鈦度圖聞·一百三十七期

策劃制作｜鈦媒體視覺中心，編輯｜劉亞寧，作圖｜初彥墨

2023年公募基金四季報(bào)披露完畢，公募基金最新的調(diào)倉換股情況也“浮出水面”。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年四季度末，公募基金市場規(guī)模達(dá)27.27萬億元，同比增長0.37%。其中，在公募產(chǎn)品大類中，主動(dòng)權(quán)益類基金縮水明顯。

從各基金的持倉情況來看，前3大重倉A股是貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代和五糧液，其中貴州茅臺(tái)從2019年年報(bào)開始，已連續(xù)17個(gè)報(bào)告期位居公募基金第一大重倉股。從A股持倉市值變動(dòng)角度看，公募基金對(duì)海光信息持倉市值增加最多，為160.56億元；藥明康德被減持市值最多，為-141.39億元。

從整體來看，2023年四季度，有93家基金公司選擇加倉，60家基金公司有所減倉。加倉幅度較大的是興合基金、江信基金、東興基金等基金公司，減倉幅度較大的有天治基金、國融基金、長江資管等。

2023年四季度，基金經(jīng)理和基金公司都經(jīng)歷了規(guī)模大洗牌，誰在逆勢起規(guī)模？各位基金經(jīng)理又在四季報(bào)中透露了什么？本期鈦媒體·鈦度圖聞帶你關(guān)注。

公募基金總規(guī)模穩(wěn)步攀升，博時(shí)基金單季度規(guī)模增長最多

截至2023年四季度末，公募基金市場規(guī)模穩(wěn)中有升，達(dá)27.27萬億元，較2023年三季度上升0.11萬億元，較2022年年末上升1.52萬億元。

從各類型基金來看，與2023年三季度比，股票基金、混合基金、FOF等基金規(guī)模出現(xiàn)縮水，而債券基金、另類投資基金、QDII基金成為規(guī)模增長的主力軍。具體來看，QDII基金規(guī)模增長最為明顯，2023年四季度規(guī)模環(huán)比增長6.57%，達(dá)到1555億元。其次，另類投資基金及債券基金規(guī)模環(huán)比增長也超過6%，分別為6.26%和6.14%。在公募產(chǎn)品大類中，主動(dòng)權(quán)益類基金規(guī)模出現(xiàn)縮水現(xiàn)象。其中，混合基金規(guī)模環(huán)比縮減8.08%達(dá)37147億元，股票基金規(guī)模環(huán)比縮減0.03%達(dá)25706億元。此外，F(xiàn)OF基金規(guī)模環(huán)比縮減6.46%。

從基金公司2023年非貨管理規(guī)?？矗刂?023年底，易方達(dá)基金是全市場的領(lǐng)頭羊，其非貨管理規(guī)模（剔除ETF聯(lián)接基金和持有內(nèi)部基金重復(fù)部分）達(dá)9450.97億元，超出第二名近1300億元。排在第二、三、四、五位的，分別是華夏基金、廣發(fā)基金、招商基金和富國基金。

從公募基金非貨管理規(guī)模增長量方面看，博時(shí)基金是非貨管理規(guī)模環(huán)比增長最多的基金公司，其單季度非貨管理規(guī)模增長了367.7億元；其次，華夏基金和嘉實(shí)基金單季度非貨管理規(guī)模增長了200億元以上，分別排在第二、三位；此外，包括中銀基金、長城基金等7家基金公司單季度非貨管理規(guī)模增長均在130億元以上。

與此同時(shí)，廣發(fā)基金是非貨管理規(guī)模環(huán)比下降最多的基金公司，2023年四季度其非貨管理規(guī)模下降了275.13億元；此外，南方基金、工銀瑞信基金、富國基金等6家基金公司非貨管理規(guī)模下降幅度均在200億元以上；國泰基金非貨管理規(guī)模下降了128.72億元。

四季度93家基金公司選擇加倉，貴州茅臺(tái)蟬聯(lián)第一重倉股

2023年A股市場震蕩加劇，與2023年三季度相比，四季度公募基金持股變化不大，貴州茅臺(tái)依然是公募基金最中意的A股個(gè)股，被1593只基金重倉持有，持股總市值達(dá)1403.99億元。不過，貴州茅臺(tái)2023年四季度的持股數(shù)量出現(xiàn)了減少，相比2023年三季度減少了88.1萬股。

在前十大重倉A股中，白酒及醫(yī)藥股依然受到基金公司的青睞，白酒股占據(jù)4席，醫(yī)藥股占據(jù)3席。除了貴州茅臺(tái)，公募基金還重倉持有五糧液、瀘州老窖和山西汾酒，三只白酒股的持股總市值分別為526.92億元、487.55億元和329.72億元。在醫(yī)藥股中，基金公司重倉持有邁瑞醫(yī)療、恒瑞醫(yī)藥和藥明康德三只醫(yī)藥股，合計(jì)持有市值達(dá)1198.9億元。

從增持情況來看，在A股中，2023年四季度，公募基金對(duì)海光信息持倉市值增加最多，與三季度相比，持倉市值增加了160.56億元，其中，華夏基金持有海光信息市值最多，達(dá)73.58億元；聯(lián)影醫(yī)療緊隨其后，持倉市值增加97.66億元；紫金礦業(yè)居第三位，持倉市值增加87.11億元。

在減持方面，藥明康德、中興通訊、比亞迪、中國平安、寧波銀行位列公募基金2023年四季度A股減持前五，其中，減持藥明康德和中興通訊的市值在100億元以上。

2023年四季度，全市場混合基金股票平均倉位較上期增加0.67個(gè)百分點(diǎn)，由上季度的78.4%上升至79.08%；債券平均倉位較上期增加0.2個(gè)百分點(diǎn)，由上季度的14.16%上升至14.36%。從基金管理人角度看，2023年四季度，有93家基金公司選擇加倉，其中包括興合基金、江信基金、東興基金等在內(nèi)的5家基金公司增加股票持倉比例較大，增加比例均在10個(gè)百分點(diǎn)以上；同時(shí)，天治基金是增加債券持倉比例最大的基金公司，與三季度相比增加了43.77個(gè)百分點(diǎn)。

“頂流”基金經(jīng)理在管規(guī)?？s水，張坤在管規(guī)模下降幅度超百億

隨著基金四季報(bào)的披露，百億基金經(jīng)理名單也隨之而出，引起投資者的關(guān)注。截至2023年四季度，全市場基金管理規(guī)模超百億的基金經(jīng)理有124名，比2022年同期相比減少了近23%。據(jù)鈦媒體·鈦度圖聞根據(jù)公開資料整理，2023年四季度前十大基金經(jīng)理管理規(guī)模環(huán)比均呈縮減趨勢。其中，管理規(guī)模最大的是易方達(dá)基金的張坤，其管理規(guī)模達(dá)654.74億元；排在第二、三位的分別是中歐基金的葛蘭和景順長城基金的劉彥春，他們的管理規(guī)模分別為573.46億元和538.57億元。

具體來看，“頂流”基金經(jīng)理張坤在管的4只產(chǎn)品均出現(xiàn)不同程度的虧損，與2023年三季度相比，其在管規(guī)?？s水了108.81億元。其中，張坤在其管理的“王牌基金”易方達(dá)藍(lán)籌精選中大幅減持了招商銀行、貴州茅臺(tái)、騰訊控股等個(gè)股。與此同時(shí)，張坤在易方達(dá)藍(lán)籌精選中小幅加倉了藥明生物。張坤指出，易方達(dá)藍(lán)籌精選在四季度股票倉位基本穩(wěn)定，并調(diào)整了消費(fèi)和醫(yī)藥等行業(yè)的配置結(jié)構(gòu)。

排在第二位的基金經(jīng)理葛蘭，其2023年四季度在管基金規(guī)模比三季度減少64.62億元，總規(guī)模達(dá)573.46億元。在其管理的規(guī)模最大的中歐醫(yī)療健康混合方面，前十大重倉股中只有恒瑞醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)療和同仁堂獲加倉，其余7只重倉股均遭減倉。葛蘭在季報(bào)中表示，預(yù)期醫(yī)療行業(yè)供需格局會(huì)進(jìn)一步改善。在需求端，居民對(duì)消費(fèi)性醫(yī)療及醫(yī)療服務(wù)的需求也在快速增長。未來創(chuàng)新藥及創(chuàng)新器械都有著廣闊的成長空間。

排在第三位的基金經(jīng)理劉彥春在2023年四季度加倉了山西汾酒，減持了貴州茅臺(tái)、五糧液、邁瑞醫(yī)療；興證全球基金的謝治宇加倉了三安光電、海爾智家、瀾起科技、梅花生物等股票，減持了?？低暋⒐I(yè)富聯(lián)。

回顧2023年四季度基金產(chǎn)品的成績單，除業(yè)績表現(xiàn)、倉位配置等內(nèi)容外，由于賺錢效益不佳，多位基金經(jīng)理在四季報(bào)中出現(xiàn)了“致歉詞”，也有部分基金經(jīng)理因業(yè)績不佳“被離職”。展望后市，多數(shù)基金經(jīng)理持堅(jiān)定信念，并在反省中透露出改進(jìn)策略，力求為投資者減少損失。

數(shù)據(jù)來源：Wind、天相顧投、每日經(jīng)濟(jì)新聞、東方財(cái)富等公開資料整理。