作者|趙玲，編輯|顧謹(jǐn)豐

來源：巨豐投顧、好股票應(yīng)用

l半導(dǎo)體

周四，半導(dǎo)體板塊活躍走強(qiáng)，龍芯中科、燕東微、寒武紀(jì)等漲超10%，瑞芯微漲停、芯源微、北方華創(chuàng)、華峰測控、易天股份等跟漲。

消息面，昨日2023年2月美聯(lián)儲議息會議加息25bps符合市場預(yù)期，鮑威爾講話并無更鷹派措辭，總體中性偏鴿，納指大漲2%，對流動性偏敏感的科技股總體強(qiáng)勢。

中信證券預(yù)計美聯(lián)儲將在3月或5月會議上最后一次加息，美聯(lián)儲加息進(jìn)入尾聲，這對于全球風(fēng)險資產(chǎn)較為樂觀。其表示展望2023年，隨著行業(yè)供需的進(jìn)一步修復(fù)，芯片設(shè)計等部分產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)有望率先觸底，并在下半年迎來復(fù)蘇。

此外，據(jù)路透社報道，美商務(wù)部副部長Don Graves于當(dāng)?shù)貢r間周二在華盛頓一個活動期間證實，美國已與日本和荷蘭達(dá)成了對華半導(dǎo)體出口管制協(xié)議。美對我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展再添阻礙，一方面政策上對我國半導(dǎo)體發(fā)展的支持力度將再度增加，另一方面我國半導(dǎo)體國產(chǎn)替代進(jìn)程將提速。

從半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)周期上，中信建投認(rèn)為，當(dāng)前半導(dǎo)體周期逐步探底，各環(huán)節(jié)將相繼完成庫存去化，隨著需求復(fù)蘇回暖，電子行業(yè)有望觸底反彈，關(guān)注超跌板塊的底部布局機(jī)遇。

建議重點關(guān)注：北方華創(chuàng)、芯片ETF

北方華創(chuàng)(002371)：得益于光伏、半導(dǎo)體設(shè)備端以及特種電子元件旺盛的需求，公司2022年營收端大幅增長，同時規(guī)模規(guī)模效應(yīng)進(jìn)一步提升，帶動凈利潤及扣非后凈利潤高速增長。美國持續(xù)加大對中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的封鎖力度，包括日、荷在內(nèi)的設(shè)備供應(yīng)商均有無法穩(wěn)定供貨的風(fēng)險，因此中國半導(dǎo)體設(shè)備本土化路線進(jìn)一步明確。同時，長遠(yuǎn)來看，預(yù)計中國大陸2022年-2026年還將新增25座12英寸晶圓廠，公司作為國內(nèi)設(shè)備領(lǐng)域的龍頭，在多個細(xì)分領(lǐng)域均處于國內(nèi)領(lǐng)先地位，將持續(xù)收益于國內(nèi)晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)需求的增長。

芯片ETF(512760)：芯片ETF是半導(dǎo)體行業(yè)的指數(shù)基金，其前十大重倉股包括紫光國微、中芯國際、兆易創(chuàng)新、北方華創(chuàng)、韋爾股份、瀾起科技、圣邦股份、中微公司、三安光電、晶盛機(jī)電。前十大重倉股占基金倉位的4-5成，是行業(yè)中市值較高的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，較能反映行業(yè)的整體表現(xiàn)。

（作者：趙玲，執(zhí)業(yè)證書：A0680615040001）

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