一、基本情況對比

功率半導體 (power semiconductor)是電子裝置中電能轉(zhuǎn)換與電路控制的核心，主要用于改變電子裝置中電壓和頻率、直流交流轉(zhuǎn)換等。功率半導體可以分為功率IC(Power IC)和功率分立器件(Power Discrete，包括功率模塊)兩大類，其中功率器件是功率半導體分立器件的簡稱，而功率IC則是將功率半導體分立器件與驅(qū)動/控制/保護/接口/監(jiān)測等外圍電路集成而來。

功率半導體芯片行業(yè)中，江蘇捷捷微電子股份有限公司創(chuàng)建于1995年,是一家專業(yè)從事功率半導體芯片和器件的研發(fā),設計,生產(chǎn)和銷售的江蘇省高新技術(shù)企業(yè)。公司現(xiàn)共獲得授權(quán)專利53項,其中發(fā)明專利15項,實用型新專利37項;外觀專利1項。公司擁有江蘇省高新技術(shù)產(chǎn)品19項。

揚杰科技州揚杰電子科技股份有限公司是國內(nèi)少數(shù)集半導體分立器件芯片設計制造、器件封裝測試、終端銷售與服務等產(chǎn)業(yè)鏈垂直一體化(IDM)的杰出廠商。產(chǎn)品線含蓋分立器件芯片、MOSFET、IGBT&功率模塊、SiC、整流器件、保護器件、小信號等,為客戶提供一攬子產(chǎn)品解決方案。公司產(chǎn)品廣泛應用于汽車電子、新能源、工控、電源、家電、照明、安防、網(wǎng)通、消費電子等多個領(lǐng)域。

沈陽芯源微電子設備股份有限公司成立于2002年,是由中科院沈陽自動化研究所發(fā)起創(chuàng)建的國家高新技術(shù)企業(yè),專業(yè)從事半導體生產(chǎn)設備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售與服務。公司作為國內(nèi)領(lǐng)先的高端半導體裝備制造企業(yè),所開發(fā)的涂膠機、顯影機、噴膠機、去膠機、濕法刻蝕機、單片清洗機等產(chǎn)品,已形成完整的技術(shù)體系和豐富的產(chǎn)品系列,可根據(jù)用戶的工藝要求量身定制。產(chǎn)品適應不同工藝等級的客戶要求,廣泛應用于半導體生產(chǎn)、高端封裝、MEMS、LED、OLED、3D-ICTSV、PV等領(lǐng)域?？蓾M足300mm前道制程及300mm先進封裝厚膠工藝制程。

捷捷微電vs揚杰科技vs 安芯電子基本情況對比

資料來源：企查查、智研咨詢整理

二、經(jīng)營情況對比

1、總營業(yè)收入對比

從2021年的各家企業(yè)的總營收情況來看，揚杰科技的總營收遠遠高于其他兩家企業(yè)。而從近年三家企業(yè)總營收的變化情況來看，三家企業(yè)都呈現(xiàn)穩(wěn)步上漲的趨勢，原因在于近年來物聯(lián)網(wǎng)、可穿戴設備、云計算、大數(shù)據(jù)、新能源、醫(yī)療電子、VR/AR、安防電子等新興應用領(lǐng)域都將成為國內(nèi)半導體分立器件產(chǎn)業(yè)的持續(xù)增長點。2021年捷捷微電、揚杰科技以及安芯電子各自的營收分別為17.73億元、43.97億元以及4.08億元。

2020-2022年上半年中國功率半導體芯片行業(yè)重點企業(yè)總營業(yè)收入(億元)

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

2、總營業(yè)成本對比

從三家企業(yè)近年來各自的營業(yè)成本來看，捷捷微電、揚杰科技和安芯電子呈現(xiàn)上漲的趨勢；2021年捷捷微電、揚杰科技以及安芯電子各自的營業(yè)成本分別為：9.27億元、28.53億元以及2.35億元。

2020-2022年上半年中國功率半導體芯片行業(yè)重點企業(yè)總營業(yè)成本(億元)

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

3、功率半導體芯片營業(yè)收入對比

從2020-2021年捷捷微電、揚杰科技以及安芯電子的功率半導體芯片營業(yè)收入來看，揚杰科技的功率半導體芯片營業(yè)收入始終高于其他兩家企業(yè)。2021年捷捷微電、揚杰科技、安芯電子各自的功率半導體芯片營業(yè)收入分別為3.06億元、4.94億元以及2.77億元；而從近幾年的變化趨勢來看，三家企業(yè)的功率半導體芯片業(yè)務的營收一直呈現(xiàn)上漲的趨勢。

2020-2021年中國重點企業(yè)功率半導體芯片營業(yè)收入(億元)

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

4、功率半導體芯片營業(yè)成本對比

生產(chǎn)芯片是需要一些基礎的原材料，比如銅、鋁、金和一些塑料。這些基礎的原材料漲價，逐漸拉伸芯片的成本上漲，故三家企業(yè)的功率半導體芯片的營業(yè)成本變化趨勢與其該業(yè)務的營收的變化趨勢一致，保持上漲的趨勢，2021年捷捷微電、揚杰科技、安芯電子各自的功率半導體芯片營業(yè)成本分別為1.68億元、2.97億元以及1.49億元。

2020-2021年中國重點企業(yè)功率半導體芯片占營業(yè)成本（億元）

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

5、功率半導體芯片毛利率對比

對比三家企業(yè)功率半導體芯片毛利率情況，2020-2021年三家企業(yè)都呈現(xiàn)上漲的趨勢，但是安芯電子的2021年的上漲幅度最大，由2020年的30.94%上漲到2021年46.32%，三家企業(yè)在2021年該業(yè)務的毛利率都差不多在40%左右。2021年，各自該業(yè)務的毛利率分別為45.18%、39.93%以及46.32%。

2020-2021年中國重點企業(yè)功率半導體芯片毛利率

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2023-2029年中國功率半導體行業(yè)市場全景評估及發(fā)展策略分析報》

三、產(chǎn)銷量與庫存量

捷捷微電其產(chǎn)量出現(xiàn)上漲的趨勢，但是其銷量由2020年的99.9萬片下降到2021年的70.9萬片；而安芯電子的產(chǎn)銷量都呈現(xiàn)上漲的趨勢，原因在于市場需求旺盛，公司接單量增加，加大了備貨量，2021年安芯電子的產(chǎn)銷量分別為516.6萬片以及494.8萬片。

2020-2021年捷捷微電、安芯電子功率半導體芯片產(chǎn)銷量（萬片）

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

揚杰科技的產(chǎn)量由2020年的237.8億只上漲到2021年的297.4億只，其銷量由2020年的230.2億只上漲到2021年的304.5億只，且在2021年揚杰科技的銷量超過了其產(chǎn)量。

2020-2021年揚杰科技功率半導體芯片的產(chǎn)銷量(億只)

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

四、研發(fā)投入情況對比

從研發(fā)投入情況來看，捷捷微電、揚杰科技、安芯電子的研發(fā)投入金額呈現(xiàn)逐年上漲的趨勢；2021年捷捷微電、揚杰科技、安芯電子的研發(fā)投入分別為1.32億元、2.42億元、0.38億元，其中揚杰科技的研發(fā)投入金額始終高于其他兩家企業(yè)。2021年捷捷微電、揚杰科技、安芯電子的研發(fā)投入占比分別為7.42%、5.5%、6.29%，其中捷捷微電的研發(fā)投入占比始終高于其他兩家企業(yè)。

2020-2021年中國功率半導體芯片行業(yè)重點企業(yè)研發(fā)投入(億元)

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

2020-2021年中國功率半導體芯片行業(yè)重點企業(yè)研發(fā)占比

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

五、結(jié)論

從經(jīng)營各項指標來看，在營收方面揚杰科技是要優(yōu)于其他兩家企業(yè)的，但其毛利率要比其他兩家企業(yè)低；在產(chǎn)銷情況方面，揚杰科技和安芯電子是要優(yōu)于捷捷微電的；而在研發(fā)投入方面，捷捷微電和揚杰科技是要優(yōu)于安芯電子的。

捷捷微電vs揚杰科技vs 安芯電子主要指標對比

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢發(fā)布的《2023-2029年中國功率半導體行業(yè)市場全景評估及發(fā)展策略分析報告》。智研咨詢是中國產(chǎn)業(yè)咨詢領(lǐng)域的信息與情報綜合提供商。公司以“用信息驅(qū)動產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為企業(yè)投資決策賦能”為品牌理念。為企業(yè)提供專業(yè)的產(chǎn)業(yè)咨詢服務，主要服務包含精品行研報告、專項定制、月度專題、可研報告、商業(yè)計劃書、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃等。提供周報/月報/季報/年報等定期報告和定制數(shù)據(jù)，內(nèi)容涵蓋政策監(jiān)測、企業(yè)動態(tài)、行業(yè)數(shù)據(jù)、產(chǎn)品價格變化、投融資概覽、市場機遇及風險分析等。