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回顧2022年，A股市場(chǎng)充分演繹結(jié)構(gòu)性震蕩行情，三大指數(shù)出現(xiàn)不同程度下跌。其中，上證指數(shù)累計(jì)下跌15.13%，深證成指累計(jì)下跌25.85%，創(chuàng)業(yè)板指累計(jì)下跌29.37%。然而，即使慘淡的行情，也擋不住中國(guó)基金行業(yè)的蓬勃發(fā)展之勢(shì)。2022年，公募基金管理規(guī)模一度突破27萬(wàn)億元，再創(chuàng)新紀(jì)錄；產(chǎn)品數(shù)量突破一萬(wàn)只，成基金業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要里程碑；個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)落地、基礎(chǔ)設(shè)施REITs加速擴(kuò)容、ETF和ESG等創(chuàng)新產(chǎn)品業(yè)態(tài)涌現(xiàn)，基金業(yè)正呈現(xiàn)一個(gè)“百花齊放”的發(fā)展新格局。
2022年，一方面是基金行業(yè)的快速發(fā)展，另一方面是基民不斷虧錢(qián)的痛苦?！斑B保本型基金也虧錢(qián)”，許多基民據(jù)稱已經(jīng)不敢打開(kāi)賬戶。然而，躺平也不是投資的正道，如何面對(duì)2023年的市場(chǎng)？我們應(yīng)該選定何種投資策略？這也成為了擺在基民面前的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。北京青年報(bào)記者也注意到，在2022年普遍虧錢(qián)之后，一些基金經(jīng)理并沒(méi)有消沉，新年伊始，便開(kāi)啟了對(duì)上市公司的密集調(diào)研，并展開(kāi)了對(duì)“春季騷動(dòng)”行情的布局。規(guī)模：公募基金數(shù)量破萬(wàn)只據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年11月，154家公募基金管理人累計(jì)管理產(chǎn)品數(shù)量10405只。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，萬(wàn)余只公募基金中，股票型和混合型基金有6300多只，管理規(guī)模占近三成；債券類基金有3100多只，管理規(guī)模占比逾三成；貨基、公募FOF有370多只，QDII基金有220多只。貨基規(guī)模占比約四成，仍為規(guī)模最大的公募產(chǎn)品類型。去年9月，科創(chuàng)板芯片ETF、科創(chuàng)板新材料ETF、機(jī)床ETF等多只“硬科技ETF”密集發(fā)行，“硬科技”投資再添“利器”。11月，首批北交所指數(shù)基金面市，吸引更多增量資金流入，進(jìn)一步助力金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。亮點(diǎn)：公募REITs爆款頻出 養(yǎng)老Y類基金開(kāi)啟基金新時(shí)代過(guò)年一年，基金行業(yè)最靚麗的風(fēng)景線不是數(shù)量突破10000只，而是基金更廣泛地介入了市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)和國(guó)民生活。比如，中證環(huán)交所碳中和ETF、中證1000指數(shù)ETF、各類硬科技ETF……等一系列創(chuàng)新型增量產(chǎn)品在2022年密集面世，ETF基金產(chǎn)品數(shù)量超750只，管理規(guī)模已突破1.4萬(wàn)億元。備受市場(chǎng)關(guān)注的公募REITs也在過(guò)去一年快速擴(kuò)容，成為基金市場(chǎng)的一匹黑馬。其中多只公募REITs網(wǎng)下認(rèn)購(gòu)倍數(shù)屢屢刷新紀(jì)錄，公眾配售比例迭創(chuàng)新低，投資者對(duì)這種“新型基民”報(bào)以十分的熱情。目前，上市REITs產(chǎn)品達(dá)到24只；REITs發(fā)行總規(guī)模達(dá)783.6億；24只REITs估值為777.92億；截止2022年12月30日收盤(pán)，市值為862.043億，較發(fā)行時(shí)增長(zhǎng)10.01%；基金凈值總計(jì)781.1458億。其中，戰(zhàn)略配售資金達(dá)到562.05億。截止2022年12月30日，已分紅REITs共計(jì)12只，分紅金額約為27億元。最值得書(shū)寫(xiě)的是，2022年末個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)“開(kāi)閘”也為公募基金行業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。去年11月4日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《個(gè)人養(yǎng)老金投資公開(kāi)募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》，個(gè)人養(yǎng)老金投資公募基金業(yè)務(wù)正式落地施行?；鸸灸θ琳?，從系統(tǒng)、人員、產(chǎn)品、投教等方面開(kāi)足馬力，加速布局養(yǎng)老業(yè)務(wù)，搶占“萬(wàn)億級(jí)”藍(lán)海。11月18日，證監(jiān)會(huì)公布最新個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄，共40家基金公司旗下129只養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品納入配置，均為個(gè)人養(yǎng)老金投資增設(shè)的專屬Y類基金份額。11月28日，個(gè)人養(yǎng)老金基金正式開(kāi)售，公募基金行業(yè)迎來(lái)“第三支柱”個(gè)人養(yǎng)老金投資Y時(shí)代。這項(xiàng)業(yè)務(wù)讓基金從狹義的基民走向了千家萬(wàn)戶。收益：僅45只基金去年收益超過(guò)10%在市場(chǎng)持續(xù)波動(dòng)的大背景下，無(wú)論是權(quán)益基金還是固收產(chǎn)品，整體表現(xiàn)都不如往年。在剔除2022年新成立基金后，2022年全年權(quán)益類基金平均收益率為-16.9%，其中只有363只基金在此期間斬獲了正收益。剔除QDII、商品類基金后，共有45只基金（A/C分開(kāi)計(jì)算）2022年收益超過(guò)了10%，其中有10只基金的年內(nèi)收益超過(guò)了20%。普通股票型基金方面，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，2022年僅有16只普通股票型基金取得了正收益，最高的達(dá)到31.5%。梳理上述基金不難發(fā)現(xiàn)，它們均具有比較明顯的主題性質(zhì)，比如醫(yī)療健康、醫(yī)療保健、中藥等，排名第一的英大國(guó)企改革主題，主要也是重倉(cāng)了煤炭板塊。偏股型基金方面，2022年也僅有44只基金取得了正收益，其中收益超過(guò)5%的僅有24只，另外，在平衡混合型和靈活配置型基金方面，今年共有122只基金實(shí)現(xiàn)了正收益，其中僅有15只基金的收益超過(guò)了10%。盡管大部分主動(dòng)權(quán)益基金收益下挫，也有部分產(chǎn)品獲得了不錯(cuò)的收益。2022年收益率最高的主動(dòng)權(quán)益類基金花落萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略混合，年度收益率達(dá)48.55%。另外，金元順安元啟靈活配置混合、萬(wàn)家精選混合A、英大國(guó)企改革主題股票的2022年收益率也均超過(guò)30%，分別為35.6%、35.5%和31.5%。動(dòng)向：新年伊始基金經(jīng)理密集調(diào)研布局“春季騷動(dòng)”新年伊始，一年一度的“春季躁動(dòng)”行情吸引了基金經(jīng)理的廣泛關(guān)注。他們剛剛從過(guò)去一年的虧錢(qián)效應(yīng)中緩了過(guò)來(lái)。便開(kāi)啟了調(diào)倉(cāng)換股，布局“春季躁動(dòng)”。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，近一個(gè)月以來(lái)，機(jī)構(gòu)調(diào)研上市公司600余次，其中不乏明星基金經(jīng)理。例如，1月2日，國(guó)泰基金徐治彪、華夏基金周克平調(diào)研了遙望科技；1月3日，廣發(fā)基金吳遠(yuǎn)怡調(diào)研了蒙泰高新；1月4日，紅土創(chuàng)新基金陳若勁、諾德基金朱明睿、南方基金鐘贇調(diào)研了京新藥業(yè)；1月5日，興業(yè)基金李鑫、中歐基金王穎俐、華夏基金隋華震調(diào)研了河鋼資源。從基金經(jīng)理的調(diào)研信息來(lái)看，通用設(shè)備、金屬非金屬新材料、機(jī)器人、化學(xué)制藥、食品等行業(yè)調(diào)研熱度位居前五。調(diào)研對(duì)象主要是百億市值以下的小盤(pán)股，且大多數(shù)調(diào)研對(duì)象在近年來(lái)股價(jià)跌幅較大。北京一名基金經(jīng)理對(duì)北青報(bào)記者表示，現(xiàn)在基本確定春季躁動(dòng)已經(jīng)開(kāi)展中，元旦以來(lái)，從整體數(shù)據(jù)上看雖然指數(shù)普漲，內(nèi)外資主力合力助漲確實(shí)振奮人心，但是兩市成交并未明顯放大，資金還是偏向權(quán)重、成分股，賺錢(qián)效應(yīng)并未明顯擴(kuò)大，這都將影響春季躁動(dòng)的高度?！耙荒曛?jì)在于春”，基金經(jīng)理的密集調(diào)研也是為春季行情的展開(kāi)做好偵察。展望：“疫情因素影響減少后 經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇肯定是個(gè)必然”對(duì)于新的一年的展望，2022年的業(yè)績(jī)冠軍基金經(jīng)理黃海表示，今年二季度，他們就用部分倉(cāng)位對(duì)新能源行業(yè)進(jìn)行了布局，主要是海上風(fēng)電板塊。今年四季度初，對(duì)白酒和銀行兩個(gè)板塊進(jìn)行了布局。展望2023年，黃海表示，隨著經(jīng)濟(jì)基本面的筑底回升，布局范圍也會(huì)更廣。上游的資源品、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈、化工、建材、消費(fèi)、金融都是較好的布局方向。展望A股市場(chǎng)，摩根士丹利華鑫基金認(rèn)為，上市公司業(yè)績(jī)?cè)鏊儆型?023年二、三季度觸底回升，而目前PPI（工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)）正處于快速下行階段，2023年二季度有望企穩(wěn)，在疫情管控放開(kāi)及政策發(fā)力帶動(dòng)下，預(yù)計(jì)2023年市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好較去年將有很大改善。整體而言，其重點(diǎn)看好三大投資主線，包括受益于疫情防控政策優(yōu)化的消費(fèi)復(fù)蘇、估值已回歸合理水平的高景氣成長(zhǎng)板塊以及地產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的修復(fù)機(jī)會(huì)。上?？苿?chuàng)基金總裁楊斌表示，對(duì)2023年市場(chǎng)持有非常樂(lè)觀的態(tài)度，但過(guò)程可能呈現(xiàn)螺旋式上升的趨勢(shì)，2023年依然看好集成電路、生物醫(yī)藥、新能源和數(shù)字化四大賽道。楊斌認(rèn)為，疫情因素影響減少后，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇肯定是個(gè)必然。再加上黨的二十大為中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展描繪了一個(gè)更加清晰的藍(lán)圖和方向，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議也非常明確地確定了2023年主基調(diào)，我們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇在2023年也是非常清晰的，相信也必然會(huì)帶來(lái)二級(jí)市場(chǎng)的反應(yīng)。隨著市場(chǎng)復(fù)蘇，很多領(lǐng)域也會(huì)得到更多投資人的關(guān)注。【版權(quán)聲明】本文著作權(quán)（含信息網(wǎng)絡(luò)傳播權(quán)）歸屬北京青年報(bào)社所有，未經(jīng)授權(quán)不得轉(zhuǎn)載文/北京青年報(bào)記者 朱開(kāi)云編輯/樊宏偉
2022年，一方面是基金行業(yè)的快速發(fā)展，另一方面是基民不斷虧錢(qián)的痛苦?！斑B保本型基金也虧錢(qián)”，許多基民據(jù)稱已經(jīng)不敢打開(kāi)賬戶。然而，躺平也不是投資的正道，如何面對(duì)2023年的市場(chǎng)？我們應(yīng)該選定何種投資策略？這也成為了擺在基民面前的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。北京青年報(bào)記者也注意到，在2022年普遍虧錢(qián)之后，一些基金經(jīng)理并沒(méi)有消沉，新年伊始，便開(kāi)啟了對(duì)上市公司的密集調(diào)研，并展開(kāi)了對(duì)“春季騷動(dòng)”行情的布局。規(guī)模：公募基金數(shù)量破萬(wàn)只據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年11月，154家公募基金管理人累計(jì)管理產(chǎn)品數(shù)量10405只。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，萬(wàn)余只公募基金中，股票型和混合型基金有6300多只，管理規(guī)模占近三成；債券類基金有3100多只，管理規(guī)模占比逾三成；貨基、公募FOF有370多只，QDII基金有220多只。貨基規(guī)模占比約四成，仍為規(guī)模最大的公募產(chǎn)品類型。去年9月，科創(chuàng)板芯片ETF、科創(chuàng)板新材料ETF、機(jī)床ETF等多只“硬科技ETF”密集發(fā)行，“硬科技”投資再添“利器”。11月，首批北交所指數(shù)基金面市，吸引更多增量資金流入，進(jìn)一步助力金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。亮點(diǎn)：公募REITs爆款頻出 養(yǎng)老Y類基金開(kāi)啟基金新時(shí)代過(guò)年一年，基金行業(yè)最靚麗的風(fēng)景線不是數(shù)量突破10000只，而是基金更廣泛地介入了市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)和國(guó)民生活。比如，中證環(huán)交所碳中和ETF、中證1000指數(shù)ETF、各類硬科技ETF……等一系列創(chuàng)新型增量產(chǎn)品在2022年密集面世，ETF基金產(chǎn)品數(shù)量超750只，管理規(guī)模已突破1.4萬(wàn)億元。備受市場(chǎng)關(guān)注的公募REITs也在過(guò)去一年快速擴(kuò)容，成為基金市場(chǎng)的一匹黑馬。其中多只公募REITs網(wǎng)下認(rèn)購(gòu)倍數(shù)屢屢刷新紀(jì)錄，公眾配售比例迭創(chuàng)新低，投資者對(duì)這種“新型基民”報(bào)以十分的熱情。目前，上市REITs產(chǎn)品達(dá)到24只；REITs發(fā)行總規(guī)模達(dá)783.6億；24只REITs估值為777.92億；截止2022年12月30日收盤(pán)，市值為862.043億，較發(fā)行時(shí)增長(zhǎng)10.01%；基金凈值總計(jì)781.1458億。其中，戰(zhàn)略配售資金達(dá)到562.05億。截止2022年12月30日，已分紅REITs共計(jì)12只，分紅金額約為27億元。最值得書(shū)寫(xiě)的是，2022年末個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)“開(kāi)閘”也為公募基金行業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。去年11月4日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《個(gè)人養(yǎng)老金投資公開(kāi)募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》，個(gè)人養(yǎng)老金投資公募基金業(yè)務(wù)正式落地施行?；鸸灸θ琳?，從系統(tǒng)、人員、產(chǎn)品、投教等方面開(kāi)足馬力，加速布局養(yǎng)老業(yè)務(wù)，搶占“萬(wàn)億級(jí)”藍(lán)海。11月18日，證監(jiān)會(huì)公布最新個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄，共40家基金公司旗下129只養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品納入配置，均為個(gè)人養(yǎng)老金投資增設(shè)的專屬Y類基金份額。11月28日，個(gè)人養(yǎng)老金基金正式開(kāi)售，公募基金行業(yè)迎來(lái)“第三支柱”個(gè)人養(yǎng)老金投資Y時(shí)代。這項(xiàng)業(yè)務(wù)讓基金從狹義的基民走向了千家萬(wàn)戶。收益：僅45只基金去年收益超過(guò)10%在市場(chǎng)持續(xù)波動(dòng)的大背景下，無(wú)論是權(quán)益基金還是固收產(chǎn)品，整體表現(xiàn)都不如往年。在剔除2022年新成立基金后，2022年全年權(quán)益類基金平均收益率為-16.9%，其中只有363只基金在此期間斬獲了正收益。剔除QDII、商品類基金后，共有45只基金（A/C分開(kāi)計(jì)算）2022年收益超過(guò)了10%，其中有10只基金的年內(nèi)收益超過(guò)了20%。普通股票型基金方面，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，2022年僅有16只普通股票型基金取得了正收益，最高的達(dá)到31.5%。梳理上述基金不難發(fā)現(xiàn)，它們均具有比較明顯的主題性質(zhì)，比如醫(yī)療健康、醫(yī)療保健、中藥等，排名第一的英大國(guó)企改革主題，主要也是重倉(cāng)了煤炭板塊。偏股型基金方面，2022年也僅有44只基金取得了正收益，其中收益超過(guò)5%的僅有24只，另外，在平衡混合型和靈活配置型基金方面，今年共有122只基金實(shí)現(xiàn)了正收益，其中僅有15只基金的收益超過(guò)了10%。盡管大部分主動(dòng)權(quán)益基金收益下挫，也有部分產(chǎn)品獲得了不錯(cuò)的收益。2022年收益率最高的主動(dòng)權(quán)益類基金花落萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略混合，年度收益率達(dá)48.55%。另外，金元順安元啟靈活配置混合、萬(wàn)家精選混合A、英大國(guó)企改革主題股票的2022年收益率也均超過(guò)30%，分別為35.6%、35.5%和31.5%。動(dòng)向：新年伊始基金經(jīng)理密集調(diào)研布局“春季騷動(dòng)”新年伊始，一年一度的“春季躁動(dòng)”行情吸引了基金經(jīng)理的廣泛關(guān)注。他們剛剛從過(guò)去一年的虧錢(qián)效應(yīng)中緩了過(guò)來(lái)。便開(kāi)啟了調(diào)倉(cāng)換股，布局“春季躁動(dòng)”。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，近一個(gè)月以來(lái)，機(jī)構(gòu)調(diào)研上市公司600余次，其中不乏明星基金經(jīng)理。例如，1月2日，國(guó)泰基金徐治彪、華夏基金周克平調(diào)研了遙望科技；1月3日，廣發(fā)基金吳遠(yuǎn)怡調(diào)研了蒙泰高新；1月4日，紅土創(chuàng)新基金陳若勁、諾德基金朱明睿、南方基金鐘贇調(diào)研了京新藥業(yè)；1月5日，興業(yè)基金李鑫、中歐基金王穎俐、華夏基金隋華震調(diào)研了河鋼資源。從基金經(jīng)理的調(diào)研信息來(lái)看，通用設(shè)備、金屬非金屬新材料、機(jī)器人、化學(xué)制藥、食品等行業(yè)調(diào)研熱度位居前五。調(diào)研對(duì)象主要是百億市值以下的小盤(pán)股，且大多數(shù)調(diào)研對(duì)象在近年來(lái)股價(jià)跌幅較大。北京一名基金經(jīng)理對(duì)北青報(bào)記者表示，現(xiàn)在基本確定春季躁動(dòng)已經(jīng)開(kāi)展中，元旦以來(lái)，從整體數(shù)據(jù)上看雖然指數(shù)普漲，內(nèi)外資主力合力助漲確實(shí)振奮人心，但是兩市成交并未明顯放大，資金還是偏向權(quán)重、成分股，賺錢(qián)效應(yīng)并未明顯擴(kuò)大，這都將影響春季躁動(dòng)的高度?！耙荒曛?jì)在于春”，基金經(jīng)理的密集調(diào)研也是為春季行情的展開(kāi)做好偵察。展望：“疫情因素影響減少后 經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇肯定是個(gè)必然”對(duì)于新的一年的展望，2022年的業(yè)績(jī)冠軍基金經(jīng)理黃海表示，今年二季度，他們就用部分倉(cāng)位對(duì)新能源行業(yè)進(jìn)行了布局，主要是海上風(fēng)電板塊。今年四季度初，對(duì)白酒和銀行兩個(gè)板塊進(jìn)行了布局。展望2023年，黃海表示，隨著經(jīng)濟(jì)基本面的筑底回升，布局范圍也會(huì)更廣。上游的資源品、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈、化工、建材、消費(fèi)、金融都是較好的布局方向。展望A股市場(chǎng)，摩根士丹利華鑫基金認(rèn)為，上市公司業(yè)績(jī)?cè)鏊儆型?023年二、三季度觸底回升，而目前PPI（工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)）正處于快速下行階段，2023年二季度有望企穩(wěn)，在疫情管控放開(kāi)及政策發(fā)力帶動(dòng)下，預(yù)計(jì)2023年市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好較去年將有很大改善。整體而言，其重點(diǎn)看好三大投資主線，包括受益于疫情防控政策優(yōu)化的消費(fèi)復(fù)蘇、估值已回歸合理水平的高景氣成長(zhǎng)板塊以及地產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的修復(fù)機(jī)會(huì)。上?？苿?chuàng)基金總裁楊斌表示，對(duì)2023年市場(chǎng)持有非常樂(lè)觀的態(tài)度，但過(guò)程可能呈現(xiàn)螺旋式上升的趨勢(shì)，2023年依然看好集成電路、生物醫(yī)藥、新能源和數(shù)字化四大賽道。楊斌認(rèn)為，疫情因素影響減少后，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇肯定是個(gè)必然。再加上黨的二十大為中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展描繪了一個(gè)更加清晰的藍(lán)圖和方向，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議也非常明確地確定了2023年主基調(diào)，我們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇在2023年也是非常清晰的，相信也必然會(huì)帶來(lái)二級(jí)市場(chǎng)的反應(yīng)。隨著市場(chǎng)復(fù)蘇，很多領(lǐng)域也會(huì)得到更多投資人的關(guān)注。【版權(quán)聲明】本文著作權(quán)（含信息網(wǎng)絡(luò)傳播權(quán)）歸屬北京青年報(bào)社所有，未經(jīng)授權(quán)不得轉(zhuǎn)載文/北京青年報(bào)記者 朱開(kāi)云編輯/樊宏偉
