受益于國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體制造行業(yè)的高景氣度，國(guó)產(chǎn)芯片需求及產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)，市場(chǎng)對(duì)電子特氣的需求逐步增加。

億度數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)2022年國(guó)內(nèi)特種氣體市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到409億元，且有望持續(xù)快速增長(zhǎng)，2025年市場(chǎng)規(guī)?；?qū)⒔?00億元。

電子特氣行業(yè)概覽

特種氣體按應(yīng)用領(lǐng)域分類可分為電子特氣、醫(yī)療氣體、標(biāo)準(zhǔn)氣體、激光氣體、食品氣體、電光源氣體等，電子特氣在其中占比超過(guò)60%。

電子特種氣體（簡(jiǎn)稱電子特氣）是主要用于電子信息領(lǐng)域的一類特種氣體，廣泛應(yīng)用于集成電路制造領(lǐng)域和半導(dǎo)體照明領(lǐng)域。#半導(dǎo)體#

電子特氣主要品種：

在整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)的生產(chǎn)過(guò)程中，從芯片生產(chǎn)到最后器件的封裝，幾乎每一個(gè)環(huán)節(jié)都離不開(kāi)電子特氣，而且所用氣體的品種多、質(zhì)量要求高，所以電子氣體又有半導(dǎo)體材料的“糧食”之稱。#2月財(cái)經(jīng)新勢(shì)力#

在半導(dǎo)體制造過(guò)程中，電子氣體廣泛應(yīng)用于薄膜、刻蝕、摻雜、氣相沉積、擴(kuò)散等工藝，是超大規(guī)模集成電路、平面顯示器件、化合物半導(dǎo)體器件、太陽(yáng)能電池、光纖等電子工業(yè)生產(chǎn)不可或缺的原材料。

電子特氣在半導(dǎo)體中的應(yīng)用：

資料來(lái)源：林德集團(tuán)

行行查 | 行業(yè)研究數(shù)據(jù)庫(kù) 資料顯示，電子特氣占據(jù)晶圓制造成本的13.50%，是晶圓制造過(guò)程中僅次于硅片的第二大材料。其在很大程度上決定了最終產(chǎn)品性能的好壞，因此電子特氣的質(zhì)量高低成為制約電子行業(yè)發(fā)展的重要因素。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)材料市場(chǎng)規(guī)模占比：

電子特氣產(chǎn)業(yè)鏈

從電子特氣產(chǎn)業(yè)鏈角度來(lái)看，氣體原料和化工原料是電子特氣的主要生產(chǎn)原料；氣體設(shè)備是電子特氣的重要生產(chǎn)設(shè)備，另外，由于氣體產(chǎn)品大多數(shù)為危險(xiǎn)化學(xué)品，因此運(yùn)輸環(huán)節(jié)鋼瓶需求也必不可少。

電子特氣下游應(yīng)用主要為集成電路，液晶面板和太陽(yáng)能電池制造等行業(yè)，其中半導(dǎo)體晶圓制造占比70%，是最大應(yīng)用領(lǐng)域。其次是面板顯示領(lǐng)域，占比20%。

目前空氣分離設(shè)備，基礎(chǔ)化學(xué)原料供求穩(wěn)定，國(guó)家對(duì)環(huán)境保護(hù)的重視及工業(yè)尾氣排放目標(biāo)的限制也意味著原材料中工業(yè)尾氣的供應(yīng)將更加充足。

因此從產(chǎn)業(yè)鏈上分析，下游晶圓市場(chǎng)的擴(kuò)張將持續(xù)利好電子特氣需求。

電子特氣投資邏輯地圖：

資料來(lái)源：方正證券

電子特氣市場(chǎng)格局

與傳統(tǒng)氣體相比，電子特氣行業(yè)技術(shù)壁壘較高，且認(rèn)證周期長(zhǎng)難度大，所以我國(guó)電子特氣行業(yè)國(guó)產(chǎn)化率較低。

從全球電子特氣市場(chǎng)來(lái)看，當(dāng)前全球電子氣體呈現(xiàn)外資寡頭壟斷的格局。

美國(guó)空氣化工、法國(guó)液化空氣、日本大陽(yáng)日酸、德國(guó)林德集團(tuán)等海外巨頭占據(jù)全球市場(chǎng)91%的份額，市場(chǎng)高度集中。

中國(guó)的電子特氣產(chǎn)業(yè)起步較晚，國(guó)產(chǎn)化率有較大的提升空間。

當(dāng)前國(guó)內(nèi)主要參與者包括華特氣體、凱美特氣、派瑞特氣、南大光電、雅克科技、金宏氣體昊華科技、德?tīng)柨萍?、巨化股份等廠商，并有望在細(xì)分氣體領(lǐng)域形成國(guó)產(chǎn)替代。

國(guó)內(nèi)企業(yè)及細(xì)分氣體替代情況：

結(jié)合國(guó)產(chǎn)氣體當(dāng)前充足的在研項(xiàng)目，以及龍頭公司已實(shí)現(xiàn)部分氣體的放量產(chǎn)能來(lái)看，集成電路常用的電子氣體有望實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步國(guó)產(chǎn)替代。隨著國(guó)產(chǎn)氣體企業(yè)品類擴(kuò)充加速，未來(lái)三年，集成電路國(guó)產(chǎn)化的常用氣體，有望進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)多元產(chǎn)品覆蓋。伴隨多年技術(shù)積累，我國(guó)電子特氣行業(yè)有望迎來(lái)國(guó)產(chǎn)化全面“開(kāi)花”。

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