你唯一用到的東西就是規(guī)則——一致性的交易規(guī)則

未來(lái)的行情誰(shuí)也無(wú)法精準(zhǔn)預(yù)測(cè)，你唯一用到的東西就是規(guī)則——一致性的交易規(guī)則，它讓你站在這場(chǎng)概率游戲的大數(shù)一側(cè)。

盈利不是靠你預(yù)測(cè)行情的勝率來(lái)獲取的，而是依賴(lài)“你做錯(cuò)的時(shí)候你盡可能少虧，你做對(duì)的時(shí)候你盡可能多賺”，這就是實(shí)戰(zhàn)家和分析師的最大差別。

你買(mǎi)入的目的不是為了虧錢(qián)，而是為了獲利且盡可能的獲利更多：當(dāng)走勢(shì)對(duì)你有利的時(shí)候，必須貪婪、讓利潤(rùn)奔跑；當(dāng)走勢(shì)對(duì)你不利的時(shí)候，停止幻想、要截?cái)嗵潛p。

什么時(shí)候大盤(pán)方向明朗？任何時(shí)候都不明朗！任何時(shí)候的行情都是拿自己的籌碼賭出來(lái)的，盡管很多朋友從來(lái)不認(rèn)為自己在賭，那也只是認(rèn)為概率大算不上賭而已。

事實(shí)上，誰(shuí)也不知道明天會(huì)怎么走，交易就是下賭注，用確定的代價(jià)賭不確定的利潤(rùn)，只不過(guò)當(dāng)致命的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)遠(yuǎn)離；當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)可控的時(shí)候，未來(lái)值得一賭。

我的交易大部分時(shí)候都是“計(jì)劃我的交易，交易我的計(jì)劃”：盤(pán)后去看走勢(shì)按規(guī)則確定怎樣做，交易時(shí)間做的就只是按規(guī)則去交易。如果要在交易時(shí)間中的波動(dòng)里，考慮那些哪里買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出問(wèn)題，相信很多時(shí)候，我同意也會(huì)讓自己不知所措。

我從來(lái)就不認(rèn)為買(mǎi)進(jìn)的具體點(diǎn)位在交易中占據(jù)多大的作用，只有追求微利的買(mǎi)單才追求具體買(mǎi)入點(diǎn)位，非追求微利波段的交易過(guò)于注重具體買(mǎi)入點(diǎn)位，會(huì)得不償失，會(huì)損失更多的機(jī)會(huì)和利潤(rùn)。

買(mǎi)入的具體點(diǎn)位不會(huì)是我交易的重點(diǎn)，我每天在盤(pán)后看看當(dāng)天及之前的走勢(shì)，憑借經(jīng)驗(yàn)判斷一個(gè)方向，找一個(gè)自以為合適的價(jià)格區(qū)，然后買(mǎi)入持有。我從來(lái)不會(huì)花很多精力去研究?jī)r(jià)格究竟會(huì)在幾角幾分止住，但卻有很多股友強(qiáng)調(diào)，在他們的交易里具體買(mǎi)入點(diǎn)位是多么的重要。

如果精確的買(mǎi)點(diǎn)在你的交易中占據(jù)了很關(guān)鍵的位置，如果你不是以追求微利波段的操作，那么只能說(shuō)明你根本不知道交易策略為何物，你甚至不理解行情走勢(shì)是怎么產(chǎn)生的，更不知道你要操作的是什么。

華爾街有人曾經(jīng)做過(guò)一個(gè)實(shí)驗(yàn)，拿出幾張走勢(shì)圖，然后讓幾個(gè)小學(xué)生和幾個(gè)做了幾年交易的人選擇后面的方向，結(jié)果小學(xué)生的勝率壓倒性的高于那些做了幾年交易的。

你之所以把精確買(mǎi)點(diǎn)看得那么重，無(wú)非就是這幾個(gè)原因：

1、你總是希望買(mǎi)在最低點(diǎn)位上，買(mǎi)進(jìn)就有盈利，無(wú)法忍受價(jià)格的正常回調(diào)；

2、你認(rèn)為止損就是災(zāi)難，所以你總是把止損設(shè)得很小。

只是你忽略了，一個(gè)區(qū)域買(mǎi)進(jìn)，高一點(diǎn)或低一點(diǎn)的重要性遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)買(mǎi)不到更重要。但是，多少人因?yàn)樵诖蟾怕实臐q勢(shì)面前，為了追求精確價(jià)格而錯(cuò)失機(jī)會(huì)。

這個(gè)世界上最白癡的人，就是那種自以為發(fā)現(xiàn)了別人不能發(fā)現(xiàn)的真相的人，我從來(lái)不奢望買(mǎi)在最低點(diǎn)、賣(mài)在最高點(diǎn)。很多人之所以在整體上無(wú)法實(shí)現(xiàn)資金的增加，其中一個(gè)關(guān)鍵就在于他無(wú)法承受浮盈的回撤，其實(shí)浮盈根本不是你的利潤(rùn)，也沒(méi)有人希望利潤(rùn)回撤。因?yàn)榛爻范鴵p失一些利潤(rùn)，但也會(huì)因?yàn)榛爻范盐盏礁蟮睦麧?rùn)，這是走勢(shì)中不可或缺的一部分，我的交易中已經(jīng)很慣它了。

虧損額度是自己可以控制的，盈利則需要行情的支持。我的買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出不是自己的想當(dāng)然，而是讓實(shí)際走勢(shì)決定買(mǎi)入還是賣(mài)出，任何時(shí)候我都不會(huì)讓自己陷入被動(dòng)，我也從來(lái)不會(huì)追求完美的交易。

無(wú)論你用任何規(guī)則作為交易模式，都要考慮一點(diǎn)，那就是這種規(guī)則策略，放在一個(gè)比較長(zhǎng)的周期內(nèi)是不是能實(shí)現(xiàn)資金權(quán)益的增長(zhǎng)，而不是拿孤立的幾個(gè)交易日或某次交易的偶然性，來(lái)作為你交易的依據(jù)！

我不會(huì)為特定的行情調(diào)整自己的交易規(guī)則，唯一的辦法就是堅(jiān)守自己的規(guī)則，管它行情怎么走，守住自己的操作底線，保持交易規(guī)則的一致性，并不是所有行情在你交易規(guī)則下都應(yīng)該盈利，這點(diǎn)你必須理解、務(wù)必接受。

所謂一致性就是你在任何時(shí)候都按照自己的規(guī)則做：行情和外界對(duì)你毫無(wú)干擾，除非出現(xiàn)了規(guī)則內(nèi)大幅度的虧損。事后諸葛的多說(shuō)一句，一致性的定義就是只要你堅(jiān)持自己的，不被別人和行情的一時(shí)迷惑所左右，市場(chǎng)就遲早會(huì)獎(jiǎng)勵(lì)的。

在我交易還不能做到“漲跌不驚,閑看盤(pán)前花開(kāi)花落”的時(shí)候，交易做得很好的一位前輩曾告訴我，在任何時(shí)候只要不讓資金出現(xiàn)大幅回撤，同時(shí)在自己的節(jié)奏內(nèi)保持盈利，即使是很慢，市場(chǎng)遲早會(huì)獎(jiǎng)勵(lì)你的。現(xiàn)在我深以為然，并且不知道這獎(jiǎng)勵(lì)不止一次。

一個(gè)成熟的交易者不會(huì)認(rèn)為交易有獨(dú)到的秘訣，即使最賺錢(qián)的交易策略也早就是公開(kāi)的，爛大街的，能抵御無(wú)時(shí)不在的誘惑而恪守自己的信仰，是贏家和輸家的唯一區(qū)別，其它的沒(méi)有任何秘訣。

前后曾有不少朋友，告訴我各種困難，想要通過(guò)交易獲取些利潤(rùn)。我把自己的交易策略全部告訴她，我在哪里買(mǎi)她也知道并也在那里買(mǎi)，我的交易對(duì)她是完全透明的，但是一段時(shí)間下來(lái)我們的交易結(jié)果卻很不一樣。因?yàn)樗偸钦T惑無(wú)處不在的行情里迷失自己，忍受不住波動(dòng)，不是擔(dān)心買(mǎi)不到而買(mǎi)早了，就是想更低價(jià)格而沒(méi)買(mǎi)上，不是擔(dān)心賣(mài)晚了而賣(mài)早了，就是抱太多幻想而賣(mài)晚了。

這就是交易，不要總以為賺錢(qián)的人有什么獨(dú)門(mén)秘籍關(guān)著門(mén)數(shù)錢(qián)。這個(gè)市場(chǎng)存在了上百年，任何可行或不可行的盈利方法早就是被研究透的，你再也找不出任何哪怕一丁點(diǎn)前人沒(méi)有探究到的東西，所以不要認(rèn)為你有什么新發(fā)現(xiàn)，那更多時(shí)候是自我編織的陷阱。

如果我說(shuō)股市風(fēng)險(xiǎn)比期市風(fēng)險(xiǎn)高，肯定有人說(shuō)期市風(fēng)險(xiǎn)比股市風(fēng)險(xiǎn)高。如果我說(shuō)股市風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)期市風(fēng)險(xiǎn)高，也肯定有人說(shuō)期市風(fēng)險(xiǎn)比股市風(fēng)險(xiǎn)高。波動(dòng)來(lái)自于市場(chǎng)，但風(fēng)險(xiǎn)不是來(lái)自市場(chǎng)，而是來(lái)自你的交易，來(lái)自你對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制與否。在風(fēng)險(xiǎn)再低的市場(chǎng)，不控制風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)無(wú)限放大。在風(fēng)險(xiǎn)再高的市場(chǎng)，懂得控制風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)降低?？刂撇涣耸袌?chǎng)再控制不了自己的交易，沒(méi)有比你手的風(fēng)險(xiǎn)更大了。

無(wú)論是策略還是計(jì)劃，一旦執(zhí)行就必須嚴(yán)格執(zhí)行，因?yàn)橹挥袌?chǎng)外制定策略的時(shí)候你才處于相對(duì)的客觀，一旦置身場(chǎng)內(nèi)你就失去了理性的判斷，這個(gè)時(shí)候唯一的辦法就是執(zhí)行既定的策略。

每天都在行情里隨機(jī)做出決定，那么你的所有以前付出的代價(jià)和交易沉淀的經(jīng)驗(yàn)都無(wú)法幫助你，這個(gè)時(shí)候一個(gè)老手和剛?cè)雸?chǎng)的新手沒(méi)任何區(qū)別，都是盲目和心存僥幸的。

讓交易簡(jiǎn)單一些吧，影響行情的因素太多了。誰(shuí)也不知道究竟哪個(gè)因素會(huì)發(fā)生作用。讓自己的交易簡(jiǎn)單點(diǎn)，按照自己的方式去進(jìn)行交易！

交易的哲學(xué)原理

市場(chǎng)的本質(zhì)是什么？

市場(chǎng)本質(zhì)之一就是非線性或隨機(jī)性，這是絕對(duì)的屬性，是全局的、恒久的、所有層面的，而線性或者規(guī)律性是局部的、暫時(shí)的、有限的層面的；

市場(chǎng)本質(zhì)之二就是時(shí)間，沒(méi)有時(shí)間的推移，就沒(méi)有價(jià)格的波動(dòng)，沒(méi)有價(jià)格的波動(dòng)也就無(wú)所謂市場(chǎng)。時(shí)間是價(jià)格運(yùn)動(dòng)的載體；

基于市場(chǎng)的以上本質(zhì)，交易本質(zhì)上是一個(gè)失敗的游戲。

人性的本質(zhì)是什么？

人性本質(zhì)之一：人性本身固有的弱點(diǎn)就是貪婪、恐懼、追求控制欲、追求完美、患得患失、目光短淺、懶惰、沖動(dòng)、無(wú)節(jié)制等等弱點(diǎn)，交易者是個(gè)天生的失敗者。

人性本質(zhì)之二：人性的固有弱點(diǎn)，可以經(jīng)過(guò)訓(xùn)練在一定時(shí)間內(nèi)、一定程度上弱化、隱藏這些弱點(diǎn)，讓他們變得不重要，不至于影響交易，成功的交易者都是訓(xùn)練有素、養(yǎng)成好的思維慣和行為慣的人。但他們依然無(wú)法從根本上克服人性的弱點(diǎn)。如果徹底克服了，他們就不是人了。

人性本質(zhì)之三：一個(gè)壞慣往往是一個(gè)舒服的慣，自然就形成了；而一個(gè)好慣往往是一個(gè)不太舒服的慣，需要刻意的鍛煉才能養(yǎng)成；好的東西容易被破壞，好的慣隨時(shí)間、背景、境遇的改變，也呈現(xiàn)出耗散結(jié)構(gòu)；比如小學(xué)生做早操一板一眼，很認(rèn)真，到了中學(xué)生，就開(kāi)始有點(diǎn)變形、偷懶了，再到了大學(xué)生更是敷衍了事。

由于市場(chǎng)和人性的本質(zhì)，推導(dǎo)出市場(chǎng)與交易員力量對(duì)比的懸殊性。

懸殊之一：市場(chǎng)的資本是無(wú)限的，而交易者的資金及其有限，就好比和一個(gè)永遠(yuǎn)無(wú)法戰(zhàn)勝的巨大打架，退出的方式只有兩種，放棄或者被消滅。交易者只能在局部、暫時(shí)、某個(gè)層面上能夠取得一定的優(yōu)勢(shì)；

懸殊之二：市場(chǎng)的時(shí)間是無(wú)限的，而交易者的時(shí)間、精力和運(yùn)氣都是有限的，交易是一種運(yùn)動(dòng)，運(yùn)動(dòng)就有顛峰期，過(guò)了顛峰期，自然就走下坡路，無(wú)人例外。如果在過(guò)了顛峰之后，不限制交易頭寸規(guī)?；蛘吒纱喙Τ缮硗耍敲粗挥斜皇袌?chǎng)消滅。

懸殊之三：交易者無(wú)法一次性成功，但可以一次性失敗。由于人性的貪婪和盲目自我膨脹，當(dāng)取得一次巨大勝利之后，并不認(rèn)為這是市場(chǎng)恩賜，而歸結(jié)于自己的天才，于是無(wú)論賺了多少錢(qián)非但不會(huì)罷手，還是變本加厲。而一次滿倉(cāng)加上對(duì)市場(chǎng)偏見(jiàn)，就會(huì)帶來(lái)滅頂之災(zāi)。贏無(wú)法快，輸可以是瞬間。

懸殊之四：市場(chǎng)的本質(zhì)是隨機(jī)性，也就意味著，市場(chǎng)在大部分時(shí)候都是適合虧錢(qián)的，而只有少數(shù)時(shí)間是適合賺錢(qián)的。但交易人員希望大部分時(shí)間交易，而小部分時(shí)間休息。

普通投機(jī)者難以觸及的內(nèi)幕和理念

在寫(xiě)下這個(gè)題目之前，我猶豫了一段時(shí)間是否要把這兩年的心理歷程說(shuō)出來(lái)；這些經(jīng)歷本是我不愿碰觸和提及的。投機(jī)五年，后兩年進(jìn)入私募（也許只是個(gè)財(cái)團(tuán)），前三年是自己在摸索；如果不是在這個(gè)組織呆了兩年，我可能一輩子都無(wú)法完全看清投機(jī)世界的本來(lái)面目；操盤(pán)的兩年間，我很多次一想到之前三年自己努力摸索的理念和想法會(huì)都會(huì)覺(jué)得幼稚可笑；甚至后怕------如果我一直按照之前的方向走，荒廢了青春，也許一輩子連投機(jī)的門(mén)都進(jìn)不了。辭職后，我看到身邊的人繼續(xù)犯這我以前那些錯(cuò)誤，盡管他們中有的人很熱愛(ài)交易，也希望實(shí)現(xiàn)自己的財(cái)務(wù)之后，他們有的人還非常努力，可怕的是，這些努力卻很可能無(wú)法改變他們一再失敗的結(jié)局。一再努力卻一再失敗，各方面的壓力和境遇（越來(lái)越差）會(huì)讓你喘不過(guò)氣來(lái)，這也是我兩年前的境遇。我認(rèn)識(shí)的許多人還在經(jīng)歷我當(dāng)年的痛苦，這我把這段經(jīng)歷寫(xiě)出來(lái)的原因。

事情也許很容易說(shuō)清楚，但是該失敗的人還是會(huì)失敗，該犯錯(cuò)的人也會(huì)繼續(xù)犯錯(cuò)。有些東西需要你真正的去經(jīng)歷，去歷練你才會(huì)豁然開(kāi)朗，才會(huì)刻骨銘心。當(dāng)我們明白過(guò)來(lái)的時(shí)候，也許會(huì)想起某些東西，讓我們醒悟的更快。
操盤(pán)手沒(méi)有我們想象的那么舒服和快樂(lè)，如果不是打心底熱愛(ài)這個(gè)東西，誰(shuí)愿意讓自己去心靈去歷練那些東西？從事一個(gè)行業(yè)久了可能只有職業(yè)病，操盤(pán)久了心性都會(huì)變，至少我身邊有人這么說(shuō)我。如果你只是為了錢(qián)，應(yīng)該趕快離開(kāi)中國(guó)這個(gè)資本市場(chǎng)，做生意和上班也能賺錢(qián)，而且我保證比當(dāng)交易員舒服。
我離開(kāi)這家私募的時(shí)候，我在想，其實(shí)我只是在主操盤(pán)手和策略師下面做了兩年爪而已，可笑的是，我只知道主操盤(pán)手叫佛總，策略師大家都叫徐哥，掌管風(fēng)控部叫老兵。我走的時(shí)候，我所做的操作筆記不能帶走；佛總有意無(wú)意的提醒我，你可以用這里學(xué)到的東西去賺錢(qián)，但是有些東西出去了不該說(shuō)的就不要說(shuō)，免得給大家?guī)?lái)不必要的麻煩。處于職業(yè)操守，我在這篇帖子里面講的內(nèi)容不會(huì)涉及這些東西。
大部分東西都是跟著佛總和徐哥學(xué)到的，風(fēng)控這一塊知道的不多，不過(guò)風(fēng)控部的人基本上都是理工科高手，他們有除了控制風(fēng)險(xiǎn)還要會(huì)估值，要把交易部的交易策略寫(xiě)成程序，交易部的選股策略和程式化交易思路說(shuō)給他們聽(tīng)，他們會(huì)盡快給你做出模型，提供給你選股發(fā)現(xiàn)買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)并用模型去測(cè)試。普通投資者的交易可能不需要量化風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)東西，但私募的資金量太大了，所以必須有這個(gè)部門(mén)，我們的交易都是受他們監(jiān)管的。
我在交易部呆的時(shí)間不是兩年，具體說(shuō)是703天，因?yàn)楹芏鄷r(shí)候操盤(pán)是封閉的，我們吃住玩都在這個(gè)地方，這也是我離開(kāi)的一個(gè)原因之一。

交易部的人都有兩個(gè)賬號(hào)，一個(gè)賬號(hào)是10W的資金量；可以完全按自己的想法選股和交易，公司不管，這個(gè)賬號(hào)是用來(lái)保持市場(chǎng)感覺(jué)和驗(yàn)證自己思路用的；這個(gè)賬戶兩年內(nèi)翻了8倍多，我們可以最快和最全面的了解到一下公司提供的普通投資者拿不到的信息和資料，這是達(dá)到這個(gè)收益不可缺少的一個(gè)因素。私募內(nèi)部的確切資金我想除了兩個(gè)部門(mén)的老大，其他人都不知道，視交易的對(duì)象不定。因?yàn)橘Y金量太大，私募的總體收益我估計(jì)只有百分之七八十的樣子。
如果你認(rèn)為一個(gè)私募在這兩年的行情可以翻8倍的話，我覺(jué)得你沒(méi)有基本的判斷力。這份帖子不太適合新手看，對(duì)市場(chǎng)有基本認(rèn)識(shí)和經(jīng)歷。交易部有23個(gè)人，小賬戶兩年內(nèi)賺的最小的也有三倍多（因?yàn)闆](méi)有太大的風(fēng)險(xiǎn)控制要求）。
這兩年我們基本上交易的是創(chuàng)業(yè)板和中小板 ；佛總一開(kāi)始就讓我們具備一個(gè)幾年的基本的心理場(chǎng)景交易思路：宏觀經(jīng)濟(jì)，貨幣政策，未來(lái)三年股市可能的走勢(shì)，政府可能對(duì)哪些行業(yè)有政策上的扶持等。大的方向不能錯(cuò)。

當(dāng)時(shí)他的大概的觀點(diǎn)是這樣的：中國(guó)經(jīng)過(guò)幾年的高速經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但這幾年是以資源和人口紅利支撐的外延式的發(fā)展，是資源大量低效的利用，環(huán)境破壞，大量廉價(jià)勞動(dòng)力輸出，城鎮(zhèn)化爆發(fā)式的發(fā)展造成的。沒(méi)有一個(gè)國(guó)家能持續(xù)很多年都保持那么快的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，現(xiàn)在環(huán)境破壞，資源問(wèn)題，人口紅利消失問(wèn)題，同時(shí)房地產(chǎn)在不得當(dāng)?shù)捏w制下產(chǎn)生的泡沫問(wèn)題，加上國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展不穩(wěn)定；造成中國(guó)的經(jīng)濟(jì)必須轉(zhuǎn)型，從粗放式的外延式的發(fā)展到以為科學(xué)技術(shù)為基礎(chǔ)的內(nèi)生式的發(fā)展。

我的觀點(diǎn)還是不變，中小板和創(chuàng)業(yè)板，今年的經(jīng)濟(jì)比前兩年下滑的更厲害了，而且房地產(chǎn)也是個(gè)棘手的問(wèn)題，ZF不太可能讓房地產(chǎn)暴跌，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型沒(méi)有太大成效之前，GDP要想保7.5%，房地產(chǎn)就不可能暴跌，泡沫會(huì)擠掉，單需要一個(gè)過(guò)程，需要轉(zhuǎn)型的經(jīng)濟(jì)體去支持經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。貨幣不能寬松了，經(jīng)濟(jì)又下滑了，希望還是寄托在中小板和創(chuàng)業(yè)板，只是目前估值太高了，需要回調(diào)。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型成功之前，只有結(jié)構(gòu)性行情；大的牛市可能需要一段時(shí)間，如果等到人民幣匯率市場(chǎng)以后可能性更大，自貿(mào)區(qū)就是為這個(gè)做準(zhǔn)備的。
：反身性！投機(jī)世界巧取豪奪的爪牙
因?yàn)槲覀冑嵠胀ㄍ顿Y者的錢(qián)，二級(jí)市場(chǎng)的投機(jī)就是一種巧取豪奪。A股市場(chǎng)基本上就是一個(gè)投機(jī)市場(chǎng)，投資的比例還太小。投機(jī)市場(chǎng)是個(gè)反人性的地方，剛開(kāi)始我們認(rèn)為對(duì)的，操作起來(lái)舒服的行為，都是錯(cuò)的；佛總剛開(kāi)始就是教我們分析散戶心理，學(xué)心理學(xué)，分析人性，分析情緒，期間還請(qǐng)過(guò)兩個(gè)心理學(xué)專(zhuān)家講過(guò)課。
反身性不是索羅斯的反身性，是反普通大投資者的一切心理和行為，做到這一點(diǎn)就能很容易的賺錢(qián)。

《二》 共振系統(tǒng)的一種
反身性太長(zhǎng)了，還是把時(shí)機(jī)點(diǎn)的操作方式說(shuō)一下。共振就是：1-大盤(pán) 2-行業(yè) 3-個(gè)股 大盤(pán)趨勢(shì)向好（至少不疲軟），如有40%的個(gè)股上漲，上漲的家數(shù)*上漲的成交量除下跌個(gè)股的家數(shù)*成交量如何，在短期均線之上。 行業(yè)是否整體走強(qiáng)，整個(gè)板塊走強(qiáng)的，說(shuō)明大資金都看好，里面的個(gè)股走的更遠(yuǎn)；同時(shí)分析行業(yè)的熱點(diǎn)是否有持續(xù)性。個(gè)股主要看形態(tài)，量（基本面也要看）
這三點(diǎn)都占了，可以上，三者占兩者，考慮，占一，除非有很好的成長(zhǎng)性：如前面幾年沒(méi)虧損過(guò)，這一兩個(gè)季度業(yè)績(jī)要爆發(fā)了。
大盤(pán)、行業(yè)、個(gè)股達(dá)到共振，這是共振系統(tǒng)的一種，主要是提高勝算。
我不知道“輕大盤(pán)，重個(gè)股”的說(shuō)法哪來(lái)的；我們不這么想，沒(méi)有人可以左右大趨，莊家也是順勢(shì)而為！大盤(pán)狂跌的時(shí)候?qū)＜依菀仔┻€是漲的時(shí)候容易些？
舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子：2000只股票，1500支上漲，你閉著眼睛買(mǎi)一個(gè)，盈利的概率是66%；如果是1500下跌，你盈利的概率是33%。
有人就會(huì)反駁了，我選的股票走勢(shì)很強(qiáng)勁的，我們?cè)谧f的時(shí)候，基本上再?gòu)?qiáng)勢(shì)的股票也會(huì)順勢(shì)洗盤(pán)頂多穩(wěn)住走勢(shì)，不會(huì)強(qiáng)拉拿高價(jià)籌碼。逆勢(shì)走強(qiáng)的有，那是另外一種手法和愿意。大部分的時(shí)候，你非要說(shuō)看大盤(pán)沒(méi)用，我只能說(shuō)這樣對(duì)你不利，降低了你的勝率。你應(yīng)該想辦法讓正確的因素都站在你這邊，這是共振系統(tǒng)的初衷。
比如說(shuō)現(xiàn)在的行業(yè)，我們應(yīng)該學(xué)會(huì)等待，等待市場(chǎng)選擇方向，等待市場(chǎng)共振的機(jī)會(huì)。

今天看到一個(gè)新聞“萬(wàn)科拿出45億現(xiàn)金分紅”，如果你從二十年前就有眼光看準(zhǔn)這二十年的房地產(chǎn)發(fā)展前景，加上王石這樣的管理層，這是一個(gè)不錯(cuò)的價(jià)值投資標(biāo)的，這個(gè)交給大家去算，看翻了多少倍，加上每年的分紅，幾十倍是有的，中國(guó)愿意堅(jiān)持這樣分紅的企業(yè)真心少。
價(jià)值投資有一項(xiàng)分析，就是看管理層的能力和品行。另外有一家價(jià)值投資的實(shí)例，就是福耀玻璃 ，曹德旺也是個(gè)了不起的企業(yè)家（不單指賺錢(qián)能力），現(xiàn)金分紅都是上市募集股價(jià)的7倍。
你說(shuō)中國(guó)沒(méi)有價(jià)值投資嗎？所以不要?jiǎng)e人說(shuō)個(gè)什么就信個(gè)什么，自己去找答案！你以為坐莊的人會(huì)買(mǎi)入一只垃圾股？短莊吃一口就跑的我們也做過(guò)，但是做的少，而且介入的資金量也很少，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)無(wú)法把控。誰(shuí)說(shuō)我們只做概念股？大資金介入的個(gè)股，第一個(gè)原則就是基本面不能太差，行業(yè)發(fā)展處于成長(zhǎng)期，公司管理層負(fù)責(zé)等。
我們有條基本原則：先為不可勝。就是先不讓自己陷于不利的境地；這兩年我們做的標(biāo)的基本上是：用技術(shù)手段做價(jià)值成長(zhǎng)股。

當(dāng)然，任何市場(chǎng)都是投資和投機(jī)并存；我不鼓勵(lì)普通投資者拿價(jià)值投資做自己的理念；畢竟價(jià)值投資需要很強(qiáng)的財(cái)務(wù)分析能力，調(diào)研能力；如果你連財(cái)務(wù)報(bào)表都看不懂，價(jià)值投資只是一個(gè)參考，是幫助增加你勝算的一個(gè)因子，你可以用常識(shí)和眼光去判斷。
A股市場(chǎng)很少有財(cái)務(wù)報(bào)表不做假的公司，至少我認(rèn)識(shí)的價(jià)格在上市公司做財(cái)務(wù)的朋友都是這么說(shuō)的：他們的公司財(cái)務(wù)報(bào)表都作假。你能看出財(cái)務(wù)報(bào)名做假嗎？
A股這個(gè)市場(chǎng)：30%的投資成分，70%的投機(jī)，投機(jī)占大頭；A股市場(chǎng)才二十來(lái)年，以后得發(fā)展會(huì)越來(lái)越趨向價(jià)值投資，特別是注冊(cè)制的實(shí)行和中國(guó)投資者的日益成熟。九幾年，剛有交易所的時(shí)候，很多人連股票是什么都不知道。
說(shuō)到地產(chǎn)，我想提一個(gè)問(wèn)題：為什么中國(guó)政府在這個(gè)時(shí)候會(huì)讓房地產(chǎn)再融資解禁？如果你想清楚這個(gè)問(wèn)題，就會(huì)看明白中國(guó)現(xiàn)在的貨幣政策和未來(lái)幾年的房?jī)r(jià)走勢(shì)。

《一：回到反身性交易》------散戶只殤
以下進(jìn)入最重要的一個(gè)部分，也是我們剛開(kāi)始進(jìn)入資本市場(chǎng)想盈利最難做到的一個(gè)東西：反身性。
簡(jiǎn)單的說(shuō)：就是反人性，反情緒，你做正確的事情會(huì)讓你覺(jué)得難受，但是會(huì)讓你賺錢(qián)；你做自己認(rèn)為舒服的事情往往是錯(cuò)誤的，會(huì)讓你賠錢(qián)。
散戶之殤
主操盤(pán)手跟我們講的第一個(gè)心理學(xué)現(xiàn)象從這個(gè)調(diào)查開(kāi)始
有個(gè)心理學(xué)家做的，心理學(xué)家的名字忘了，我只記得佛總說(shuō)他獲得過(guò)若貝爾獎(jiǎng)：
假設(shè)你有兩個(gè)選擇：
1.你有80%的機(jī)會(huì)獲得10萬(wàn)獎(jiǎng)金，25%的機(jī)會(huì)得不到任何金錢(qián)；
2.你可以100%獲得7獎(jiǎng)金，你會(huì)選哪一個(gè)？
在投機(jī)里面，第一種報(bào)酬的期望值是8W，但是90%的人會(huì)選擇第二種；這就是人性：人會(huì)傾向選擇確定的收益，而不愿意獲取大概率的更大的收益。
第二個(gè)調(diào)查：
1.你100%確定損失8W；
2.你有80%的概率損失10W，20%的概率不會(huì)有任何損失；
90%的人愿意選擇第二種方法，他們想放手一搏，爭(zhēng)取扳會(huì)本錢(qián)，但從期望上接受了更大的8W元的損失。
幾乎，我可以說(shuō)99%的新手（甚至老手）在投機(jī)里面是這么做的，這就是散戶為什么總是“賺小虧大”的原因，我們的做法恰好相反，所以我們靠這個(gè)賺錢(qián)，我們花很多時(shí)間來(lái)研究人性，我們賺的錢(qián)就是別人的錯(cuò)誤減去我們自己犯的錯(cuò)。
投機(jī)的道理總是亙古不變：散戶賺了一點(diǎn)，即便眼前走勢(shì)對(duì)他有利，勝算已經(jīng)站在他這邊了，他們還是忍不住想著落袋為安，而且這種落袋為安的感覺(jué)總是那么強(qiáng)烈。佛總說(shuō)：散戶只要賺20%，大部分的人就跑了，再洗一下就走光了。等拉到頂部，散戶又受情緒和環(huán)境的影響（周邊一片看多，市場(chǎng)看多非常濃厚），沒(méi)有主見(jiàn)一貪心，一幻想就進(jìn)去了；然后我們把籌碼拋出去，股價(jià)慢慢跌了，散戶這個(gè)時(shí)候就會(huì)進(jìn)入第二種心理：不接受確定的損失，幻想扳回！虧損的時(shí)候贏面明明不站在自己這邊，大概率會(huì)虧的更多，但是散戶會(huì)選擇冒更大的確定性的風(fēng)險(xiǎn)。
莊家就是靠這個(gè)賺錢(qián)的，散戶（這里指的是普通投資者，就是輸家，沒(méi)有歧義）賺點(diǎn)就跑，虧了死抱。

《心理因素》
在私募的兩年，我們學(xué)的最多的就是歷練自己的心理，因?yàn)樾睦硪蛩夭粌H是最重要的，也是最難把握的。
新手想一想以下這些問(wèn)題：我們有三個(gè)部門(mén)，近百人的團(tuán)隊(duì)，在介入一個(gè)標(biāo)的之前，要對(duì)未來(lái)幾個(gè)月甚至一兩年的大勢(shì)，行業(yè)，公司基本面做反復(fù)的做反復(fù)的論證，佛總會(huì)親自去調(diào)研，如果持倉(cāng)大的可能還會(huì)跟有關(guān)方面達(dá)成某些協(xié)議；這個(gè)過(guò)程需要有時(shí)候需要幾個(gè)月；布局又是幾個(gè)月。
真的拉升的時(shí)候還會(huì)小心翼翼，如履薄冰（私募的錢(qián)：第一，控制風(fēng)險(xiǎn)，第二：還是控制風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)都把握不了，投資方撤資你就玩完了），現(xiàn)在的行情，我們的對(duì)手太多；對(duì)對(duì)手的詳盡分析也是有必要的：大股東，基金，大戶，專(zhuān)業(yè)交易者。我們需要論證所有可能的風(fēng)險(xiǎn)，這既是先為不可能，我們最看重的先是怎么不虧錢(qián)，散戶最看重的是怎么賺錢(qián)。
新手倒瀟灑；很多時(shí)候，看個(gè)股票，5分鐘就下手了，連個(gè)計(jì)劃都沒(méi)有；佛總說(shuō)，散戶買(mǎi)個(gè)股票，一沖動(dòng)，手指一按，幾萬(wàn)幾十萬(wàn)買(mǎi)進(jìn)去了，但是可笑的是，他們買(mǎi)個(gè)衣服鞋子可能都會(huì)多考慮點(diǎn)時(shí)間，甚至討價(jià)還價(jià)。
這個(gè)市場(chǎng)只有10%左右的人在賺錢(qián)，如果你非要進(jìn)來(lái)，能否先少拿點(diǎn)錢(qián)，拿不超過(guò)資金流動(dòng)資金的十分之一來(lái)玩玩（90%的概率你的前面一兩年會(huì)虧損很?chē)?yán)重），等你能把1W變2W了再增加投入吧。
我只是個(gè)聽(tīng)命令的操盤(pán)手，說(shuō)白了可能只是個(gè)工具，是個(gè)爪牙而已；但是連聽(tīng)命令的人都要求讀上百本書(shū)籍（工作室有一個(gè)圖書(shū)室，全部都是投資投機(jī)的書(shū)），每天花大量時(shí)間來(lái)分析行情，擬定交易計(jì)劃，總結(jié)操作。
作為一個(gè)新手，你憑什么來(lái)贏？我們的消息，團(tuán)隊(duì)，我們的努力，你覺(jué)得哪方面有優(yōu)勢(shì)？去年的自貿(mào)區(qū)還沒(méi)公布前，佛總讓我們布局了，等到行情爆發(fā)的時(shí)候操盤(pán)手才知道！這就是優(yōu)勢(shì)，也是散戶無(wú)奈的地方，但是不代表散戶沒(méi)有優(yōu)勢(shì)。
我只是說(shuō)，新手小心，小心，再小心！投機(jī)的錢(qián)不是那么好拿的，在這里成功比做其他任何行業(yè)都難，做好心理準(zhǔn)備。想想你在跟什么人在戰(zhàn)斗。
我現(xiàn)在都要每天提醒一次自己：我是新手，人性讓我?guī)е?jiàn)進(jìn)來(lái)交易，情緒也是我的噪音，我要多加小心！

勝率：行業(yè)趨勢(shì)來(lái)講，九安醫(yī)療是醫(yī)療和智能穿戴行業(yè)，你覺(jué)得這個(gè)行業(yè)未來(lái)幾年的發(fā)展如何？迎合市場(chǎng)的趨勢(shì)嗎？從谷歌眼鏡的問(wèn)世，我就判斷，智能穿戴是未來(lái)一個(gè)非常好的發(fā)展行業(yè)和趨勢(shì)，沒(méi)市場(chǎng)谷歌不會(huì)花那么多錢(qián)啟動(dòng)這個(gè)項(xiàng)目；市場(chǎng)的話，有當(dāng)醫(yī)生的朋友可以問(wèn)問(wèn)，在醫(yī)療方面智能穿戴發(fā)展的如何。我看好它未來(lái)巨大的市場(chǎng)和發(fā)展?jié)摿?，而且這還是個(gè)剛剛興起，迅速發(fā)展的行業(yè)。這是我說(shuō)的一個(gè)長(zhǎng)期的心理場(chǎng)景預(yù)判，所以我一直關(guān)注智能穿戴。
這是增加勝率的其一
勝率其二：
這是經(jīng)驗(yàn)之談，九安醫(yī)療可能有長(zhǎng)期資金在里面操作，用了那么久的時(shí)間震蕩洗盤(pán)，拉升了多高？如果我是莊家，在一個(gè)有發(fā)展前景的龍頭公司，概念又能得到市場(chǎng)的認(rèn)可，只要不遇到很大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（比如說(shuō)釣魚(yú)島打起來(lái)了，房地產(chǎn)崩盤(pán)，經(jīng)濟(jì)扛不住大盤(pán)狂跌），我愿意再拉一倍甚至更高。
勝率其三：
當(dāng)天早盤(pán)我看到大盤(pán)根本沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，大部分個(gè)股都在上漲，那么我做短線買(mǎi)入贏的概率會(huì)增加。
勝率四：
早盤(pán)的前半個(gè)小時(shí)成交量顯示的后續(xù)虛擬成交量（VOL-TDX）可能增加至少50%，跟前5-10個(gè)交易日的平均交易量比。
最重要的，它的走勢(shì)符合我的交易系統(tǒng)：
大盤(pán)----行業(yè)----個(gè)股
1線表示，回調(diào)的下降趨勢(shì)已經(jīng)打破；2線表示短暫的回調(diào)沒(méi)有創(chuàng)出波段的新低
3線表示，前一天的那更量柱達(dá)到至最高點(diǎn)回調(diào)一來(lái)的最低量！量很重要，多花點(diǎn)時(shí)間研究量，你幾乎總能找出主力的蛛絲馬跡！
前面已經(jīng)提過(guò)了一個(gè)震蕩系統(tǒng)的模式，就是大盤(pán)--行業(yè)----個(gè)股
下面介紹我的核心操作模式：趨勢(shì)----波段----擺動(dòng)
趨勢(shì)相當(dāng)于海浪；這是你要順從的大方向；波段相當(dāng)小波浪，擺動(dòng)相當(dāng)于運(yùn)行的漣漪。
有做趨勢(shì)賺錢(qián)的，有做波段賺錢(qián)的，有做幾根K線甚至日內(nèi)分時(shí)擺動(dòng)差價(jià)賺錢(qián)的。
的哥共振理論就是融合趨勢(shì)、波段和擺動(dòng)交易的所有優(yōu)勢(shì)，讓勝率都站在你這邊！
這是最低風(fēng)險(xiǎn)，最大收益，最大勝算的所有秘訣；這個(gè)我不想詳談，自己去領(lǐng)悟。
風(fēng)報(bào)比：
也就是初始止損和預(yù)期收益的比例。即便有那么多理由支持，你任然很可能失敗，所以我們要敬畏市場(chǎng)，不要去預(yù)期市場(chǎng)。你做你該做的，市場(chǎng)怎么走市場(chǎng)會(huì)走給你看；你把所有的情況都想到，然后執(zhí)行你的計(jì)劃就行了，千萬(wàn)別帶著幻想和預(yù)期進(jìn)市場(chǎng)，這回干擾你的判斷，本來(lái)空倉(cāng)和持倉(cāng)就會(huì)造成兩種不同的心態(tài)，對(duì)吧。
我的止損位置是：至最高點(diǎn)回調(diào)以來(lái)的最低點(diǎn)也就是2線的起點(diǎn)下兩個(gè)點(diǎn)；預(yù)期的收益就是新高，風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的比例多少，你們?nèi)ニ惆伞?br>至于更詳細(xì)的計(jì)劃，比如說(shuō)在哪個(gè)位置加倉(cāng)，哪個(gè)位置減倉(cāng)，初始止損怎么移動(dòng)，配置多少倉(cāng)位，就太多了，那是后面要說(shuō)到的技巧：怎么出場(chǎng)、怎么讓獲利最大化、怎么贏利加碼，能忍受多大的收益回吐去加倉(cāng)博更大的收益，怎么移動(dòng)初始止損位置等。
如果人氣比較旺，我可能會(huì)建一個(gè)大家聊天的地方，不過(guò)需要有一點(diǎn)炒股經(jīng)驗(yàn)的人，剛?cè)胧械?，很多基本?wèn)題都沒(méi)法交流。
還有些東西，比如說(shuō)操盤(pán)手的生活是怎么樣的，收入如何，如果有想做這一行的，我可能會(huì)談到。包括資本市場(chǎng)里面：現(xiàn)貨投資和貴金屬投資的很多陰暗的內(nèi)幕?？傊?，自己沒(méi)穩(wěn)到盈利之前，千萬(wàn)不要去應(yīng)聘什么操盤(pán)手之類(lèi)的；原因我以后會(huì)談到
還有一套均線和MACD+K線形態(tài)，量的共振系統(tǒng)，屬于做超短的技術(shù)，因?yàn)楹芏嗳瞬贿m合做短線，短線需要很穩(wěn)定的心理能力，我不知道該不該說(shuō)，想好以后再。
最重要的一個(gè)共振系統(tǒng)已經(jīng)講了！上帝保佑能幫到忙。

《我們認(rèn)識(shí)的風(fēng)險(xiǎn)還不夠》
最大的風(fēng)險(xiǎn)是什么？你做過(guò)最壞的打算沒(méi)有？
0002432如果我買(mǎi)入就出事了，變成第二個(gè)重慶啤酒 或者雙匯，連續(xù)跌停，這個(gè)千里挑一的幾率被你碰到了你怎么辦？
市場(chǎng)神奇的地方就是永遠(yuǎn)有出人意料的事發(fā)生，在你還無(wú)防備的情況下出人意料的走勢(shì)偶爾會(huì)發(fā)生，你做好準(zhǔn)備沒(méi)有？你怎么通過(guò)你的頭寸規(guī)模去控制你的風(fēng)險(xiǎn)？這些都是我們要考慮，而很多人都不以為然或者覺(jué)得不值得去做的事。
《共振系統(tǒng)第二個(gè)模式的說(shuō)明》
文字功底該修練了！慚愧，我把第二個(gè)模式詳細(xì)的說(shuō)一下吧：
共振：就是趨勢(shì)、波段、擺動(dòng)（近幾天的K線組合和當(dāng)日分時(shí)）都指向一個(gè)方向
第一：趨勢(shì)是向上的
第二：波段這個(gè)時(shí)候也是向上的，圓弧2的位置比圓弧1價(jià)位更高意味著短期沒(méi)有新低也能是波段轉(zhuǎn)折的地方（回調(diào)到位了）
第三：26日的大盤(pán)已經(jīng)002432前半小時(shí)的量（跟前幾天均量明顯放大，沖小三角形的上沿）和這幾天的K線組合表明：26日當(dāng)天大概率會(huì)上漲。
趨勢(shì)是向上，波段也是向上，分時(shí)圖和K線組合都指向上漲；這個(gè)時(shí)候是非常安全的，如果有合適的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比，就是個(gè)機(jī)會(huì)。這就是共振系統(tǒng)的第二種操作模式，也是我現(xiàn)在用的最多一種方案。
趨勢(shì)交易、波段交易和擺動(dòng)T+0交易，我之后都會(huì)一一討論它們的核心模式和優(yōu)缺點(diǎn)。
短線一定要明白什么是ATR，也就是N天的平均真實(shí)波幅，同時(shí)重視最大波幅。
以002432為例：近30天的ATR=前30個(gè)K線的振幅之和/30
的出來(lái)假設(shè)是5個(gè)點(diǎn)，那么做T提供了一種思路：如果當(dāng)天跌了5個(gè)點(diǎn)，只要大盤(pán)不是太疲軟，你就可以在分時(shí)上考慮買(mǎi)入，一天的振幅就是市場(chǎng)噪音，這個(gè)噪音一般不超過(guò)5個(gè)點(diǎn)，如果前30天跌的最多的一天也才6個(gè)點(diǎn)，今天跌5個(gè)點(diǎn)你就可以買(mǎi)入；反之賣(mài)出。
但是九安醫(yī)療有個(gè)特點(diǎn)，最大的波幅是漲停！
分時(shí)圖做T還有個(gè)方法，趨勢(shì)向上的個(gè)股，你可以算出分時(shí)圖的ATR，
白線是現(xiàn)價(jià)，黃線相當(dāng)于籌碼成交的均價(jià)，算出近30天這兩跟線在明顯的高低時(shí)的平均距離：做T的時(shí)候，這個(gè)距離過(guò)大過(guò)大就會(huì)拉回。
所以做T，急拉超過(guò)分時(shí)ATR就賣(mài)點(diǎn)，急跌超過(guò)分時(shí)ATR就買(mǎi)點(diǎn)，這是一種方案；前提是大盤(pán)不要太差，個(gè)股的走勢(shì)是比較平穩(wěn)的向上趨勢(shì)。
這個(gè)也是分情況的：比如說(shuō)大盤(pán)或者你的標(biāo)的放量大漲，你就不能做T把籌碼丟了；大盤(pán)大跌你也不要去接刀了，做T還要考慮MACD和量，最重要的還有K線組合，綜合考慮。
《波段交易方案》 最重要的因素
跟做T差不多，就是算出最近一個(gè)震蕩區(qū)間的平均擺動(dòng)幅度，然后按照上面講的做T的思路運(yùn)用。
波段要注意的是：還要結(jié)合幾個(gè)好使的技術(shù)指標(biāo)
技術(shù)指標(biāo)分很多種，有趨勢(shì)型指標(biāo)，震蕩指標(biāo)，綜合指標(biāo)；指標(biāo)不重要，很多時(shí)候都不靈，但是用對(duì)了可以幫你增加勝算。
不會(huì)用指標(biāo)或者生搬硬套害死人，新手都死在指標(biāo)上，花太多時(shí)間去研究指標(biāo)；總有一天會(huì)明白：其實(shí)技術(shù)指標(biāo)很多時(shí)候都是無(wú)效的，甚至是相互沖突的。

《用一句話概括投機(jī)成功的要領(lǐng)》 ：小賠大賺！
小賠大賺！呵呵，散戶都做反了，賺的時(shí)候，賺三五個(gè)點(diǎn)，頂多一二十個(gè)點(diǎn)，再要忍不住了，馬上落袋為安；虧的時(shí)候虧二三十個(gè)點(diǎn)還在死扛，更有甚的，還越跌越買(mǎi)，企圖灘低成本，企圖回本。
虧的時(shí)候少虧點(diǎn)，先出來(lái)，加什么倉(cāng)？虧損證明你已經(jīng)錯(cuò)了，至少暫時(shí)是錯(cuò)的！你想加倉(cāng)什么心態(tài)？輸了想扳本，哈哈-----
我們交易的時(shí)候，一旦虧損就縮減頭寸，降低交易頻率，甚至干脆停下來(lái)休息一段時(shí)間；虧了就是不順，說(shuō)明有某些因素不站在你這邊，我們這么做只是想跟我們的理念一直：虧的時(shí)候盡量少虧點(diǎn)。 散戶在干嗎？加大資金，加大交易頻率，結(jié)果虧的更快更多。
贏的時(shí)候我們才加碼，贏的時(shí)候我們盡量把握機(jī)會(huì)讓利潤(rùn)最大化。一個(gè)翻倍的個(gè)股只賺了20%也是個(gè)錯(cuò)誤。
虧了縮減頭寸止損，盈利就加碼！散戶往往是虧了加碼，賺點(diǎn)就屁顛屁顛的出來(lái)。
（做T的情況要區(qū)別對(duì)待，基本是靠勝率來(lái)贏錢(qián)的。我說(shuō)的是一種思路）
交易的周期越短，風(fēng)報(bào)比可能越低，對(duì)準(zhǔn)確率要求就更高。做T任然也要有合理的風(fēng)報(bào)比。
有個(gè)人連續(xù)做對(duì)9次，哇，好牛逼呀！每次都是賺三四個(gè)點(diǎn)，后來(lái)他不小心虧了一次，越虧越加碼，結(jié)果賠了總本金的50%。
有個(gè)人連續(xù)虧9次，好垃圾！每次都虧兩個(gè)點(diǎn)，后來(lái)他不小心賺了一次，越漲越加碼，結(jié)果賺了總本金的50%。
散戶總是以為準(zhǔn)確率是最重要的，可惜私募的準(zhǔn)確率也只有那么高，我們也經(jīng)常虧。
下次先問(wèn)自己：我們虧的時(shí)候虧多少，賺的時(shí)候賺多少。把你的交割單打出來(lái)，算一下，就清醒問(wèn)題所在了。
經(jīng)常看到有人說(shuō)，這個(gè)人好厲害，說(shuō)的好準(zhǔn)的！風(fēng)報(bào)比不用說(shuō)出來(lái)，頭寸怎么管理的，如何停價(jià)的，如何在獲利和止損之間權(quán)衡的；這些不說(shuō)就覺(jué)得厲害了？
到處都是這種現(xiàn)象：動(dòng)不動(dòng)就是買(mǎi)什么票，你是怎么買(mǎi)的呀！這些不是最重要的問(wèn)題卻被看的最重！重要的東西我們都沒(méi)想過(guò)，甚至都沒(méi)意識(shí)到。

《心理因素最重要的》 一
保持生活平衡，交易最好不是全為了錢(qián)（至少交易的時(shí)候別這么想），培養(yǎng)耐心和自律。
很多次：我們看好一個(gè)標(biāo)的，跟蹤很長(zhǎng)時(shí)間，卻因?yàn)闆](méi)有足夠的耐心等待所以的條件都符合自己的標(biāo)準(zhǔn)再介入?；蛘卟话从?jì)劃執(zhí)行，明明盯住一塊肉了，這塊肉還沒(méi)啟動(dòng)，在盯盤(pán)的過(guò)程中發(fā)現(xiàn)其他的個(gè)股了，忍不住買(mǎi)了其他的，想賺點(diǎn)再回來(lái)，反正自己的個(gè)股還沒(méi)啟動(dòng)。結(jié)果往往這個(gè)時(shí)候，原來(lái)跟蹤的個(gè)股啟動(dòng)了，你沒(méi)子彈只能干瞪眼。更讓你郁悶的是：新買(mǎi)入的個(gè)股還下跌了
為什么不下跌，人家等著你進(jìn)去呢。臨時(shí)起意，去搶不屬于自己的東西，里面的人做好準(zhǔn)備等著毫無(wú)防備的你去送肉。自己跟蹤的，你了解它，操作起來(lái)有信心，這個(gè)是該你賺的。
還有一個(gè)就是，不愿意等待市場(chǎng)證明你的看法對(duì)的時(shí)候就急急忙忙介入。你的觀點(diǎn)是你的事，跟市場(chǎng)沒(méi)有半毛錢(qián)關(guān)系，（本來(lái)我們的預(yù)測(cè)經(jīng)常出錯(cuò)，投機(jī)者在市場(chǎng)面前好渺小）。
交易員寧愿高幾檔，等突破了，趨勢(shì)穩(wěn)定了再買(mǎi)；吃其中把握最大的一段，吃屬于自己的一段。
散戶喜歡有了一個(gè)觀點(diǎn)馬上介入，生怕錯(cuò)過(guò)；結(jié)果橫盤(pán)兩個(gè)月，就沒(méi)耐心了，就走了；橫盤(pán)還是好的，給你來(lái)回洗幾次，哦豁，來(lái)回虧幾次，屁顛屁顛的走了。結(jié)果在你走以后，在大家最不在意的時(shí)候，它爆發(fā)行情了；這個(gè)時(shí)候很多人會(huì)說(shuō)，這個(gè)股票我以前買(mǎi)過(guò)，可惜出了！漲起來(lái)以后很少有人再有勇氣以更高的價(jià)買(mǎi)回來(lái)；心理上過(guò)不去這道坎。
你以前什么價(jià)位買(mǎi)的，虧了多少。不應(yīng)該影響你這次的操作，你應(yīng)該把每一次操作當(dāng)真完全不同的獨(dú)立的操作，心理上你應(yīng)該明白：把這次的買(mǎi)點(diǎn)，止損，風(fēng)報(bào)比當(dāng)做一個(gè)全新的交易計(jì)劃對(duì)你多么有利。

《心理因素最重要的之》 預(yù)期！會(huì)把你帶進(jìn)萬(wàn)丈深淵；幻想，像鴉片一樣讓你上癮。
正確的做法是，買(mǎi)入以后，先假設(shè)自己是錯(cuò)誤的（大家的勝算都不太高）；這樣心里上容易接受止損和市場(chǎng)的變幻莫測(cè)。
一般人會(huì)帶著幻想，比如說(shuō)九安醫(yī)療，在26日買(mǎi)進(jìn)去以后，如果我這樣想：你看，這么多因素都對(duì)我有利，不管是從基本面和技術(shù)面都那么合理，必漲無(wú)疑。很多人喜歡用一定，肯定這樣的語(yǔ)氣來(lái)對(duì)待市。這種人還沒(méi)真正認(rèn)識(shí)市場(chǎng)，也不會(huì)敬畏市場(chǎng)，直到遍體鱗傷的時(shí)候才會(huì)反省自己。
這就是預(yù)期，盡管這么多因素都站在我這一邊，但沒(méi)有一條因素可以保證它一定會(huì)漲！但你卻把要漲，自己要賺的預(yù)期強(qiáng)加給市場(chǎng)了。帶著這種心里去觀察市場(chǎng)，接下來(lái)的交易你怎么做？即便你有99%把握，那是你的事，市場(chǎng)可不會(huì)管你怎么想；它就按它百分之一的方式走了，九安醫(yī)療跌了，這個(gè)時(shí)候你心理會(huì)轉(zhuǎn)的過(guò)彎來(lái)？
你帶著預(yù)期去看市場(chǎng)，把自己的幻想強(qiáng)加到市場(chǎng)的走勢(shì)上。救過(guò)就是真的不達(dá)你預(yù)期，跌了的時(shí)候，你不會(huì)坦然的接受事實(shí)，你很可能找各種理由安慰自己，沒(méi)事的，我先不止損，會(huì)漲起來(lái)的，基本面這么好，概念這么好，量?jī)r(jià)均線，什么都好，肯定會(huì)漲的；結(jié)果往止損下面又跌了一二十個(gè)點(diǎn)，這個(gè)時(shí)候你可能清晰過(guò)來(lái)，不過(guò)因?yàn)楸緛?lái)可以只虧幾個(gè)點(diǎn)的！
預(yù)期和幻想干擾了你的理智，打破了你的心理平衡。

《不適合做交易的人》 至少不適合一交易為職業(yè)的人
一：生活不和諧，家里朋友都反對(duì)你職業(yè)交易的；會(huì)影響你的心理，你身邊的人及容易造成你的心理失衡，給你過(guò)得的心理壓力。
二：本金不足的人。20W以下不要考慮專(zhuān)職。想著靠幾萬(wàn)塊錢(qián)來(lái)交易賺錢(qián)，從中賺取生活費(fèi)，即便你是老手，也太影響心態(tài)了，賠錢(qián)是自己控制的，賺的機(jī)會(huì)還得看市場(chǎng)給不給。迫于生活的壓力，你很可能頻繁交易，在市場(chǎng)走勢(shì)不完全符合你的時(shí)候也交易，天天想著賺錢(qián)，這樣的心理太容易患得患失了，壓力太大，難成功。
極少數(shù)天才我就不說(shuō)了。
三：沒(méi)有務(wù)實(shí)目標(biāo)的人。
第一年不虧，第二天少賺，第三年穩(wěn)定盈利的人，已經(jīng)是萬(wàn)里挑一的人才了。新手一上來(lái)就是，我的目標(biāo)就是三年翻10倍。非常成功的人幾乎都慘敗過(guò)幾次，華爾街有句話：只要你活得夠久，市場(chǎng)會(huì)讓你親身犯遍所有的錯(cuò)誤。新手老手都小心點(diǎn)，只要你還呆在這個(gè)市場(chǎng)。
我不否認(rèn)這個(gè)市場(chǎng)有天才，投機(jī)畢竟也需要天賦。千萬(wàn)不要以為你是《功夫》里面所說(shuō)的武學(xué)奇才？離開(kāi)私募的消息，來(lái)開(kāi)佛總的監(jiān)督和同事之間的相互提醒，我現(xiàn)在連一年一倍的收益都要努力去爭(zhēng)取。市場(chǎng)上一年兩三倍的牛人有，你別這么想就行了，太危險(xiǎn)！

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第一：等所有的條件完全符合你的方案再買(mǎi)，是“完全”符合！資本博弈，比的就是自控和耐心；讓自己的錯(cuò)誤最少，等待別人犯錯(cuò)。減少出手的機(jī)會(huì)，不要禁不起誘惑，大部分的誘惑不是機(jī)會(huì)，都是陷阱。
群里今天還有人買(mǎi)股，現(xiàn)在大盤(pán)明朗嗎？大盤(pán)這樣疲軟，符合共振系統(tǒng)？今天有熱點(diǎn)板塊沒(méi)？你的個(gè)股在這板塊內(nèi)嗎？很多人還是只看個(gè)股。他們這樣想：“這個(gè)股走勢(shì)真好，應(yīng)該“心理預(yù)期作怪”會(huì)漲，管它什么行業(yè)，大盤(pán)，買(mǎi)了再說(shuō)。
看過(guò)《動(dòng)物世界》世界沒(méi)？狼捕抓黃羊的時(shí)候，可以耐心跟蹤一兩個(gè)月，等待最佳的時(shí)機(jī)，狼都知道在自己最有把握的時(shí)候行動(dòng)；人卻做不到。
狼不等待最好的機(jī)會(huì)下手會(huì)餓死。我不知道投機(jī)因?yàn)樽钥亓Σ粔虻娜耍B連虧損，月月虧損，年年虧損的時(shí)候什么感受。
投機(jī)不是賭博，不要覺(jué)得只要自己玩的舒服就隨機(jī)下單。投機(jī)并不舒服。
想提高勝算：提高自己的控制力，培養(yǎng)耐心。
至于在什么時(shí)候加倉(cāng)，加多少，什么時(shí)候減倉(cāng)；如何根據(jù)共振系統(tǒng)擬定出場(chǎng)方案，后面會(huì)講到。

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《關(guān)于牛股和正確率》
把所有的牛股都多研究研究，總能發(fā)現(xiàn)一些蛛絲馬跡。這里涉及到一定的基本面分析、行業(yè)分析。中青寶 、網(wǎng)宿科技 、衛(wèi)寧軟件 、飛立信能漲成這樣，難道只是一個(gè)概念？所以即便你是個(gè)技術(shù)派，要抓住牛股最好還是具備一定的眼光和基本面、成長(zhǎng)性分析能力。
我操作的正確率不到60%，我經(jīng)?？村e(cuò)；我抓住牛股的概率不到15%。問(wèn)題的重點(diǎn)不在這。
仔細(xì)研究自己的交易記錄：你看錯(cuò)的時(shí)候虧了多少，你遇到牛股的時(shí)候賺了多少。再想想怎么改進(jìn)。
《牛股，我們多么渴望牛股！》
看群里有人在意淫：想每個(gè)月抓一只翻倍的牛股。
我們來(lái)分析一下可行性：
A股有兩千多只股票，假設(shè)一個(gè)月翻倍的股票有10只（其實(shí)近三年平均每個(gè)月達(dá)不到），10/2500=0.04
你只能在這0.04的基礎(chǔ)上去努力增加你抓到牛股的概率；這個(gè)基數(shù)太小了，你覺(jué)得你能把它提高到多少個(gè)百分點(diǎn)？
牛股盡量去爭(zhēng)取，但是可遇不可求；YY只會(huì)害了自己，給自己一個(gè)不切實(shí)際的盈利目標(biāo)，會(huì)讓你心理失衡，頻繁交易。
股市不會(huì)為你的牛股買(mǎi)單！A股市場(chǎng)有的是一個(gè)月跌一二十個(gè)點(diǎn)的股票，幾百上千只，還是想想遇到這種個(gè)股，怎么讓自己損失少點(diǎn)，怎么讓自己連續(xù)虧10次還不會(huì)大出血好點(diǎn)。

《一個(gè)牛熊循環(huán)》 股市牛熊的真諦
大家都知道什么造就了05.06.07年的牛市吧；充足的流動(dòng)性，股權(quán)分置改革，經(jīng)濟(jì)非常繁榮，熱錢(qián)流入房地產(chǎn)和股市-------
影響股票市場(chǎng)大的走勢(shì)的因素大概也就是這些：一：流動(dòng)性（貨幣政策） 二：政府的政策，如財(cái)政政策和稅收政策等（行業(yè)分析包括政府對(duì)產(chǎn)業(yè)的支持） 三：經(jīng)濟(jì)發(fā)展 四：現(xiàn)在是世界地球村了，你不得不考慮世界資本對(duì)本國(guó)投資市場(chǎng)的影響，而且隨著中國(guó)加入WTO和未來(lái)人民幣匯率市場(chǎng)化這個(gè)影響會(huì)越來(lái)越大。
市場(chǎng)大的預(yù)判從這些方面入手，一個(gè)大的牛熊變化就容易被把握；下篇我們會(huì)從這四個(gè)方面對(duì)未來(lái)的A股市場(chǎng)走勢(shì)一一做出判斷。
牛熊循環(huán)基本原因，其實(shí)就是現(xiàn)代奧地利學(xué)派米塞斯的一系列觀點(diǎn)。只要存在干預(yù)市場(chǎng)自由經(jīng)濟(jì)的因素存在（全世界的政府幾乎都在這么做），就一定存在經(jīng)濟(jì)循環(huán)?？偸菑姆睒s到衰退，衰退再繁榮的路子。
只要政府干預(yù)存在，資本市場(chǎng)也就一定存在牛熊的循環(huán)，過(guò)去是如此，以后也會(huì)如此。米塞斯認(rèn)為：貨幣的需求純粹是出自于貨幣能用以購(gòu)買(mǎi)其他貨物的功能而產(chǎn)生的，而非為了貨幣本身的目的，也因此任何在沒(méi)有黃金支撐下對(duì)于貨幣供給的擴(kuò)張都會(huì)導(dǎo)致商業(yè)周期。
09年至今，就是一個(gè)再典型不過(guò)的例子：4萬(wàn)億刺激政策立馬把中國(guó)的經(jīng)濟(jì)從金融危機(jī)中帶入繁榮（中國(guó)似乎沒(méi)遭遇08年世界金融危機(jī)多大的影響），這種貨幣和流動(dòng)性的注入就對(duì)貨幣供給赤裸裸的擴(kuò)張，這種擴(kuò)張效果是赤裸裸的，立馬造就了09年的牛市和09年、10年、11年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也造就了這三年房地產(chǎn)的牛市和嚴(yán)重的通貨膨脹。
出來(lái)混，遲早要還的。大概從12年開(kāi)始（可能是下半年），其實(shí)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)開(kāi)始衰退（現(xiàn)在還衰退中），我想做實(shí)體生意的人應(yīng)該感受最大吧，大概從12年下半年開(kāi)始，越來(lái)越多的人感覺(jué)到生意不好做了。這種赤裸裸的貨幣供給刺激經(jīng)濟(jì)的后果僅僅把金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退往后面延罷了；而且這4萬(wàn)億大部分是流向了房地產(chǎn)市場(chǎng)，中國(guó)的房地產(chǎn)制度和土地政策本來(lái)存在很大的問(wèn)題（至少不是市場(chǎng)化的，哪個(gè)市場(chǎng)化的行業(yè)可以如此暴利如此之久？），4萬(wàn)一很少的部分流入制造業(yè)，然后更多的錢(qián)又從制造業(yè)流向房地產(chǎn)，房地產(chǎn)的暴利造成很多企業(yè)主把資金投入房地產(chǎn)投資投機(jī)和炒作。政府對(duì)房地產(chǎn)的態(tài)度一直很微妙，中國(guó)需要城鎮(zhèn)化，房地產(chǎn)一方面帶來(lái)了經(jīng)濟(jì)的繁榮，一方面泡沫在越吹越大，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和制造業(yè)的危害也越來(lái)越大；知道今天，房地產(chǎn)市場(chǎng)放肆和扭曲的發(fā)展其危害明顯大于益處。
我比較欣賞中國(guó)政府的能力的，在調(diào)控方面還算做的比較好的了。房地產(chǎn)的發(fā)展很大一方面確實(shí)也是城鎮(zhèn)化的需求，房地產(chǎn)不可能暴跌，不然經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型沒(méi)成功前怎么保證7.5%的GDP增長(zhǎng)？又不能再往上面吹泡沫了；流動(dòng)性和信貸要縮減，又不能弄死房地產(chǎn)，就讓他們來(lái)股市融資吧，于是就有了A股市場(chǎng)的房地產(chǎn)再融資。
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不要相信A股平均市盈率，兩千都家上市公司，銀行業(yè)的凈利潤(rùn)居然占了整個(gè)市場(chǎng)的一半以上，讓其他兩千多家上市公司情何以堪；前300家上市公司的利潤(rùn)占了整個(gè)A股市場(chǎng)的七八層左右。所以市場(chǎng)上說(shuō)A股整體市盈率處于歷史最低水平的時(shí)候，還是要自己思考一下。
對(duì)于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，2012年開(kāi)始市場(chǎng)已經(jīng)做出表態(tài)了，幾倍PE的銀行和地產(chǎn)無(wú)人問(wèn)津，跌了再跌，橫了再橫（盤(pán)）；代表經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向的科技股，中小板特別是創(chuàng)業(yè)板，動(dòng)不動(dòng)六七十倍甚至上百倍的PE估值，漲的樂(lè)翻天。
今年的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)更嚴(yán)重了，傾巢之下，安有完卵。當(dāng)經(jīng)濟(jì)還在不斷下滑的時(shí)候，每個(gè)企業(yè)都會(huì)受影響，創(chuàng)業(yè)板的泡沫也會(huì)凸顯，大部分的創(chuàng)業(yè)板個(gè)股在回調(diào)；調(diào)整是必要的，現(xiàn)在看來(lái)，大部分的創(chuàng)業(yè)估值已經(jīng)太高，少部分估值合理的個(gè)股還在橫盤(pán)或者上漲，所以我們需要等待和區(qū)別對(duì)待。
把自己看好的創(chuàng)業(yè)板和中小板，代表未來(lái)發(fā)展方向的朝陽(yáng)行業(yè)：如大數(shù)據(jù)、消費(fèi)、醫(yī)藥、環(huán)保、4G、互聯(lián)網(wǎng)金融等行業(yè)的個(gè)股好好關(guān)注著，等待時(shí)機(jī)。
如果現(xiàn)在一定要做，你有能力選擇出估值還算合理的創(chuàng)業(yè)板中小板個(gè)股，還是可以介入的，但是時(shí)機(jī)還沒(méi)到你可以滿倉(cāng)操作的時(shí)候。
如果不是市場(chǎng)不斷在釋放政策紅利，我估計(jì)兩千點(diǎn)再下跌個(gè)一兩百點(diǎn)也可能（誰(shuí)知道以后會(huì)不會(huì)呢，呵呵），目前來(lái)看多關(guān)注政策紅利股是對(duì)的；創(chuàng)業(yè)的資金有部分流向這些行業(yè)，既然創(chuàng)業(yè)板整體在回調(diào)，這種情況是合情合理的，京津翼概率就像去年的自貿(mào)區(qū)，就是一個(gè)典型的政策紅利。
未來(lái)的機(jī)會(huì)可能大部分存在于：代表政策紅利和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的板塊。

《困惑：為什么我老止損？》
很多人看了風(fēng)報(bào)比以后（風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比），依葫蘆畫(huà)瓢，學(xué)著去止損；這個(gè)時(shí)候問(wèn)題來(lái)了，為什么我老是在止損？經(jīng)常在市場(chǎng)里兩面挨耳光。止損多了，對(duì)本金的損害也很大。我想大概的原因有幾個(gè)：
一：你沒(méi)有完全按照共振原理操作，沒(méi)有等待大勢(shì)明朗或者整個(gè)板塊得到市場(chǎng)的認(rèn)可，就匆匆忙忙介入一個(gè)你認(rèn)為走勢(shì)很好的個(gè)股；個(gè)股的走勢(shì)只占共振系統(tǒng)的一部分，只是一個(gè)因子，對(duì)吧；如果另外兩個(gè)因子不站在你這邊，你的勝率就會(huì)受影響?？赡艿脑蚴?，你沒(méi)有足夠堅(jiān)毅，等待市場(chǎng)完全符合你的條件再介入。對(duì)這一點(diǎn)，如果你完全以苛刻的要求市場(chǎng)完全符合你的條件再介入，即便你一年交易不到10次，一年收益百分之二三十還是容易的，問(wèn)題是，絕大部分的人做不多，他們不能對(duì)自己和市場(chǎng)有足夠清晰的認(rèn)識(shí)。
二：你根本不了解風(fēng)報(bào)比，也不了解市場(chǎng)。如果你理解的風(fēng)報(bào)比僅僅是，每次預(yù)期回報(bào)是初始止損的3倍以上，還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。很多時(shí)候我們對(duì)市場(chǎng)的判斷其實(shí)什么都不是，只是市場(chǎng)噪音罷了。如果你連市場(chǎng)噪音都認(rèn)識(shí)不到，你如何設(shè)置止損，讓自己每次的初始止損不被市場(chǎng)噪音觸及到還經(jīng)常掃地出門(mén)？什么是市場(chǎng)噪音？我前面已經(jīng)說(shuō)了，ATR/AME，你根據(jù)這個(gè)來(lái)設(shè)置初始止損。
三：如果以上兩點(diǎn)你都做到了，還經(jīng)常出問(wèn)題，那很可能就是心理問(wèn)題了。在執(zhí)行的過(guò)程中，你無(wú)法把控自己的情緒和人性。好的操作理念很多，好像大家都知道，但是從知道到做到是個(gè)很長(zhǎng)的過(guò)程。很多人有企業(yè)家的見(jiàn)識(shí)和眼光，但是成為企業(yè)家的永遠(yuǎn)是少數(shù)；重點(diǎn)在于執(zhí)行力和自控力。
心理問(wèn)題，只能靠自己去歷練，別人說(shuō)，股市如人生，股市更狠一點(diǎn)：會(huì)把你在生活中的缺點(diǎn)和心理問(wèn)題在這里放大很多倍。多學(xué)學(xué)行為心理學(xué)和認(rèn)知心理學(xué)，然后不斷歷練自己，只能這樣了，再不成功，就離開(kāi)股市；玩?zhèn)€三五年還不能賺錢(qián)，說(shuō)明你不適合這個(gè)東西，退出也是一種止損，沒(méi)什么傷面子的，人生也需要止損。反而那種五年十年還這虧的人，還要留在這里的人，應(yīng)該清晰一下了。世界上有意義的事業(yè)很多，360行，行業(yè)出狀元，如果你非要留在投機(jī)這一行，我只能人物你丫就是個(gè)賭徒，炒股僅僅是滿足你賭博的快感罷了，很多人還沒(méi)能把投機(jī)和賭博區(qū)分開(kāi)。
投機(jī)跟所有事業(yè)一樣，做到一定時(shí)候，也是一件枯燥和無(wú)聊的事，成功的人很少覺(jué)得這個(gè)東西很刺激，至少人家不會(huì)盈虧性喜于色；你做到?jīng)]有，如果沒(méi)有：路還遠(yuǎn)呢！

《隨筆和一點(diǎn)基本的投機(jī)邏輯》
用程式選出來(lái)的股票，一看嚇一跳，初步選出來(lái)的趨勢(shì)股，91只有16只停牌重組。
經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，以后這些代表未來(lái)轉(zhuǎn)型方向的板塊，重組的公司是不是會(huì)越來(lái)越多？這類(lèi)個(gè)股如果單純用技術(shù)分析，是很難把握的，以前做過(guò)的華錄百納 ，只分析過(guò)它的成長(zhǎng)性，如果根據(jù)技術(shù)分析，很多人能難在停盤(pán)前及時(shí)買(mǎi)入吧。
第一次停牌前操作過(guò)長(zhǎng)信科技 ，現(xiàn)在它一個(gè)這樣的中短期走勢(shì)中又重組了；如果不認(rèn)識(shí)公司內(nèi)部人士，單純從基本面成長(zhǎng)性、競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)等方面考慮，也只能有一丟丟的感覺(jué)，很難有稍大點(diǎn)的把握；我這樣想；這是我無(wú)法掌控的東西。
如果要用一句話來(lái)概括我現(xiàn)在的操作方式，可能就是：在價(jià)值成長(zhǎng)股上面做趨勢(shì)投機(jī)。單純的概念、彪股我也參與，不過(guò)比例很少，主要是怕風(fēng)險(xiǎn)。
技術(shù)分析能幫我增加勝率，為什么不用？哪怕這個(gè)勝率是1%，也比丟硬幣好。至于價(jià)值成長(zhǎng)股，我們要做已經(jīng)在走趨勢(shì)，邏輯是：基本面不會(huì)支撐股價(jià)，但是股價(jià)會(huì)支持基本面。再明白不過(guò)了，一個(gè)被低估的標(biāo)的在沒(méi)有得到市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)和認(rèn)可之前也不會(huì)漲，它可能還跌。你是好東西，就用走勢(shì)證明你，你證明了，我就用技術(shù)分析指導(dǎo)我買(mǎi)入。
單純的炒作，賺錢(qián)的邏輯就是：當(dāng)你發(fā)現(xiàn)一個(gè)錯(cuò)誤的時(shí)候，你可以跟隨這個(gè)錯(cuò)誤賺錢(qián)，但是你得在別人發(fā)現(xiàn)這個(gè)錯(cuò)誤之前退出。
短期的漲停板后續(xù)、堆量純技術(shù)上漲、消息上漲；單純的技術(shù)分析，其實(shí)是利用市場(chǎng)的情緒和想象空間在作價(jià)。

《隨機(jī)漫步中尋找確定性》
很多時(shí)候，市場(chǎng)和個(gè)股的走勢(shì)讓我看不懂，我們卻在想進(jìn)辦法去理解，去找個(gè)解釋。
投機(jī)從某些方面來(lái)講其實(shí)就是從隨機(jī)漫步中找一點(diǎn)確定性；但有的時(shí)候它確實(shí)是隨機(jī)的，無(wú)法預(yù)測(cè)的。所以不要妄圖任何東西你都能看懂，能都解釋?zhuān)@是一個(gè)死胡同。看不懂你就不該交易，在你自認(rèn)為找到了一點(diǎn)確定性的時(shí)候再交易，這是僅僅增加了你的勝率而已。長(zhǎng)期來(lái)看，你最終要賺要虧，還要看很多方面-----風(fēng)報(bào)比、倉(cāng)位管理、機(jī)會(huì)的把握、總本金的大小，交易成本，甚至傭金和運(yùn)氣（交易的次數(shù)和時(shí)間越長(zhǎng)，運(yùn)氣可以忽略不計(jì)）
控制欲太強(qiáng)的人不敬畏市場(chǎng)，自尊心太強(qiáng)的人不能對(duì)自己的虧損負(fù)責(zé)。我想這個(gè)月賺20W買(mǎi)輛車(chē)，股市會(huì)給我買(mǎi)單的，這就是不敬畏市場(chǎng)；你如果確實(shí)認(rèn)為自己很厲害，你可以認(rèn)為股市是你的提款機(jī)，但也不是你想提就提，想提多少就提多少；想讓股市為你的開(kāi)支買(mǎi)單的人很危險(xiǎn)！他想讓市場(chǎng)遂他的愿，而不是他自己去順應(yīng)市場(chǎng)。
如果你虧了錢(qián)，不丟人，合格的投機(jī)者都是從正確認(rèn)識(shí)虧損開(kāi)始的；虧損肯定是交易的一部分，你交易多久，虧損就會(huì)陪伴你多久，不應(yīng)該影響你的心情。先學(xué)會(huì)承擔(dān)虧損的這人，虧損就罵：狗日的，都是股指期貨惹的禍；A股為什么不T+0呀；A股市市場(chǎng)財(cái)務(wù)作假太嚴(yán)重了；那個(gè)垃圾分析師給我建議的什么股票；群里哪個(gè)家伙提的這個(gè)垃圾股票害我跟著買(mǎi)進(jìn)了-------要么離開(kāi)股市，要么就自己承擔(dān)起責(zé)任。
即便你現(xiàn)在在交易，突然停電了，你都不能把責(zé)任推給別人。我們交易部有一套備用供電系統(tǒng)和網(wǎng)路。如果你沒(méi)想到會(huì)因?yàn)橥ｋ娪绊懡灰啄憔筒粦?yīng)該交易，如果你想到了，停電造成你不能操作而虧損就不應(yīng)該推卸責(zé)任（還好，現(xiàn)在大家對(duì)可以摸出手機(jī)來(lái)交易了），這只是個(gè)極端的比方。
虧損跟賺錢(qián)一樣正常，我們也常常看錯(cuò)；虧損了不敢承擔(dān)責(zé)任面對(duì)現(xiàn)實(shí)的人才會(huì)導(dǎo)致失敗。

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這是我之前貼出的大盤(pán)月K圖，周K的趨勢(shì)自己畫(huà)吧。決定股市走勢(shì)的主要因素有那么幾個(gè)，我不得而知它們以后的變化。如果非要對(duì)交易大形勢(shì)有個(gè)預(yù)判，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型沒(méi)有大的成效之前，沒(méi)有牛市。政府也不可能增加流動(dòng)性了；如果有其他地方錢(qián)流入股市可能會(huì)比震蕩行情好點(diǎn)。
所以未來(lái)一段時(shí)間，至少半年以上，我對(duì)大勢(shì)的預(yù)判是震蕩市。至于怎么震蕩，市場(chǎng)變幻莫測(cè)，鬼知道它會(huì)從2000點(diǎn)反彈還是跌到1900或者1800，不過(guò)如果大家都認(rèn)為2000點(diǎn)不會(huì)破，那么估計(jì)很可能會(huì)破，反之亦然。到時(shí)候市場(chǎng)會(huì)告訴你怎么走的。
我們要做的是：到時(shí)機(jī)來(lái)臨的時(shí)候，抓住局部的牛市！不管這個(gè)局部牛市是政策紅利還是創(chuàng)業(yè)板的回調(diào)到位了。
然而，不論經(jīng)濟(jì)怎么疲軟，股市如何不振，總有一些能穿越牛熊的行業(yè)和公司。其中之一就是醫(yī)藥板塊。
醫(yī)藥板塊本來(lái)就是熊市的防御性板塊；不論經(jīng)濟(jì)景氣與否，病還是要看的，藥還是要吃的；加上現(xiàn)在醫(yī)藥行業(yè)乘醫(yī)改（最近公立醫(yī)院改革，民營(yíng)醫(yī)院概率群起就是個(gè)效應(yīng)）之春風(fēng)。
可關(guān)注心腦血管（人口老齡化）；婦幼保健（二胎政策）等，只要市場(chǎng)確定的空間大，同時(shí)公司在細(xì)分行業(yè)是龍頭（比如寡頭企業(yè)或者公司別人無(wú)法撼動(dòng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力），穩(wěn)定增長(zhǎng)者。
粗略選出幾只最近出現(xiàn)波段買(mǎi)點(diǎn)，同時(shí)回調(diào)到位，止損風(fēng)險(xiǎn)較小的個(gè)股，僅供娛樂(lè)。
以年線附近做初始止損（其實(shí)也靠近趨勢(shì)線），波段操作，預(yù)期的收益符合一試的標(biāo)準(zhǔn)。成長(zhǎng)性可以長(zhǎng)期關(guān)注。
支撐位很明顯，前期平臺(tái)和年線，回調(diào)幅度到位，不知道風(fēng)報(bào)比是否符合你的標(biāo)準(zhǔn)，屬于二胎概念。成長(zhǎng)性可長(zhǎng)期跟蹤
海思科 ，波段低點(diǎn)，止損風(fēng)險(xiǎn)小。
以上個(gè)股視大盤(pán)情況，僅供娛樂(lè)。屬于我個(gè)人的中長(zhǎng)線跟蹤的標(biāo)的。
帖子提出三個(gè)標(biāo)的只在強(qiáng)化一個(gè)簡(jiǎn)單的概念：合理誘人的風(fēng)報(bào)比，加簡(jiǎn)單的趨勢(shì)線和支撐位就可以交易，你以為多復(fù)雜？（這里面有個(gè)人的基本面分析，如果只是做波段的話不用也可以，走勢(shì)說(shuō)明一切）

離開(kāi)私募以后，我失去了一些優(yōu)勢(shì)。私募的消息又早又靈通，等到市場(chǎng)啟動(dòng)的時(shí)候佛總才會(huì)告訴我們（前期的吸籌操盤(pán)手很多東西都不清楚），這個(gè)事情，其實(shí)我半年前就知道了。
私募有專(zhuān)門(mén)的調(diào)研團(tuán)隊(duì)，專(zhuān)業(yè)的風(fēng)控管理；每個(gè)交易員都受監(jiān)控，一定出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)失控，違背基本的投機(jī)原則（如虧損后反而加操作資金或者交易頻率），佛爺會(huì)讓你停止操作過(guò)來(lái)找你問(wèn)話，甚至強(qiáng)制讓你停一段時(shí)間，整理資料寫(xiě)寫(xiě)操作筆記。簡(jiǎn)單的說(shuō)，在一個(gè)操作團(tuán)隊(duì)里面，即使你沒(méi)有自律，也會(huì)有人幫你自律。但是一個(gè)人，沒(méi)有任何人協(xié)助和監(jiān)督你，心魔一直在伺機(jī)摧毀你，你完全靠自控。
好處即使靈活機(jī)動(dòng)了。私募的資金量很大，進(jìn)出都要非常好的時(shí)機(jī)，并非你想進(jìn)就進(jìn)，想出就出，需要市場(chǎng)給你機(jī)會(huì)；但是一個(gè)很小的賬戶卻能做到游刃有余。
我只是個(gè)交易員，出來(lái)了更加小心。

都以為操盤(pán)手很牛，其實(shí)我羨慕風(fēng)控和調(diào)研；如果讓我在這三者之中選擇，我寧愿選擇調(diào)研。數(shù)學(xué)能力有限，我掌握的統(tǒng)計(jì)學(xué)和計(jì)算機(jī)編程能力遠(yuǎn)達(dá)不到做風(fēng)控的水平，調(diào)研比交易會(huì)有趣的多。交易對(duì)心理因素要求比較高，僅此而已。
大部分對(duì)操盤(pán)手沒(méi)有真正的認(rèn)識(shí)。如果不是獨(dú)立操盤(pán)手（還好我但是有一個(gè)獨(dú)立的小賬戶練手），只是一個(gè)聽(tīng)指令的工具罷了，主觀獨(dú)立性很小；比如說(shuō)：利用這幾天大盤(pán)狂跌，給我在12-15價(jià)位收集1個(gè)億的籌碼，然后主操盤(pán)手告訴你們?cè)趺锤鶕?jù)市況配合完成任務(wù)，盡量讓自己的成本價(jià)最低。有些操盤(pán)手比這個(gè)等級(jí)還低，說(shuō)白了就是個(gè)聽(tīng)指令的工具，沒(méi)有任何主觀獨(dú)立操作機(jī)會(huì)。
不過(guò)，在這樣的環(huán)境中，只要你稍有天賦，你的很多理念會(huì)有徹底的改變（很多跟之前的觀點(diǎn)完全相反），會(huì)有一個(gè)質(zhì)的飛躍。盤(pán)感和經(jīng)驗(yàn)也會(huì)迅速飆升。

《關(guān)于實(shí)盤(pán)貼單》
如果是實(shí)盤(pán)貼，不是即時(shí)貼交割單（買(mǎi)賣(mài)后馬上發(fā)交割單），沒(méi)有任何意義；先不說(shuō)交割單可以用軟件做出來(lái)（泛指），你真相信從交割單里面你能學(xué)到多少東西？你無(wú)法理解他的盈利邏輯，理解了也不一定對(duì)你有效，別人的本金風(fēng)格都與你不同，適合你的才是最重要的，我一再提到這一點(diǎn)，你終究要考自己去摸索屬于自己的東西。
今天大盤(pán)又彪了。第一次聽(tīng)到優(yōu)先股的消息，3月13日我建議過(guò)朋友看看浦發(fā)銀行 ，現(xiàn)在看來(lái)銀行確實(shí)是要用優(yōu)先股籌點(diǎn)資了。銀行如果有錢(qián)了，能少受點(diǎn)資金成本上升的困擾，現(xiàn)在的PE PB超低的銀行股恰好也符合普通投資者的喜好；銀行業(yè)的重點(diǎn)不僅僅要看PE呀，重點(diǎn)在壞賬率。
流動(dòng)性不能放松，銀行地產(chǎn)都缺錢(qián)，怎么辦？去資本市場(chǎng)，去A股市場(chǎng)拿吧，先是允許房地產(chǎn)再融資，再是退出優(yōu)先股；銀行業(yè)的危機(jī)正在進(jìn)行，如果銀行像支付寶余額寶一樣的支付利息，光利息支出就可以吞噬掉年報(bào)上大部分的利潤(rùn)，危難之時(shí)，就耍賴(lài)，這讓馬云馬化騰很無(wú)賴(lài)，也苦了老百姓 。政府現(xiàn)在似乎只能這么做，努力控制可能的危機(jī)和經(jīng)濟(jì)的持續(xù)下滑，作為中國(guó)的決策者現(xiàn)在也比較為難。不過(guò)卻不愿意拿自己的利益開(kāi)單，不愿意動(dòng)既得利益者的奶酪，最應(yīng)該改革的是以權(quán)利和壟斷為基礎(chǔ)的國(guó)企跟公共事業(yè)單位吧。
房地產(chǎn)再融資也好，優(yōu)先股也罷，你看清這背后的東西沒(méi)有？如果真拉起來(lái)，IPO也不遠(yuǎn)了。半年之內(nèi)要出牛市，挺難的，我目前看不到多少可能，震蕩市。
兩年前，佛總說(shuō),把今天的創(chuàng)業(yè)板看做美國(guó)當(dāng)年的納斯達(dá)克 科技股；現(xiàn)在美股牛市快到頭了， 如果步入一個(gè)中長(zhǎng)期的牛市，不知道創(chuàng)業(yè)板會(huì)受多少影響；創(chuàng)業(yè)板分化現(xiàn)象越來(lái)越明顯了；只要回調(diào)到位就是好的機(jī)會(huì)，個(gè)人堅(jiān)定看好創(chuàng)業(yè)板，精選高成長(zhǎng)細(xì)分行業(yè)龍頭，未來(lái)三五年還有很多一年三倍、五倍甚至更高的機(jī)會(huì)，會(huì)打破你我的預(yù)期?，F(xiàn)在已經(jīng)很明顯了，要賺錢(qián)只有抓住經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和政策紅利的主線；前者埋藏了賺錢(qián)的主流大機(jī)會(huì)，后者是階段性機(jī)會(huì)。

前面以個(gè)股為例講了共振系統(tǒng)在波段操作中的一點(diǎn)應(yīng)用，只是共振系統(tǒng)運(yùn)用的很小一部分；共振系統(tǒng)最有效的地方還是在趨勢(shì)中。
同樣漲一倍，確實(shí)有人在這之中賺取150%甚至更高，這種人把共振系統(tǒng)發(fā)揮到了極致； 共振系統(tǒng)有很多分支，我講的只是大部分人能把握的最簡(jiǎn)單的共振系統(tǒng)；最難學(xué)的是交易理念的共振，把反身性運(yùn)用到交易參與者上的共振（你知道大戶和機(jī)構(gòu)怎么交易的嗎？）。如果連基礎(chǔ)都不能正確理解（有部分原因跟我的表達(dá)水平有關(guān)），后面更不好交流，萬(wàn)丈高樓平地起，基礎(chǔ)不穩(wěn)，很難達(dá)再往上看到更好的風(fēng)景。
反身性：講一下反身性的幾個(gè)簡(jiǎn)單實(shí)用的方法；人類(lèi)的貪婪和恐懼是有周期的，情緒的承受能力也是有極限的；短線的擺動(dòng)就是這個(gè)原因；單純的技術(shù)分析比如說(shuō)，一根突破平臺(tái)的漲停陽(yáng)K線給市場(chǎng)多大的想象空間？在高位洗盤(pán)，一般人的心理承受范圍是多大，做到洗掉浮籌，又不至把K線形態(tài)做大太差？短線技術(shù)分析，很多時(shí)候是K線組合、價(jià)量組合，K線和均線的相對(duì)位置給市場(chǎng)的一種想象空間和調(diào)動(dòng)短期情緒的一組行為。
所以，如果人按照感覺(jué)來(lái)操作，按照讓自己覺(jué)得舒服的方式去交易，往往就是錯(cuò)的了，人性如此：本質(zhì)上人在投機(jī)的時(shí)候喜歡輸（自己還不知道）而不是贏。所以沒(méi)弄明白反身性之前，很多努力都是白費(fèi)的，你一直在努力想輸。
一個(gè)大的牛熊循環(huán)是人類(lèi)情緒的一個(gè)大的貪婪和恐懼的循環(huán)；一個(gè)小的波動(dòng)是一個(gè)小的情緒的循環(huán)（如果完全是技術(shù)炒作，不考慮價(jià)值成長(zhǎng)性）；你需要的是利用反身性去找到這個(gè)循環(huán)極限的大概位置。
你買(mǎi)的時(shí)候問(wèn)自己：我是不是可以賣(mài)？我是不是眼睜睜看著它漲上去一直沒(méi)買(mǎi)，現(xiàn)在終于下定決心買(mǎi)了？這個(gè)時(shí)候你的貪婪到了極限了，你不顧風(fēng)報(bào)比和勝率再也忍不住買(mǎi)進(jìn)，買(mǎi)進(jìn)！結(jié)果你的情緒很可能被人家利用了，他們?cè)谀闶ダ碇堑臅r(shí)候倒貨給你（沒(méi)有瘋狂的市場(chǎng)，主力的籌碼無(wú)法出脫）
你賣(mài)的時(shí)候問(wèn)自己：我是不是可以買(mǎi)？
幾乎沒(méi)一個(gè)階段：參與者都具備微妙的不同的心態(tài)。
再舉一個(gè)簡(jiǎn)單的例子：去號(hào)子（散戶大廳）里面觀察，記下人最多的時(shí)候和人最小的時(shí)候，我感保證，市場(chǎng)的行情絕對(duì)跟散戶大廳的人數(shù)成反相關(guān)！這就是反身性，想用常人的慣性思維在投機(jī)世界賺錢(qián)，不可能，投機(jī)的成功之道 冥冥之中就是反人性，反慣常思維，反情緒，這也就注定了大部分進(jìn)來(lái)都是輸家，直到他們有一天突然醒悟，然后戰(zhàn)勝自己的。

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徐翔幾十個(gè)億在做短線，索羅斯也在投機(jī)；巴菲特、歐奈爾的方法能賺錢(qián)，李費(fèi)佛和維克多的方法也能；只要努力做到長(zhǎng)期有一個(gè)正的收益，有一個(gè)合理的樣本（本金），每次的交易都是在減少虧損，放大收益，都可以；主要的問(wèn)題是，你需要找到一種主要的投資或投機(jī)的理念，它剛好是最適合你的；適合的才會(huì)穩(wěn)定；不然也是邯鄲學(xué)步，很多新手就是這樣，先不分析一下自身的情況，看一樣就簡(jiǎn)單的模仿一樣，結(jié)果總不能如愿。
其實(shí)每一種理念都在那六個(gè)因素上努力做到最好；我們需要做的是做好這六個(gè)因素的工作并從中找到合適自己的理念。沒(méi)有完美的投資理念，投機(jī)的模式也各有弊有益；那又如何，只要能產(chǎn)生穩(wěn)定盈利的績(jī)效，即便一套成功率只有20%的交易系統(tǒng)也是好的，需要追求完美嗎？股市沒(méi)有完美

《一萬(wàn)只猴子的故事：對(duì)于概率和期望的初認(rèn)識(shí)》
佛總培訓(xùn)新人的時(shí)候，會(huì)講這個(gè)故事。他說(shuō)從前有個(gè)部落祭司請(qǐng)來(lái)10000只猴子，他要從這10000只猴子里面選一只最能能預(yù)測(cè)和占撲未來(lái)的猴子當(dāng)部落的吉祥物。
他選擇拋硬幣的方式讓猴子們猜（50%的概率，這個(gè)大家都明白）；猜錯(cuò)的PASS掉，結(jié)果每次都淘汰大概一半的猴子；硬幣扔了30次的時(shí)候，這只神奇的猴子就產(chǎn)生了。扔硬幣猜正反面（只有50%正確率），一直猴子能連續(xù)猜對(duì)30次，不是神是什么？然后部落的人就奉拜這只猴子為圣物；對(duì)其頂禮膜拜------
好笑吧；佛總很?chē)?yán)肅，他讓新人永遠(yuǎn)記住這個(gè)故事；即便你的準(zhǔn)確率只有50%，你也有可能連續(xù)交易賺錢(qián)30次，反之亦然，他說(shuō)“我不管你以前多牛B ，你說(shuō)你的成功率有70%，80%甚至更高，你記住你任然會(huì)在某個(gè)階段連續(xù)失敗一二十次，這是完全可能的，這個(gè)時(shí)候哪怕你的每筆交易初始風(fēng)險(xiǎn)只有總資金的2%，你怎么來(lái)控制你的風(fēng)險(xiǎn)，能讓你不被掃地出門(mén)（單獨(dú)操盤(pán)虧損超過(guò)一定限度，客戶隨時(shí)可能撤資）”
我出來(lái)后遇到過(guò)貼交割單連續(xù)對(duì)十來(lái)次的，且不說(shuō)交割單可以做假。即便是真的，他有沒(méi)有可能就是那只猴子，然后普通投資者像遇到圣人一樣頂禮膜拜。
私募不會(huì)很看重每次交易的正確率；他會(huì)看你交易記錄的平均虧損和平均收益；他會(huì)看你至少一年的交易穩(wěn)定性；他看你在這個(gè)過(guò)程如何控制風(fēng)險(xiǎn)始終讓自己在市場(chǎng)中存活下去的。只要你有保全自己的本事，賺錢(qián)私募很快就會(huì)教會(huì)你。
所以，即便你的正確率有百分之七八十，你任然可能連續(xù)虧損兩三個(gè)月；中長(zhǎng)線可能更加，因?yàn)槟愠鍪值臋C(jī)會(huì)比短線少。
如何避免？共振性：在連續(xù)虧損和不順的時(shí)候減少交易頭寸，降低交易頻率，甚至停止交易，過(guò)一段時(shí)間再回來(lái)。 一開(kāi)始不全倉(cāng)或者重倉(cāng)操作，出現(xiàn)盈利以后再加倉(cāng)。全倉(cāng)有人在做，資金曲線肯定難看一些，而且有時(shí)候你無(wú)法把初始風(fēng)險(xiǎn)控制在2%以內(nèi)，即便你操作的個(gè)股ATR很低，粘性很強(qiáng)，波動(dòng)性很小，也難免會(huì)發(fā)生千奇百怪的事情讓你措手不及，驚慌失措，然后是痛苦不堪。
投機(jī)第一心法：接受市場(chǎng)可能發(fā)生的任何事情，而且堅(jiān)定相信總有一天會(huì)發(fā)生，千萬(wàn)不要大意；以一個(gè)開(kāi)放的心態(tài)面對(duì)每一次交易；不要自己認(rèn)為會(huì)怎么，預(yù)期會(huì)怎樣，這樣你的心理會(huì)被污染。
投機(jī)賺錢(qián)的真諦其實(shí)很簡(jiǎn)單：你不需要知道下一步會(huì)發(fā)生什么（其實(shí)你本來(lái)也不知道）。你問(wèn)別人，XX股未來(lái)怎么走，別人說(shuō)我不知道，你以為別人裝B，其實(shí)人家是想告訴你，市場(chǎng)走出來(lái)才知道；即便你有99%的成功率，還有1%的情況是你不知道的，你憑什么不接受所有的可能？所以即便你下單以后覺(jué)得自己有十足的把握認(rèn)為自己買(mǎi)入的個(gè)股會(huì)漲，也千萬(wàn)不要帶著強(qiáng)烈的預(yù)感認(rèn)為它就會(huì)這樣，預(yù)期越強(qiáng)烈越害人。
話又說(shuō)話來(lái)了，如果你說(shuō)一個(gè)超短線的成功率有百分之八九十，請(qǐng)不要考驗(yàn)我的智商。這是佛總的原話：實(shí)際上我們這里并不太看重正確率，正確率在我們的交易觀念里面15%都不到。 ------- 可惜，普通投資者卻把正確率看做投機(jī)的全部。主力做到了反射性，他們用這個(gè)來(lái)反散戶。

《你對(duì)自己了解多少》
假設(shè)你是個(gè)經(jīng)驗(yàn)豐富的股民，有一次連續(xù)止損5次，加上你之前破產(chǎn)過(guò)一兩次，第6次，按照你的交易系統(tǒng)，你找到了一個(gè)絕佳的機(jī)會(huì)（完全符合你的交易系統(tǒng)），但是這個(gè)時(shí)候你猶豫了，你害怕，你內(nèi)心存在失敗的記憶和恐懼；有了恐懼就會(huì)有猶豫；猶豫了你馬上錯(cuò)過(guò)機(jī)會(huì)，也許就是分分鐘的事，股價(jià)一漲，你更不敢買(mǎi)入，因?yàn)槌跏贾箵p必須更大，回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比反而越??；因?yàn)槟悴桓市?，你總是想著我原本可以以更低價(jià)買(mǎi)入的；后面眼睜睜看著它一路飆升，然后你一路懊惱和后悔。
同時(shí)你賺的時(shí)候，你也會(huì)欣喜若狂------如果你不去預(yù)期，你不去想當(dāng)然，不去幻想，如果你愿意接受所有的結(jié)果，如果你相信股市什么極端出其不意的情況都可能發(fā)生，你就不會(huì)帶著恐懼、貪婪和猶豫進(jìn)場(chǎng)。很多人交易的時(shí)候不能自已，整個(gè)人發(fā)懵，持倉(cāng)的時(shí)候不論漲跌都像失魂落魄一樣，漲跌都怕，游戲怎么玩好？
當(dāng)你緊張的時(shí)候，你必須讓自己放松下 來(lái)；佛總有一套監(jiān)控交易員的系統(tǒng)，新人來(lái)的時(shí)候操盤(pán)總是很緊張，佛總就會(huì)把新人叫進(jìn)去看監(jiān)控，“你看你的表情多搞笑，你這樣的緊張兮兮的心態(tài)，能做好交易，犯了錯(cuò)你知道跳出來(lái)（指心理反思）省視自己？，小兄弟，別這樣，你告訴我為什么--------”
然后慢慢問(wèn)，問(wèn)著問(wèn)著道理就明白了；你有計(jì)劃，虧多少，賺多少，臨盤(pán)能力都有，你的交易系統(tǒng)給了你一切，你要做的就是安靜的接受所有可能的結(jié)果，而且最壞的結(jié)果也是你能接受的（對(duì)本金的損害）。
發(fā)生即合理，一切盤(pán)勢(shì)的變化都是合理的，你不會(huì)大驚小怪，虧不必太痛苦，賺不必太欣喜；如果你有一個(gè)期望為正的交易系統(tǒng)，再把這套系統(tǒng)和心理因素產(chǎn)生共振，偶爾賺一次的也不應(yīng)該欣喜若狂；幾乎所有的大錯(cuò)誤都發(fā)生在你賺了一筆以后自信心膨脹，自以為是，自以為市場(chǎng)是順著你的意義走的時(shí)候；其實(shí)賺了一筆的時(shí)候，你也應(yīng)該停下來(lái)，出去走走，讓自己平靜下來(lái)。
你對(duì)市場(chǎng)完全接納，你完全接受你的倉(cāng)位可能出現(xiàn)的任何極端結(jié)果并有合適的應(yīng)對(duì)策略，心魔就不會(huì)束縛你，高手一直在做的事就是努力讓自己變的客觀，平靜；努力讓自己做的事遠(yuǎn)離貪婪和恐懼的影響，交易員希望這是一份普通工作，跟所有上班的人一樣，就像公交車(chē)司機(jī)開(kāi)車(chē)，會(huì)計(jì)記賬，酒保調(diào)酒一樣；你做到了也就成功了。
投機(jī)不是一門(mén)技術(shù)，技術(shù)俯仰皆是，到處都在大談特談。投機(jī)是一門(mén)藝術(shù)：認(rèn)識(shí)自己、剖析自己、掌控心靈。

《關(guān)于概率和期望補(bǔ)充》
投機(jī)一定要明白二項(xiàng)分布對(duì)你的影響；即便你不知道二項(xiàng)分布，下面的圖你也能看明白：
假設(shè)你是短線做手，撇開(kāi)風(fēng)報(bào)比不談你的正確率大概是60%；你一個(gè)月交易10次；把市況標(biāo)準(zhǔn)化的話（牛市你的勝率高，熊市勝率低），你大部分時(shí)間都是賺6次，虧4次，極少數(shù)的時(shí)間和可能，一個(gè)月連續(xù)虧10次（或者盈10次），甚至虧的更多；即便你的勝算再高，你還是會(huì)這樣；三個(gè)月不碰到，不代表半年不碰到，一年，兩年？你總會(huì)碰到
問(wèn)題是普通人有個(gè)錯(cuò)誤的判斷：我已經(jīng)連續(xù)錯(cuò)了N次了，下次贏的概率應(yīng)該很大。這是心理偏見(jiàn)在作怪，不管你連錯(cuò)多少次，你下次做對(duì)賺錢(qián)的概率任然是60%；而且絕對(duì)只會(huì)低于這個(gè)概率：因?yàn)檫B續(xù)虧損絕對(duì)會(huì)影響你的心態(tài)（除非你停下來(lái)，離開(kāi)市場(chǎng)，隔一段時(shí)間再來(lái)交易），你想扳本，你很急躁，你也恐懼。這些情緒隨都有，但是操盤(pán)手會(huì)窺探到自己的心境，會(huì)停下來(lái)，甚至離開(kāi)試著讓自己恢復(fù)正常；普通散戶可能會(huì)加大頭寸，更加頻繁的出手。
這也是反身性：專(zhuān)業(yè)交易員在想辦法控制不利情況，縮減虧損（可能性）；散戶在不利的情況下不斷放大虧損。
專(zhuān)業(yè)人士共振就是普通投資者的反向共振；拋去大小非和原始，拋去一切手續(xù)費(fèi)，這兩種共振剛好互補(bǔ)。一個(gè)是利用反身性贏錢(qián)的共振；一個(gè)是順從人性輸錢(qián)的共振。
盈利也是一樣，盈利會(huì)讓人變得貪婪，自信心膨脹，對(duì)市場(chǎng)自以為是，肆無(wú)忌憚的交易；專(zhuān)業(yè)人士在一大筆盈利以后會(huì)想辦法平復(fù)心情平調(diào)倉(cāng)位甚至停下來(lái)休息一下。
上面的內(nèi)容有兩個(gè)意思：一是，別以為你不會(huì)遇到最壞的情況，現(xiàn)在沒(méi)遇到不代表以后不會(huì)出現(xiàn)；如果你沒(méi)做好準(zhǔn)備，對(duì)一個(gè)沒(méi)有做好準(zhǔn)備的人來(lái)說(shuō)，可能就是失敗的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。
第二：在這種極端情況出現(xiàn)時(shí)，你怎么用共振系統(tǒng)來(lái)應(yīng)對(duì)，現(xiàn)在你已經(jīng)知道專(zhuān)業(yè)的交易員是怎么應(yīng)對(duì)的了（操盤(pán)團(tuán)隊(duì)的好處就是，即便你做不到，這個(gè)團(tuán)隊(duì)會(huì)監(jiān)督和強(qiáng)迫你這么做。）

《告一段落》
再來(lái)回想一下反身性：你一買(mǎi)它就跌，你一賣(mài)它就漲？這種情況在普通投資者身上發(fā)生太多了，為什么？你很懊惱，你可能去想過(guò)，但是一直沒(méi)想明白，如果一直犯同樣的錯(cuò)誤。主力甚至試著量化普通投資者的情緒極限，也在不斷的測(cè)試這種普通投資者的情緒反應(yīng)。
原本只想小心翼翼的透露一點(diǎn)，結(jié)果回過(guò)頭來(lái)，越講越多-----開(kāi)始矛盾起來(lái)，想過(guò)過(guò)去兩年的生活，想想這一路走來(lái)的酸甜苦辣，三年的磨礪和兩年的蛻變，我的條件讓我沒(méi)能成為獨(dú)立的操盤(pán)手，我明白主力和普通投資者博弈的過(guò)程，看到在投資或投機(jī)世界成敗的機(jī)理；我的心性變的更普通人不太一樣，心靈上經(jīng)歷太多的扭曲和洗禮，至少你在交易的時(shí)候要想辦法讓自己變成一個(gè)心性跟普通人相反的狀態(tài)，并養(yǎng)成慣；好像什么都看的明白，不再怎么形喜于色，五年前我還是個(gè)意氣風(fēng)發(fā)的性情中人。一個(gè)人路過(guò)街道，路過(guò)人群的時(shí)候，我想，別人也是這么生活和工作，你看那些工地上的人，雖然體力上很辛苦，至少心理不折騰，誰(shuí)都可以通過(guò)某種方式獲得自己想要的；做交易員似乎沒(méi)有讓我得到的更多，卻失去了一些重要的東西。
一直在矛盾中講述投機(jī)成功的本質(zhì)，主力和普通投資者之間的理念和心理區(qū)別；觀念和態(tài)度的區(qū)別。如果不是最近矛盾的心情，不是對(duì)投機(jī)意義的反思，對(duì)自己價(jià)值的反思，可能沒(méi)有這篇帖子。
說(shuō)到這，已經(jīng)透露了很多，不管你有沒(méi)有真正理解。我是一個(gè)非完全獨(dú)立的操盤(pán)手，我只是整個(gè)操盤(pán)團(tuán)隊(duì)的一個(gè)部門(mén)的一個(gè)分子，我用兩年的境遇努力去理清一下整個(gè)團(tuán)隊(duì)操盤(pán)成功的原理，投機(jī)成功的原理。卻從來(lái)提過(guò)一個(gè)操盤(pán)手的真實(shí)生活境遇。李費(fèi)佛說(shuō)過(guò)：投機(jī)是天底下最徹頭徹尾充滿魔力的游戲，于是玩這個(gè)游戲玩的好的人也被過(guò)于賦予了一種神秘感，人一進(jìn)這個(gè)里面就充滿幻想和奇異思維，一開(kāi)始就失去了一個(gè)平常心；我會(huì)把操盤(pán)手平淡的經(jīng)歷聊聊，讓更多的人簡(jiǎn)單和以一顆平常心看待操盤(pán)手（投機(jī)客），也這樣看待投機(jī)；養(yǎng)成這樣的態(tài)度和心性可以避免盡量被反身性所傷害。了解你自己，了解投機(jī)：就是交易員一直在做的事。
我離開(kāi)這個(gè)時(shí)候看到佛總書(shū)桌上放著的《孫子兵法》，突然想起，這本書(shū)我來(lái)的時(shí)候就在。即便我只是這里面的一員，我也突然明白過(guò)來(lái)。
佛總對(duì)操盤(pán)手能保守就保守，他只提出共振原理，怎么去分析投機(jī)參與者的博弈心理（有些心理現(xiàn)象不可思議，用起來(lái)就是：你一賣(mài)它就拉，你一買(mǎi)它就跌），直到我想起他為什么教我們那么多心理分析，為什么他的書(shū)桌上不是專(zhuān)業(yè)書(shū)籍，而是一本《孫子兵法》。如果說(shuō)以前只是一個(gè)大概的理解，現(xiàn)在好像看到了全貌。想想覺(jué)得簡(jiǎn)單，再想到自己的這些年來(lái)的經(jīng)歷和這里面的蘊(yùn)含的東西，又覺(jué)得它視乎又像一個(gè)永遠(yuǎn)只有少部分才能企及的圣杯。
告訴你怎么找到圣杯的人只能讓你少走很多彎路，但是即便有人告訴你找到圣杯最近的路，這條路依然會(huì)有艱難和曲折。遇到讓你少走很多彎路的人（其實(shí)也有人是在好心讓你走彎路，他沒(méi)察覺(jué)到，你也不會(huì)察覺(jué)），已經(jīng)非常難得了，別人用心血和痛苦換來(lái)的教訓(xùn)和頓悟，在無(wú)數(shù)次冥思苦想和反思的折磨中，投機(jī)就像修道修佛一樣；跟修佛成道不同的是，得道的人會(huì)點(diǎn)化你；投機(jī)本非善舉，非親非故，誰(shuí)來(lái)親口告訴你怎么別走彎路？誰(shuí)來(lái)告訴你？誰(shuí)會(huì)告訴？你會(huì)告訴別人嗎？
我一開(kāi)始就矛盾的地方，不只是說(shuō)這是一個(gè)業(yè)內(nèi)的秘密，知者不言，先不說(shuō)它于己、于這個(gè)行業(yè)值什么。說(shuō)了于己只會(huì)造成不利的影響。辭掉操盤(pán)手后我的價(jià)值取向和人生目標(biāo)一直處在矛盾的取舍中，交易不是人生的全部，我也在尋找一種適合自己的價(jià)值觀和人生規(guī)劃。平靜以后，也許會(huì)知道走哪條路。