走出去智庫(kù)觀察

過(guò)去的2022年，全球半導(dǎo)體行業(yè)遭遇了前所未有的打擊，進(jìn)入了行業(yè)下行周期，景氣度近乎跌至冰點(diǎn)。如國(guó)際芯片巨頭英特爾2022年第四季度營(yíng)收為140億美元，同比下滑32％。

走出去智庫(kù) (CGGT)觀察到，除行業(yè)周期性因素影響以外，美國(guó)對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)實(shí)施嚴(yán)厲的制裁也是導(dǎo)致行業(yè)下行的主要原因。中國(guó)是美國(guó)半導(dǎo)體公司整個(gè)行業(yè)最大的單一市場(chǎng)，占2021年美國(guó)芯片收入的36%，也是目前最大的半導(dǎo)體制造設(shè)備銷(xiāo)售市場(chǎng)。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，美國(guó)及盟友對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體的出口管制，將促使中國(guó)開(kāi)發(fā)出先進(jìn)半導(dǎo)體機(jī)器制造技術(shù)。

近日，走出去智庫(kù)（CGGT）戰(zhàn)略合作伙伴——全球性咨詢(xún)、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)和解決方案公司韋萊韜悅（NASDAQ：WLTW）對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)的調(diào)研報(bào)告也顯示，監(jiān)管力度加大 (68%)與外部地緣政治因素 (60%)是前兩大外部風(fēng)險(xiǎn)。今天，走出去智庫(kù)（CGGT）刊發(fā)韋萊韜悅調(diào)研報(bào)告的上篇，供關(guān)注半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展的讀者參閱。

要 點(diǎn)

CGGT，CHINA GOING GLOBAL THINKTANK

1、越來(lái)越頻繁的環(huán)境保護(hù)監(jiān)管也讓人們把關(guān)注點(diǎn)放在解決 ESG 法規(guī)合規(guī)和投資界預(yù)期的問(wèn)題上。整體受訪對(duì)象中有52%將這一點(diǎn)視為最大的單一策略目標(biāo)，而在亞太地區(qū)，該比例是59%。

2、在全球所有地區(qū)，對(duì)于供應(yīng)鏈的擔(dān)憂(yōu)程度最高的是北美洲 (47%)，最擔(dān)憂(yōu)人才問(wèn)題的是亞太地區(qū) (43%)，而歐洲最擔(dān)心生產(chǎn)問(wèn)題 (47%)。

3、未來(lái) 3-5 年最大外部風(fēng)險(xiǎn)因子中，政治風(fēng)險(xiǎn) (30%) 和出口風(fēng)險(xiǎn) (27%) 的排序也很靠前，反映了全球緊張局勢(shì)和經(jīng)濟(jì)不確定性。

正 文

CGGT，CHINA GOING GLOBAL THINKTANK

在全球供應(yīng)鏈持續(xù)受到干擾，并因沖突進(jìn)一步惡化的同時(shí)，由半導(dǎo)體驅(qū)動(dòng)的技術(shù)變革正在推動(dòng)多個(gè)領(lǐng)域的快速變化和發(fā)展。

挑戰(zhàn)重重的時(shí)代充滿(mǎn)機(jī)遇

我們生活在一個(gè)復(fù)雜、快速發(fā)展的世界中。自疫情爆發(fā)開(kāi)始，供應(yīng)鏈便陷入了持續(xù)混亂，而烏克蘭危機(jī)與隨之而來(lái)的價(jià)格沖擊也對(duì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性構(gòu)成了新的威脅。與此同時(shí)，由半導(dǎo)體驅(qū)動(dòng)的技術(shù)變革正在推動(dòng)生活中電動(dòng)車(chē)、便攜移動(dòng)設(shè)備等多個(gè)領(lǐng)域的快速變化和發(fā)展。

那么，企業(yè)應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)這些全球發(fā)展趨勢(shì)和挑戰(zhàn)呢？在未來(lái)幾年內(nèi)，企業(yè)面臨的最大機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)有哪些？

為了找到答案，我們面向全球多家半導(dǎo)體企業(yè)的關(guān)鍵決策者開(kāi)展了調(diào)研。

《全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)報(bào)告》

在快速變化的時(shí)代中管理風(fēng)險(xiǎn)和不確定性

一、產(chǎn)業(yè)策略目標(biāo)

企業(yè)正在將復(fù)蘇、穩(wěn)定性及環(huán)境、社會(huì)和治理 (ESG) 視作當(dāng)務(wù)之急

企業(yè)逐漸從過(guò)去兩年的產(chǎn)業(yè)困境中恢復(fù)過(guò)來(lái)，企業(yè)趁這個(gè)機(jī)會(huì)喘息，并且專(zhuān)注于基本問(wèn)題也不足為奇。當(dāng)被問(wèn)及其近期的產(chǎn)業(yè)策略重點(diǎn)時(shí)，受訪對(duì)象給出最多的答案包括提高變現(xiàn)力與流動(dòng)性 (34%)、穩(wěn)定業(yè)務(wù)(33%) 和資本支出 (29%)。這種（渴望穩(wěn)定的）觀感在歐洲受訪對(duì)象中最為強(qiáng)烈，在短期內(nèi)其重要程度遠(yuǎn)高于成長(zhǎng)和創(chuàng)新。

越來(lái)越頻繁的環(huán)境保護(hù)監(jiān)管也讓人們把關(guān)注點(diǎn)放在解決 ESG 法規(guī)合規(guī)和投資界預(yù)期的問(wèn)題上。整體受訪對(duì)象中有52%將這一點(diǎn)視為最大的單一策略目標(biāo)，而在亞太地區(qū)，該比例是59%。

二、市場(chǎng)策略阻礙

供應(yīng)鏈干擾和人才短缺是主要障礙

盡管產(chǎn)業(yè)恢復(fù)得不錯(cuò)，但短期仍將繼續(xù)承受疫情后遺問(wèn)題的不良影響。當(dāng)我們問(wèn)及受訪對(duì)象關(guān)于實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)策略目標(biāo)的最大阻礙時(shí)，他們給出最多的答復(fù)包括供應(yīng)鏈問(wèn)題 (40%)、難以尋找以及挽留人才 (39%)、生產(chǎn)問(wèn)題 (38%) - 全部（至少一定程度上）與過(guò)去兩年的市場(chǎng)混亂狀態(tài)息息相關(guān)。

在全球所有地區(qū)，對(duì)于供應(yīng)鏈的擔(dān)憂(yōu)程度最高的是北美洲 (47%)，最擔(dān)憂(yōu)人才問(wèn)題的是亞太地區(qū) (43%)，而歐洲最擔(dān)心生產(chǎn)問(wèn)題 (47%)。

三、供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)

公司擔(dān)心遇到進(jìn)一步?jīng)_擊，以及資源和物流問(wèn)題

鑒于持續(xù)的全球不穩(wěn)定局勢(shì)，企業(yè)對(duì)進(jìn)一步的潛在系統(tǒng)沖擊表現(xiàn)得非常不安，這也許并不讓人感到意外。超過(guò)四成受訪對(duì)象 (44%) 表示他們?cè)谖磥?lái)兩年最擔(dān)憂(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)是恐慌性搶購(gòu)和囤積物資。對(duì)持續(xù)存在的資源和物流問(wèn)題的擔(dān)憂(yōu)程度排名也很高，包括海運(yùn)集裝箱 (41%)，人力 (41%)、零部件 (39%) 和原材料 (37%) 短缺的問(wèn)題。

半導(dǎo)體制造商還面臨著另一重大壓力，即要滿(mǎn)足客戶(hù)對(duì)終端產(chǎn)品日益復(fù)雜和不斷變化的要求。供應(yīng)鏈的任何薄弱環(huán)節(jié)都可能削弱產(chǎn)業(yè)跟上發(fā)展步伐的能力——44% 受訪對(duì)象將這個(gè)問(wèn)題視為重要風(fēng)險(xiǎn)。

四、商業(yè)機(jī)會(huì)

技術(shù)變革是該領(lǐng)域的最大機(jī)遇

5G 和人工智能 (AI) 等技術(shù)變革曾被視為產(chǎn)業(yè)的最大機(jī)遇?！霸黾由a(chǎn)用于新興技術(shù)的產(chǎn)品” (50%)，和“將生產(chǎn)重點(diǎn)轉(zhuǎn)向變革性技術(shù)”(50%) 這兩項(xiàng)名列前茅，該列表還包括“幫助解決氣候變化挑戰(zhàn)”(44%)。

隨著需求攀升，參與調(diào)研的高管對(duì)未來(lái)利潤(rùn)率頗具信心也就不足為奇了，其中有 70% 的高管預(yù)計(jì)未來(lái)兩年的利潤(rùn)率會(huì)比預(yù)期值更高。

五、影響成功的風(fēng)險(xiǎn)因子

最重要的幾個(gè)外部風(fēng)險(xiǎn)因子反映出主要的全球挑戰(zhàn)

當(dāng)我們讓受訪對(duì)象列出他們認(rèn)為未來(lái) 3-5 年最大外部風(fēng)險(xiǎn)因子時(shí)，我們看到了明顯的地區(qū)差異。不斷變化的消費(fèi)者需求是北美公司 (39%)的最大風(fēng)險(xiǎn)，而亞太和北美地區(qū)都將 ESG 壓力排在比較高的位置，該風(fēng)險(xiǎn)因子的整體占比是 34%。

政治風(fēng)險(xiǎn) (30%) 和出口風(fēng)險(xiǎn) (27%) 的排序也很靠前，反映了全球緊張局勢(shì)和經(jīng)濟(jì)不確定性。這些憂(yōu)慮包括監(jiān)管力度加大 (68%)，外部地緣政治因素 (60%) 和外部經(jīng)濟(jì)因素 (54%)，在眾多主要障礙中也扮演了重要角色并標(biāo)志著對(duì)產(chǎn)業(yè)的重大風(fēng)險(xiǎn)。

來(lái)源：韋萊韜悅

免責(zé)聲明

本文僅代表原作者觀點(diǎn)，不代表走出去智庫(kù)立場(chǎng)。