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世界大型半導(dǎo)體企業(yè)的業(yè)績(jī)正在進(jìn)一步惡化。2023年1～3月（部分企業(yè)為2～4月等），10家公司中有9家同比出現(xiàn)減收，預(yù)計(jì)增收的美國(guó)博通（Broadcom）的增長(zhǎng)率也放緩。因客戶調(diào)整庫(kù)存，智能手機(jī)用半導(dǎo)體等陷入苦戰(zhàn)，數(shù)據(jù)中心用產(chǎn)品也受到影響。企業(yè)經(jīng)營(yíng)層中出現(xiàn)了期待年中業(yè)績(jī)觸底反彈的聲音，但條件是中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇等?！ ?/p> 博通3月2日發(fā)布消息稱(chēng)，2023年2～4月的銷(xiāo)售額將同比增長(zhǎng)8％，達(dá)到約87億美元。雖然企業(yè)用通信半導(dǎo)體等起到支撐作用，但季度增收率為約3年來(lái)的最低水平。該公司就下半財(cái)年（5～10月）的銷(xiāo)售額增長(zhǎng)情況表示：“將保持平緩”（首席執(zhí)行官陳福陽(yáng)（Hock E. Tan））?！?/p>
從10大半導(dǎo)體企業(yè)的1～3月銷(xiāo)售額預(yù)期（部分企業(yè)為2～4月預(yù)期和市場(chǎng)預(yù)期，如有范圍區(qū)間，就取中位值），所有公司的同比增減率均比2022年10～12月出現(xiàn)惡化。預(yù)計(jì)增收的只有博通，其他9家企業(yè)均為減收。而2022年10～12月的情況是3家增收，7家減收。 從最終損益的市場(chǎng)預(yù)期來(lái)看，預(yù)計(jì)有4家虧損，5家的利潤(rùn)減少，2023年1～3月減速跡象進(jìn)一步增強(qiáng)。 帶來(lái)最大負(fù)擔(dān)的是民生用產(chǎn)品低迷。在最終需求減退和經(jīng)濟(jì)減速的背景下，個(gè)人電腦和智能手機(jī)制造商等正在大力壓縮新冠疫情下積壓的過(guò)剩庫(kù)存。有觀點(diǎn)認(rèn)為，1～3月“由于市場(chǎng)疲軟，客戶可能會(huì)以明顯高于最近幾個(gè)季度的速度削減庫(kù)存”（美國(guó)英特爾首席財(cái)務(wù)官戴維·辛斯納）?！ ?/p> 對(duì)于民生用產(chǎn)品比例很高、每臺(tái)產(chǎn)品搭載的數(shù)量較多的存儲(chǔ)器制造企業(yè)來(lái)說(shuō)，影響很大。美國(guó)美光科技（Micron Technology）的12～2月銷(xiāo)售額預(yù)期（中位值）為同比減少51％，在10家大型企業(yè)中減收幅度最大。市場(chǎng)預(yù)計(jì)為最終虧損，虧損幅度將擴(kuò)大至上季度的4倍。 2023年1～3月，PC及智能手機(jī)以外的用途也出現(xiàn)減速。美國(guó)德州儀器（TI）副總裁David Paul表示，“我們的最終市場(chǎng)除了汽車(chē)以外，都將減少”。目前，面向工業(yè)用途等的銷(xiāo)售動(dòng)向也在放緩。在物聯(lián)網(wǎng)（IoT）領(lǐng)域，“（需求減少及庫(kù)存調(diào)整的影響）在消費(fèi)者及工業(yè)等用途也開(kāi)始表現(xiàn)出來(lái)”（美國(guó)高通CFO Akash Palkhiwala）。 在新冠疫情下投資持續(xù)活躍的數(shù)據(jù)中心也不例外。由于云企業(yè)等紛紛削減庫(kù)存，目前的半導(dǎo)體需求減弱。美國(guó)超威半導(dǎo)體（AMD）1～3月面向數(shù)據(jù)中心的銷(xiāo)售額將比2022年10～12月減少兩位數(shù)。 另一方面，也有汽車(chē)等持續(xù)保持良好的領(lǐng)域。在半導(dǎo)體短缺趨于改善的背景下，汽車(chē)廠商的生產(chǎn)狀況正在恢復(fù)，此外半導(dǎo)體搭載量多的純電動(dòng)汽車(chē)（EV）的普及也將起到推動(dòng)作用。 此外，也有人指出“面向宇航和防衛(wèi)用途保持堅(jiān)挺”（樂(lè)天證券經(jīng)濟(jì)研究所首席分析師今中能夫）?！ ?/p> 今后業(yè)績(jī)何時(shí)觸底將是焦點(diǎn)。AMD的CEO蘇姿豐（Lisa Su）根據(jù)客戶調(diào)整庫(kù)存的進(jìn)度等預(yù)計(jì)，“面向PC，1～3月將見(jiàn)底”。臺(tái)積電（TSMC）1～6月與上年同期（按美元計(jì)算）相比減收6%～9%，7～12月轉(zhuǎn)為增收?！?br>
除了客戶調(diào)整庫(kù)存的進(jìn)展外，掌握業(yè)績(jī)恢復(fù)關(guān)鍵的是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的動(dòng)向。英特爾的CEO帕特·基爾辛格說(shuō)：“對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)一定程度的恢復(fù)（的期待）成為看好下半年的理由之一”。中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局3月1日公布的2月采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）綜合為56.4，連續(xù)2個(gè)月高于榮枯線的50，目前積極向好。 由主要半導(dǎo)體股票構(gòu)成的費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)（SOX）比2022年底高出2成，但目前難以上漲。也有很多人認(rèn)為，“包括中國(guó)以外在內(nèi)，以消費(fèi)類(lèi)產(chǎn)品為主的最終需求的前景還不是很明朗”（外資證券），前景由不明朗轉(zhuǎn)為明朗還需要時(shí)間。 日本經(jīng)濟(jì)新聞（中文版：日經(jīng)中文網(wǎng)）堤健太郎、江口良輔版權(quán)聲明：日本經(jīng)濟(jì)新聞社版權(quán)所有，未經(jīng)授權(quán)不得轉(zhuǎn)載或部分復(fù)制，違者必究。
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從10大半導(dǎo)體企業(yè)的1～3月銷(xiāo)售額預(yù)期（部分企業(yè)為2～4月預(yù)期和市場(chǎng)預(yù)期，如有范圍區(qū)間，就取中位值），所有公司的同比增減率均比2022年10～12月出現(xiàn)惡化。預(yù)計(jì)增收的只有博通，其他9家企業(yè)均為減收。而2022年10～12月的情況是3家增收，7家減收。 從最終損益的市場(chǎng)預(yù)期來(lái)看，預(yù)計(jì)有4家虧損，5家的利潤(rùn)減少，2023年1～3月減速跡象進(jìn)一步增強(qiáng)。 帶來(lái)最大負(fù)擔(dān)的是民生用產(chǎn)品低迷。在最終需求減退和經(jīng)濟(jì)減速的背景下，個(gè)人電腦和智能手機(jī)制造商等正在大力壓縮新冠疫情下積壓的過(guò)剩庫(kù)存。有觀點(diǎn)認(rèn)為，1～3月“由于市場(chǎng)疲軟，客戶可能會(huì)以明顯高于最近幾個(gè)季度的速度削減庫(kù)存”（美國(guó)英特爾首席財(cái)務(wù)官戴維·辛斯納）?！ ?/p> 對(duì)于民生用產(chǎn)品比例很高、每臺(tái)產(chǎn)品搭載的數(shù)量較多的存儲(chǔ)器制造企業(yè)來(lái)說(shuō)，影響很大。美國(guó)美光科技（Micron Technology）的12～2月銷(xiāo)售額預(yù)期（中位值）為同比減少51％，在10家大型企業(yè)中減收幅度最大。市場(chǎng)預(yù)計(jì)為最終虧損，虧損幅度將擴(kuò)大至上季度的4倍。 2023年1～3月，PC及智能手機(jī)以外的用途也出現(xiàn)減速。美國(guó)德州儀器（TI）副總裁David Paul表示，“我們的最終市場(chǎng)除了汽車(chē)以外，都將減少”。目前，面向工業(yè)用途等的銷(xiāo)售動(dòng)向也在放緩。在物聯(lián)網(wǎng)（IoT）領(lǐng)域，“（需求減少及庫(kù)存調(diào)整的影響）在消費(fèi)者及工業(yè)等用途也開(kāi)始表現(xiàn)出來(lái)”（美國(guó)高通CFO Akash Palkhiwala）。 在新冠疫情下投資持續(xù)活躍的數(shù)據(jù)中心也不例外。由于云企業(yè)等紛紛削減庫(kù)存，目前的半導(dǎo)體需求減弱。美國(guó)超威半導(dǎo)體（AMD）1～3月面向數(shù)據(jù)中心的銷(xiāo)售額將比2022年10～12月減少兩位數(shù)。 另一方面，也有汽車(chē)等持續(xù)保持良好的領(lǐng)域。在半導(dǎo)體短缺趨于改善的背景下，汽車(chē)廠商的生產(chǎn)狀況正在恢復(fù)，此外半導(dǎo)體搭載量多的純電動(dòng)汽車(chē)（EV）的普及也將起到推動(dòng)作用。 此外，也有人指出“面向宇航和防衛(wèi)用途保持堅(jiān)挺”（樂(lè)天證券經(jīng)濟(jì)研究所首席分析師今中能夫）?！ ?/p> 今后業(yè)績(jī)何時(shí)觸底將是焦點(diǎn)。AMD的CEO蘇姿豐（Lisa Su）根據(jù)客戶調(diào)整庫(kù)存的進(jìn)度等預(yù)計(jì)，“面向PC，1～3月將見(jiàn)底”。臺(tái)積電（TSMC）1～6月與上年同期（按美元計(jì)算）相比減收6%～9%，7～12月轉(zhuǎn)為增收?！?br>
除了客戶調(diào)整庫(kù)存的進(jìn)展外，掌握業(yè)績(jī)恢復(fù)關(guān)鍵的是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的動(dòng)向。英特爾的CEO帕特·基爾辛格說(shuō)：“對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)一定程度的恢復(fù)（的期待）成為看好下半年的理由之一”。中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局3月1日公布的2月采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）綜合為56.4，連續(xù)2個(gè)月高于榮枯線的50，目前積極向好。 由主要半導(dǎo)體股票構(gòu)成的費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)（SOX）比2022年底高出2成，但目前難以上漲。也有很多人認(rèn)為，“包括中國(guó)以外在內(nèi)，以消費(fèi)類(lèi)產(chǎn)品為主的最終需求的前景還不是很明朗”（外資證券），前景由不明朗轉(zhuǎn)為明朗還需要時(shí)間。 日本經(jīng)濟(jì)新聞（中文版：日經(jīng)中文網(wǎng)）堤健太郎、江口良輔版權(quán)聲明：日本經(jīng)濟(jì)新聞社版權(quán)所有，未經(jīng)授權(quán)不得轉(zhuǎn)載或部分復(fù)制，違者必究。
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