智通財經(jīng)APP獲悉，信達(dá)證券發(fā)布研究報告稱，多事件催化半導(dǎo)體回升預(yù)期，國內(nèi)對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)支持力度逐步加大，國產(chǎn)化仍然是國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主旋律。年初以來市場悲觀預(yù)期仍存，半導(dǎo)體設(shè)備板塊估值處于歷史底部區(qū)間。近期伴隨ASML發(fā)布聲明回應(yīng)額外出口管制、國務(wù)院重組科學(xué)技術(shù)部及組建中央科技委、大基金二期入股長江存儲等催化事件，市場信心有望逐步筑建，該行認(rèn)為長期來看國產(chǎn)替代仍是行業(yè)投資主線，建議關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備、零部件和材料板塊。

投資建議：1)設(shè)備：北方華創(chuàng)(002371.SZ)、中微公司(688012.SH)、拓荊科技(688072.SH)、精測電子(300567.SZ)等;2)零部件：茂萊光學(xué)(688502.SH)、美埃科技(688376.SH)、福晶科技(002222.SZ)等;3)材料：滬硅產(chǎn)業(yè)(688126.SH)、鼎龍股份(300054.SZ)、興森科技(002436.SZ)等。

信達(dá)證券主要觀點如下：

ASML官方聲明稱浸沒式DUV或不完全受限。

當(dāng)?shù)貢r間3月8日，ASML在其官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于額外出口管制的聲明》稱，當(dāng)日荷蘭政府出臺的額外出口管制并不涉及所有浸沒式光刻機設(shè)備，只包括“最先進(jìn)”的設(shè)備。盡管ASML尚未收到有關(guān)“最先進(jìn)”的確切定義，ASML將其定義為TWINSCAN NXT:2000i和更先進(jìn)的浸沒式設(shè)備，公司認(rèn)為成熟制程客戶可以使用不太先進(jìn)的浸沒式設(shè)備。今年年初海外媒體稱美日荷三國達(dá)成協(xié)議，將對中國芯片制造施加新的設(shè)備出口管制和限制，市場擔(dān)憂ASML將對華全面禁售浸沒式DUV設(shè)備。此次ASML的官方聲明好于市場悲觀預(yù)期，證實全面禁售浸沒式DUV的概率較低。該行認(rèn)為，國內(nèi)晶圓廠仍有較大概率購買ASML的TWINSCAN NXT:1980Di型號浸沒式DUV，先進(jìn)制程擴產(chǎn)有望恢復(fù)正軌，產(chǎn)業(yè)鏈上下游或?qū)⒊掷m(xù)受益，建議關(guān)注國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備及材料廠商。

重新組建科學(xué)技術(shù)部，強化對半導(dǎo)體行業(yè)支持。

3月10日，十四屆全國人大一次會議表決通過了關(guān)于國務(wù)院機構(gòu)改革方案的決定，將重新組建科學(xué)技術(shù)部，并組建中央科技委員會。此次重組將化轉(zhuǎn)部分具體管理職能、部分所屬部門至其他國務(wù)院機構(gòu)，加強科學(xué)技術(shù)部推動健全新型舉國體制、優(yōu)化科技創(chuàng)新全鏈條管理、促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化、促進(jìn)科技和經(jīng)濟社會發(fā)展相結(jié)合等職能。該行認(rèn)為，當(dāng)前我國半導(dǎo)體制造部分環(huán)節(jié)仍受制于海外，重組科學(xué)技術(shù)部并組建中央科技委員會有利于強化國家對半導(dǎo)體行業(yè)的支持力度，有望加速國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備和材料的自主可控步伐。

大基金二期入股長江存儲，存儲芯片國產(chǎn)替代有望加速。

根據(jù)國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，2月27日，長江存儲科技控股有限公司發(fā)生多項工商變更，其中股東變更內(nèi)容上，新增國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期股份有限公司、長江產(chǎn)業(yè)投資集團有限公司及湖北長晟發(fā)展有限責(zé)任公司等股東。大基金二期此次出資額為129億元，持股比例為12.24%。該行認(rèn)為，大基金二期的入股增資有望支持長江存儲恢復(fù)擴產(chǎn)，存儲芯片國產(chǎn)替代有望加速，同時擴產(chǎn)帶來對半導(dǎo)體設(shè)備和材料的需求也將有望讓產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)收益。

風(fēng)險因素：半導(dǎo)體國產(chǎn)替代進(jìn)程不及預(yù)期;中美貿(mào)易摩擦進(jìn)一步加劇風(fēng)險。