宗商品成為“金礦”。油氣類QDII基金長(zhǎng)期霸屏收益榜前列。

其中，2022年公募基金回報(bào)率最高的產(chǎn)品為廣發(fā)道瓊斯美國(guó)石油A人民幣，今年收益率為68.48%，此外，華寶標(biāo)普油氣A人民幣、諾安油氣能源、廣發(fā)道瓊斯美國(guó)石油A美元現(xiàn)匯的年內(nèi)漲幅均超50%，華安標(biāo)普全球石油A、國(guó)泰大宗商品和嘉實(shí)原油、嘉實(shí)原油等7只基金年內(nèi)漲幅均超30%。

商品型基金在公募中占比不高，但收益率卻不俗，45只商品型基金中，今年有41只取得正收益，其中，華夏飼料豆粕期貨ETF以62.23%的回報(bào)率成為該類型基金的冠軍，同時(shí)也是全市場(chǎng)回報(bào)率第二的基金。

受益于金價(jià)的抬升，商品型基金中最多類型的黃金主題ETF均取得較好的回報(bào)率。隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息接近尾聲，壓制金價(jià)因素逐漸消除，12月，中國(guó)央行三年來首度再次增持黃金資產(chǎn)，也增強(qiáng)了機(jī)構(gòu)看好未來黃金走勢(shì)的信心。

三年業(yè)績(jī)20強(qiáng)放榜，農(nóng)銀匯理突出

從近年的公募冠軍來看，“黑馬”常有，常勝將軍不多。在公募行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展要求之下，公募行業(yè)正在建立長(zhǎng)效考核機(jī)制，引導(dǎo)投資者堅(jiān)持長(zhǎng)期主義和價(jià)值投資理念，幫助投資者減少短期追漲殺跌、頻繁交易行為，切實(shí)提高持有人的金融獲得感。

Wind數(shù)據(jù)顯示，有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的5878只基金中，125只基金近三年回報(bào)率翻倍，有超過9成的基金收益率為正，超過25%的基金同期回報(bào)率超過30%。

從公募基金三年期回報(bào)率前20強(qiáng)來看，農(nóng)銀匯理成為最大贏家，前五名中占據(jù)4個(gè)席位，并包攬了長(zhǎng)期考核維度的冠亞軍，谷超管理的農(nóng)銀匯理海棠三年定開以194.56%回報(bào)率成為近三年的表現(xiàn)最好的基金。刑軍亮管理的農(nóng)銀匯理新能源主題排名第二，同期回報(bào)率為194.04%。

此外，農(nóng)銀匯理研究精選、農(nóng)銀匯理工業(yè)4.0分別以184.12%、178.61%回報(bào)率成為近三年回報(bào)率的第四、第五名。

巧合地是，繆瑋彬不僅拿下了2022年度季軍，他管理的金元順安元啟還是近三年回報(bào)率的季軍，回報(bào)率達(dá)到186.97%。

長(zhǎng)期業(yè)績(jī)排名靠前的基金中，不乏楊金金、韓創(chuàng)、劉暢暢、崔宸龍、陸彬等明星基金經(jīng)理代表作。

本文源自財(cái)聯(lián)社記者 閆軍