70602/09
2022年8月，美國總統(tǒng)拜登喜笑顏開，在一團和氣當中，他簽署了一份對美國、中國乃至全世界半導體行業(yè)的未來都有著極其重要影響的重磅性文件——《2022 年芯片和科學法案》。歷時三年，經(jīng)過民主共和兩黨糾纏不清的激烈爭吵，這份劍指中國的法案終于落地。這讓拜登長舒一口氣，將它當做能夠帶領美國半導體制造重回世界之巔的關鍵，美國眾議院議長佩洛西也興奮地宣稱：這將是美國家庭和美國經(jīng)濟的重大勝利！那么，這份長達一千多頁、價值527億美元的芯片法案，對半導體行業(yè)有哪些具體影響？是否會如拜登所愿讓全球半導體回流美國？這份法案條款對中國又意味著什么？
（拜登簽署芯片法案）
（芯片）
具體來說，2022財年投入190億美元，隨后4年各自投入50億美元，用以獎勵刺激半導體公司來美國本土開設工廠，著力壯大美國芯片制造能力。芯片研發(fā)方面，美國通過向國家半導體技術中心等機構投入110億美元的方式，以確保本國繼續(xù)在半導體研發(fā)領域保持優(yōu)勢。此外，美國還將投入27億美元以培養(yǎng)本國芯片人才、加強國防芯片發(fā)展。從金額構成上看，美國此次計劃最看重的是刺激引導“僑居”在外的半導體制造工廠回美國辦廠，讓美國重新贏得芯片制造方面的主動權。（拜登在半導體供應峰會上手舉一枚芯片）
其中美國格外關注先進制程芯片的回流，在2022年190億美元的資金中，僅僅只有20億美元分給傳統(tǒng)制程芯片（28納米及以上），其余全部分給3納米、5納米之類的先進制程芯片。為了拉攏半導體巨頭在美國辦廠，美國各級政府還特地在這筆美元之外，另外給予了這些廠家以豐厚的稅收減免優(yōu)惠，可以說是下了一番血本。而這一切，僅僅是如拜登所說的讓半導體產(chǎn)業(yè)“回家”。半導體產(chǎn)業(yè)興于美國，原先在上個世紀80年代以前，美國一直占據(jù)著半導體上下游、從研發(fā)到制造毫無爭議的霸主地位。
（美國國防部）
那時依靠著國防部的慷慨訂單，尚在襁褓中的半導體產(chǎn)業(yè)得以羽翼豐滿，即使到了90年代，美國在半導體制造領域仍然占據(jù)37%的份額。不過隨著時間的推移，美國人逐漸開始嫌棄起了半導體產(chǎn)業(yè)中的制造業(yè)鏈條。半導體制造工廠所造成的環(huán)境污染、所耗費的大量人力讓美國政府和資本家感到厭惡。于是美國人索性就只占據(jù)半導體上游的設計、研發(fā)領域，將成本高的下游制造工廠趕到其他勞動力成本低的國家，便成了此后三十年半導體業(yè)的主旋律。在此背景下，一向以勞動力成本低著稱的東亞，自然而然成了承接半導體制造業(yè)最理想的地方。
（臺積電設立在南京的工廠）
據(jù)美國半導體協(xié)會相關數(shù)據(jù)，截止到去年，東亞地區(qū)以73%的占比雄踞全球芯片生產(chǎn)王冠。其中我國臺灣以22%位列第一，韓國以21%緊隨其后，中國大陸則從原先幾乎為零暴增至15%，美國本土僅剩下12%。而隨著近年來國際芯片供應緊張，使得現(xiàn)有芯片工廠無法滿足日益增加的需求，一時之間“一芯難求”。于是全球各主要經(jīng)濟體接連推出了一系列規(guī)模龐大的芯片補貼投資規(guī)劃。歐盟在去年年初就推出了430億歐元的計劃，以保證十年之內歐盟芯片產(chǎn)能在全球占比翻番。韓國更是在前年不惜代價推出一項總額高達4500億美元的計劃，下定決心將其打造為全世界芯片的領頭羊。在這個意義下，美國肯定不能坐視自己在芯片行業(yè)落后于人，考慮重金投資增加芯片產(chǎn)能，看起來無可厚非。然而，法案中的一條針對中國的條款讓它徹底變了味。（2004-2020年中國芯片制造業(yè)發(fā)展趨勢）
（英特爾在大連的工廠）
同時為防止這些企業(yè)走漏洞，法案還特別要求它們定期向自己發(fā)布海外投資財報，尤其嚴格關注任何進入某些特定國家的資金流向。目前，臺積電、英特爾等巨頭都在大陸設有成熟制程芯片生產(chǎn)基地，這條法案對他們現(xiàn)有的工廠影響不大。但考慮到當前全世界先進芯片企業(yè)幾乎擺脫不了美國的行政干預，這也就意味著，今后世界大型半導體企業(yè)將先進制程芯片大規(guī)模落戶中國的可能性極其渺茫。（正在美國亞利桑那開工的英特爾芯片工廠）
也就是說，美國人的目標是在芯片產(chǎn)業(yè)鏈上中下游形成對中國芯片的代差性優(yōu)勢，無論是設計還是制造、封裝測試，都要確保中國追趕世界芯片前沿科技的努力化為虛無。法案公布后，美國本土半導體巨頭歡欣鼓舞，國際芯片知名廠家也紛紛公布了自己的赴美建廠計劃，例如半導體存儲巨頭美光公司就宣布要在美國投資400億美元以擴充產(chǎn)能。無獨有偶，這不是美國第一次在半導體領域實施單邊霸權主義。早在上世紀80年代，日本半導體產(chǎn)業(yè)崛起為世界第一時，美國就撕下盟友的臉面強行對其進行打壓。
（廣場協(xié)議）
先后兩次逼迫日本簽署不平等的半導體協(xié)議，要求日本停止對美進行芯片傾銷以及大幅度增加日企對美芯片產(chǎn)品訂單，從而使得如日中天的日本半導體遭到了沉重打擊，美國重新奪回半導體第一市場份額的桂冠。可問題在于，美國人真的能夠如此順利地將中國趕出先進芯片產(chǎn)業(yè)鏈嗎？在芯片法案出臺的第二天，市場馬上就給其以當頭棒喝，美國三大股指紛紛迎來下跌，其中美光科技暴跌超過3%，英特爾股價則是直接跌到了5年來的最低點。明明是一項讓美國芯片業(yè)受益匪淺的法案，為什么市場反應卻如此詭異呢？
（拜登出席臺積電在美國工廠移機儀式）
咨詢公司貝恩數(shù)據(jù)，一座芯片制造工廠的投資門檻在100億美元以上，500多億美元也就僅僅能提升美國現(xiàn)有芯片產(chǎn)能10個百分點左右。正如在臺積電深耕多年的專家孫又文所說，相比較臺積電一年支出，500多億美元并沒有外界想象的那么多。而百億美元僅僅是一種保守估計，由俄烏沖突所帶來的的全球能源緊張、原材料價格暴漲，使得建造芯片廠的成本隨之躍升。如英特爾本來打算在今年年中建設一座成本180億美元的大型芯片工廠，因原料價格帶動成本漲到了200億美元，該公司不得不將該計劃擱淺。如前所述，此次美國527億美元能夠分給芯片企業(yè)建造工廠僅就390億美元，其中多數(shù)又要被英特爾這樣的巨頭瓜分，遠遠不夠遷移整條芯片制造鏈。而退一步說，哪怕美國人后期繼續(xù)追加投入砸錢，能否實現(xiàn)預期目標仍要打上一個大大的問號。現(xiàn)在的美國人似乎忘記了，三十年前，美國芯片工廠之所以遷出本國不正是因為美國人力成本高昂，這才把產(chǎn)業(yè)遷移到工廠工作效率更高、更容易適應勞動密集型的東亞地區(qū)。（臺積電美國工廠工地）
就拿臺積電來對比，在臺灣的一間工廠一個月最多可以量產(chǎn)10萬片半導體，在美國則猛降50%，并且由于臺積電近年在臺產(chǎn)能增速保持可觀的增長，兩地之間的勞動效率產(chǎn)出差距還在進一步拉大。到2026年，臺積電在美國的新廠僅僅只占該廠產(chǎn)能的2.8%左右，離滿足美國芯片需求還有著漫長的距離，要想全面覆蓋美國，據(jù)彭博社估算，至少也要砸1萬億美元。如此大的差別，注定了在美國生產(chǎn)芯片是一件事倍功半的低效之舉，除了拉高芯片企業(yè)成本、增加美國納稅人負擔外，根本無益于快速緩解芯片短缺的困境。在自詡貿易自由的美國，這種違背市場經(jīng)濟的舉動頗為諷刺。（中國工人正在生產(chǎn)芯片）
本來全世界半導體分工自有其自然規(guī)律，東亞做代工生產(chǎn)、美國負責設計的模式最能發(fā)揮不同經(jīng)濟體之間的比較優(yōu)勢。盡管美國無法掌控全部鏈條，但靠著自身的核心技術優(yōu)勢，能把辛苦錢交給別人，自己在上游方向賺取輕松錢，在20年內，美國半導體行業(yè)每年銷售額足足增長了兩倍，達到2000余億美元。可見即使不將工廠遷回，美國照樣能在半導體這塊肥肉上分走最可口的一部分，中國在內的世界其他經(jīng)濟體也能夠分得一杯羹。
（芯片）
甚至美國人如果愿意將這527億美元用在自己本就占據(jù)優(yōu)勢的芯片設計研發(fā)領域，好鋼用在刀刃上，那對全球半導體產(chǎn)業(yè)來說是不無裨益的。可美國人硬是不愿意這樣互利共贏的事情發(fā)生，究其原因，無非是在冷戰(zhàn)和博弈思維下，美國將芯片法案涂抹上了一層濃厚的政治敵對色彩，勢欲在這個領域鎖住中國任何趕超美國的可能性。對屁股決定腦袋的美國政客來說，哪怕經(jīng)濟賬上劃不來，但只要能夠讓中國利益受損，“殺敵一千、自損八百”的這種抬高本國芯片企業(yè)成本的方式也完全可以接受。美國共和黨政客、力主推出限制中國條款的參議員羅杰·威克就對此說過，沒有比美國與中國之間爭奪“技術霸權”更重要的競爭。唯一可惜的是，崽賣爺田不心疼，美國納稅人的血汗錢就這樣被政客們所揮霍。
（拜登簽署芯片法案）（一）狂砸527億拉攏半導體回流 美國意欲重塑全球芯片格局
半導體產(chǎn)業(yè)，堪稱21世紀人類科技領域革命性的一塊門類，有產(chǎn)業(yè)糧食的美譽，任何一塊我們耳熟能詳?shù)男滦袠I(yè)都離不開芯片的存在。一枚小小的芯片，涵蓋了物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、5G、云計算等前沿科技門類，對國防、航天、民生有著重大的影響。有鑒于此，全世界各大經(jīng)濟體都將半導體行業(yè)當做實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)革命的重中之重，美國自然也不能例外。此次芯片法案的核心，即直接性地向半導體行業(yè)投入527億美元之巨的資金。（芯片）具體來說，2022財年投入190億美元，隨后4年各自投入50億美元，用以獎勵刺激半導體公司來美國本土開設工廠，著力壯大美國芯片制造能力。芯片研發(fā)方面，美國通過向國家半導體技術中心等機構投入110億美元的方式，以確保本國繼續(xù)在半導體研發(fā)領域保持優(yōu)勢。此外，美國還將投入27億美元以培養(yǎng)本國芯片人才、加強國防芯片發(fā)展。從金額構成上看，美國此次計劃最看重的是刺激引導“僑居”在外的半導體制造工廠回美國辦廠，讓美國重新贏得芯片制造方面的主動權。
（拜登在半導體供應峰會上手舉一枚芯片）其中美國格外關注先進制程芯片的回流，在2022年190億美元的資金中，僅僅只有20億美元分給傳統(tǒng)制程芯片（28納米及以上），其余全部分給3納米、5納米之類的先進制程芯片。為了拉攏半導體巨頭在美國辦廠，美國各級政府還特地在這筆美元之外，另外給予了這些廠家以豐厚的稅收減免優(yōu)惠，可以說是下了一番血本。而這一切，僅僅是如拜登所說的讓半導體產(chǎn)業(yè)“回家”。半導體產(chǎn)業(yè)興于美國，原先在上個世紀80年代以前，美國一直占據(jù)著半導體上下游、從研發(fā)到制造毫無爭議的霸主地位。
（美國國防部）那時依靠著國防部的慷慨訂單，尚在襁褓中的半導體產(chǎn)業(yè)得以羽翼豐滿，即使到了90年代，美國在半導體制造領域仍然占據(jù)37%的份額。不過隨著時間的推移，美國人逐漸開始嫌棄起了半導體產(chǎn)業(yè)中的制造業(yè)鏈條。半導體制造工廠所造成的環(huán)境污染、所耗費的大量人力讓美國政府和資本家感到厭惡。于是美國人索性就只占據(jù)半導體上游的設計、研發(fā)領域，將成本高的下游制造工廠趕到其他勞動力成本低的國家，便成了此后三十年半導體業(yè)的主旋律。在此背景下，一向以勞動力成本低著稱的東亞，自然而然成了承接半導體制造業(yè)最理想的地方。
（臺積電設立在南京的工廠）據(jù)美國半導體協(xié)會相關數(shù)據(jù)，截止到去年，東亞地區(qū)以73%的占比雄踞全球芯片生產(chǎn)王冠。其中我國臺灣以22%位列第一，韓國以21%緊隨其后，中國大陸則從原先幾乎為零暴增至15%，美國本土僅剩下12%。而隨著近年來國際芯片供應緊張，使得現(xiàn)有芯片工廠無法滿足日益增加的需求，一時之間“一芯難求”。于是全球各主要經(jīng)濟體接連推出了一系列規(guī)模龐大的芯片補貼投資規(guī)劃。歐盟在去年年初就推出了430億歐元的計劃，以保證十年之內歐盟芯片產(chǎn)能在全球占比翻番。韓國更是在前年不惜代價推出一項總額高達4500億美元的計劃，下定決心將其打造為全世界芯片的領頭羊。在這個意義下，美國肯定不能坐視自己在芯片行業(yè)落后于人，考慮重金投資增加芯片產(chǎn)能，看起來無可厚非。然而，法案中的一條針對中國的條款讓它徹底變了味。
（2004-2020年中國芯片制造業(yè)發(fā)展趨勢）（二）再上一層樓 美國粗暴阻止先進芯片落戶中國
從制定實體清單到組建拉攏芯片聯(lián)盟、勒令臺積電交出商業(yè)機密，美國遏制中國半導體行業(yè)、維護其芯片霸權的吃相可以說是越來越難看，乃至于到現(xiàn)如今要直接釜底抽薪，將先進芯片制造業(yè)粗暴趕出中國。法案規(guī)定：任何接受該法案補助的企業(yè)，十年之內禁止在中國擴建或新建任何先進制程芯片（或美方認為的關鍵芯片）產(chǎn)能，一旦違反，將被嚴懲。（英特爾在大連的工廠）同時為防止這些企業(yè)走漏洞，法案還特別要求它們定期向自己發(fā)布海外投資財報，尤其嚴格關注任何進入某些特定國家的資金流向。目前，臺積電、英特爾等巨頭都在大陸設有成熟制程芯片生產(chǎn)基地，這條法案對他們現(xiàn)有的工廠影響不大。但考慮到當前全世界先進芯片企業(yè)幾乎擺脫不了美國的行政干預，這也就意味著，今后世界大型半導體企業(yè)將先進制程芯片大規(guī)模落戶中國的可能性極其渺茫。
（正在美國亞利桑那開工的英特爾芯片工廠）也就是說，美國人的目標是在芯片產(chǎn)業(yè)鏈上中下游形成對中國芯片的代差性優(yōu)勢，無論是設計還是制造、封裝測試，都要確保中國追趕世界芯片前沿科技的努力化為虛無。法案公布后，美國本土半導體巨頭歡欣鼓舞，國際芯片知名廠家也紛紛公布了自己的赴美建廠計劃，例如半導體存儲巨頭美光公司就宣布要在美國投資400億美元以擴充產(chǎn)能。無獨有偶，這不是美國第一次在半導體領域實施單邊霸權主義。早在上世紀80年代，日本半導體產(chǎn)業(yè)崛起為世界第一時，美國就撕下盟友的臉面強行對其進行打壓。
（廣場協(xié)議）先后兩次逼迫日本簽署不平等的半導體協(xié)議，要求日本停止對美進行芯片傾銷以及大幅度增加日企對美芯片產(chǎn)品訂單，從而使得如日中天的日本半導體遭到了沉重打擊，美國重新奪回半導體第一市場份額的桂冠。可問題在于，美國人真的能夠如此順利地將中國趕出先進芯片產(chǎn)業(yè)鏈嗎？在芯片法案出臺的第二天，市場馬上就給其以當頭棒喝，美國三大股指紛紛迎來下跌，其中美光科技暴跌超過3%，英特爾股價則是直接跌到了5年來的最低點。明明是一項讓美國芯片業(yè)受益匪淺的法案，為什么市場反應卻如此詭異呢？
（三）損人不利己 美國芯片法案終將作繭自縛
表面上看，527億美元的芯片法案投資規(guī)模不可謂不大，但是在投資如流水的芯片行業(yè)，527億壓根不夠順利實現(xiàn)芯片產(chǎn)業(yè)鏈整體性轉移。（拜登出席臺積電在美國工廠移機儀式）咨詢公司貝恩數(shù)據(jù)，一座芯片制造工廠的投資門檻在100億美元以上，500多億美元也就僅僅能提升美國現(xiàn)有芯片產(chǎn)能10個百分點左右。正如在臺積電深耕多年的專家孫又文所說，相比較臺積電一年支出，500多億美元并沒有外界想象的那么多。而百億美元僅僅是一種保守估計，由俄烏沖突所帶來的的全球能源緊張、原材料價格暴漲，使得建造芯片廠的成本隨之躍升。如英特爾本來打算在今年年中建設一座成本180億美元的大型芯片工廠，因原料價格帶動成本漲到了200億美元，該公司不得不將該計劃擱淺。如前所述，此次美國527億美元能夠分給芯片企業(yè)建造工廠僅就390億美元，其中多數(shù)又要被英特爾這樣的巨頭瓜分，遠遠不夠遷移整條芯片制造鏈。而退一步說，哪怕美國人后期繼續(xù)追加投入砸錢，能否實現(xiàn)預期目標仍要打上一個大大的問號。現(xiàn)在的美國人似乎忘記了，三十年前，美國芯片工廠之所以遷出本國不正是因為美國人力成本高昂，這才把產(chǎn)業(yè)遷移到工廠工作效率更高、更容易適應勞動密集型的東亞地區(qū)。
（臺積電美國工廠工地）就拿臺積電來對比，在臺灣的一間工廠一個月最多可以量產(chǎn)10萬片半導體，在美國則猛降50%，并且由于臺積電近年在臺產(chǎn)能增速保持可觀的增長，兩地之間的勞動效率產(chǎn)出差距還在進一步拉大。到2026年，臺積電在美國的新廠僅僅只占該廠產(chǎn)能的2.8%左右，離滿足美國芯片需求還有著漫長的距離，要想全面覆蓋美國，據(jù)彭博社估算，至少也要砸1萬億美元。如此大的差別，注定了在美國生產(chǎn)芯片是一件事倍功半的低效之舉，除了拉高芯片企業(yè)成本、增加美國納稅人負擔外，根本無益于快速緩解芯片短缺的困境。在自詡貿易自由的美國，這種違背市場經(jīng)濟的舉動頗為諷刺。
（中國工人正在生產(chǎn)芯片）本來全世界半導體分工自有其自然規(guī)律，東亞做代工生產(chǎn)、美國負責設計的模式最能發(fā)揮不同經(jīng)濟體之間的比較優(yōu)勢。盡管美國無法掌控全部鏈條，但靠著自身的核心技術優(yōu)勢，能把辛苦錢交給別人，自己在上游方向賺取輕松錢，在20年內，美國半導體行業(yè)每年銷售額足足增長了兩倍，達到2000余億美元。可見即使不將工廠遷回，美國照樣能在半導體這塊肥肉上分走最可口的一部分，中國在內的世界其他經(jīng)濟體也能夠分得一杯羹。
（芯片）甚至美國人如果愿意將這527億美元用在自己本就占據(jù)優(yōu)勢的芯片設計研發(fā)領域，好鋼用在刀刃上，那對全球半導體產(chǎn)業(yè)來說是不無裨益的。可美國人硬是不愿意這樣互利共贏的事情發(fā)生，究其原因，無非是在冷戰(zhàn)和博弈思維下，美國將芯片法案涂抹上了一層濃厚的政治敵對色彩，勢欲在這個領域鎖住中國任何趕超美國的可能性。對屁股決定腦袋的美國政客來說，哪怕經(jīng)濟賬上劃不來，但只要能夠讓中國利益受損，“殺敵一千、自損八百”的這種抬高本國芯片企業(yè)成本的方式也完全可以接受。美國共和黨政客、力主推出限制中國條款的參議員羅杰·威克就對此說過，沒有比美國與中國之間爭奪“技術霸權”更重要的競爭。唯一可惜的是，崽賣爺田不心疼，美國納稅人的血汗錢就這樣被政客們所揮霍。
