集微網(wǎng)消息，據(jù)Seeking Alpha報(bào)道，美國(guó)的半導(dǎo)體制裁被證明是促進(jìn)中國(guó)增長(zhǎng)的催化劑。它指出，由于ASML沒(méi)有證據(jù)表明美國(guó)對(duì)中國(guó)的制裁正在奏效，中國(guó)芯片生產(chǎn)放緩更多是由于新冠疫情封鎖，而非美方制裁。

阻止中國(guó)制造7nm及更先進(jìn)芯片能力的制裁也沒(méi)有奏效，Seeking Alpha在2022年5月18日發(fā)表的題為“應(yīng)用材料：中芯國(guó)際轉(zhuǎn)向7nm節(jié)點(diǎn)能力的另一個(gè)逆風(fēng)”的文章中率先透露了這一點(diǎn)。

路透社最近的一篇文章報(bào)道稱(chēng)，中國(guó)目前正在推動(dòng)一項(xiàng)1萬(wàn)億元人民幣(1420億美元)的經(jīng)濟(jì)計(jì)劃，以進(jìn)一步提升其半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，但該報(bào)道來(lái)源承認(rèn)消息無(wú)法100%證實(shí)。

至關(guān)重要的是，文章中的評(píng)論之一是Techinsights分析師稱(chēng)“中國(guó)人可以用這些(28nm)技術(shù)充斥市場(chǎng)”。

Seeking Alpha深入探討了中國(guó)當(dāng)前的半導(dǎo)體工廠計(jì)劃及其對(duì)全球芯片產(chǎn)能節(jié)點(diǎn)的影響。Seeking Alpha還將分析路透社關(guān)于1萬(wàn)億元人民幣晶圓廠擴(kuò)建的報(bào)道，以及Tech insights關(guān)于充斥28納米市場(chǎng)的建議是否毫無(wú)根據(jù)，因?yàn)樗赡軙?huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。

重要的是，迄今為止這些制裁的唯一贏家是中國(guó)設(shè)備公司。在2022年12月8日題為 “沒(méi)有證據(jù)表明美國(guó)對(duì)中國(guó)的制裁正在奏效，多虧了ASML”的Seeking Alpha文章中討論了這一點(diǎn)：

2022年1月至2022年9月的九個(gè)月期間，非中國(guó)公司的平均增長(zhǎng)率為11.2%，而應(yīng)用材料公司(AMAT )的收入增長(zhǎng)率在2022年第三季度與2021年 第三季度相比僅為8.7%,和其他非中國(guó)WFE競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比表現(xiàn)不佳。

重要的是，中國(guó)設(shè)備公司的平均增長(zhǎng)率為62.8%,這表明中國(guó)設(shè)備公司正在市場(chǎng)上取得進(jìn)展，盡管它們的收入明顯低于非中國(guó)同行。

同樣重要的是，排名前八的中國(guó)設(shè)備公司都銷(xiāo)售與AMAT直接競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)品。

擴(kuò)大中國(guó)晶圓廠建設(shè)

表1顯示了中國(guó)計(jì)劃在2022年至2025年間建設(shè)28納米及以上節(jié)點(diǎn)的芯片制造廠。這些晶圓廠主要是代工廠，由于中芯國(guó)際的成功，這種模式在中國(guó)得到了廣泛接受。晶圓廠總支出為675.66億美元。

美國(guó)商務(wù)部最近的限制旨在阻止中國(guó)在以下門(mén)檻上獲得和制造先進(jìn)芯片的能力：

具有16納米或14納米或以下的非平面晶體管架構(gòu)(即FinFET或GAAFET)的邏輯芯片；

18納米半間距或更小的DRAM內(nèi)存芯片；

128層以上的NAND閃存芯片。

表一 中國(guó)宣布未來(lái)幾年即將建設(shè)的28nm及以上晶圓廠

為什么要建造28納米和更大的節(jié)點(diǎn)工廠?

文章指出，有人可能會(huì)問(wèn)，為什么芯片公司只在16納米及以下受到美國(guó)制裁的限制，而在28納米建造晶圓廠？臺(tái)積電于2011年制造了第一家28nm晶圓廠，并且一直在制造更多，甚至到2022年，其推理如下：

“28納米工藝技術(shù)支持廣泛的應(yīng)用，包括中央處理器(CPU)、圖形處理器(GPU)、高速網(wǎng)絡(luò)芯片、智能手機(jī)、應(yīng)用處理器(AP)、平板電腦、家庭娛樂(lè)、消費(fèi)電子、汽車(chē)，以及物聯(lián)網(wǎng)?！?/p>事實(shí)上，根據(jù)信息網(wǎng)題為 “熱門(mén)IC:人工智能(“A/”)、5G、汽車(chē)和存儲(chǔ)芯片的市場(chǎng)分析。臺(tái)積電以57%，的份額在IC代工市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位，

圖一 22年第三季度臺(tái)積電各nm節(jié)點(diǎn)收入

除了臺(tái)積電的28納米及以下節(jié)點(diǎn)，在最近一個(gè)季度，臺(tái)積電24%的收入來(lái)自28納米以上的節(jié)點(diǎn)。這表明，盡管32-90nm節(jié)點(diǎn)范圍的ASP(平均售價(jià))是28nm節(jié)點(diǎn) ASP(平均售價(jià))的50%,90nm節(jié)點(diǎn)ASP下降到30%,但中國(guó)晶圓廠仍有生產(chǎn)大尺寸設(shè)備的市場(chǎng)。

據(jù)臺(tái)積電稱(chēng)：

在40nm,臺(tái)積電的芯片瞄準(zhǔn)智能手機(jī)、數(shù)字電視(“DTV”)、機(jī)頂盒(Set- Top-Box)、游戲和無(wú)線連接應(yīng)用。

其65nm技術(shù)支持廣泛的應(yīng)用，例如移動(dòng)設(shè)備、計(jì)算機(jī)、汽車(chē)電子、物聯(lián)網(wǎng)和智能可穿戴設(shè)備。

臺(tái)積電的130納米芯片在消費(fèi)電子、計(jì)算機(jī)、移動(dòng)計(jì)算、汽車(chē)電子、物聯(lián)網(wǎng)和智能可穿戴設(shè)備等領(lǐng)域有著廣泛的應(yīng)用。

值得注意的是，在表1中計(jì)劃的總計(jì)1,333kwpm(每月千片晶圓)中，只有340kwpm在28nm的中芯國(guó)際計(jì)劃中——計(jì)劃為32-90納米節(jié)點(diǎn)范圍增加520 kwpm。最終的474 kwpm將來(lái)自90nm節(jié)點(diǎn)以上的新晶圓廠。

表二

表2總結(jié)了中國(guó)晶圓廠增加的影響，中國(guó)的總量增加了6%,但在32-90納米節(jié)點(diǎn)范圍內(nèi)的增長(zhǎng)影響為12%。在28nm節(jié)點(diǎn)，來(lái)自中芯國(guó)際的增加僅有 4%的增長(zhǎng)。

表3顯示了中國(guó)國(guó)內(nèi)制造商以及韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣制造商目前的IC制造能力。總產(chǎn)能為1,665 kwpm。雖然中國(guó)新晶圓廠增加的1,334 kwpm只會(huì)導(dǎo)致全球產(chǎn)能增加6%, 但它將幾乎等于中國(guó)境內(nèi)目前1,665 kwpm的總產(chǎn)能：幾乎是中國(guó)國(guó)內(nèi)960 kwpm容量的兩倍，將國(guó)外705 kwpm在中國(guó)區(qū)的容量翻倍。

表三

值得注意的是，美國(guó)對(duì)韓國(guó)內(nèi)存公司三星電子和SK海力士實(shí)施了制裁，并在一年內(nèi)豁免繼續(xù)升級(jí)其在中國(guó)的晶圓廠，否則它們將不會(huì)受到制裁，允許購(gòu)買(mǎi)先進(jìn)設(shè)備。

三星和SK海力士在中國(guó)的工廠生產(chǎn)了全球3D NAND和DRAM供應(yīng)的很大一部分。 三星約40%的3D NAND芯片在中國(guó)生產(chǎn)，而SK海力士約40%的DRAM生產(chǎn)。

目前Seeking Alpha不知道路透社關(guān)于中國(guó)政府對(duì)晶圓廠投資1萬(wàn)億元人民幣(1420億美元)的 文章是否真實(shí)，因?yàn)樗鼈儊?lái)自未具名的消息來(lái)源。根據(jù)宣布將在未來(lái)幾年建造的晶圓廠(表1),晶圓廠總支出為676億美元。然而，它幾乎沒(méi)有什么變化，中國(guó)增加的晶圓產(chǎn)能僅占全球晶圓產(chǎn)能的6%和28nm的4%。

如果路透社的文章是正確的，Seeking Alpha可以假設(shè)1420億美元的晶圓廠支出，即當(dāng)前晶圓廠支出的2倍，將對(duì)全球產(chǎn)能產(chǎn)生2倍的影響。因此，中國(guó)的增加將使全球產(chǎn)能增加12%。這顯然不足以像所建議的那樣“用廉價(jià)的28納米芯片充斥市場(chǎng)”。

另一個(gè)“謠言”是，華為作為第一家面臨美國(guó)制裁的公司，據(jù)悉已經(jīng)申請(qǐng)了一項(xiàng)EUV光刻系統(tǒng)專(zhuān)利，該系統(tǒng)已獲批，可實(shí)現(xiàn)亞5納米芯片生產(chǎn)，將與ASML直接競(jìng)爭(zhēng)。Seeking Alpha會(huì)繼續(xù)關(guān)注事態(tài)發(fā)展。

這種小幅增長(zhǎng)是美國(guó)制裁收效甚微的另一個(gè)跡象，但只能作為中國(guó)推動(dòng)芯片制造自給自足的催化劑。晶圓廠的擴(kuò)張是在中國(guó)芯片公司擴(kuò)大從中國(guó)公司購(gòu)買(mǎi)晶圓廠設(shè)備之后進(jìn)行的。盡管這些國(guó)內(nèi)設(shè)備公司的增長(zhǎng)令人印象深刻，但幾乎沒(méi)有推動(dòng)美國(guó)和其他外國(guó)公司購(gòu)買(mǎi)整體設(shè)備。Seeking Alpha已經(jīng)發(fā)表了許多關(guān)于這個(gè)主題的文章，最近一篇發(fā)表于2022年12月8日，題為“沒(méi)有證據(jù)表明美國(guó)對(duì)中國(guó)的制裁正在奏效，多虧了ASML”。

對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，最大的侵蝕是設(shè)備公司，尤其是應(yīng)用材料公司，它們?cè)谥袊?guó)的收入敞 口最大。中國(guó)半導(dǎo)體公司通過(guò)從國(guó)內(nèi)供應(yīng)商處購(gòu)買(mǎi)設(shè)備來(lái)應(yīng)對(duì)制裁和制裁威脅。

這些中國(guó)公司中的每一家都生產(chǎn)與應(yīng)用材料直接競(jìng)爭(zhēng)的設(shè)備。值得注意的是，這些公司在2022年第三季度的平均增長(zhǎng)率比2021年第三季度增長(zhǎng)了62.8%,而應(yīng)用材料增長(zhǎng)了8.7%。（校對(duì)/武守哲）