據(jù)海外媒體報道，美國、荷蘭、日本三個國家的政府達成協(xié)議，將對中國芯片制造施加新的設備出口管制和限制。

今天，半導體協(xié)會發(fā)表嚴正聲明，提出三個反對，并向全球半導體產(chǎn)業(yè)界、學術界、中國政府及相關機構(gòu)呼吁。

新一輪的限制與反限制，對半導體行業(yè)、對資本市場影響究竟有多大？

強烈反對！半導體協(xié)會發(fā)表嚴正聲明

美 國企圖限制中國半導體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展早已是“司馬昭之心——路人皆知”。

早在2021年，美國人工智能國家安全委員會曾向美國國會提供了一份756頁的報告，報告中提到，美國要想在半導體產(chǎn)業(yè)保持全球領先地位，應設法妨礙中國進口光刻機等尖端芯片生產(chǎn)設備，并考慮與荷蘭和日本“協(xié)調(diào)”制定“推定拒絕”的政策，以將中國的半導體產(chǎn)業(yè)限制在落后于美國兩代的程度。

隨后的時間里，美國相繼牽頭成立了“美國半導體聯(lián)盟”和“芯片四方聯(lián)盟”，并批準通過了《芯片與科學法案》，積極塑造和構(gòu)建“去中國化”的半導體供應鏈體系。

2022年10月7日，美國商務部工業(yè)安全局發(fā)布半導體出口管制新規(guī)，對先進芯片、軟件以及用于生產(chǎn)先進芯片的各種半導體制造設備的對華出口提出了前所未有的許可限制。

但美國仍不滿足，一直試圖拉攏日本與荷蘭共同限制中國。

在經(jīng)過數(shù)月的談判后，美國政府終于在2023年1月27日與荷蘭和日本達成了協(xié)議，擬限制向中國出口一些先進的芯片制造設備。該協(xié)議并未官宣，荷蘭、日本政府仍需敲定各自的最終法律安排，實際落實計劃可能需要數(shù)月時間。

一旦計劃真正成為現(xiàn)實，將對中國半導體產(chǎn)業(yè)造成巨大傷害。量子計算、人工智能等領域的發(fā)展也將受到影響。

對此，中國半導體行業(yè)協(xié)會（以下簡稱協(xié)會）今天發(fā)表聲明。在聲明中，協(xié)會表示：

反對這一破壞現(xiàn)有全球半導體產(chǎn)業(yè)生態(tài)的行為；

反對這一干涉全球貿(mào)易自由化、扭曲供需關系和供需平衡的行為；

反對這一試圖將中國半導體產(chǎn)業(yè)排除在全球產(chǎn)業(yè)體系及市場自由競爭之外的行為！

同時，協(xié)會發(fā)起呼吁和號召：

呼吁全球半導體產(chǎn)業(yè)界、學術界團結(jié)起來，捍衛(wèi)半導體產(chǎn)業(yè)的全球化，促進合作創(chuàng)新，持續(xù)為產(chǎn)業(yè)、為人類社會創(chuàng)造福祉。

呼吁中國政府及相關機構(gòu)制定維護全球半導體產(chǎn)業(yè)生態(tài)健康發(fā)展的規(guī)則。對于捍衛(wèi)全球化理念、全球半導體產(chǎn)業(yè)價值觀的外國企業(yè)，支持其在中國市場的業(yè)務健康運營。

號召全體會員單位精誠團結(jié)，堅決捍衛(wèi)全球化產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定；堅定信心，積極應變，發(fā)揚行業(yè)志氣，繁榮產(chǎn)業(yè)生態(tài)，共創(chuàng)廣闊未來。

管制的影響到底有多大？

目前，荷蘭ASML、日本尼康和佳能是全球光刻機領域主要玩家，此外日本還擁有東京電子等重要設備企業(yè)，美、日、荷設備廠商占全球市場前五名，合計占比超過70％，美、日、荷代表了全球半導體設備的主流供應地區(qū)。

反觀國內(nèi)，我國光刻機國產(chǎn)化率僅約1.1％，目前國內(nèi)僅有上海微電子可以量產(chǎn)光刻機，其目前最先進的產(chǎn)品為ArFDry光刻機，可支持90nm制程，同時其在研的28nmArFi光刻機SSA800/10有望在2023年實現(xiàn)交付。對于高端浸沒式DUV（ArFi）和EUV設備還尚未國產(chǎn)替代。

中信證券研報表示，預計日荷的限制范圍大概率不會超出美國2022年10月的對華出口限制的先進制程范圍，即限制只限于16/14nm及以下邏輯、128層及以上NAND存儲、18nm及以下DRAM存儲芯片。

目前市場關注點主要聚焦DUV光刻機能否對華銷售。中信證券認為不必過度擔心。DUV光刻機包括浸沒式DUV（ArFi）和干式DUV（ArF）兩類，浸沒式DUV一般適用于45nm～7nm節(jié)點。其中14nm、7nm通常需要多重曝光，如有必要針對14nm和7nm做出限制，荷蘭ASML未來或采取硬件降級或軟件鎖定方式，限制部分機型的特性，例如降低光刻機套刻精度，以限制多重曝光的實現(xiàn)。

至于全球最先進的EUV（極紫外）光刻機，此前本就一直對華禁售，中芯國際（中芯南方）曾向ASML發(fā)出一臺采購單，但后來受美國政府干預，未得到荷蘭海關放行。

行業(yè)協(xié)會的最嚴聲明，對外意義有限，對內(nèi)作用更大。國家在支持半導體行業(yè)的政策上，可能更加發(fā)力，行業(yè)內(nèi)的部分細分龍頭企業(yè)可能持續(xù)收益。

ChatGPT板塊今天又飆了

今天，第一龍頭股海天瑞聲20CM漲停，這一波行情累計漲幅已高達258.7％，并帶動其他個股大漲。比如初靈信息、三六零、因賽集團、東港股份漲停，云從科技、科大訊飛等紛紛大漲。

消息面上，海天瑞聲今天在互動平臺表示，從目前公司實際情況來看，短期內(nèi)暫未看到由AIGC帶來的大幅訂單增長，公司會持續(xù)關注該領域最新發(fā)展，搶抓相關領域的新發(fā)展機遇。

浪潮信息這只曾經(jīng)的老牌白馬股，今日再度漲停，也是近5個交易日來第三個漲停板。浪潮信息在深交所互動平臺上表示，公司在AIGC（人工智能生成內(nèi)容）賽道已從底層計算能力、中間層大模型算法能力和上層行業(yè)應用方面進行布局和待續(xù)研發(fā)投入，未來將會持續(xù)發(fā)布AIGC的支撐產(chǎn)品。浪潮信息還介紹，公司2021年發(fā)布的源1.0大模型是面向中文的超大規(guī)模預訓練自然語言模型，模型結(jié)構(gòu)與GPT-3類似，與GPT-3相比參數(shù)量增加40％，訓練數(shù)據(jù)集提升10倍，達到了2457億參數(shù)，訓練使用了5TB的高質(zhì)量中文數(shù)據(jù)。

千億市值的科大訊飛，今天大漲7％，創(chuàng)出本輪行情新高。據(jù)報道，科大訊飛副總裁、研究院執(zhí)行院長劉聰今日向媒體表示，通過最近兩個多月的系統(tǒng)分析和快速驗證，公司非常有信心實現(xiàn)ChatGPT類似的技術階躍進步，并在中文認知智能領域達到國際領先水平。

另一只大牛股是三六零，公司市值憑借今日的漲停，重新突破800億大關。民生證券今日發(fā)表研報指出，三六零作為國內(nèi)第二搜索引擎廠商，在ChatGPT技術研發(fā)方面擁有獨特先發(fā)優(yōu)勢。

從基本面看，浪潮信息，科大訊飛，三六O或許值得持續(xù)關注。

半導體行業(yè)相關公司，尤其是與ChatGPT有交集的，會否借勢上漲一波，也值得重點關注。

本文源自價值線