據(jù)海外媒體報(bào)道，美國(guó)、荷蘭、日本三個(gè)國(guó)家的政府達(dá)成協(xié)議，將對(duì)中國(guó)芯片制造施加新的設(shè)備出口管制和限制。

今天，半導(dǎo)體協(xié)會(huì)發(fā)表嚴(yán)正聲明，提出三個(gè)反對(duì)，并向全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)界、學(xué)術(shù)界、中國(guó)政府及相關(guān)機(jī)構(gòu)呼吁。

新一輪的限制與反限制，對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)、對(duì)資本市場(chǎng)影響究竟有多大？

強(qiáng)烈反對(duì)！半導(dǎo)體協(xié)會(huì)發(fā)表嚴(yán)正聲明

美 國(guó)企圖限制中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展早已是“司馬昭之心——路人皆知”。

早在2021年，美國(guó)人工智能國(guó)家安全委員會(huì)曾向美國(guó)國(guó)會(huì)提供了一份756頁(yè)的報(bào)告，報(bào)告中提到，美國(guó)要想在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)保持全球領(lǐng)先地位，應(yīng)設(shè)法妨礙中國(guó)進(jìn)口光刻機(jī)等尖端芯片生產(chǎn)設(shè)備，并考慮與荷蘭和日本“協(xié)調(diào)”制定“推定拒絕”的政策，以將中國(guó)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)限制在落后于美國(guó)兩代的程度。

隨后的時(shí)間里，美國(guó)相繼牽頭成立了“美國(guó)半導(dǎo)體聯(lián)盟”和“芯片四方聯(lián)盟”，并批準(zhǔn)通過(guò)了《芯片與科學(xué)法案》，積極塑造和構(gòu)建“去中國(guó)化”的半導(dǎo)體供應(yīng)鏈體系。

2022年10月7日，美國(guó)商務(wù)部工業(yè)安全局發(fā)布半導(dǎo)體出口管制新規(guī)，對(duì)先進(jìn)芯片、軟件以及用于生產(chǎn)先進(jìn)芯片的各種半導(dǎo)體制造設(shè)備的對(duì)華出口提出了前所未有的許可限制。

但美國(guó)仍不滿足，一直試圖拉攏日本與荷蘭共同限制中國(guó)。

在經(jīng)過(guò)數(shù)月的談判后，美國(guó)政府終于在2023年1月27日與荷蘭和日本達(dá)成了協(xié)議，擬限制向中國(guó)出口一些先進(jìn)的芯片制造設(shè)備。該協(xié)議并未官宣，荷蘭、日本政府仍需敲定各自的最終法律安排，實(shí)際落實(shí)計(jì)劃可能需要數(shù)月時(shí)間。

一旦計(jì)劃真正成為現(xiàn)實(shí)，將對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)造成巨大傷害。量子計(jì)算、人工智能等領(lǐng)域的發(fā)展也將受到影響。

對(duì)此，中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱協(xié)會(huì)）今天發(fā)表聲明。在聲明中，協(xié)會(huì)表示：

反對(duì)這一破壞現(xiàn)有全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)生態(tài)的行為；

反對(duì)這一干涉全球貿(mào)易自由化、扭曲供需關(guān)系和供需平衡的行為；

反對(duì)這一試圖將中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)排除在全球產(chǎn)業(yè)體系及市場(chǎng)自由競(jìng)爭(zhēng)之外的行為！

同時(shí)，協(xié)會(huì)發(fā)起呼吁和號(hào)召：

呼吁全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)界、學(xué)術(shù)界團(tuán)結(jié)起來(lái)，捍衛(wèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的全球化，促進(jìn)合作創(chuàng)新，持續(xù)為產(chǎn)業(yè)、為人類社會(huì)創(chuàng)造福祉。

呼吁中國(guó)政府及相關(guān)機(jī)構(gòu)制定維護(hù)全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)生態(tài)健康發(fā)展的規(guī)則。對(duì)于捍衛(wèi)全球化理念、全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)價(jià)值觀的外國(guó)企業(yè)，支持其在中國(guó)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)健康運(yùn)營(yíng)。

號(hào)召全體會(huì)員單位精誠(chéng)團(tuán)結(jié)，堅(jiān)決捍衛(wèi)全球化產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定；堅(jiān)定信心，積極應(yīng)變，發(fā)揚(yáng)行業(yè)志氣，繁榮產(chǎn)業(yè)生態(tài)，共創(chuàng)廣闊未來(lái)。

管制的影響到底有多大？

目前，荷蘭ASML、日本尼康和佳能是全球光刻機(jī)領(lǐng)域主要玩家，此外日本還擁有東京電子等重要設(shè)備企業(yè)，美、日、荷設(shè)備廠商占全球市場(chǎng)前五名，合計(jì)占比超過(guò)70％，美、日、荷代表了全球半導(dǎo)體設(shè)備的主流供應(yīng)地區(qū)。

反觀國(guó)內(nèi)，我國(guó)光刻機(jī)國(guó)產(chǎn)化率僅約1.1％，目前國(guó)內(nèi)僅有上海微電子可以量產(chǎn)光刻機(jī)，其目前最先進(jìn)的產(chǎn)品為ArFDry光刻機(jī)，可支持90nm制程，同時(shí)其在研的28nmArFi光刻機(jī)SSA800/10有望在2023年實(shí)現(xiàn)交付。對(duì)于高端浸沒(méi)式DUV（ArFi）和EUV設(shè)備還尚未國(guó)產(chǎn)替代。

中信證券研報(bào)表示，預(yù)計(jì)日荷的限制范圍大概率不會(huì)超出美國(guó)2022年10月的對(duì)華出口限制的先進(jìn)制程范圍，即限制只限于16/14nm及以下邏輯、128層及以上NAND存儲(chǔ)、18nm及以下DRAM存儲(chǔ)芯片。

目前市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)主要聚焦DUV光刻機(jī)能否對(duì)華銷售。中信證券認(rèn)為不必過(guò)度擔(dān)心。DUV光刻機(jī)包括浸沒(méi)式DUV（ArFi）和干式DUV（ArF）兩類，浸沒(méi)式DUV一般適用于45nm～7nm節(jié)點(diǎn)。其中14nm、7nm通常需要多重曝光，如有必要針對(duì)14nm和7nm做出限制，荷蘭ASML未來(lái)或采取硬件降級(jí)或軟件鎖定方式，限制部分機(jī)型的特性，例如降低光刻機(jī)套刻精度，以限制多重曝光的實(shí)現(xiàn)。

至于全球最先進(jìn)的EUV（極紫外）光刻機(jī)，此前本就一直對(duì)華禁售，中芯國(guó)際（中芯南方）曾向ASML發(fā)出一臺(tái)采購(gòu)單，但后來(lái)受美國(guó)政府干預(yù)，未得到荷蘭海關(guān)放行。

行業(yè)協(xié)會(huì)的最嚴(yán)聲明，對(duì)外意義有限，對(duì)內(nèi)作用更大。國(guó)家在支持半導(dǎo)體行業(yè)的政策上，可能更加發(fā)力，行業(yè)內(nèi)的部分細(xì)分龍頭企業(yè)可能持續(xù)收益。

ChatGPT板塊今天又飆了

今天，第一龍頭股海天瑞聲20CM漲停，這一波行情累計(jì)漲幅已高達(dá)258.7％，并帶動(dòng)其他個(gè)股大漲。比如初靈信息、三六零、因賽集團(tuán)、東港股份漲停，云從科技、科大訊飛等紛紛大漲。

消息面上，海天瑞聲今天在互動(dòng)平臺(tái)表示，從目前公司實(shí)際情況來(lái)看，短期內(nèi)暫未看到由AIGC帶來(lái)的大幅訂單增長(zhǎng)，公司會(huì)持續(xù)關(guān)注該領(lǐng)域最新發(fā)展，搶抓相關(guān)領(lǐng)域的新發(fā)展機(jī)遇。

浪潮信息這只曾經(jīng)的老牌白馬股，今日再度漲停，也是近5個(gè)交易日來(lái)第三個(gè)漲停板。浪潮信息在深交所互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司在AIGC（人工智能生成內(nèi)容）賽道已從底層計(jì)算能力、中間層大模型算法能力和上層行業(yè)應(yīng)用方面進(jìn)行布局和待續(xù)研發(fā)投入，未來(lái)將會(huì)持續(xù)發(fā)布AIGC的支撐產(chǎn)品。浪潮信息還介紹，公司2021年發(fā)布的源1.0大模型是面向中文的超大規(guī)模預(yù)訓(xùn)練自然語(yǔ)言模型，模型結(jié)構(gòu)與GPT-3類似，與GPT-3相比參數(shù)量增加40％，訓(xùn)練數(shù)據(jù)集提升10倍，達(dá)到了2457億參數(shù)，訓(xùn)練使用了5TB的高質(zhì)量中文數(shù)據(jù)。

千億市值的科大訊飛，今天大漲7％，創(chuàng)出本輪行情新高。據(jù)報(bào)道，科大訊飛副總裁、研究院執(zhí)行院長(zhǎng)劉聰今日向媒體表示，通過(guò)最近兩個(gè)多月的系統(tǒng)分析和快速驗(yàn)證，公司非常有信心實(shí)現(xiàn)ChatGPT類似的技術(shù)階躍進(jìn)步，并在中文認(rèn)知智能領(lǐng)域達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平。

另一只大牛股是三六零，公司市值憑借今日的漲停，重新突破800億大關(guān)。民生證券今日發(fā)表研報(bào)指出，三六零作為國(guó)內(nèi)第二搜索引擎廠商，在ChatGPT技術(shù)研發(fā)方面擁有獨(dú)特先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

從基本面看，浪潮信息，科大訊飛，三六O或許值得持續(xù)關(guān)注。

半導(dǎo)體行業(yè)相關(guān)公司，尤其是與ChatGPT有交集的，會(huì)否借勢(shì)上漲一波，也值得重點(diǎn)關(guān)注。

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