123701/31
昨天朋友圈被一張圖刷屏了，如下圖：
公開數(shù)據(jù)顯示，截止2020年10月末，我國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司131家，其他公募基金管理人14家，全市場(chǎng)7682只公募資產(chǎn)凈值合計(jì)18.31萬億。其中權(quán)益類基金占比從2019年21.59％上升到30.7％，增長(zhǎng)超過2.4萬億。為什么是公募基金呢？一、公募基金長(zhǎng)期賺錢效應(yīng)明顯從下圖的數(shù)據(jù)我們可以看到，從1998年第一家公募基金開業(yè)到2020年10月底，偏股型基金平均年化收益率16.49％，債券型基金年化收益率6.87％，公募FOF年化收益率9.38％。【圖片來自：中國(guó)基金報(bào)】二、時(shí)代的選擇，趨勢(shì)不可擋40年前，大多數(shù)老百姓還沒有很強(qiáng)烈的理財(cái)概念，金融市場(chǎng)上也沒有現(xiàn)在這么多五花八門的理財(cái)產(chǎn)品，老百姓只要不打算把錢放在床底下，唯一的理財(cái)方式就是存銀行。1981年，中國(guó)首次發(fā)行國(guó)庫券。這是中國(guó)重開資本市場(chǎng)、打破單一銀行體系的重要舉措。在國(guó)家開放國(guó)庫券轉(zhuǎn)讓后，可以流通的國(guó)債變成了可以賺錢的有價(jià)證券，這打破了新中國(guó)成立以來銀行存款一統(tǒng)天下的局面，為廣大投資者提供了多樣化的選擇。在1990年12月19日上海證券交易所開業(yè)、1991年7月3日深圳證券交易所開業(yè)以后，股票市場(chǎng)開始走入大眾視野。1998年，以南方基金、華夏基金、博時(shí)基金等為代表的中國(guó)第一批基金管理公司正式誕生。公募基金的成立開啟了代客理財(cái)?shù)娜履Ｊ?，諸如信托、私募等新的機(jī)構(gòu)層出不窮。2002年7月18日，上海愛建信托投資公司發(fā)售了首只信托產(chǎn)品，這也被業(yè)內(nèi)人士稱之為信托公司回歸主業(yè)的開端。與公募相對(duì)的是私募，“地下私募”在國(guó)內(nèi)由來已久，集資詐騙問題層出不窮。直到2004年2月私募投資人趙丹陽與深國(guó)投信托合作，成立了國(guó)內(nèi)首只陽光私募產(chǎn)品，以“投資顧問”形式開啟“地下私募”陽光化的先河。2012年6月，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)成立后，私募機(jī)構(gòu)逐步步入正規(guī)化發(fā)展。股權(quán)類私募、證券類私募、其他類私募的投資范圍被清晰界定，資金存管得到規(guī)范。個(gè)人通過私募產(chǎn)品可以相對(duì)規(guī)范地投資未上市公司、二級(jí)市場(chǎng)證券以及其他非標(biāo)固收類產(chǎn)品，但私募和信托一樣的100萬元起投的投資門檻也使得私募更多服務(wù)高凈值客戶。在信托、私募大行其道同時(shí)，銀行也在積極推出產(chǎn)品創(chuàng)新，2005年，銀行理財(cái)產(chǎn)品橫空出世，被認(rèn)為是銀行從以產(chǎn)品為導(dǎo)向轉(zhuǎn)變?yōu)橐钥蛻魹閷?dǎo)向的重要實(shí)踐。2013年6月，阿里巴巴推出余額寶理財(cái)業(yè)務(wù)，比銀行更高的收益吸引著無數(shù)普通用戶的關(guān)注。2012-2016年是資管產(chǎn)品大爆發(fā)的時(shí)代，信托、券商資管、基金子公司等規(guī)模迅速膨脹，但是規(guī)模增長(zhǎng)的主因和源頭都是“銀行理財(cái)產(chǎn)品”。銀行一方面靠著信用吸收低成本的資金，一方面把吸收進(jìn)來的資金投向一些高收益資產(chǎn)，也不停的把資金委托給其他資管機(jī)構(gòu)，如“基金、券商、信托、保險(xiǎn)、私募等”，也導(dǎo)致我國(guó)資管業(yè)務(wù)發(fā)展“直接融資間接化、投資業(yè)務(wù)融資化、私募產(chǎn)品公募化”等等，亂象叢生。2018年4月，監(jiān)管部門發(fā)布資管新規(guī)，目的就是“降杠桿、破剛兌、去通道”，對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行新老劃斷，也鼓勵(lì)有條件的商業(yè)銀行成立“理財(cái)子公司”，包括這兩年推出的”注冊(cè)制、退市制度、對(duì)公募業(yè)績(jī)排名靠后、對(duì)公募產(chǎn)品投資范圍拓寬”等等舉措，都是為了讓投資者能接受“凈值化”，能習(xí)慣“承受一定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得一定的收益”。當(dāng)然，一方面是監(jiān)管的需求，一方面是投資者的需求。所以這兩年結(jié)構(gòu)性存款、固收+等其實(shí)都是一種折中的產(chǎn)物。不過，監(jiān)管是下定決心了，清理非標(biāo)池、打擊P2P、堅(jiān)持房住不炒、理財(cái)不再保本，錢往哪里去呢？公募基金品種多、體量大，最透明、很專業(yè)，肯定是普通散戶理財(cái)最好的選擇。從這40年居民財(cái)產(chǎn)的發(fā)展和變遷來看，公募基金登上舞臺(tái)是必然的選擇。三、公募基金與其他產(chǎn)品對(duì)比隨著居民手中的財(cái)富日益增加，居民理財(cái)?shù)墓ぞ咭苍絹碓窖刍潄y，這里面有傳統(tǒng)的正規(guī)軍：銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、基金公司、期貨公司、信托公司。也有近年來走進(jìn)大眾視野的新興理財(cái)機(jī)構(gòu)：私募、三方理財(cái)、P2P等。產(chǎn)品種類也是五花八門。我們就做一個(gè)簡(jiǎn)單比較，供大家參考：
我們從起購金額、風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性等多方面，對(duì)比分析，公募基金的確是普通家庭投資者理財(cái)最靠譜的投資工具，是家庭理財(cái)性價(jià)比之王。四、公募基金應(yīng)用場(chǎng)景廣金融產(chǎn)品其實(shí)是一種工具。我們購買某種金融產(chǎn)品的時(shí)候，核心是要解決我們生活中的某些問題。我們發(fā)現(xiàn)公募基金的應(yīng)用場(chǎng)景是非常廣的，比如：總結(jié)而言，公募基金因?yàn)殚L(zhǎng)期賺錢效應(yīng)明顯、專業(yè)透明、品種多、應(yīng)用場(chǎng)景廣，的確是家庭理財(cái)性價(jià)比之王！本文源自巴蜀養(yǎng)基場(chǎng)
公開數(shù)據(jù)顯示，截止2020年10月末，我國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司131家，其他公募基金管理人14家，全市場(chǎng)7682只公募資產(chǎn)凈值合計(jì)18.31萬億。其中權(quán)益類基金占比從2019年21.59％上升到30.7％，增長(zhǎng)超過2.4萬億。為什么是公募基金呢？一、公募基金長(zhǎng)期賺錢效應(yīng)明顯從下圖的數(shù)據(jù)我們可以看到，從1998年第一家公募基金開業(yè)到2020年10月底，偏股型基金平均年化收益率16.49％，債券型基金年化收益率6.87％，公募FOF年化收益率9.38％。【圖片來自：中國(guó)基金報(bào)】二、時(shí)代的選擇，趨勢(shì)不可擋40年前，大多數(shù)老百姓還沒有很強(qiáng)烈的理財(cái)概念，金融市場(chǎng)上也沒有現(xiàn)在這么多五花八門的理財(cái)產(chǎn)品，老百姓只要不打算把錢放在床底下，唯一的理財(cái)方式就是存銀行。1981年，中國(guó)首次發(fā)行國(guó)庫券。這是中國(guó)重開資本市場(chǎng)、打破單一銀行體系的重要舉措。在國(guó)家開放國(guó)庫券轉(zhuǎn)讓后，可以流通的國(guó)債變成了可以賺錢的有價(jià)證券，這打破了新中國(guó)成立以來銀行存款一統(tǒng)天下的局面，為廣大投資者提供了多樣化的選擇。在1990年12月19日上海證券交易所開業(yè)、1991年7月3日深圳證券交易所開業(yè)以后，股票市場(chǎng)開始走入大眾視野。1998年，以南方基金、華夏基金、博時(shí)基金等為代表的中國(guó)第一批基金管理公司正式誕生。公募基金的成立開啟了代客理財(cái)?shù)娜履Ｊ?，諸如信托、私募等新的機(jī)構(gòu)層出不窮。2002年7月18日，上海愛建信托投資公司發(fā)售了首只信托產(chǎn)品，這也被業(yè)內(nèi)人士稱之為信托公司回歸主業(yè)的開端。與公募相對(duì)的是私募，“地下私募”在國(guó)內(nèi)由來已久，集資詐騙問題層出不窮。直到2004年2月私募投資人趙丹陽與深國(guó)投信托合作，成立了國(guó)內(nèi)首只陽光私募產(chǎn)品，以“投資顧問”形式開啟“地下私募”陽光化的先河。2012年6月，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)成立后，私募機(jī)構(gòu)逐步步入正規(guī)化發(fā)展。股權(quán)類私募、證券類私募、其他類私募的投資范圍被清晰界定，資金存管得到規(guī)范。個(gè)人通過私募產(chǎn)品可以相對(duì)規(guī)范地投資未上市公司、二級(jí)市場(chǎng)證券以及其他非標(biāo)固收類產(chǎn)品，但私募和信托一樣的100萬元起投的投資門檻也使得私募更多服務(wù)高凈值客戶。在信托、私募大行其道同時(shí)，銀行也在積極推出產(chǎn)品創(chuàng)新，2005年，銀行理財(cái)產(chǎn)品橫空出世，被認(rèn)為是銀行從以產(chǎn)品為導(dǎo)向轉(zhuǎn)變?yōu)橐钥蛻魹閷?dǎo)向的重要實(shí)踐。2013年6月，阿里巴巴推出余額寶理財(cái)業(yè)務(wù)，比銀行更高的收益吸引著無數(shù)普通用戶的關(guān)注。2012-2016年是資管產(chǎn)品大爆發(fā)的時(shí)代，信托、券商資管、基金子公司等規(guī)模迅速膨脹，但是規(guī)模增長(zhǎng)的主因和源頭都是“銀行理財(cái)產(chǎn)品”。銀行一方面靠著信用吸收低成本的資金，一方面把吸收進(jìn)來的資金投向一些高收益資產(chǎn)，也不停的把資金委托給其他資管機(jī)構(gòu)，如“基金、券商、信托、保險(xiǎn)、私募等”，也導(dǎo)致我國(guó)資管業(yè)務(wù)發(fā)展“直接融資間接化、投資業(yè)務(wù)融資化、私募產(chǎn)品公募化”等等，亂象叢生。2018年4月，監(jiān)管部門發(fā)布資管新規(guī)，目的就是“降杠桿、破剛兌、去通道”，對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行新老劃斷，也鼓勵(lì)有條件的商業(yè)銀行成立“理財(cái)子公司”，包括這兩年推出的”注冊(cè)制、退市制度、對(duì)公募業(yè)績(jī)排名靠后、對(duì)公募產(chǎn)品投資范圍拓寬”等等舉措，都是為了讓投資者能接受“凈值化”，能習(xí)慣“承受一定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得一定的收益”。當(dāng)然，一方面是監(jiān)管的需求，一方面是投資者的需求。所以這兩年結(jié)構(gòu)性存款、固收+等其實(shí)都是一種折中的產(chǎn)物。不過，監(jiān)管是下定決心了，清理非標(biāo)池、打擊P2P、堅(jiān)持房住不炒、理財(cái)不再保本，錢往哪里去呢？公募基金品種多、體量大，最透明、很專業(yè)，肯定是普通散戶理財(cái)最好的選擇。從這40年居民財(cái)產(chǎn)的發(fā)展和變遷來看，公募基金登上舞臺(tái)是必然的選擇。三、公募基金與其他產(chǎn)品對(duì)比隨著居民手中的財(cái)富日益增加，居民理財(cái)?shù)墓ぞ咭苍絹碓窖刍潄y，這里面有傳統(tǒng)的正規(guī)軍：銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、基金公司、期貨公司、信托公司。也有近年來走進(jìn)大眾視野的新興理財(cái)機(jī)構(gòu)：私募、三方理財(cái)、P2P等。產(chǎn)品種類也是五花八門。我們就做一個(gè)簡(jiǎn)單比較，供大家參考：我們從起購金額、風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性等多方面，對(duì)比分析，公募基金的確是普通家庭投資者理財(cái)最靠譜的投資工具，是家庭理財(cái)性價(jià)比之王。四、公募基金應(yīng)用場(chǎng)景廣金融產(chǎn)品其實(shí)是一種工具。我們購買某種金融產(chǎn)品的時(shí)候，核心是要解決我們生活中的某些問題。我們發(fā)現(xiàn)公募基金的應(yīng)用場(chǎng)景是非常廣的，比如：總結(jié)而言，公募基金因?yàn)殚L(zhǎng)期賺錢效應(yīng)明顯、專業(yè)透明、品種多、應(yīng)用場(chǎng)景廣，的確是家庭理財(cái)性價(jià)比之王！本文源自巴蜀養(yǎng)基場(chǎng)
