2022年以來(lái)受益于全球數(shù)字化進(jìn)程加快，“新基建“以及“雙碳”目標(biāo)等因素對(duì)下游需求的持續(xù)拉動(dòng)，疊加國(guó)產(chǎn)替代的政策紅利，中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)快速發(fā)展。從國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來(lái)看，各重要經(jīng)濟(jì)體已紛紛將半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展提升至國(guó)家戰(zhàn)略高度，半導(dǎo)體行業(yè)是少有幾個(gè)能經(jīng)受國(guó)際經(jīng)濟(jì)不景氣考驗(yàn)的行業(yè)，未來(lái)國(guó)際經(jīng)濟(jì)即使疲軟，半導(dǎo)體行業(yè)也依然能取得較大發(fā)展。

作為承載了國(guó)家戰(zhàn)略地位的重要行業(yè)，2023年中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)走向如何？半導(dǎo)體企業(yè)有哪些發(fā)展機(jī)遇？探跡大數(shù)據(jù)研究院研究發(fā)布《2023年半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告》，通過(guò)大數(shù)據(jù)洞察半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，揭秘行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，本報(bào)告基于數(shù)據(jù)分析，主要有以下五個(gè)核心觀點(diǎn)：

報(bào)告核心觀點(diǎn)

觀點(diǎn)1：國(guó)產(chǎn)替代蓄勢(shì)待發(fā)，產(chǎn)品低價(jià)和定制化、差異化服務(wù)是快速切入市場(chǎng)的關(guān)鍵。

觀點(diǎn)2：由全面缺芯轉(zhuǎn)向特定領(lǐng)域缺芯，預(yù)計(jì)中高端芯片缺貨將持續(xù)，逐漸呈兩極分化。

觀點(diǎn)3：半導(dǎo)體企業(yè)持續(xù)加強(qiáng)自身銷售平臺(tái)搭建，創(chuàng)新銷售模式，加速終端客戶開發(fā)，提升盈利能力。

觀點(diǎn)4：半導(dǎo)體企業(yè)能否增強(qiáng)供應(yīng)鏈全流程把控、提升整體效率，成為競(jìng)爭(zhēng)制勝關(guān)鍵。

觀點(diǎn)5：龍頭強(qiáng)者恒強(qiáng)，營(yíng)銷數(shù)字化是半導(dǎo)體企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的最佳切入點(diǎn)。

01

半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展概覽

WSTS 預(yù)測(cè)，2023年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模將同比減少4.1％，降至 5,566億美元，但這一波下行周期有望在2023年下半年出現(xiàn)拐點(diǎn)，受益于國(guó)際行情，中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)占全球半導(dǎo)體市場(chǎng)的銷售份額將進(jìn)一步提升，在下半年有望迎來(lái)較為快速的增長(zhǎng)。究竟中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)形勢(shì)如何？產(chǎn)業(yè)鏈如何劃分？以下一一揭曉：

行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模

2023年行業(yè)將迎全新發(fā)展良機(jī)

中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)依托于豐富人口紅利、龐大市場(chǎng)需求、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及產(chǎn)業(yè)扶持政策等眾多有利條件快速發(fā)展。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，從2016到2023年中國(guó)半導(dǎo)體進(jìn)入高速發(fā)展期，2019年首次突破萬(wàn)億元，2021與2022年平均復(fù)合增長(zhǎng)率約為8%,預(yù)計(jì)2023年達(dá)到1,5009億元，將迎來(lái)全新發(fā)展良機(jī)。

半導(dǎo)體產(chǎn)量方面，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2010年以來(lái)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)量逐年增長(zhǎng)，由414億塊增長(zhǎng)至2020年的2,612億塊，2021年更是迅猛增長(zhǎng)至3,594億塊，同比大幅增長(zhǎng)37.6%，是除了2010年以外近13年來(lái)的最高增速，2022年由于存貨、庫(kù)存保持高位，項(xiàng)目重復(fù)建設(shè)，產(chǎn)能出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。2023年下半年隨著庫(kù)存消耗，產(chǎn)能將出現(xiàn)提升，預(yù)計(jì)增長(zhǎng)6%達(dá)到3,400億塊。

行業(yè)企業(yè)總量

隨著新入局者涌入，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈

據(jù)探跡大數(shù)據(jù)研究院分析顯示，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)眾多，企業(yè)總量在2018年至2022年呈上升趨勢(shì)。自疫情爆發(fā)后，對(duì)電子產(chǎn)品設(shè)備需求激增，帶動(dòng)半導(dǎo)體企業(yè)增速達(dá)到新的峰值，其中2020-2021年無(wú)疑是半導(dǎo)體企業(yè)注冊(cè)增速最快的一年，2021年注冊(cè)企業(yè)15,650家，同比增長(zhǎng)40.5%。到了2022年，受疫情和消費(fèi)電子需求疲軟的影響，增速放緩，2022年共注冊(cè)16,769家，注銷、吊銷的企業(yè)也增多。由此趨勢(shì)可以推測(cè)，未來(lái)幾年隨著更多新企業(yè)紛紛涌入，行業(yè)將進(jìn)入飽和期，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈。

半導(dǎo)體企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)方面，從營(yíng)業(yè)收入規(guī)模來(lái)看，我國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)可分成四個(gè)梯隊(duì)，第一梯隊(duì)為紫光集團(tuán)、中芯國(guó)際和長(zhǎng)電科技，營(yíng)業(yè)收入規(guī)模在300億元以上；第二梯隊(duì)為韋爾股份、華天科技、富通微電，營(yíng)收規(guī)模在100-300億元之間；在最底部是廣泛的中小型半導(dǎo)體企業(yè)，其中大部分企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中充當(dāng)分銷代理的角色。在疫情期間，2022年超過(guò)3400家半導(dǎo)體相關(guān)企業(yè)注銷，從側(cè)面反映了“強(qiáng)者愈強(qiáng)、弱者愈弱”的兩極分化愈發(fā)明顯。大型企業(yè)不斷侵占中小型企業(yè)的市場(chǎng)份額，讓強(qiáng)者恒強(qiáng)、集中更好的資源優(yōu)勢(shì)去助推國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)與全球產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)會(huì)，中小型企業(yè)的生存與發(fā)展愈發(fā)艱難，特別是分銷商之間競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。

行業(yè)整體發(fā)展

廣東、江蘇等地領(lǐng)跑市場(chǎng)，上游毛利最高

據(jù)探跡大數(shù)據(jù)研究院數(shù)據(jù)顯示，半導(dǎo)體行業(yè)主要分布在廣東、江蘇省、浙江省、山東省、上海市等地區(qū)；其中，廣東省相關(guān)企業(yè)數(shù)量最多，達(dá)19?555余家。

從成立年限來(lái)看，成立時(shí)間在5年以上的企業(yè)占比近53.6%。從注冊(cè)資本數(shù)據(jù)來(lái)看，注冊(cè)資本在500萬(wàn)以上占比近55%，1億以上規(guī)模接近8.8%。行業(yè)相關(guān)企業(yè)均具有一定實(shí)力規(guī)模和積累，這將大部分國(guó)內(nèi)中小廠商拒之門外，僅有龍頭廠商有足夠的資金實(shí)力投入研發(fā)生產(chǎn)，因此國(guó)家政策和產(chǎn)業(yè)資本的支持顯得尤為重要。

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，從半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)代表企業(yè)的毛利率情況可知，上游支撐產(chǎn)業(yè)的毛利波動(dòng)區(qū)間較大，其中EDA/IP環(huán)節(jié)因技術(shù)壁壘極高，平均毛利率高達(dá)95%左右，半導(dǎo)體材料、設(shè)備環(huán)節(jié)平均毛利率約為30%-40%。中游環(huán)節(jié)，芯片設(shè)計(jì)也由于技術(shù)壁壘較高，毛利水平略高于晶圓制造及半導(dǎo)體封測(cè)。下游應(yīng)用市場(chǎng)，代表性企業(yè)的毛利水平在20%-30%之間。半導(dǎo)體設(shè)計(jì)相比于制造與封測(cè)環(huán)節(jié)，所需資源較為輕量級(jí)，低投入高回報(bào)，因此常成為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)者的首要切入口。

02

半導(dǎo)體行業(yè)黃金時(shí)代到來(lái)

半導(dǎo)體行業(yè)進(jìn)入大規(guī)模高速發(fā)展的階段，有望成為全球第三次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移之地。黃金時(shí)代的到來(lái)對(duì)于半導(dǎo)體企業(yè)來(lái)說(shuō)，需要關(guān)注哪些利好和制約因素？

行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素：政策支持

事關(guān)國(guó)家安全和發(fā)展全局的基礎(chǔ)核心領(lǐng)域

歷經(jīng)專項(xiàng)工程期、產(chǎn)業(yè)支持期到國(guó)家戰(zhàn)略期，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在我國(guó)科技進(jìn)步的重要性日益凸顯，政策支持力度也隨之不斷加大，預(yù)期未來(lái)政策將會(huì)持續(xù)發(fā)力支持半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程。2021-2022年國(guó)家“十四五”規(guī)劃的提出，更是把半導(dǎo)體提升到事關(guān)國(guó)家安全和發(fā)展全局的基礎(chǔ)核心領(lǐng)域。

據(jù)路透社消息透露，中國(guó)為了支持半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展，計(jì)劃在五年內(nèi)制定一項(xiàng)超過(guò)1萬(wàn)億元人民幣（約1,430億美元）的補(bǔ)貼計(jì)劃，該計(jì)劃最快可在2023第一季度實(shí)施，該計(jì)劃旨在利用財(cái)政援助資助中國(guó)企業(yè)購(gòu)買國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備，補(bǔ)貼金額將占設(shè)備采購(gòu)成本的20%，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)建立、擴(kuò)大或更新國(guó)內(nèi)制造、組裝、封裝和研發(fā)設(shè)施的支持以及對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)的稅收優(yōu)惠。

行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素：需求驅(qū)動(dòng)

周期性特征明顯，市場(chǎng)增量可期

宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和產(chǎn)品創(chuàng)新催生新的消費(fèi)需求會(huì)顯著影響半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展。根據(jù)美國(guó)半導(dǎo)體協(xié)會(huì)半導(dǎo)體需求增長(zhǎng)示意圖，半導(dǎo)體行業(yè)與電子產(chǎn)業(yè)高度相關(guān)。在需求爆發(fā)期，汽車智能化和電動(dòng)化帶動(dòng)汽車芯片需求持續(xù)旺盛；另外，物聯(lián)網(wǎng)和數(shù)據(jù)中心等也將出現(xiàn)高速增長(zhǎng)。進(jìn)入未來(lái)探索期，隨著萬(wàn)物互聯(lián)、人工智能、新能源等需求驅(qū)動(dòng)，半導(dǎo)體行業(yè)將迎來(lái)需求大爆發(fā)。

行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素：資本加持

資本市場(chǎng)投資熱情高漲

受益于國(guó)產(chǎn)自主深入推進(jìn)，2022年迎來(lái)新一輪融資高潮，從一級(jí)市場(chǎng)來(lái)看，2022年上半年，半導(dǎo)體行業(yè)完成318起投融資交易，融資規(guī)模近800億元人民幣，可見投資熱度依舊。

03

掘金萬(wàn)億級(jí)半導(dǎo)體市場(chǎng)

隨著2022年美國(guó)芯片法案的出臺(tái)和半導(dǎo)體設(shè)備對(duì)華出口受限等事件的發(fā)生，國(guó)產(chǎn)替代蓄勢(shì)待發(fā)，掘金萬(wàn)億半導(dǎo)體市場(chǎng)，半導(dǎo)體相關(guān)企業(yè)該如何抓住業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)時(shí)機(jī)？將精力集中在哪里獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)？

行業(yè)洞察一

未來(lái)三年是國(guó)產(chǎn)替代的黃金時(shí)期

通過(guò)對(duì)中美在近幾年在半導(dǎo)體領(lǐng)域的博弈進(jìn)行分析，美國(guó)對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體出口限制逐步升級(jí)，限制手段更加隱秘。2022年10月美國(guó)對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)的技術(shù)封鎖再次加碼，這使得國(guó)產(chǎn)替代蓄勢(shì)待發(fā)。根據(jù)IC insights的數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)在2026年達(dá)到21.2%的自給率水平，市場(chǎng)空間廣闊。

未來(lái)三年是半導(dǎo)體行業(yè)全面國(guó)產(chǎn)替代的黃金時(shí)期，半導(dǎo)體企業(yè)正面臨著非常廣闊的市場(chǎng)空間，通過(guò)產(chǎn)品低價(jià)、差異化服務(wù)能夠獲得產(chǎn)品導(dǎo)入和驗(yàn)證的機(jī)會(huì)，是半導(dǎo)體企業(yè)快速切入市場(chǎng)，加入了國(guó)內(nèi)需要芯片的各行業(yè)的商業(yè)大循環(huán)的關(guān)鍵點(diǎn)。

行業(yè)洞察二

由全面缺芯轉(zhuǎn)向特定領(lǐng)域缺芯

不同終端應(yīng)用對(duì)半導(dǎo)體需求逐漸呈兩級(jí)分化，由全面缺芯轉(zhuǎn)向特定領(lǐng)域缺芯。例如，個(gè)人電腦的需求可能會(huì)放緩，將出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。但諸如基礎(chǔ)設(shè)施和汽車等其他領(lǐng)域仍存在短缺。根據(jù) Gartner數(shù)據(jù)，車用、工業(yè)、數(shù)據(jù)中心機(jī)會(huì)最大，2026年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到7827億美元，2021-2026年CAGR 5.6%，其中增速最快的領(lǐng)域?yàn)楦咝阅苓\(yùn)算，將從5億美元增長(zhǎng)到101億美元，CAGR 160.6%，其次是汽車電動(dòng)化，CAGR 25.2%，ADAS排第三，CAGR 22%。

行業(yè)洞察三

創(chuàng)新銷售模式，提升盈利能力

半導(dǎo)體行業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)主要的獲客模式都以老客戶轉(zhuǎn)介紹及原有資源覆蓋為主，獲客方式比較被動(dòng)，一旦需求預(yù)測(cè)不當(dāng)，導(dǎo)致庫(kù)存過(guò)高，企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)難以把控。在需求碎片化背景下，新市場(chǎng)拓展緩慢，各家企業(yè)搶奪客戶資源。要在供應(yīng)鏈中把握更大主動(dòng)權(quán)需創(chuàng)新銷售模式，加速終端客戶開發(fā)。

半導(dǎo)體龍頭企業(yè)持續(xù)加強(qiáng)自身銷售平臺(tái)的搭建，通過(guò)大數(shù)據(jù)和人工智能的獨(dú)特銷售模式，大幅提升獲客效率，獲得更多的終端客戶，持續(xù)改善企業(yè)的盈利能力。

完整內(nèi)容詳見電子版報(bào)告