日前，備受關(guān)注的瑞士信貸（下稱“瑞信”）財報已經(jīng)發(fā)布，“破產(chǎn)傳聞”后的重大重組計劃也浮出水面。

一如各界的預(yù)期，瑞信表示已果斷決定募集新的股本資金，以加強資本實力，未來將把普通股權(quán)一級資本 (CET1) 比率提升到14%左右。重點在于，瑞信對投資銀行業(yè)務(wù)實施深度重組，將瑞士信貸第一波士頓定位為一家從事資本市場和顧問業(yè)務(wù)的獨立銀行，退出部分業(yè)務(wù)并大幅度降低證券化產(chǎn)品業(yè)務(wù)的風(fēng)險敞口，釋放資本。

不過，瑞信方面仍表示將致力于加強在華業(yè)務(wù)布局。瑞信中國區(qū)首席執(zhí)行官胡知鷙在“第十三屆瑞信中國投資論壇”期間對記者表示，瑞信集團的目標(biāo)是在獲得對證券合資公司全資控股的基礎(chǔ)上，開始在中國提供財富管理服務(wù)，預(yù)計啟動時間不晚于明年第一季度。

回歸財富管理核心業(yè)務(wù)

今年9月末，澳洲廣播公司記者關(guān)于一家大型投資銀行瀕臨破產(chǎn)的報道引發(fā)關(guān)注，多方信源指向歐洲知名投行瑞信。但事實上，傳聞并不屬實。不過，近年來受到Archegos爆倉、Greensill破產(chǎn)等事件拖累的瑞信，確實已經(jīng)到了轉(zhuǎn)型的關(guān)口。

新的整合業(yè)務(wù)模式將以財富管理、瑞士銀行和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)為重心，深度重組投資銀行業(yè)務(wù)，充實資本，加速推進成本轉(zhuǎn)型。

具體而言，胡知鷙表示，集團將從三個方面采取行動。首先，通過引入新的證券化產(chǎn)品業(yè)務(wù)模式、出售、退出和募資，提升CET1比率，重新部署資本，聚焦核心業(yè)務(wù)。

“我們已宣布計劃募集資金總計約40億瑞郎，其中包括向Saudi National Bank (已做出最高15億瑞郎的投資承諾，投后持股比例最高可達9.9%) 等多家合格投資者發(fā)行新股以及向現(xiàn)有股東配股，兩項交易尚待2022年11月23日的臨時股東大會 (Extraordinary general meeting) 批準(zhǔn)?！比鹦畔Ｍㄟ^上述措施豐富瑞信股東群體，將集團的CET1比率從今年三季度的12.6%提高到備考口徑下的14%左右。

其次，瑞信對投資銀行業(yè)務(wù)實施深度重組，轉(zhuǎn)變投行業(yè)務(wù)的風(fēng)險狀況。具體行動包括；將瑞士信貸第一波士頓定位為一家從事資本市場和顧問業(yè)務(wù)的獨立銀行；退出部分業(yè)務(wù)并大幅度降低證券化產(chǎn)品業(yè)務(wù)的風(fēng)險敞口，釋放資本；打造與核心業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密的瑞信環(huán)球市場業(yè)務(wù)，其中將包含瑞信交易業(yè)務(wù)中實力最強且相關(guān)度最高的領(lǐng)域，即投資者產(chǎn)品平臺，為財富管理客戶提供定制化產(chǎn)品方案；組建非核心業(yè)務(wù)部 (NCU)，逐步退出非戰(zhàn)略性低回報業(yè)務(wù)，釋放資本。

此外，瑞信將加速成本轉(zhuǎn)型，降低成本、精簡復(fù)雜架構(gòu)，力爭削減至少15% (25億瑞郎) 的支出，到2025年將成本降至145億瑞郎左右。

改革的目標(biāo)可謂非常明確——回歸核心，即財富管理。瑞信董事長雷安澤（Axel P. Lehmann ）最近在接受媒體采訪時就表示，“瑞信擁有長達166年的金融服務(wù)傳承，我們對此引以為榮。事實上，我們是在向市場宣告，瑞信要真正回歸核心主業(yè)，立足根本，也就是財富管理業(yè)務(wù)?！?/p>繼續(xù)加碼中國財富管理業(yè)務(wù)

中國將成為瑞信發(fā)力財富管理業(yè)務(wù)的主戰(zhàn)場之一。

雷安澤表示，“中國香港和中國內(nèi)地，乃至整個亞洲地區(qū)，都有非常好的發(fā)展機會。我們已在這里深耕60余年。所以我真的相信，這里將給瑞信帶來寶貴的發(fā)展契機。”

“瑞信集團的目標(biāo)是在獲得對證券合資公司全資控股的基礎(chǔ)上，開始在中國提供財富管理服務(wù)，預(yù)計啟動時間不晚于明年第一季度?！焙v對記者表示。

瑞信研究院發(fā)布的第十三份《全球財富報告》顯示，2021年，中國的財富總額為85.1萬億美元，較2020年增長了15.1%，增加了11.2 萬億美元。

瑞信的布局也從人員招聘上得以體現(xiàn)。2020年6月，王菁從招商銀行加入瑞信，擔(dān)任中國境內(nèi)財富管理業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人。此前，她為招商銀行總行私人銀行部總經(jīng)理；2022年9月底，瑞信證券宣布王菁將任證券公司總經(jīng)理。

事實上，券商下屬的財富管理業(yè)務(wù)具有獨特的優(yōu)勢。瑞信中國金融行業(yè)研究主管周成對第一財經(jīng)記者表示，大資管浪潮下，券商主要有三大競爭優(yōu)勢可助其脫穎而出——業(yè)務(wù)資質(zhì)齊備，分銷產(chǎn)品豐富；垂直整合服務(wù)，助推協(xié)同效應(yīng)；股票領(lǐng)域高度專業(yè)，吸引高凈值客戶。

具體而言，銀行在客戶和網(wǎng)點數(shù)量上優(yōu)勢明顯，而券商對高凈值客戶服務(wù)專業(yè)性更高，產(chǎn)品更加靈活多樣。數(shù)據(jù)顯示，2021年中信證券高凈值客戶人均資產(chǎn)4290萬元，遠高于招商銀行(2780萬元)和平安銀行(2020萬元)；2021年中金高凈值客戶數(shù)和資產(chǎn)分別增長34%和22%；互聯(lián)網(wǎng)平臺優(yōu)勢在低費率、產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化和方便快捷，利用網(wǎng)絡(luò)化效應(yīng)帶來的流量獲取零售客戶。而券商的優(yōu)勢體現(xiàn)在產(chǎn)品的多樣化、垂直整合服務(wù)，券商還具備募集和管理投資組合的能力和資質(zhì)。