本文來源：時代周報 作者：夏子軒

繼商業(yè)銀行、理財公司和公募基金后，保險公司參與個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)則也相繼落地。

11月22日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于保險公司開展個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》（下稱《通知》）明確，保險公司可向個人養(yǎng)老金制度參加人提供符合要求的年金保險和兩全保險等。

11月23日，中國銀行保險信息技術(shù)管理有限公司(下稱“中國銀保信”)公布首批個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品名單，共有6家公司7款產(chǎn)品入選，均為專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品。6家保險公司分別為中國人壽、人保壽險、太平人壽、太平養(yǎng)老、泰康人壽及國民養(yǎng)老保險，其中泰康人壽有兩款產(chǎn)品入圍。

清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國保險與養(yǎng)老金研究中心研究負(fù)責(zé)人朱俊生分析指出，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險符合個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品的核心特征，通過在領(lǐng)取年齡、積累期、領(lǐng)取期年限以及退保規(guī)則等方面作出限制性要求，強化養(yǎng)老保險產(chǎn)品的長期屬性。

事實上，早在2021年5月，上述6家保險公司就被銀保監(jiān)會列為在浙江?。ê瑢幉ㄊ校┖椭貞c市開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點的機構(gòu)。直到2022年3月，銀保監(jiān)會才將專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點區(qū)域擴大到全國范圍，并在原有6家試點保險公司的基礎(chǔ)上，允許養(yǎng)老保險公司參與試點。

可以預(yù)見的是，保險公司正在快馬加鞭地參與到個人養(yǎng)老金制度中，在個人養(yǎng)老賬戶啟動后，保險行業(yè)也將成為第三支柱發(fā)展的重要力量。

7款產(chǎn)品均為專屬商業(yè)養(yǎng)老險

《通知》內(nèi)容顯示，開展個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的險企均要滿足七大要求：上年度末所有者權(quán)益不低于50億元且不低于公司股本（實收資本）的75%；上年度末綜合償付能力充足率不低于150%、核心償付能力充足率不低于75%；上年度末責(zé)任準(zhǔn)備金覆蓋率不低于100%；最近4個季度風(fēng)險綜合評級不低于B類；最近3年未受到金融監(jiān)管機構(gòu)重大行政處罰；具備完善的信息管理系統(tǒng)，與銀行保險行業(yè)個人養(yǎng)老金信息平臺實現(xiàn)系統(tǒng)連接，并按相關(guān)要求進(jìn)行信息登記和交互；銀保監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

時代周報記者注意到，此次入圍的7款個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品均為專屬商業(yè)養(yǎng)老保險，可為新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員和各種靈活就業(yè)人員提供商業(yè)養(yǎng)老保障。

具體來看，7款產(chǎn)品包括中國人壽的“國壽鑫享寶專屬商業(yè)養(yǎng)老保險”、人保壽險的“人保壽險福壽年年專屬商業(yè)養(yǎng)老保險”、太平人壽的“太平歲歲金生專屬商業(yè)養(yǎng)老保險”、太平養(yǎng)老的“太平盛世福享金生專屬商業(yè)養(yǎng)老保險”、國民養(yǎng)老保險的“國民共同富裕專屬商業(yè)養(yǎng)老保險”、泰康人壽的“泰康臻享百歲專屬商業(yè)養(yǎng)老保險”和“泰康臻享百歲B款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險”。

從產(chǎn)品特征來看，上述7款產(chǎn)品均存在繳費方式靈活、參保門檻低等產(chǎn)品特征，適合沒有太多閑散資金的年輕人及工作性質(zhì)比較靈活的新市民?！翱爝f小哥、外賣騎手、網(wǎng)約車司機、網(wǎng)絡(luò)主播等靈活從業(yè)人員而言，可通過購買相關(guān)產(chǎn)品，或通過所處企業(yè)提供繳費支持，一定程度上解決養(yǎng)老問題。”一大型壽險公司在產(chǎn)品宣傳中如是表示。

圖源：圖蟲創(chuàng)意

從收益模式來看，上述產(chǎn)品設(shè)置了進(jìn)取型、穩(wěn)健型兩種收益模式供選。從首批6家試點公司披露的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險首期結(jié)算利率來看，穩(wěn)健型賬戶2021年年化結(jié)算利率均在4%-6%之間，進(jìn)取型賬戶結(jié)算利率在5%-6.1%之間。

以太平人壽的“太平歲歲金生專屬商業(yè)養(yǎng)老保險”為例，滿28天至70周歲均可參保，一位30歲男性每月投保500元連續(xù)投5年，按進(jìn)取型方案，在61周歲時每月可領(lǐng)560元，直至終身，若選擇穩(wěn)健型方案，則每月可領(lǐng)419元，直至終身。

根據(jù)設(shè)置，該產(chǎn)品初始收費、轉(zhuǎn)換費用、追加費用均為0%；穩(wěn)健型組合有2%的保底利率，交費靈活，支持躉交保費、定期交保費和不定期追加保費，其中期交保費還支持月交或年交，提供身故或全殘等保障；滿60周歲領(lǐng)取的方式，確保養(yǎng)老金的專款專用。

“首款個人養(yǎng)老金產(chǎn)品已完成準(zhǔn)備工作，與保險行業(yè)信息平臺的對接驗收工作也順利完成，各主要系統(tǒng)相關(guān)功能的設(shè)計與開發(fā)均將于近期上線落地?！碧饺藟巯嚓P(guān)負(fù)責(zé)人表示，在渠道銷售平臺方面，公司將充分發(fā)揮相關(guān)渠道的營銷服務(wù)優(yōu)勢，為客戶提供便捷、高效、優(yōu)質(zhì)的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品服務(wù)，通過“產(chǎn)品+渠道+科技+服務(wù)”全方位響應(yīng)百姓養(yǎng)老需求。

險企加速布局個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)

個人養(yǎng)老金制度啟動在即，各大保險公司也在個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)方面進(jìn)行了布局。

11月11日，中國人壽在“中國人壽壽險App”上線個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)專區(qū)，覆蓋個人養(yǎng)老金問卷調(diào)查、知識普及、信息披露等功能。據(jù)中國人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，客戶可登錄專區(qū)先行了解個人養(yǎng)老金相關(guān)政策、參與問卷調(diào)查，待個人養(yǎng)老金配套政策全部落地后即可進(jìn)行業(yè)務(wù)咨詢、權(quán)益查詢等相關(guān)業(yè)務(wù)，并選購個人養(yǎng)老金產(chǎn)品。在個人養(yǎng)老金產(chǎn)品儲備方面，中國人壽積極準(zhǔn)備了多款個人養(yǎng)老金產(chǎn)品。

11月14日，國民養(yǎng)老保險在微信公眾號開立“個人養(yǎng)老金專區(qū)”，開展個人養(yǎng)老金政策與業(yè)務(wù)宣傳，待個人養(yǎng)老金配套政策全部落地后，將為用戶提供業(yè)務(wù)咨詢、產(chǎn)品購買、權(quán)益查詢等功能，以及養(yǎng)老規(guī)劃、稅優(yōu)測算等實用小工具。

據(jù)國民養(yǎng)老保險介紹，該司通過個人養(yǎng)老金保險中臺實現(xiàn)了與多家銀行、行業(yè)信息平臺的快速對接及測試，積極參與人社部、行業(yè)信息平臺、合作銀行的聯(lián)合測試工作，該系統(tǒng)投產(chǎn)后，將為個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)開展、養(yǎng)老產(chǎn)品落地奠定良好基礎(chǔ)。

此外，太平人壽在微信公眾號平臺開展個人養(yǎng)老金政策普及，幫助投資者、代理人隊伍了解相關(guān)內(nèi)容；平安人壽在布局相關(guān)產(chǎn)品設(shè)計、系統(tǒng)對接等工作，借助中國平安生態(tài)中的醫(yī)療資源和科技優(yōu)勢，研究差異化的優(yōu)質(zhì)服務(wù)；平安養(yǎng)老險在籌備個人養(yǎng)老金產(chǎn)品設(shè)計和系統(tǒng)開發(fā)工作，推動商業(yè)養(yǎng)老保險、個人養(yǎng)老金、專屬商業(yè)養(yǎng)老保險等產(chǎn)品供給。

“個人養(yǎng)老金正在開創(chuàng)一片新的市場藍(lán)海。”平安養(yǎng)老險董事長甘為民認(rèn)為，在產(chǎn)品設(shè)計上，養(yǎng)老保險公司可以充分發(fā)揮自身管理和精算的優(yōu)勢，開發(fā)養(yǎng)老金進(jìn)入期到領(lǐng)取期的轉(zhuǎn)換解決方案，探索投資型產(chǎn)品+終身領(lǐng)取、投資型產(chǎn)品+長護(hù)、投資型產(chǎn)品+重疾等產(chǎn)品形態(tài)。

金融機構(gòu)角逐萬億市場

個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)正在加速落地，一場機構(gòu)競賽也就此拉開。

2022年9月，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)保險公司參與個人養(yǎng)老金制度有關(guān)事項的通知（征求意見稿）》（下稱《意見》）提到，個人養(yǎng)老金資金賬戶資金用于購買符合規(guī)定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等運作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長期保值的滿足不同投資者偏好的金融產(chǎn)品。

除保險公司外，還有銀行、公募基金參與個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，保險公司雖然在長壽風(fēng)險管理、醫(yī)療健康養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)協(xié)同等領(lǐng)域有著一定競爭優(yōu)勢，但與銀行、公募基金等大資管機構(gòu)相比，存在競爭壓力。其中，銀行具有天然的開立賬戶優(yōu)勢和豐富網(wǎng)點資源及客戶儲備，競爭優(yōu)勢十分明顯。公募基金的資產(chǎn)主動管理能力強，投研能力領(lǐng)先同業(yè)，并且養(yǎng)老產(chǎn)品更為豐富。

據(jù)華創(chuàng)證券非銀團(tuán)隊測算，2031年我國個人養(yǎng)老金賬戶累計金額將達(dá)到3.4萬億元。預(yù)計2031年個人養(yǎng)老金配置養(yǎng)老目標(biāo)基金、養(yǎng)老理財產(chǎn)品、特定養(yǎng)老儲蓄、商業(yè)養(yǎng)老保險的比例將分別達(dá)到35%、30%、25%、10%。可見商業(yè)養(yǎng)老保險市場占比存在很大的提升空間。

在產(chǎn)品設(shè)計方面，《意見》明確，商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品包括年金保險、兩全保險，也將納入當(dāng)前試點的稅延養(yǎng)老險和專屬商業(yè)養(yǎng)老保險。與銀行、公募基金相比，保險公司優(yōu)勢在于提供保底收益率且產(chǎn)品期限為終身。

具體來看，稅延養(yǎng)老險投資賬戶提供A、B、C三種類型，年化收益率區(qū)間在3.5%至11%；專屬商業(yè)養(yǎng)老保險投資賬戶包括A、B兩種類型，年化收益率區(qū)間在4.0%至5.5%。主要賬戶均有保證利率，契合個人養(yǎng)老險長期且具有負(fù)債屬性的資金特征。

星圖金融研究院研究員黃大智認(rèn)為，各類金融機構(gòu)是一個既競爭又合作的狀態(tài)。在個人養(yǎng)老金制度中，公募基金扮演的是后臺，更多的是提供產(chǎn)品和開展投研服務(wù)；商業(yè)銀行是養(yǎng)老金產(chǎn)品的銷售機構(gòu)和提供機構(gòu)，是一個全方面的賬戶服務(wù)角色；保險公司作為個人商業(yè)養(yǎng)老保險的提供方，為商業(yè)銀行提供相應(yīng)的養(yǎng)老的產(chǎn)品，具有傳統(tǒng)的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的優(yōu)勢。