國(guó)金證券電子研究員趙晉

半導(dǎo)體設(shè)備材料：看好自主可控及復(fù)蘇需求下的投資機(jī)會(huì)。SEMI 預(yù)計(jì) 2023 年全球半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模將同比減少 16.0％至 912億美元。2022 年 10 月 7 日美國(guó)商務(wù)部宣布修訂《出口管理?xiàng)l例》，受此影響，22 年 11 月中國(guó)半導(dǎo)體制造設(shè)備進(jìn)口額顯著下滑至 18.76 億美元（同比-42.63％，環(huán)比-7.91％），我們預(yù)測(cè) 2023 年中國(guó)大陸半導(dǎo)體設(shè)備資本開(kāi)支下滑 31.5％。

在內(nèi)因及外因推動(dòng)下，下游廠商加快國(guó)產(chǎn)設(shè)備認(rèn)證，我們看好拓荊科技、芯源微、北方華創(chuàng)、長(zhǎng)川科技等受益于國(guó)產(chǎn)化率提升帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。

材料方面推薦產(chǎn)品品類拓展順利，具備建設(shè)半導(dǎo)體材料平臺(tái)的技術(shù)基礎(chǔ)，打開(kāi)長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間的公司，鼎龍股份、江豐電子、雅克科技。

細(xì)分領(lǐng)域在現(xiàn)有滲透率0-1爆發(fā)性增長(zhǎng)的光刻膠行業(yè)龍頭華懋科技、彤程新材、南大光電；顯影液格林達(dá)等。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

半導(dǎo)體周期下行風(fēng)險(xiǎn)，中美貿(mào)易摩擦升級(jí)風(fēng)險(xiǎn)

本文源自券商研報(bào)精選