130702/08
2022年，中小基金公司奮力突圍，有的管理規(guī)模上漲超1000億。
被揶揄為“時(shí)間的霉鬼”的價(jià)值風(fēng)格攜手周期打了一場(chǎng)漂亮的翻身仗，相關(guān)風(fēng)格的基金經(jīng)理被基民大舉加倉(cāng)。
而更值得關(guān)注的是，一直下跌的某個(gè)板塊，卻被公募基金逆市加倉(cāng)；某個(gè)利好不斷的板塊，卻被基金減倉(cāng)5%。
有人被看見(jiàn)，也有人失落；這是有遺憾的2022，但這也是精彩的2022，就用這9張圖，帶大家看清2022公募基金的變化。
1.買(mǎi)債勝過(guò)買(mǎi)股2022年，債券基金的表現(xiàn)一如既往的穩(wěn)定，賺錢(qián)概率約82%，平均漲幅約1%；主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金表現(xiàn)較差，賺錢(qián)概率僅約3%，平均漲幅約-19%，為過(guò)去10年最差表現(xiàn)！
在“均值回歸”下，我們可以期待主動(dòng)基金在今年的反彈！
2.分紅約2800億
2022年，公募基金整體分紅規(guī)模約2800億，為歷史第二高值。其中，中長(zhǎng)期純債基金最?lèi)?ài)分紅，分紅規(guī)模約1240億。
實(shí)際上，分紅的多少與市場(chǎng)行情成反比關(guān)系。分紅多，需要提防市場(chǎng)后續(xù)走熊，比如2016年就出現(xiàn)了明顯的背離，當(dāng)年上證指數(shù)跌12%；若分紅少，則可以期待市場(chǎng)后續(xù)回暖，比較明顯的例子則是2019年。
3.公募基金逆市布局消費(fèi)
整體來(lái)看，公募基金依舊最?lèi)?ài)新能源、消費(fèi)、醫(yī)藥，超40%的倉(cāng)位配置了這三大板塊。
而在不同行業(yè)的布局上，電子即半導(dǎo)體是公募基金2022年減倉(cāng)最多的行業(yè)，倉(cāng)位少了5%；去年的熱點(diǎn)煤炭、房地產(chǎn)并未被公募基金大舉加倉(cāng)，倉(cāng)位僅加了約0.5%。
半導(dǎo)體被“放棄”，消費(fèi)卻被基金逆市加倉(cāng)，在指數(shù)下跌的情況下，還有約500只主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金重倉(cāng)消費(fèi)個(gè)股，將消費(fèi)板塊的倉(cāng)位占比硬生生抬升了約1%。
4.主動(dòng)權(quán)益基金清算加速
2022年全市場(chǎng)共有233只基金被清算，數(shù)量少于2021年與2018年。其中清算的股票型基金數(shù)量為56只，是自2015年以來(lái)的最高值，可見(jiàn)在去年做主動(dòng)權(quán)益投資實(shí)在不容易。
5.主動(dòng)權(quán)益基金發(fā)行遇冷
每年新基金的成立數(shù)量與股票型基金募集規(guī)模的變化，能體現(xiàn)出當(dāng)年市場(chǎng)的投資熱度。通常而言，基金發(fā)行數(shù)量多其募集規(guī)模普遍較大，說(shuō)明市場(chǎng)投資情緒高。
但正所謂“好發(fā)不好做”，在一片熱鬧過(guò)后，需要警惕市場(chǎng)短期內(nèi)的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，比如在基金成立數(shù)量達(dá)到頂點(diǎn)的2021年后，2022年大跌跌超15%。所以，基金成立數(shù)量與成立時(shí)規(guī)模變化指標(biāo)，便給了我們一個(gè)觀察市場(chǎng)熱度變化的好窗口。
2022年，公募基金成立數(shù)量、成立時(shí)的規(guī)模與之前相比均有一定程度的下滑，市場(chǎng)投資熱度并不高。新成立公募基金1539只，雖創(chuàng)下歷史第二高值，但需要注意的是，股票型基金成立時(shí)平均規(guī)模僅約5.5億元，在過(guò)去十余年中僅高于2017年，這是否意味著市場(chǎng)過(guò)于悲觀了呢？
6.規(guī)模增速放緩，內(nèi)地資金加速出海
2022年，公募基金總規(guī)模約26萬(wàn)億，與2021年相比總規(guī)模僅增長(zhǎng)了約4500億。開(kāi)放式基金是主流，管理規(guī)模約225300億，與上年相比僅增長(zhǎng)了約1000億。其中，股票基金規(guī)模增長(zhǎng)為負(fù)；債券基金規(guī)模增長(zhǎng)約1800億；內(nèi)地資金也加速布局海外，全年QDII基金規(guī)模增長(zhǎng)約900億！
開(kāi)放式基金規(guī)模分布如下圖，貨幣基金目前規(guī)模約100500億，占比約40%占據(jù)絕對(duì)領(lǐng)先地位。
7.ETF規(guī)模大爆發(fā)
2022年，主動(dòng)權(quán)益基金、債券基金上漲勢(shì)頭放緩，指數(shù)基金規(guī)模迎來(lái)了爆發(fā)式增長(zhǎng)。
先看主動(dòng)權(quán)益基金。目前，主動(dòng)權(quán)益基金平均規(guī)模約12億，于2021年相比少了約4.7億；有53只基金規(guī)模破百億，數(shù)量減少了34只；中歐醫(yī)療健康A(chǔ)規(guī)模約640億，排名第一。規(guī)模增量上，華商新趨勢(shì)優(yōu)選規(guī)模增長(zhǎng)了81.17億，排名第一。
債券基金領(lǐng)域，規(guī)模TOP10中中銀基金獨(dú)占4席，易方達(dá)的易方達(dá)穩(wěn)健收益A規(guī)模約490億拿下第一。規(guī)模增量上，廣發(fā)集裕A規(guī)模增長(zhǎng)了約170億，排名第一。
ETF基金在2022年迎來(lái)了大爆發(fā)，上市數(shù)量達(dá)到歷史最高峰。在規(guī)模增長(zhǎng)上，華夏上證科創(chuàng)板50ETF規(guī)模增長(zhǎng)301億，傲視群雄！
8.5家基金公司規(guī)模破萬(wàn)億
目前，有五家基金公司管理規(guī)模破萬(wàn)億，易方達(dá)遙遙領(lǐng)先，總管理規(guī)模超15000億！
規(guī)模增量方面，有92家基金公司規(guī)模實(shí)現(xiàn)逆市增長(zhǎng)，其中有兩家規(guī)模增長(zhǎng)超1000億，老牌銀行系基金公司建信基金規(guī)模增長(zhǎng)1049億，在2022年的表現(xiàn)十分驚艷。
在主動(dòng)權(quán)益領(lǐng)域，易方達(dá)管理規(guī)模約3500億，依舊穩(wěn)居第一；而在增量方面，中小基金公司依靠明星產(chǎn)品殺出重圍，成為基民的主要加倉(cāng)選擇。華商基金以153億的規(guī)模增量排名第一。
9.周期、價(jià)值風(fēng)格基金經(jīng)理被大舉加倉(cāng)
目前，主投權(quán)益領(lǐng)域的基金經(jīng)理平均管理規(guī)模約31億，相比2021年減少了約8億；規(guī)模破100億的基金經(jīng)理有112人，減少了52人；葛蘭目前管理規(guī)模約884億，已連續(xù)兩年拿下規(guī)模第一。
從增量來(lái)看，周期、價(jià)值風(fēng)格顯然更受基民的喜愛(ài)，基民加倉(cāng)TOP10中幾乎全是相關(guān)風(fēng)格的基金經(jīng)理。排名第一的是周海棟，規(guī)模增量約150億！
風(fēng)險(xiǎn)提示：基金投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)僅供參考，不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議。
被揶揄為“時(shí)間的霉鬼”的價(jià)值風(fēng)格攜手周期打了一場(chǎng)漂亮的翻身仗，相關(guān)風(fēng)格的基金經(jīng)理被基民大舉加倉(cāng)。
而更值得關(guān)注的是，一直下跌的某個(gè)板塊，卻被公募基金逆市加倉(cāng)；某個(gè)利好不斷的板塊，卻被基金減倉(cāng)5%。
有人被看見(jiàn)，也有人失落；這是有遺憾的2022，但這也是精彩的2022，就用這9張圖，帶大家看清2022公募基金的變化。
1.買(mǎi)債勝過(guò)買(mǎi)股2022年，債券基金的表現(xiàn)一如既往的穩(wěn)定，賺錢(qián)概率約82%，平均漲幅約1%；主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金表現(xiàn)較差，賺錢(qián)概率僅約3%，平均漲幅約-19%，為過(guò)去10年最差表現(xiàn)！
在“均值回歸”下，我們可以期待主動(dòng)基金在今年的反彈！
2.分紅約2800億
2022年，公募基金整體分紅規(guī)模約2800億，為歷史第二高值。其中，中長(zhǎng)期純債基金最?lèi)?ài)分紅，分紅規(guī)模約1240億。
實(shí)際上，分紅的多少與市場(chǎng)行情成反比關(guān)系。分紅多，需要提防市場(chǎng)后續(xù)走熊，比如2016年就出現(xiàn)了明顯的背離，當(dāng)年上證指數(shù)跌12%；若分紅少，則可以期待市場(chǎng)后續(xù)回暖，比較明顯的例子則是2019年。
3.公募基金逆市布局消費(fèi)
整體來(lái)看，公募基金依舊最?lèi)?ài)新能源、消費(fèi)、醫(yī)藥，超40%的倉(cāng)位配置了這三大板塊。
而在不同行業(yè)的布局上，電子即半導(dǎo)體是公募基金2022年減倉(cāng)最多的行業(yè)，倉(cāng)位少了5%；去年的熱點(diǎn)煤炭、房地產(chǎn)并未被公募基金大舉加倉(cāng)，倉(cāng)位僅加了約0.5%。
半導(dǎo)體被“放棄”，消費(fèi)卻被基金逆市加倉(cāng)，在指數(shù)下跌的情況下，還有約500只主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金重倉(cāng)消費(fèi)個(gè)股，將消費(fèi)板塊的倉(cāng)位占比硬生生抬升了約1%。
4.主動(dòng)權(quán)益基金清算加速
2022年全市場(chǎng)共有233只基金被清算，數(shù)量少于2021年與2018年。其中清算的股票型基金數(shù)量為56只，是自2015年以來(lái)的最高值，可見(jiàn)在去年做主動(dòng)權(quán)益投資實(shí)在不容易。
5.主動(dòng)權(quán)益基金發(fā)行遇冷
每年新基金的成立數(shù)量與股票型基金募集規(guī)模的變化，能體現(xiàn)出當(dāng)年市場(chǎng)的投資熱度。通常而言，基金發(fā)行數(shù)量多其募集規(guī)模普遍較大，說(shuō)明市場(chǎng)投資情緒高。
但正所謂“好發(fā)不好做”，在一片熱鬧過(guò)后，需要警惕市場(chǎng)短期內(nèi)的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，比如在基金成立數(shù)量達(dá)到頂點(diǎn)的2021年后，2022年大跌跌超15%。所以，基金成立數(shù)量與成立時(shí)規(guī)模變化指標(biāo)，便給了我們一個(gè)觀察市場(chǎng)熱度變化的好窗口。
2022年，公募基金成立數(shù)量、成立時(shí)的規(guī)模與之前相比均有一定程度的下滑，市場(chǎng)投資熱度并不高。新成立公募基金1539只，雖創(chuàng)下歷史第二高值，但需要注意的是，股票型基金成立時(shí)平均規(guī)模僅約5.5億元，在過(guò)去十余年中僅高于2017年，這是否意味著市場(chǎng)過(guò)于悲觀了呢？
6.規(guī)模增速放緩，內(nèi)地資金加速出海
2022年，公募基金總規(guī)模約26萬(wàn)億，與2021年相比總規(guī)模僅增長(zhǎng)了約4500億。開(kāi)放式基金是主流，管理規(guī)模約225300億，與上年相比僅增長(zhǎng)了約1000億。其中，股票基金規(guī)模增長(zhǎng)為負(fù)；債券基金規(guī)模增長(zhǎng)約1800億；內(nèi)地資金也加速布局海外，全年QDII基金規(guī)模增長(zhǎng)約900億！
開(kāi)放式基金規(guī)模分布如下圖，貨幣基金目前規(guī)模約100500億，占比約40%占據(jù)絕對(duì)領(lǐng)先地位。
7.ETF規(guī)模大爆發(fā)
2022年，主動(dòng)權(quán)益基金、債券基金上漲勢(shì)頭放緩，指數(shù)基金規(guī)模迎來(lái)了爆發(fā)式增長(zhǎng)。
先看主動(dòng)權(quán)益基金。目前，主動(dòng)權(quán)益基金平均規(guī)模約12億，于2021年相比少了約4.7億；有53只基金規(guī)模破百億，數(shù)量減少了34只；中歐醫(yī)療健康A(chǔ)規(guī)模約640億，排名第一。規(guī)模增量上，華商新趨勢(shì)優(yōu)選規(guī)模增長(zhǎng)了81.17億，排名第一。
債券基金領(lǐng)域，規(guī)模TOP10中中銀基金獨(dú)占4席，易方達(dá)的易方達(dá)穩(wěn)健收益A規(guī)模約490億拿下第一。規(guī)模增量上，廣發(fā)集裕A規(guī)模增長(zhǎng)了約170億，排名第一。
ETF基金在2022年迎來(lái)了大爆發(fā)，上市數(shù)量達(dá)到歷史最高峰。在規(guī)模增長(zhǎng)上，華夏上證科創(chuàng)板50ETF規(guī)模增長(zhǎng)301億，傲視群雄！
8.5家基金公司規(guī)模破萬(wàn)億
目前，有五家基金公司管理規(guī)模破萬(wàn)億，易方達(dá)遙遙領(lǐng)先，總管理規(guī)模超15000億！
規(guī)模增量方面，有92家基金公司規(guī)模實(shí)現(xiàn)逆市增長(zhǎng)，其中有兩家規(guī)模增長(zhǎng)超1000億，老牌銀行系基金公司建信基金規(guī)模增長(zhǎng)1049億，在2022年的表現(xiàn)十分驚艷。
在主動(dòng)權(quán)益領(lǐng)域，易方達(dá)管理規(guī)模約3500億，依舊穩(wěn)居第一；而在增量方面，中小基金公司依靠明星產(chǎn)品殺出重圍，成為基民的主要加倉(cāng)選擇。華商基金以153億的規(guī)模增量排名第一。
9.周期、價(jià)值風(fēng)格基金經(jīng)理被大舉加倉(cāng)
目前，主投權(quán)益領(lǐng)域的基金經(jīng)理平均管理規(guī)模約31億，相比2021年減少了約8億；規(guī)模破100億的基金經(jīng)理有112人，減少了52人；葛蘭目前管理規(guī)模約884億，已連續(xù)兩年拿下規(guī)模第一。
從增量來(lái)看，周期、價(jià)值風(fēng)格顯然更受基民的喜愛(ài)，基民加倉(cāng)TOP10中幾乎全是相關(guān)風(fēng)格的基金經(jīng)理。排名第一的是周海棟，規(guī)模增量約150億！
風(fēng)險(xiǎn)提示：基金投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)僅供參考，不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議。
