今日芯片、半導(dǎo)體股繼續(xù)發(fā)力。截止發(fā)稿，芯片股中同有科技20cm漲停，華西股份、大港股份、中晶科技等漲停，韋爾股份漲超4%，中芯國(guó)際、歌爾股份等跟漲。

另外值得注意的是，大港股份已連續(xù)三個(gè)交易日漲停，并在11個(gè)交易日內(nèi)錄得7個(gè)漲停。

消息面上，半導(dǎo)體行業(yè)的國(guó)際團(tuán)體SEMI 8月1日宣布，成為半導(dǎo)體基板的硅晶圓的4-6月全球出貨面積同比增5%、環(huán)比增1％，增至37億400萬(wàn)平方英寸，連續(xù)2個(gè)季度創(chuàng)出歷史新高。硅晶圓出貨面積比上年同期增加5％。硅晶圓是制造用于運(yùn)算的邏輯半導(dǎo)體和用于存儲(chǔ)的存儲(chǔ)半導(dǎo)體等所有半導(dǎo)體不可或缺的材料。全球半導(dǎo)體短缺仍未緩解，半導(dǎo)體廠商仍在積極洽購(gòu)。SEMI表示，“晶圓的供給依然受到制約”。

美520億美元芯片補(bǔ)貼即將落地

美東時(shí)間周三，白宮方面表示，美國(guó)總統(tǒng)拜登將于下周二（8月9日）簽署《芯片與科學(xué)法案》，對(duì)美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展給予補(bǔ)貼和激勵(lì)。而在法案簽署之后，也就意味著美國(guó)的520億美元芯片補(bǔ)貼即將落地。

除了補(bǔ)貼，法案還包括對(duì)芯片工廠的投資稅收抵免，估計(jì)價(jià)值240億美元；此外法案還授權(quán)在10年內(nèi)撥款2000億美元，促進(jìn)美國(guó)對(duì)芯片行業(yè)的科學(xué)研究。

值得關(guān)注的是，此法案扶持對(duì)象以全球龍頭芯片制造企業(yè)為主，如英特爾、三星、臺(tái)積電和格芯等，通過(guò)補(bǔ)貼以及四年25%的投資稅收抵免等措施鼓勵(lì)其在美國(guó)建設(shè)先進(jìn)芯片制造工廠。法案同時(shí)規(guī)定受到芯片法案資助的公司十年內(nèi)禁止在中國(guó)大陸、伊朗、朝鮮和俄羅斯建設(shè)或擴(kuò)建先進(jìn)晶圓廠。

回顧來(lái)看，2020年6月美國(guó)眾議院提出美國(guó)芯片法案，并于2021年1月首次作為《2021財(cái)年國(guó)防授權(quán)法案》的一部分簽署為法律，不過(guò)最終由于缺乏資金而被擱置。此后在 2021年 6月和 2022年 2月，美國(guó)參議院和眾議院分別推出了各自版本的“芯片法案”，但兩院就細(xì)節(jié)問(wèn)題始終未能達(dá)成一致。

上個(gè)月，美國(guó)參議院、眾議院分別以64票贊成對(duì)33票反對(duì)、243票贊成對(duì)187票反對(duì)，通過(guò)了《芯片與科學(xué)法案》，現(xiàn)在就等著拜登簽署了。

今年來(lái)，伴隨國(guó)際地緣局勢(shì)緊張下而來(lái)的芯片荒，多國(guó)已經(jīng)在陸續(xù)加大對(duì)本國(guó)的芯片扶持，除了美國(guó)之外，歐盟、日韓等國(guó)對(duì)芯片產(chǎn)業(yè)的扶持也在加速。

歐盟委員會(huì)在今年2月推出《歐洲芯片法案》擬動(dòng)員超過(guò)430億歐元(約480億美元)的公共和私人投資強(qiáng)化歐洲的芯片研究、制造，目標(biāo)是到2030年將歐盟的芯片產(chǎn)能全球占比從目前的10%提高到20%。日本今年1月初亦通過(guò)一項(xiàng)芯片補(bǔ)貼法案，總計(jì)6000億日元(約52億美元)的預(yù)算將用于支持芯片制造商，其中向臺(tái)積電提供4000億日元(約34.7億美元)的補(bǔ)貼。去年的5月，韓國(guó)發(fā)布“K半導(dǎo)體戰(zhàn)略”，宣布未來(lái)十年將攜手三星電子、SK海力士等153家韓國(guó)企業(yè)，投資510萬(wàn)億韓元(約4510億美元)，目標(biāo)是將韓國(guó)建設(shè)成全球最大的半導(dǎo)體生產(chǎn)基地，引領(lǐng)全球的半導(dǎo)體供應(yīng)鏈。

國(guó)產(chǎn)替代開(kāi)啟新周期

除了歐美日韓外，我國(guó)也在不斷加強(qiáng)支持和引導(dǎo)國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展。

今年3月，發(fā)改委等5部門聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于做好2022年享受稅收優(yōu)惠政策的集成電路企業(yè)或項(xiàng)目、軟件企業(yè)清單制定工作有關(guān)要求的通知》，廣東、四川、陜西、河北、安徽、深圳等多省市區(qū)也陸續(xù)出臺(tái)了多項(xiàng)政策。

而縱觀2022上半年，無(wú)論是國(guó)家層面的政策，還是各省市區(qū)的政策，增強(qiáng)芯片制造實(shí)力、構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)閉環(huán)都成了主流趨勢(shì)。

總體來(lái)看，近年來(lái)中國(guó)大陸本土產(chǎn)能快速增長(zhǎng)拉動(dòng)龐大的設(shè)備需求。據(jù)SEMI數(shù)據(jù)，中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模從2017年的82.3億美元提升至2021年的296.2億美元，四年CAGR為37.7%，對(duì)應(yīng)全球市場(chǎng)占比也從14.5%迅速提升至28.9%，成為半導(dǎo)體設(shè)備的最大市場(chǎng)。

中信證券近期表示當(dāng)前正處于全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的大變革階段，一方面在各國(guó)加大政策補(bǔ)貼背景下，產(chǎn)能擴(kuò)張持續(xù)加碼，擴(kuò)產(chǎn)潮下設(shè)備企業(yè)受益顯著；另一方面在施加外部限制背景下，供應(yīng)鏈安全得到重點(diǎn)關(guān)注，本土設(shè)備材料零部件供應(yīng)商更多承接本土需求，獲得持續(xù)份額提升。

中國(guó)大陸擁有全球最廣泛的電子制造、終端品牌和市場(chǎng)需求優(yōu)勢(shì)，下游需求帶動(dòng)上游供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移是順應(yīng)歷史潮流的趨勢(shì)，一方面國(guó)內(nèi)在成熟制程領(lǐng)域仍與海外廠商具有充分合作基礎(chǔ)，強(qiáng)調(diào)商業(yè)共贏，另一方面從供應(yīng)鏈安全考量有望加速國(guó)產(chǎn)設(shè)備、零部件的研發(fā)、驗(yàn)證，建議關(guān)注國(guó)產(chǎn)化趨勢(shì)下設(shè)備、零部件的發(fā)展機(jī)遇：

1）當(dāng)前重點(diǎn)推薦設(shè)備平臺(tái)型龍頭企業(yè)；2）重點(diǎn)關(guān)注細(xì)分設(shè)備領(lǐng)域龍頭；3）建議關(guān)注布局前道濕法/量測(cè)檢測(cè)領(lǐng)域、估值尚低的設(shè)備企業(yè)；4）關(guān)注后道測(cè)試、封裝領(lǐng)域的企業(yè)；5）關(guān)注零部件領(lǐng)域的企業(yè)；6）晶圓制造回流本土成為當(dāng)下全球供應(yīng)鏈變革趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)擁有全球最大的下游需求基礎(chǔ)，國(guó)內(nèi)晶圓廠有望持續(xù)承接本土需求。