中新經(jīng)緯12月16日電 (馬靜)中國證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)近日顯示，已接收到財(cái)信證券的《公募基金管理公司設(shè)立資格審批》，這意味著券商系公募或迎來新的入局者。

近年券商系公募基金不斷擴(kuò)容。從2022年上半年的業(yè)績來看，“含基量”越高的券商，公募基金的利潤貢獻(xiàn)率越高，最高可達(dá)49%。

當(dāng)“一參一控一牌”落地之后，目前還有哪些券商在爭相尋求公募基金牌照？

為何瞄準(zhǔn)公募基金？

財(cái)信證券是湖南省唯一的省屬國有控股證券公司，成立于2002年8月，目前注冊(cè)資本66.98億元。財(cái)信證券目前也正在沖刺IPO的路上，其于2022年7月1日披露招股書(申報(bào)稿)，11月18日獲證監(jiān)會(huì)反饋意見。

財(cái)信證券瞄準(zhǔn)公募基金業(yè)務(wù)，跟整個(gè)行業(yè)加速財(cái)富管理轉(zhuǎn)型有關(guān)。浙商證券非銀分析師梁鳳潔認(rèn)為，券商與公募基金的客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好接近，因此公募基金能夠?yàn)槿特S富資管產(chǎn)品種類，券商為公募基金提供代銷渠道，利好券商財(cái)富管理轉(zhuǎn)型。

“公募基金行業(yè)發(fā)展前景廣闊，券商資管發(fā)力公募業(yè)務(wù)，有助開拓增量、提振收入。”銀河證券非銀分析師武平平指出，券商資管具有獨(dú)特的資源稟賦，憑借客戶、投研、產(chǎn)品、渠道等優(yōu)勢(shì)，公募業(yè)務(wù)開展具備比較優(yōu)勢(shì)。

據(jù)招股書，財(cái)信證券業(yè)績主要依靠證券經(jīng)紀(jì)和自營業(yè)務(wù)，其中2019年度、2020年度兩個(gè)業(yè)務(wù)分部形成的營業(yè)收入占財(cái)信證券營業(yè)收入的比例接近60%，2021年度、2022年上半年則超過60%。相比之下，2019年-2021年以及2022年上半年，資管業(yè)務(wù)的收入占比僅為5.84%、3.95%、2.80%和7.15%。

此外，申請(qǐng)公募基金牌照，也有利于券商資管分食個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)。武平平表示，未來隨著個(gè)人養(yǎng)老金滲透率提高，進(jìn)入權(quán)益市場(chǎng)的個(gè)人養(yǎng)老金資金規(guī)?？捎^，頭部基金公司資產(chǎn)管理規(guī)模、凈利潤以及ROE有望抬升，參控股該類公募基金的證券公司受益顯著。

“含基量”高的券商凈利增厚明顯

據(jù)了解，券商謀求公募牌照主要有三種方式：第一設(shè)立資管子公司申請(qǐng)；第二設(shè)立公募基金公司；第三券商主體直接申請(qǐng)。

數(shù)據(jù)顯示，截至目前，共有14家券商持有公募基金牌照。其中，直接持有公募基金牌照的券商有國新證券、國都證券、東興證券、北京高華證券、中銀證券。持有公募基金牌照的券商資管則有東證資管、浙商資管、渤海匯金、財(cái)通資管、長江資管、華泰資管、中泰資管、國泰君安資管、山證資管。

更多券商則是通過設(shè)立基金子公司或參控股的形式加入公募基金江湖。Wind顯示，目前共有66家券商系基金公司(含持牌券商的基金公司)已發(fā)行公募基金，占153家發(fā)行公募基金機(jī)構(gòu)的比例為43.14%。

其中，有10余家券商參控的基金公司都大于1家，包括東方證券、長城證券、興業(yè)證券、廣發(fā)證券、東北證券、招商證券、申萬宏源、華泰證券、海通證券、光大證券、財(cái)通證券、國泰君安證券、華泰證券、長江證券、浙商證券、中泰證券等。

公募基金能為券商增厚多少利潤？誰是受益最大的？

據(jù)梁鳳潔統(tǒng)計(jì)的2022年上半年券商系公募基金業(yè)績數(shù)據(jù)，在上半年券商其他業(yè)務(wù)條線業(yè)績下滑的情況下，公募對(duì)券商凈利潤的貢獻(xiàn)大幅提高。

從統(tǒng)計(jì)結(jié)果來看，東方證券、長城證券、第一創(chuàng)業(yè)從公募基金業(yè)務(wù)中受益最為明顯。其中，東方證券旗下有匯添富基金、東方紅基金；長城證券旗下有景順長城基金、長城基金；第一創(chuàng)業(yè)旗下有銀華基金、創(chuàng)金合信基金。2022年上半年，公募基金對(duì)這三家券商凈利潤貢獻(xiàn)度合計(jì)分別是49%、43%、43%。

此外，參控興證全球基金和南方基金的興業(yè)證券，參控廣發(fā)基金和易方達(dá)基金的廣發(fā)證券，參股銀華基金的西南證券也從公募基金中獲利不少，凈利潤貢獻(xiàn)度分別是28%、39%、23%。

哪些券商也在布局公募基金？

2022年5月20日，證監(jiān)會(huì)公布《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》，在繼續(xù)堅(jiān)持基金管理公司“一參一控”政策前提下，適度放寬公募持牌數(shù)量限制，允許同一集團(tuán)下證券資管子公司、保險(xiǎn)資管公司、銀行理財(cái)子公司等專業(yè)資管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)公募牌照。對(duì)于券商而言，這意味著業(yè)界期待已久的“一參一控一牌”正式落地，即同一主體在參股一家基金、控股一家基金的基礎(chǔ)上，還可以再申請(qǐng)一塊公募牌照。

在此背景下，券商們都在跑馬圈地。除前述提及的財(cái)信證券外，開源證券擬申請(qǐng)公募基金牌照，證監(jiān)會(huì)已于11月25日就申請(qǐng)文件提出反饋意見。

2021年10月，華西證券收到證監(jiān)會(huì)《關(guān)于核準(zhǔn)設(shè)立華西基金管理有限責(zé)任公司的批復(fù)》，核準(zhǔn)設(shè)立華西基金管理有限責(zé)任公司。據(jù)投資者2022年11月下旬提問，華西基金目前尚在監(jiān)管機(jī)構(gòu)驗(yàn)收過程中，暫未取得經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證。

國信證券、國聯(lián)證券分別于2022年4月29日和30日公告表示，擬設(shè)立全資子公司從事證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、公開募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)(以監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)為前提)以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

長城證券也曾于7月27日發(fā)布公告稱，擬出資人民幣10億元設(shè)立資管子公司，在符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的條件后，子公司將申請(qǐng)從事公開募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)。

此外，中金公司、中信證券、中信建投等券商擬設(shè)立資管子公司，并在相關(guān)公告中透露資管子公司將進(jìn)擊公募業(yè)務(wù)，目前申請(qǐng)?jiān)趯徟鞒讨小?/p>(更多報(bào)道線索，請(qǐng)聯(lián)系本文作者馬靜，郵箱：majing@chinanews.com.cn)(中新經(jīng)緯APP)

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