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文/劉振濤18年老牌公募華富基金旗下的一只基金清盤了！12月16日，華富基金旗下的華富恒富18個(gè)月定開債正式終止運(yùn)行，開始進(jìn)入清算期。根據(jù)華富基金此前公告，基金持有人大會(huì)通過了關(guān)于該基金終止運(yùn)行的議案，基金公司安排12月2日-15日為基金選擇期，基金持有人可以贖回或者轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出，12月16日起基金終止運(yùn)行。
華富華恒18個(gè)月定開債是華富基金2022年以來清盤的第一只基金。資料顯示，華富華恒18個(gè)月定開債成立于2017年11月12日，距今運(yùn)行了5年時(shí)間。該基金同時(shí)也是一只轉(zhuǎn)型而來的基金產(chǎn)品。華富華恒18個(gè)月定開債的前身是2014年3月19日成立的華富恒富分級(jí)債。華富恒富分級(jí)債在2014年3月成立時(shí)，募集規(guī)模為8.39億元。華富恒富分級(jí)債運(yùn)行了3年多時(shí)間后，在2017年11月22日進(jìn)行轉(zhuǎn)型，基金變更為了現(xiàn)今的華富華恒18個(gè)月定開債。
華富華恒分級(jí)債在變更成華富華恒18個(gè)月定開債后，規(guī)模為1.68億元，比原先基金募集時(shí)的8.39億元，減少了6.71億元。從華富華恒18個(gè)月定開債的名字就可以看出，該基金設(shè)立有18個(gè)月的封閉期，每18個(gè)月會(huì)定期開放一段時(shí)間，供投資者贖回或者申購(gòu)。數(shù)據(jù)顯示，華富華恒18個(gè)月定開債在封閉期內(nèi)的收益還是比較不錯(cuò)的，2017年12月4日-2019年6月3日的封閉期內(nèi)收益為11.34%，2019年7月3日-2021年1月4日的封閉期內(nèi)收益為12.33%，2021年1月21日-2022年7月21日封閉期內(nèi)收益為-0.48%。2022年以來，該基金收益一般，收益為-4.62%，成立以來收益26.77%。
封閉期內(nèi)不錯(cuò)的收益，使得華富華恒18個(gè)月定開債在運(yùn)行后，基金資產(chǎn)規(guī)模也有所增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2022年二季度末，該基金規(guī)模達(dá)6.01億元。不過好景不長(zhǎng)，2022年三季度末，華富華恒18個(gè)月定開債資產(chǎn)規(guī)模僅剩余0.2億元?；鹳Y產(chǎn)規(guī)模低于5000萬元，觸及了基金清盤條件，最后走向了清盤。導(dǎo)致華富華恒18個(gè)月定開債規(guī)模大幅下降的原因是機(jī)構(gòu)投資者的大量贖回。根據(jù)基金持有人結(jié)構(gòu)，華富華恒18個(gè)月定開債的大部分份額都被機(jī)構(gòu)投資者持有，在2022年機(jī)構(gòu)投資者持有99%的份額。
在2022年7月22日基金開放后，機(jī)構(gòu)投資者在三季度大量贖回了基金份額，機(jī)構(gòu)投資者三季度贖回了5.51億份華富華恒18個(gè)月定開債A份額，導(dǎo)致A份額基金凈資產(chǎn)剩余0.13億元，與二季度相比縮水97.85%。
由此可見，機(jī)構(gòu)投資者的大量贖回，導(dǎo)致了基金份額和資產(chǎn)規(guī)模急速下降，進(jìn)而觸及基金清盤條件走向清盤。實(shí)際上，我們觀察今年清盤的公募基金，很多都受到了機(jī)構(gòu)投資者大量贖回的影響，直接或者間接導(dǎo)致了基金清盤。
比如，12月14日清盤的國(guó)聯(lián)安中小綜指(LOF)基金，該基金在2016年二季度末，基金資產(chǎn)規(guī)模達(dá)13.98億元，而2016年三季度末，基金資產(chǎn)規(guī)模跌到了0.21億元。基金資產(chǎn)規(guī)模下降98%。導(dǎo)致國(guó)聯(lián)安中小綜指（LOF）資產(chǎn)規(guī)模減少的原因就是持有98%份額的機(jī)構(gòu)投資者在三季度贖回了13.38億份基金份額，機(jī)構(gòu)投資者持有比例大降，個(gè)人投資者成為了主導(dǎo)。導(dǎo)致基金在2016年三季度末就觸及了清盤條件。國(guó)聯(lián)安基金表示，將加大營(yíng)銷力度，提升基金規(guī)模，防止基金清盤。不過，該基金最終還是走向了清盤。
值得注意的是，我們觀察華富基金的發(fā)展發(fā)現(xiàn)，2004年成立的華富基金作為一家老牌公募，18年時(shí)間，基金的管理規(guī)模卻不見大的增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年三季度末，華富基金的公募管理規(guī)模為914.01億元，18年時(shí)間沒有突破千億大關(guān)。同一年成立的基金公司對(duì)比來看，上銀基金管理規(guī)模已突破4000億，天弘基金管理規(guī)模突破了10000億，華富基金的管理規(guī)模在同一年成立的基金公司中，并不具備優(yōu)勢(shì)。在全市場(chǎng)151家具備公募管理資格的公司排在56位，屬于中小型基金公司。中小型基金公司普遍“迷你基金”（基金凈資產(chǎn)低于5000萬元的基金）比較多，華富基金也不例外。天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，華富基金目前基金產(chǎn)品有86只（多種份額單獨(dú)計(jì)算），其中資產(chǎn)規(guī)模低于5000萬元的有27只。“迷你基金”數(shù)量占總管理數(shù)量比達(dá)31%。此外，我們觀察華富基金的產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)，華富基金旗下還有一只基金長(zhǎng)期業(yè)績(jī)處于虧損的。數(shù)據(jù)顯示，華富量子生命力混合基金成立于2011年4月1日，距今運(yùn)行了11年時(shí)間之久。11年時(shí)間，基金累計(jì)依舊虧損12.75%，2022年內(nèi)基金虧損31.57%。
目前，公募基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)比較激烈，強(qiáng)者恒強(qiáng)，頭部效應(yīng)明顯。作為一家成立18年的老牌公募，華富基金在基金規(guī)模上不占優(yōu)勢(shì)，旗下又“迷你基金”扎堆，在后市的競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展中，需要更加努力。
華富華恒18個(gè)月定開債是華富基金2022年以來清盤的第一只基金。資料顯示，華富華恒18個(gè)月定開債成立于2017年11月12日，距今運(yùn)行了5年時(shí)間。該基金同時(shí)也是一只轉(zhuǎn)型而來的基金產(chǎn)品。華富華恒18個(gè)月定開債的前身是2014年3月19日成立的華富恒富分級(jí)債。華富恒富分級(jí)債在2014年3月成立時(shí)，募集規(guī)模為8.39億元。華富恒富分級(jí)債運(yùn)行了3年多時(shí)間后，在2017年11月22日進(jìn)行轉(zhuǎn)型，基金變更為了現(xiàn)今的華富華恒18個(gè)月定開債。華富華恒分級(jí)債在變更成華富華恒18個(gè)月定開債后，規(guī)模為1.68億元，比原先基金募集時(shí)的8.39億元，減少了6.71億元。從華富華恒18個(gè)月定開債的名字就可以看出，該基金設(shè)立有18個(gè)月的封閉期，每18個(gè)月會(huì)定期開放一段時(shí)間，供投資者贖回或者申購(gòu)。數(shù)據(jù)顯示，華富華恒18個(gè)月定開債在封閉期內(nèi)的收益還是比較不錯(cuò)的，2017年12月4日-2019年6月3日的封閉期內(nèi)收益為11.34%，2019年7月3日-2021年1月4日的封閉期內(nèi)收益為12.33%，2021年1月21日-2022年7月21日封閉期內(nèi)收益為-0.48%。2022年以來，該基金收益一般，收益為-4.62%，成立以來收益26.77%。封閉期內(nèi)不錯(cuò)的收益，使得華富華恒18個(gè)月定開債在運(yùn)行后，基金資產(chǎn)規(guī)模也有所增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2022年二季度末，該基金規(guī)模達(dá)6.01億元。不過好景不長(zhǎng)，2022年三季度末，華富華恒18個(gè)月定開債資產(chǎn)規(guī)模僅剩余0.2億元?；鹳Y產(chǎn)規(guī)模低于5000萬元，觸及了基金清盤條件，最后走向了清盤。導(dǎo)致華富華恒18個(gè)月定開債規(guī)模大幅下降的原因是機(jī)構(gòu)投資者的大量贖回。根據(jù)基金持有人結(jié)構(gòu)，華富華恒18個(gè)月定開債的大部分份額都被機(jī)構(gòu)投資者持有，在2022年機(jī)構(gòu)投資者持有99%的份額。在2022年7月22日基金開放后，機(jī)構(gòu)投資者在三季度大量贖回了基金份額，機(jī)構(gòu)投資者三季度贖回了5.51億份華富華恒18個(gè)月定開債A份額，導(dǎo)致A份額基金凈資產(chǎn)剩余0.13億元，與二季度相比縮水97.85%。由此可見，機(jī)構(gòu)投資者的大量贖回，導(dǎo)致了基金份額和資產(chǎn)規(guī)模急速下降，進(jìn)而觸及基金清盤條件走向清盤。實(shí)際上，我們觀察今年清盤的公募基金，很多都受到了機(jī)構(gòu)投資者大量贖回的影響，直接或者間接導(dǎo)致了基金清盤。比如，12月14日清盤的國(guó)聯(lián)安中小綜指(LOF)基金，該基金在2016年二季度末，基金資產(chǎn)規(guī)模達(dá)13.98億元，而2016年三季度末，基金資產(chǎn)規(guī)模跌到了0.21億元。基金資產(chǎn)規(guī)模下降98%。導(dǎo)致國(guó)聯(lián)安中小綜指（LOF）資產(chǎn)規(guī)模減少的原因就是持有98%份額的機(jī)構(gòu)投資者在三季度贖回了13.38億份基金份額，機(jī)構(gòu)投資者持有比例大降，個(gè)人投資者成為了主導(dǎo)。導(dǎo)致基金在2016年三季度末就觸及了清盤條件。國(guó)聯(lián)安基金表示，將加大營(yíng)銷力度，提升基金規(guī)模，防止基金清盤。不過，該基金最終還是走向了清盤。值得注意的是，我們觀察華富基金的發(fā)展發(fā)現(xiàn)，2004年成立的華富基金作為一家老牌公募，18年時(shí)間，基金的管理規(guī)模卻不見大的增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年三季度末，華富基金的公募管理規(guī)模為914.01億元，18年時(shí)間沒有突破千億大關(guān)。同一年成立的基金公司對(duì)比來看，上銀基金管理規(guī)模已突破4000億，天弘基金管理規(guī)模突破了10000億，華富基金的管理規(guī)模在同一年成立的基金公司中，并不具備優(yōu)勢(shì)。在全市場(chǎng)151家具備公募管理資格的公司排在56位，屬于中小型基金公司。中小型基金公司普遍“迷你基金”（基金凈資產(chǎn)低于5000萬元的基金）比較多，華富基金也不例外。天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，華富基金目前基金產(chǎn)品有86只（多種份額單獨(dú)計(jì)算），其中資產(chǎn)規(guī)模低于5000萬元的有27只。“迷你基金”數(shù)量占總管理數(shù)量比達(dá)31%。此外，我們觀察華富基金的產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)，華富基金旗下還有一只基金長(zhǎng)期業(yè)績(jī)處于虧損的。數(shù)據(jù)顯示，華富量子生命力混合基金成立于2011年4月1日，距今運(yùn)行了11年時(shí)間之久。11年時(shí)間，基金累計(jì)依舊虧損12.75%，2022年內(nèi)基金虧損31.57%。目前，公募基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)比較激烈，強(qiáng)者恒強(qiáng)，頭部效應(yīng)明顯。作為一家成立18年的老牌公募，華富基金在基金規(guī)模上不占優(yōu)勢(shì)，旗下又“迷你基金”扎堆，在后市的競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展中，需要更加努力。
