2021年公募基金管理規(guī)模升至25.5萬(wàn)億元，首發(fā)數(shù)量創(chuàng)歷史年度新高，行業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)容。超9成基金在全年取得正收益，可轉(zhuǎn)債基金業(yè)績(jī)搶眼?；鹳嶅X(qián)基民不賺錢(qián)的現(xiàn)象仍然嚴(yán)峻，客戶體驗(yàn)和基金收益轉(zhuǎn)化率有待提升，基金投顧有望助力行業(yè)更好發(fā)展。

▍公募基金規(guī)模升至25.5萬(wàn)億元，續(xù)創(chuàng)新高，主要品類基金規(guī)模進(jìn)一步增加。

截至2021年末，國(guó)內(nèi)公募基金繼三季度規(guī)模創(chuàng)新高后再度擴(kuò)容，升至25.5萬(wàn)億元，較三季度末環(huán)比增長(zhǎng)6.4％，全年規(guī)模增長(zhǎng)26.8％。全年來(lái)看，主要大類產(chǎn)品線呈現(xiàn)不同程度的增加，債券型基金規(guī)模增加居首，貢獻(xiàn)增量的1/3，主動(dòng)權(quán)益型、混合型、指數(shù)及指數(shù)增強(qiáng)型規(guī)模分別較年初增加8005億元、6845億元及4300億元。從增速來(lái)看，規(guī)模較小的FOF型和可轉(zhuǎn)債型基金規(guī)模發(fā)展較快，但兩者驅(qū)動(dòng)因素不同，F(xiàn)OF型基金規(guī)模由于新發(fā)產(chǎn)品帶動(dòng)，可轉(zhuǎn)債型基金受業(yè)績(jī)表現(xiàn)驅(qū)動(dòng)規(guī)模增長(zhǎng)，較年初分別增長(zhǎng)了144％、81％。

▍競(jìng)爭(zhēng)格局：頭部基金公司份額占比相對(duì)穩(wěn)定，債券型基金搶占貨幣市場(chǎng)基金市場(chǎng)份額。

剔除貨基、短期理財(cái)基金后，近3年頭部基金公司份額相對(duì)穩(wěn)定，前十大基金公司規(guī)模占比約40％，此外，已有39家基金公司規(guī)模邁入千億元級(jí)，8家公司管理規(guī)模超過(guò)五千億元，頭部效應(yīng)明顯。產(chǎn)品線方面，貨基規(guī)模增至9.49萬(wàn)億元，份額占比持續(xù)下滑，但仍居第一品類，位列第二的債券型基金規(guī)模6.4萬(wàn)億元，占比升至1/4，較年初提升了2.4pcts，主動(dòng)股混品種和指數(shù)及指數(shù)增強(qiáng)型基金占比分別為27.8％和8％，份額與年初一致。

▍基金業(yè)績(jī)盤(pán)點(diǎn)：16個(gè)子品類取得正回報(bào)，約9成基金收益率為正，可轉(zhuǎn)債型基金收益率表現(xiàn)亮眼。

2021年公募基金19個(gè)子類產(chǎn)品線中，共16個(gè)子類產(chǎn)品收益率為正，約9成的基金產(chǎn)品全年收益率為正?？赊D(zhuǎn)債型基金以23.8％表現(xiàn)搶眼，主動(dòng)權(quán)益型和混合型基金全年平均業(yè)績(jī)約10％，混合債券型基金以7.6％領(lǐng)漲債券型基金子類，F(xiàn)OF型基金取得5.33％的回報(bào)，貨幣市場(chǎng)型基金收益率持續(xù)下行，全年的收益率為2.25％，QDII型基金下的三個(gè)子品類收益率均為負(fù)。熱門(mén)單品方面，主動(dòng)股混型前十大品種全年漲幅均超60％。

▍首發(fā)市場(chǎng)聚焦：募集規(guī)模約2.98萬(wàn)億元，新發(fā)數(shù)量創(chuàng)歷史新高，F(xiàn)OF新發(fā)搶眼。

2021年公募基金發(fā)行規(guī)模約2.98萬(wàn)億元，較上年減少1960億元，共發(fā)行基金1909只，新發(fā)數(shù)量創(chuàng)歷史同期新高，其中主動(dòng)權(quán)益型居首，募資超1.3萬(wàn)億元，占比超4成，債券型、混合型、指數(shù)及指數(shù)增強(qiáng)型分別募資6332億元、5194億元、3860億元。FOF型募資亮眼，全年募集1195億元，同比增長(zhǎng)286％。發(fā)行規(guī)模前十大公司占比45％，8家公司首發(fā)募資超千億。十大熱門(mén)單品募集規(guī)模均超百億元，其中主動(dòng)權(quán)益型、混合型分別為5只和3只。

▍主動(dòng)權(quán)益基金重倉(cāng)聚焦：主動(dòng)權(quán)益基金倉(cāng)位小幅提升，重倉(cāng)并超配電子、電力設(shè)備新能源和食品飲料。

2021年末主動(dòng)權(quán)益基金重倉(cāng)市值同比增長(zhǎng)24.6％，環(huán)比增長(zhǎng)5.5％；重倉(cāng)股市值占比近6年持續(xù)提升至46％，加權(quán)平均倉(cāng)位小幅提升。行業(yè)配置方面，重倉(cāng)且超配電子、電力設(shè)備及新能源、食品飲料等行業(yè)，環(huán)比增倉(cāng)最快的三大行業(yè)是通信、建筑和交運(yùn)。

▍行業(yè)展望：基金投顧助推行業(yè)更好發(fā)展。

資管新規(guī)過(guò)渡期正式結(jié)束，大資管比拼投資管理和客戶服務(wù)能力，公募基金的相對(duì)地位仍有提升空間?；鹜顿Y行為損耗將近60％的基金收益，基金投資亟需專業(yè)指導(dǎo)，監(jiān)管推動(dòng)基金投顧行業(yè)快速發(fā)展，投資顧問(wèn)群體有助于促進(jìn)基金收益向投資者收益的轉(zhuǎn)化，提升客戶體驗(yàn)，形成行業(yè)擴(kuò)容和投資者獲益的雙贏格局。

本文源自金融界