走出去智庫觀察

據(jù)市場研究公司Omdia數(shù)據(jù)顯示，全球芯片市場自2022年第二季度出現(xiàn)拐點，當(dāng)季市場營收為1581億美元，環(huán)比下降1.9%，第三季度營收環(huán)比下降7%，目前第四季度數(shù)據(jù)尚未公布，但形勢也不容樂觀。

走出去智庫（CGGT）觀察到，雖然俄烏戰(zhàn)爭、美國出口管制等對芯片供應(yīng)鏈造成一定影響，但智能手機、個人電腦及家電等消費電子市場疲弱才是導(dǎo)致芯片市場下滑的根本因素。Gartner預(yù)測2023年全球芯片產(chǎn)業(yè)收入將下降2.5%左右，世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計協(xié)會（WSTS）更為悲觀，估計2023年的全球芯片市場規(guī)模將萎縮4.1%至5570億美元。

2023年芯片市場會恢復(fù)嗎？今天，走出去智庫(CGGT)刊發(fā)《2022年半導(dǎo)體行業(yè)年度分析報告》的主要內(nèi)容，供關(guān)注全球芯片市場的讀者參閱。

要 點

CGGT，CHINA GOING GLOBAL THINKTANK

1、越南是電子制造業(yè)從中國外遷的最大受益國。鴻海、立訊精密、舜宇光學(xué)、瑞聲科技、歌爾聲學(xué)等半導(dǎo)體廠商在越南設(shè)有生產(chǎn)基地。

2、2022年俄羅斯與烏克蘭發(fā)生沖突，進一步?jīng)_擊了本就脆弱的芯片半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，將使歷經(jīng)一年多的全球“缺芯潮”雪上加霜。

3、2023 年全球半導(dǎo)體行業(yè)資本支出將下降 19%，出現(xiàn) 2009年金融危機之后的最大降幅。

正 文

CGGT，CHINA GOING GLOBAL THINKTANK

01、2022年半導(dǎo)體行業(yè)政策匯總

行業(yè)政策年度觀點：

半導(dǎo)體行業(yè)是國民經(jīng)濟支柱性產(chǎn)業(yè)之一，各國陸續(xù)將發(fā)展重心落在集成電路領(lǐng)域，其發(fā)展程度是衡量一個國家科技發(fā)展水平的核心指標(biāo)。為了進一步鼓勵國內(nèi)半導(dǎo)體的整體發(fā)展，打破國外壟斷，增強科技競爭力，國家出臺了一系列支持和引導(dǎo)半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展的政策法規(guī)。我國半導(dǎo)體行業(yè)已實現(xiàn)了跨越式發(fā)展。

02、2022年行業(yè)風(fēng)向標(biāo)

1、疫情反復(fù)沖擊半導(dǎo)體供應(yīng)鏈

受新冠疫情的影響，很多半導(dǎo)體廠商現(xiàn)在不得不面臨供應(yīng)鏈緊張短缺和城市封鎖所造成的雙重挑戰(zhàn)。

馬來西亞有著“半導(dǎo)體重鎮(zhèn)”之稱，是世界前七大半導(dǎo)體產(chǎn)品出口地之一，也是全球半導(dǎo)體封裝測試的主要中心之一。受疫情影響，不僅部分半導(dǎo)體企業(yè)進入停工、停產(chǎn)狀態(tài)，產(chǎn)品貨運的出口也受到了阻礙。再加上半導(dǎo)體行業(yè)已經(jīng)極為脆弱，馬來西亞的封國給行業(yè)掀起新一輪漲價、缺貨潮。

印度是僅次于中國的全球第二大手機制造基地，在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的作用也舉足輕重。印度先后數(shù)次“封城”，多家手機或電子制造廠商一度按下“暫停鍵”。

越南是電子制造業(yè)從中國外遷的最大受益國。鴻海、立訊精密、舜宇光學(xué)、瑞聲科技、歌爾聲學(xué)等半導(dǎo)體廠商在越南設(shè)有生產(chǎn)基地。越南在遭遇多波疫情后，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營再受嚴(yán)重沖擊。

美國大型半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備廠家AMAT和Lam Research受到新冠肺炎的影響，相繼撤銷了原來的銷售額預(yù)測值。多家企業(yè)甚至出現(xiàn)無法滿足客戶交貨期的情況。

中國由于疫情防控，上海、深圳等具有全球性影響的集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展城市被按下了“暫停鍵”，這些城市中的電子制造業(yè)企業(yè)同步“暫?！?。

2、扎堆進場造芯

過去一年，在“缺芯”浪潮持續(xù)發(fā)酵下，跨界“造芯”越發(fā)吃香。無論是車企還是手機廠商，又或是互聯(lián)網(wǎng)大廠，甚至于地產(chǎn)、百貨、水泥廠等都接二連三地扎進“造芯”賽道，家電企業(yè)更是動作頻頻，TCL、海爾、美的、創(chuàng)維、康佳……早已開始了相關(guān)布局。互聯(lián)網(wǎng)大廠也都集體扎堆跑步進場，字節(jié)、快手、騰訊已陸續(xù)透露相關(guān)動態(tài)。

3、俄烏沖突對半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的沖擊

2022年俄羅斯與烏克蘭發(fā)生沖突，進一步?jīng)_擊了本就脆弱的芯片半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，并讓歷經(jīng)一年多的全球“缺芯潮”將雪上加霜。

烏克蘭是全球半導(dǎo)體原料氣體氖、氬、氪、氙等氣體的供應(yīng)大國，其中氖氣的供應(yīng)更是全球市場主導(dǎo)者。俄羅斯的鈀也是半導(dǎo)體的重要原材料，主要用在封裝環(huán)節(jié)，被用于傳感器和存儲器的制造。俄羅斯占全球鈀供應(yīng)量的40%左右。

俄烏局勢日益復(fù)雜沖擊著該地區(qū)惰性氣體供應(yīng)，雖短期內(nèi)不至于造成產(chǎn)線中斷，但氣體供應(yīng)量減少仍將可能造成價格上漲，半導(dǎo)體生產(chǎn)成本可能因此上漲。如后續(xù)俄烏沖突進一步升級，很有可能造成相關(guān)稀有氣體的供應(yīng)緊張，從而推高芯片產(chǎn)業(yè)鏈成本。

03、2022年標(biāo)桿企業(yè)發(fā)展動態(tài)

04、2022年半導(dǎo)體行業(yè)重大并購案

05、2022年總結(jié)及2023年預(yù)判

2022年，疫情疊加國際形勢，半導(dǎo)體市況低迷，全球芯片平均交付周期連續(xù)六個月縮短，在經(jīng)濟低迷和消費者支出疲軟的情況下，市場需求正在下降，其中芯片應(yīng)用大戶手機和 PC 需求降幅最大，供需格局發(fā)生了轉(zhuǎn)向。

雖然不少芯片廠商不得不面對高庫存的難題，但仍有一些芯片（如車芯）存在短缺的情況。以德州儀器為例，雖然公司 10月的交付時間減少了 25 天，但一些用于汽車的芯片供應(yīng)仍然短缺。受益于智能汽車、光伏等細分下游需求支撐，疊加國產(chǎn)替代邏輯持續(xù)兌現(xiàn)，IGBT、半導(dǎo)體設(shè)備等細分賽道將繼續(xù)保持高景氣狀態(tài)。

2023年，晶圓代工價格將繼續(xù)下滑。隨著全球半導(dǎo)體進入下行周期，需求減退，受到下游廠商去庫存策略的影響，晶圓廠成熟制程產(chǎn)能利用率進一步下滑，代工價格將持續(xù)走低。其中 12 英寸 28/40nm 制程晶圓價格預(yù)計至 2023 年底前有望維持穩(wěn)定。

全球半導(dǎo)體行業(yè)資本支出也將進一步收縮，除了中芯國際逆勢上調(diào)了2022年資本開支之外，各大代工廠、存儲廠紛紛下調(diào)了資本開支計劃。

IC Insights 預(yù)測2023年存儲的資本支出將至少下降 25%，同時美國限制中國半導(dǎo)體生產(chǎn)商采購設(shè)備，預(yù)計將導(dǎo)致中國半導(dǎo)體行業(yè)的投資預(yù)算在2023年削減 30%，甚至更多，因此 2023 年全球半導(dǎo)體行業(yè)資本支出將下降 19%，出現(xiàn) 2009年金融危機之后的最大降幅。

總之，市場萎縮已成共識，2023年可能是底部。WSTS 最新預(yù)計 2023 年全球半導(dǎo)體市場將下滑 4.1%，2024 年行業(yè)有望開始恢復(fù)，其中新賽道如汽車、新能源等領(lǐng)域機會依然存在，設(shè)計、制造也積極向這些領(lǐng)域進行調(diào)整，以彌補傳統(tǒng)消費電子的下滑。例如，代工廠、IDM 廠商開始發(fā)力汽車賽道；臺積電正在加大對汽車電子領(lǐng)域的產(chǎn)能傾斜力度，以彌補其 7nm 消費電子市場的低迷；三星在規(guī)劃車規(guī)生產(chǎn)廠；聯(lián)電也獲得英飛凌、恩智浦、 德州儀器、微芯科技等大廠的認(rèn)證。中國大陸代工廠如華虹、中芯國際等也在轉(zhuǎn)向車規(guī)等賽道。

來源：芯片視界

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