每經(jīng)記者：楊建 每經(jīng)編輯：吳永久

近日，基金業(yè)協(xié)會取消了廣東新價值、浙江潤升、天首投資、中融景誠、中財嘉盈等5家機(jī)構(gòu)的會員資格。值得注意的是，昔日私募冠軍的廣東新價值赫然在列，其曾摘得2009年私募業(yè)績冠軍，基金經(jīng)理羅偉廣也因此一炮而紅，后來新價值折戟于一二級聯(lián)動的投資策略中。據(jù)基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，目前協(xié)會普通會員合計285家，3227家觀察會員。

5家私募被取消會員資格廣東新價值赫然在列

近日，基金業(yè)協(xié)會取消了廣東新價值、浙江潤升、天首投資、中融景誠、中財嘉盈等5家機(jī)構(gòu)的會員資格。鑒于通過協(xié)會所能取得的聯(lián)系方式無法與被送達(dá)對象取得有效聯(lián)系，針對中融景誠、中財嘉盈，協(xié)會還發(fā)布了紀(jì)律處分送達(dá)公告。

值得注意的是，昔日私募冠軍廣東新價值也在此次被取消會員資格的名單中。那么廣東新價值到底有哪些違規(guī)問題呢？協(xié)會的紀(jì)律處分決定書顯示，廣東新價值存在以下違規(guī)行為：未按要求配合協(xié)會的自律管理工作，未于規(guī)定期限內(nèi)向協(xié)會提交異常經(jīng)營專項法律意見書。

記者注意到，基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至7月5日，在基金業(yè)協(xié)會登記備案的普通會員合計285家，其中多是一些老牌私募，其中就包括上海重陽投資、上海景林資產(chǎn)、深圳民森投資，深圳東方港灣、鼎暉股權(quán)投資等頂級私募機(jī)構(gòu)。

基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，目前在基金業(yè)協(xié)會登記備案的觀察會員合計3227家，其中就包括平安道遠(yuǎn)投資、上海尚雅投資、深圳翼虎投資、上海耀之資產(chǎn)等知名私募。而在基金業(yè)協(xié)會登記備案更多的是非會員機(jī)構(gòu)，這類機(jī)構(gòu)投資者合計208743家。

對此，私募排排網(wǎng)研究主管劉有華告訴記者，“觀察會員和普通會員之間是遞進(jìn)關(guān)系，也就是說必須先成為觀察會員，然后滿足一定條件之后才能成為普通會員，相當(dāng)于普通會員的門檻更高，要求更為嚴(yán)格，另外普通會員一旦不具備普通會員的條件，也會降級為觀察會員。我們認(rèn)為，是否入會以及會員的分類區(qū)分，對將來進(jìn)一步凸顯優(yōu)質(zhì)私募的價值稀缺性頗有裨益。”

從私募冠軍到被取消會員資格，這些年到底發(fā)生了什么？

據(jù)處分決定書，在2021年2月8日，基金業(yè)協(xié)會就向廣東新價值下達(dá)了《紀(jì)律處分事先告知書》，其可以在規(guī)定時間內(nèi)提交書面申辯意見。廣東新價值隨后提出申辯。協(xié)會認(rèn)為，2019年12月20日以郵件方式向廣東新價值下達(dá)了《關(guān)于請廣東新價值投資有限公司限期提交專項法律意見書的通知》，要求廣東新價值于2020年3月19日前提交符合規(guī)定的專項法律意見書，并針對新冠肺炎影響等不可抗力的特殊情形予以3個月延期。但截至協(xié)會下達(dá)紀(jì)律處分意見事先告知書之日，廣東新價值仍未提交專項法律意見書。

廣東新價值提出的申辯理由均不屬于免責(zé)或減輕處分的法定事由，在能正常經(jīng)營的情況下仍不配合協(xié)會自律檢查的行為更體現(xiàn)了其對自律規(guī)則和會員責(zé)任的漠視，應(yīng)當(dāng)予以懲戒。綜上所述，協(xié)會對其申辯意見不予采納，并作出取消會員資格的處罰決定。

啟信寶數(shù)據(jù)顯示，廣東新價值的法定代表人為羅偉廣，潘奕岑持股60%，羅偉廣持股40%。廣東新價值投資成立于2007年，其所管理產(chǎn)品曾以192.57%的收益率取得了2009年的私募冠軍。

實際上廣東新價值投資是一家老牌私募，作為2009年的私募冠軍，三年就做出50億的規(guī)模，羅偉廣絕對算是當(dāng)時私募界的一匹黑馬。從業(yè)績冠軍到被取消會員資格，新價值這些年到底發(fā)生了什么？據(jù)記者了解，從2011開始，羅偉廣的新價值投資就已經(jīng)開始轉(zhuǎn)型，從二級市場殺回一級市場，他成立的納蘭德股權(quán)投資公司，在之后的創(chuàng)業(yè)板牛市中大賺了一筆，之后羅偉廣突發(fā)奇想的探索出了一套“一二級聯(lián)動”的新玩法，這就是當(dāng)時市場上有名的“一級市場請客，二級市場買單”策略。

而在當(dāng)時的A股市場，上市公司并購重組盛行，只要上市公司一個重組公告，公司股價馬上齊刷刷的猛漲，而所謂的一二級聯(lián)動其實就是在一級市場里收購股權(quán)，然后通過上市公司收購等資本操作使得上市公司股價上漲，然后退出變現(xiàn)。在這段時間里，新價值投資還舉牌上市公司，除了金剛玻璃外，*ST東海A、貝瑞基因等的十大股東中都能看到旗下私募基金的身影。而在監(jiān)管層打擊忽悠式重組的背景下，殼資源遭到了重創(chuàng)，使得“一二級聯(lián)動”的策略也玩不下去了。最近幾年，新價值旗下產(chǎn)品陷入了收益不理想的窘境。2018年，持有的金剛玻璃也因未在規(guī)定時間償還負(fù)債而遭遇強(qiáng)平。

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