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昨晚起朋友圈就被這么一則新聞刷屏了，
如此激動(dòng)，是因?yàn)樵撘庖?jiàn)可能是未來(lái)公募基金行業(yè)最重要的指南針文件，對(duì)整個(gè)行業(yè)發(fā)展奠定了基調(diào)。
自1998年以來(lái)，公募基金行業(yè)經(jīng)過(guò)20多年的發(fā)展已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)最重要的機(jī)構(gòu)投資者之一，成為國(guó)民財(cái)富管理不可或缺的載體。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年4月26日，目前國(guó)內(nèi)公募基金公司、以及持有公募基金牌照的金融機(jī)構(gòu)共有149家。2022年一季度公募基金管理總規(guī)模達(dá)到25.13萬(wàn)億，其中非貨基規(guī)模超過(guò)15萬(wàn)億。
截至2022年3月底，公募基金投資者人數(shù)達(dá)5.41億，權(quán)益類基金投資者人數(shù)1.85億。
任何事物的發(fā)展都不是一勞永逸的，長(zhǎng)期以來(lái)，公募基金發(fā)展出現(xiàn)了很多問(wèn)題，比如基金公司產(chǎn)品同質(zhì)化、基金賺錢(qián)而基民不賺錢(qián)等特點(diǎn)。
基于這些現(xiàn)象，《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》應(yīng)運(yùn)而生。
意見(jiàn)共有4大方面16個(gè)要點(diǎn)，重點(diǎn)部分如下：
支持基金管理公司在做優(yōu)做強(qiáng)公募基金主業(yè)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展，促進(jìn)形成綜合性大型財(cái)富管理機(jī)構(gòu)與特色化專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)協(xié)同發(fā)展、良性競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)生態(tài)。
引導(dǎo)頭部機(jī)構(gòu)切實(shí)發(fā)揮引領(lǐng)表率作用，堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，努力做難而正確的事，成為“受人尊敬、讓人信服”的行業(yè)領(lǐng)跑者。
支持公募主業(yè)突出、合規(guī)運(yùn)營(yíng)穩(wěn)健、專業(yè)能力適配的基金管理公司設(shè)立子公司，專門(mén)從事公募REITs、股權(quán)投資、基金投資顧問(wèn)、養(yǎng)老金融服務(wù)等業(yè)務(wù)，提升綜合財(cái)富管理能力。
研究進(jìn)一步優(yōu)化基金管理公司交易模式，公募基金后臺(tái)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)外包由試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)，支持中小基金管理公司降本增效，聚力提升投研能力。
點(diǎn)評(píng)：頭部基金公司要帶頭，中小公司甩開(kāi)瑣碎事務(wù)，聚焦投研
積極推進(jìn)商業(yè)銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、證券公司等優(yōu)質(zhì)金融機(jī)構(gòu)依法設(shè)立基金管理公司。調(diào)整優(yōu)化公募基金牌照制度，適度放寬同一主體下公募牌照數(shù)量限制，支持證券資管子公司、保險(xiǎn)資管公司、銀行理財(cái)子公司等專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)依法申請(qǐng)公募基金牌照，從事公募基金管理業(yè)務(wù)。
點(diǎn)評(píng)：公募隊(duì)伍要進(jìn)一步壯大，參與主體更多樣化
支持對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)具有長(zhǎng)期投資意愿的優(yōu)質(zhì)境外金融機(jī)構(gòu)設(shè)立基金管理公司或擴(kuò)大持股比例，鼓勵(lì)行業(yè)積極借鑒境外先進(jìn)資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和有益業(yè)務(wù)模式。
支持符合條件的基金管理公司“走出去”，依法設(shè)立境外子公司，提升服務(wù)境外投資者及全球資產(chǎn)配置的能力。
繼續(xù)推動(dòng)擴(kuò)大QDII額度，拓寬公募基金海外市場(chǎng)投資渠道。
穩(wěn)步有序推動(dòng)產(chǎn)品雙向開(kāi)放，持續(xù)推進(jìn)內(nèi)地與香港基金互認(rèn)業(yè)務(wù)，穩(wěn)妥拓展ETF互通機(jī)制，支持符合條件的公募基金參與粵港澳大灣區(qū)“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)，推動(dòng)股票ETF納入內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)互聯(lián)互通標(biāo)的。
點(diǎn)評(píng)：走出去，引進(jìn)來(lái)，讓投資者足不出戶買(mǎi)遍全球
鼓勵(lì)基金管理人以滿足居民財(cái)富管理需求為出發(fā)點(diǎn)，以風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)可控、投資者有效保護(hù)為前提，加大產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度，切實(shí)提高公募基金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。
大力推進(jìn)權(quán)益類基金發(fā)展，支持成熟指數(shù)型產(chǎn)品做大做強(qiáng)，加快推動(dòng)ETF產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展，不斷提高權(quán)益類基金占比。
有序拓展公募基金投資范圍和投資策略，穩(wěn)步推進(jìn)金融衍生品投資。
穩(wěn)妥發(fā)展固收類產(chǎn)品，支持個(gè)人零售型債券產(chǎn)品發(fā)展，研究完善FOF、MOM等產(chǎn)品規(guī)則，加大中低波動(dòng)型產(chǎn)品開(kāi)發(fā)創(chuàng)設(shè)力度，開(kāi)發(fā)適配個(gè)人養(yǎng)老金長(zhǎng)期投資的基金產(chǎn)品，有效對(duì)接不同風(fēng)險(xiǎn)偏好資金需求，健全完善公募基金風(fēng)險(xiǎn)收益曲線與產(chǎn)品譜系。
研究推動(dòng)ETF集合申購(gòu)業(yè)務(wù)試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)，積極推動(dòng)公募REITs、養(yǎng)老投資產(chǎn)品、管理人合理讓利型產(chǎn)品等創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)展。
點(diǎn)評(píng)：多樣化產(chǎn)品，持續(xù)創(chuàng)新
做好個(gè)人養(yǎng)老金投資公募基金政策落地工作，指導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)穩(wěn)妥做好產(chǎn)品、系統(tǒng)、投教等準(zhǔn)備，鼓勵(lì)行業(yè)機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)各類具有鎖定期、服務(wù)投資者生命周期的基金產(chǎn)品。
積極參與各類養(yǎng)老金投資運(yùn)營(yíng)管理政策設(shè)計(jì)，推動(dòng)配合有關(guān)部門(mén)出臺(tái)養(yǎng)老金市場(chǎng)化、長(zhǎng)期化投資政策，研究建立以個(gè)人賬戶為基礎(chǔ)的多層次補(bǔ)充養(yǎng)老體系，支持更多優(yōu)秀公募基金管理人參與養(yǎng)老金管理。
持續(xù)推動(dòng)保險(xiǎn)、理財(cái)、信托等各類資管機(jī)構(gòu)通過(guò)直接投資、委托投資、公募基金等形式提高權(quán)益投資實(shí)際占比，并實(shí)施長(zhǎng)周期考核。推動(dòng)基金管理人加大人力、資本、研究等資源投入，加強(qiáng)多資產(chǎn)配置和投研能力建設(shè)，切實(shí)提高中長(zhǎng)期資金服務(wù)水平。
點(diǎn)評(píng)：發(fā)揮養(yǎng)老第三條腿的作用
加快建設(shè)公募基金賬戶統(tǒng)一查詢平臺(tái)，抓緊推出“基金E賬戶”APP，為個(gè)人投資者提供“一站式”的基金賬戶及份額信息查詢服務(wù)。
建設(shè)行業(yè)性的機(jī)構(gòu)投資者直銷服務(wù)平臺(tái)，為機(jī)構(gòu)投資者提供集中化、標(biāo)準(zhǔn)化、自動(dòng)化的基金投資電子信息流轉(zhuǎn)服務(wù)。
全面做好個(gè)人養(yǎng)老金投資公募基金信息平臺(tái)上線工作，為行業(yè)參與養(yǎng)老第三支柱提供有力保障。
穩(wěn)步拓展滬深交易所基金通平臺(tái)業(yè)務(wù)功能，為場(chǎng)外投資者投資公募REITs等場(chǎng)內(nèi)基金提供補(bǔ)充性渠道。
點(diǎn)評(píng)：讓數(shù)據(jù)更透明。
除上述要點(diǎn)之外，《意見(jiàn)》還提出了強(qiáng)化長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制、提升投研核心能力、厚植行業(yè)文化理念、著力提高投資者獲得感等要求。
期待在《意見(jiàn)》的指導(dǎo)下，我國(guó)公募基金行業(yè)開(kāi)出更絢麗的花。#基金##股票#
如此激動(dòng)，是因?yàn)樵撘庖?jiàn)可能是未來(lái)公募基金行業(yè)最重要的指南針文件，對(duì)整個(gè)行業(yè)發(fā)展奠定了基調(diào)。自1998年以來(lái)，公募基金行業(yè)經(jīng)過(guò)20多年的發(fā)展已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)最重要的機(jī)構(gòu)投資者之一，成為國(guó)民財(cái)富管理不可或缺的載體。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年4月26日，目前國(guó)內(nèi)公募基金公司、以及持有公募基金牌照的金融機(jī)構(gòu)共有149家。2022年一季度公募基金管理總規(guī)模達(dá)到25.13萬(wàn)億，其中非貨基規(guī)模超過(guò)15萬(wàn)億。
截至2022年3月底，公募基金投資者人數(shù)達(dá)5.41億，權(quán)益類基金投資者人數(shù)1.85億。
任何事物的發(fā)展都不是一勞永逸的，長(zhǎng)期以來(lái)，公募基金發(fā)展出現(xiàn)了很多問(wèn)題，比如基金公司產(chǎn)品同質(zhì)化、基金賺錢(qián)而基民不賺錢(qián)等特點(diǎn)。
基于這些現(xiàn)象，《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》應(yīng)運(yùn)而生。
意見(jiàn)共有4大方面16個(gè)要點(diǎn)，重點(diǎn)部分如下：
一、支持差異化發(fā)展
支持基金管理公司在做優(yōu)做強(qiáng)公募基金主業(yè)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展，促進(jìn)形成綜合性大型財(cái)富管理機(jī)構(gòu)與特色化專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)協(xié)同發(fā)展、良性競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)生態(tài)。
引導(dǎo)頭部機(jī)構(gòu)切實(shí)發(fā)揮引領(lǐng)表率作用，堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，努力做難而正確的事，成為“受人尊敬、讓人信服”的行業(yè)領(lǐng)跑者。
支持公募主業(yè)突出、合規(guī)運(yùn)營(yíng)穩(wěn)健、專業(yè)能力適配的基金管理公司設(shè)立子公司，專門(mén)從事公募REITs、股權(quán)投資、基金投資顧問(wèn)、養(yǎng)老金融服務(wù)等業(yè)務(wù)，提升綜合財(cái)富管理能力。
研究進(jìn)一步優(yōu)化基金管理公司交易模式，公募基金后臺(tái)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)外包由試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)，支持中小基金管理公司降本增效，聚力提升投研能力。
點(diǎn)評(píng)：頭部基金公司要帶頭，中小公司甩開(kāi)瑣碎事務(wù)，聚焦投研
二、壯大公募基金管理人隊(duì)伍
積極推進(jìn)商業(yè)銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、證券公司等優(yōu)質(zhì)金融機(jī)構(gòu)依法設(shè)立基金管理公司。調(diào)整優(yōu)化公募基金牌照制度，適度放寬同一主體下公募牌照數(shù)量限制，支持證券資管子公司、保險(xiǎn)資管公司、銀行理財(cái)子公司等專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)依法申請(qǐng)公募基金牌照，從事公募基金管理業(yè)務(wù)。
點(diǎn)評(píng)：公募隊(duì)伍要進(jìn)一步壯大，參與主體更多樣化
三、穩(wěn)步推進(jìn)高水平開(kāi)放
支持對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)具有長(zhǎng)期投資意愿的優(yōu)質(zhì)境外金融機(jī)構(gòu)設(shè)立基金管理公司或擴(kuò)大持股比例，鼓勵(lì)行業(yè)積極借鑒境外先進(jìn)資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和有益業(yè)務(wù)模式。
支持符合條件的基金管理公司“走出去”，依法設(shè)立境外子公司，提升服務(wù)境外投資者及全球資產(chǎn)配置的能力。
繼續(xù)推動(dòng)擴(kuò)大QDII額度，拓寬公募基金海外市場(chǎng)投資渠道。
穩(wěn)步有序推動(dòng)產(chǎn)品雙向開(kāi)放，持續(xù)推進(jìn)內(nèi)地與香港基金互認(rèn)業(yè)務(wù)，穩(wěn)妥拓展ETF互通機(jī)制，支持符合條件的公募基金參與粵港澳大灣區(qū)“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)，推動(dòng)股票ETF納入內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)互聯(lián)互通標(biāo)的。
點(diǎn)評(píng)：走出去，引進(jìn)來(lái)，讓投資者足不出戶買(mǎi)遍全球
四、積極鼓勵(lì)產(chǎn)品及業(yè)務(wù)守正創(chuàng)新
鼓勵(lì)基金管理人以滿足居民財(cái)富管理需求為出發(fā)點(diǎn)，以風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)可控、投資者有效保護(hù)為前提，加大產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度，切實(shí)提高公募基金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。
大力推進(jìn)權(quán)益類基金發(fā)展，支持成熟指數(shù)型產(chǎn)品做大做強(qiáng)，加快推動(dòng)ETF產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展，不斷提高權(quán)益類基金占比。
有序拓展公募基金投資范圍和投資策略，穩(wěn)步推進(jìn)金融衍生品投資。
穩(wěn)妥發(fā)展固收類產(chǎn)品，支持個(gè)人零售型債券產(chǎn)品發(fā)展，研究完善FOF、MOM等產(chǎn)品規(guī)則，加大中低波動(dòng)型產(chǎn)品開(kāi)發(fā)創(chuàng)設(shè)力度，開(kāi)發(fā)適配個(gè)人養(yǎng)老金長(zhǎng)期投資的基金產(chǎn)品，有效對(duì)接不同風(fēng)險(xiǎn)偏好資金需求，健全完善公募基金風(fēng)險(xiǎn)收益曲線與產(chǎn)品譜系。
研究推動(dòng)ETF集合申購(gòu)業(yè)務(wù)試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)，積極推動(dòng)公募REITs、養(yǎng)老投資產(chǎn)品、管理人合理讓利型產(chǎn)品等創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)展。
點(diǎn)評(píng)：多樣化產(chǎn)品，持續(xù)創(chuàng)新
五、提高中長(zhǎng)期資金占比
做好個(gè)人養(yǎng)老金投資公募基金政策落地工作，指導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)穩(wěn)妥做好產(chǎn)品、系統(tǒng)、投教等準(zhǔn)備，鼓勵(lì)行業(yè)機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)各類具有鎖定期、服務(wù)投資者生命周期的基金產(chǎn)品。
積極參與各類養(yǎng)老金投資運(yùn)營(yíng)管理政策設(shè)計(jì)，推動(dòng)配合有關(guān)部門(mén)出臺(tái)養(yǎng)老金市場(chǎng)化、長(zhǎng)期化投資政策，研究建立以個(gè)人賬戶為基礎(chǔ)的多層次補(bǔ)充養(yǎng)老體系，支持更多優(yōu)秀公募基金管理人參與養(yǎng)老金管理。
持續(xù)推動(dòng)保險(xiǎn)、理財(cái)、信托等各類資管機(jī)構(gòu)通過(guò)直接投資、委托投資、公募基金等形式提高權(quán)益投資實(shí)際占比，并實(shí)施長(zhǎng)周期考核。推動(dòng)基金管理人加大人力、資本、研究等資源投入，加強(qiáng)多資產(chǎn)配置和投研能力建設(shè)，切實(shí)提高中長(zhǎng)期資金服務(wù)水平。
點(diǎn)評(píng)：發(fā)揮養(yǎng)老第三條腿的作用
六、強(qiáng)化行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)
加快建設(shè)公募基金賬戶統(tǒng)一查詢平臺(tái)，抓緊推出“基金E賬戶”APP，為個(gè)人投資者提供“一站式”的基金賬戶及份額信息查詢服務(wù)。
建設(shè)行業(yè)性的機(jī)構(gòu)投資者直銷服務(wù)平臺(tái)，為機(jī)構(gòu)投資者提供集中化、標(biāo)準(zhǔn)化、自動(dòng)化的基金投資電子信息流轉(zhuǎn)服務(wù)。
全面做好個(gè)人養(yǎng)老金投資公募基金信息平臺(tái)上線工作，為行業(yè)參與養(yǎng)老第三支柱提供有力保障。
穩(wěn)步拓展滬深交易所基金通平臺(tái)業(yè)務(wù)功能，為場(chǎng)外投資者投資公募REITs等場(chǎng)內(nèi)基金提供補(bǔ)充性渠道。
點(diǎn)評(píng)：讓數(shù)據(jù)更透明。
除上述要點(diǎn)之外，《意見(jiàn)》還提出了強(qiáng)化長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制、提升投研核心能力、厚植行業(yè)文化理念、著力提高投資者獲得感等要求。
期待在《意見(jiàn)》的指導(dǎo)下，我國(guó)公募基金行業(yè)開(kāi)出更絢麗的花。#基金##股票#
