走出去智庫(kù)觀察

據(jù)市場(chǎng)研究公司Omdia數(shù)據(jù)顯示，全球芯片市場(chǎng)自2022年第二季度出現(xiàn)拐點(diǎn)，當(dāng)季市場(chǎng)營(yíng)收為1581億美元，環(huán)比下降1.9%，第三季度營(yíng)收環(huán)比下降7%，目前第四季度數(shù)據(jù)尚未公布，但形勢(shì)也不容樂觀。

走出去智庫(kù)（CGGT）觀察到，雖然俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)、美國(guó)出口管制等對(duì)芯片供應(yīng)鏈造成一定影響，但智能手機(jī)、個(gè)人電腦及家電等消費(fèi)電子市場(chǎng)疲弱才是導(dǎo)致芯片市場(chǎng)下滑的根本因素。Gartner預(yù)測(cè)2023年全球芯片產(chǎn)業(yè)收入將下降2.5%左右，世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)協(xié)會(huì)（WSTS）更為悲觀，估計(jì)2023年的全球芯片市場(chǎng)規(guī)模將萎縮4.1%至5570億美元。

2023年芯片市場(chǎng)會(huì)恢復(fù)嗎？今天，走出去智庫(kù)(CGGT)刊發(fā)《2022年半導(dǎo)體行業(yè)年度分析報(bào)告》的主要內(nèi)容，供關(guān)注全球芯片市場(chǎng)的讀者參閱。

要 點(diǎn)

CGGT，CHINA GOING GLOBAL THINKTANK

1、越南是電子制造業(yè)從中國(guó)外遷的最大受益國(guó)。鴻海、立訊精密、舜宇光學(xué)、瑞聲科技、歌爾聲學(xué)等半導(dǎo)體廠商在越南設(shè)有生產(chǎn)基地。

2、2022年俄羅斯與烏克蘭發(fā)生沖突，進(jìn)一步?jīng)_擊了本就脆弱的芯片半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，將使歷經(jīng)一年多的全球“缺芯潮”雪上加霜。

3、2023 年全球半導(dǎo)體行業(yè)資本支出將下降 19%，出現(xiàn) 2009年金融危機(jī)之后的最大降幅。

正 文

CGGT，CHINA GOING GLOBAL THINKTANK

01、2022年半導(dǎo)體行業(yè)政策匯總

行業(yè)政策年度觀點(diǎn)：

半導(dǎo)體行業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱性產(chǎn)業(yè)之一，各國(guó)陸續(xù)將發(fā)展重心落在集成電路領(lǐng)域，其發(fā)展程度是衡量一個(gè)國(guó)家科技發(fā)展水平的核心指標(biāo)。為了進(jìn)一步鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體的整體發(fā)展，打破國(guó)外壟斷，增強(qiáng)科技競(jìng)爭(zhēng)力，國(guó)家出臺(tái)了一系列支持和引導(dǎo)半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展的政策法規(guī)。我國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)已實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。

02、2022年行業(yè)風(fēng)向標(biāo)

1、疫情反復(fù)沖擊半導(dǎo)體供應(yīng)鏈

受新冠疫情的影響，很多半導(dǎo)體廠商現(xiàn)在不得不面臨供應(yīng)鏈緊張短缺和城市封鎖所造成的雙重挑戰(zhàn)。

馬來西亞有著“半導(dǎo)體重鎮(zhèn)”之稱，是世界前七大半導(dǎo)體產(chǎn)品出口地之一，也是全球半導(dǎo)體封裝測(cè)試的主要中心之一。受疫情影響，不僅部分半導(dǎo)體企業(yè)進(jìn)入停工、停產(chǎn)狀態(tài)，產(chǎn)品貨運(yùn)的出口也受到了阻礙。再加上半導(dǎo)體行業(yè)已經(jīng)極為脆弱，馬來西亞的封國(guó)給行業(yè)掀起新一輪漲價(jià)、缺貨潮。

印度是僅次于中國(guó)的全球第二大手機(jī)制造基地，在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的作用也舉足輕重。印度先后數(shù)次“封城”，多家手機(jī)或電子制造廠商一度按下“暫停鍵”。

越南是電子制造業(yè)從中國(guó)外遷的最大受益國(guó)。鴻海、立訊精密、舜宇光學(xué)、瑞聲科技、歌爾聲學(xué)等半導(dǎo)體廠商在越南設(shè)有生產(chǎn)基地。越南在遭遇多波疫情后，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)再受嚴(yán)重沖擊。

美國(guó)大型半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備廠家AMAT和Lam Research受到新冠肺炎的影響，相繼撤銷了原來的銷售額預(yù)測(cè)值。多家企業(yè)甚至出現(xiàn)無法滿足客戶交貨期的情況。

中國(guó)由于疫情防控，上海、深圳等具有全球性影響的集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展城市被按下了“暫停鍵”，這些城市中的電子制造業(yè)企業(yè)同步“暫?！?。

2、扎堆進(jìn)場(chǎng)造芯

過去一年，在“缺芯”浪潮持續(xù)發(fā)酵下，跨界“造芯”越發(fā)吃香。無論是車企還是手機(jī)廠商，又或是互聯(lián)網(wǎng)大廠，甚至于地產(chǎn)、百貨、水泥廠等都接二連三地扎進(jìn)“造芯”賽道，家電企業(yè)更是動(dòng)作頻頻，TCL、海爾、美的、創(chuàng)維、康佳……早已開始了相關(guān)布局?；ヂ?lián)網(wǎng)大廠也都集體扎堆跑步進(jìn)場(chǎng)，字節(jié)、快手、騰訊已陸續(xù)透露相關(guān)動(dòng)態(tài)。

3、俄烏沖突對(duì)半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的沖擊

2022年俄羅斯與烏克蘭發(fā)生沖突，進(jìn)一步?jīng)_擊了本就脆弱的芯片半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，并讓歷經(jīng)一年多的全球“缺芯潮”將雪上加霜。

烏克蘭是全球半導(dǎo)體原料氣體氖、氬、氪、氙等氣體的供應(yīng)大國(guó)，其中氖氣的供應(yīng)更是全球市場(chǎng)主導(dǎo)者。俄羅斯的鈀也是半導(dǎo)體的重要原材料，主要用在封裝環(huán)節(jié)，被用于傳感器和存儲(chǔ)器的制造。俄羅斯占全球鈀供應(yīng)量的40%左右。

俄烏局勢(shì)日益復(fù)雜沖擊著該地區(qū)惰性氣體供應(yīng)，雖短期內(nèi)不至于造成產(chǎn)線中斷，但氣體供應(yīng)量減少仍將可能造成價(jià)格上漲，半導(dǎo)體生產(chǎn)成本可能因此上漲。如后續(xù)俄烏沖突進(jìn)一步升級(jí)，很有可能造成相關(guān)稀有氣體的供應(yīng)緊張，從而推高芯片產(chǎn)業(yè)鏈成本。

03、2022年標(biāo)桿企業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)

04、2022年半導(dǎo)體行業(yè)重大并購(gòu)案

05、2022年總結(jié)及2023年預(yù)判

2022年，疫情疊加國(guó)際形勢(shì)，半導(dǎo)體市況低迷，全球芯片平均交付周期連續(xù)六個(gè)月縮短，在經(jīng)濟(jì)低迷和消費(fèi)者支出疲軟的情況下，市場(chǎng)需求正在下降，其中芯片應(yīng)用大戶手機(jī)和 PC 需求降幅最大，供需格局發(fā)生了轉(zhuǎn)向。

雖然不少芯片廠商不得不面對(duì)高庫(kù)存的難題，但仍有一些芯片（如車芯）存在短缺的情況。以德州儀器為例，雖然公司 10月的交付時(shí)間減少了 25 天，但一些用于汽車的芯片供應(yīng)仍然短缺。受益于智能汽車、光伏等細(xì)分下游需求支撐，疊加國(guó)產(chǎn)替代邏輯持續(xù)兌現(xiàn)，IGBT、半導(dǎo)體設(shè)備等細(xì)分賽道將繼續(xù)保持高景氣狀態(tài)。

2023年，晶圓代工價(jià)格將繼續(xù)下滑。隨著全球半導(dǎo)體進(jìn)入下行周期，需求減退，受到下游廠商去庫(kù)存策略的影響，晶圓廠成熟制程產(chǎn)能利用率進(jìn)一步下滑，代工價(jià)格將持續(xù)走低。其中 12 英寸 28/40nm 制程晶圓價(jià)格預(yù)計(jì)至 2023 年底前有望維持穩(wěn)定。

全球半導(dǎo)體行業(yè)資本支出也將進(jìn)一步收縮，除了中芯國(guó)際逆勢(shì)上調(diào)了2022年資本開支之外，各大代工廠、存儲(chǔ)廠紛紛下調(diào)了資本開支計(jì)劃。

IC Insights 預(yù)測(cè)2023年存儲(chǔ)的資本支出將至少下降 25%，同時(shí)美國(guó)限制中國(guó)半導(dǎo)體生產(chǎn)商采購(gòu)設(shè)備，預(yù)計(jì)將導(dǎo)致中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)的投資預(yù)算在2023年削減 30%，甚至更多，因此 2023 年全球半導(dǎo)體行業(yè)資本支出將下降 19%，出現(xiàn) 2009年金融危機(jī)之后的最大降幅。

總之，市場(chǎng)萎縮已成共識(shí)，2023年可能是底部。WSTS 最新預(yù)計(jì) 2023 年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)將下滑 4.1%，2024 年行業(yè)有望開始恢復(fù)，其中新賽道如汽車、新能源等領(lǐng)域機(jī)會(huì)依然存在，設(shè)計(jì)、制造也積極向這些領(lǐng)域進(jìn)行調(diào)整，以彌補(bǔ)傳統(tǒng)消費(fèi)電子的下滑。例如，代工廠、IDM 廠商開始發(fā)力汽車賽道；臺(tái)積電正在加大對(duì)汽車電子領(lǐng)域的產(chǎn)能傾斜力度，以彌補(bǔ)其 7nm 消費(fèi)電子市場(chǎng)的低迷；三星在規(guī)劃車規(guī)生產(chǎn)廠；聯(lián)電也獲得英飛凌、恩智浦、 德州儀器、微芯科技等大廠的認(rèn)證。中國(guó)大陸代工廠如華虹、中芯國(guó)際等也在轉(zhuǎn)向車規(guī)等賽道。

來源：芯片視界

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