一個(gè)哥們?cè)诮煌ńㄔO(shè)領(lǐng)域的大央企下面的公司工作，前段時(shí)間聯(lián)系我，說(shuō)你在公募基金公司工作，他們有些酒店、商業(yè)街等資產(chǎn)想賣(mài)掉變現(xiàn)，看看你們基金公司是否有興趣投資一下，他們項(xiàng)目組人員各種四出出擊找渠道融資。我跟他說(shuō)我們基金產(chǎn)品投資二級(jí)市場(chǎng)證券，不能直接投酒店、商業(yè)街這類(lèi)未上市交易的資產(chǎn)。他就問(wèn)我你們公募基金公司是干什么的哪，我問(wèn)他你買(mǎi)基金嗎，他說(shuō)他經(jīng)常買(mǎi)。

家里的親朋好友很多都買(mǎi)基金理財(cái)，但是時(shí)不時(shí)聊天時(shí)要是知道我在基金管理公司工作，基本都要問(wèn)一句你們基金管理公司是干什么的哪。父母、丈母娘和媳婦這么多年了也沒(méi)有搞清楚我所在的公司和行業(yè)是干什么的。

是不是感覺(jué)很分裂哪，還有更分裂的。按照中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)2022年5月發(fā)布的相關(guān)報(bào)告，截至2021年底，中國(guó)基金投資者數(shù)量超過(guò)7.2億，就是說(shuō)中國(guó)一半人都參與基金投資。

是有點(diǎn)分裂，但仔細(xì)想想也不奇怪。我們經(jīng)常吃饅頭面條，但不一定大家都知道它的原料小麥長(zhǎng)什么樣，怎么做成面粉的。說(shuō)到余額寶基金很多人可能都知道，但是它背后的基金管理公司天弘基金估計(jì)知道的人就會(huì)少很多。很多人知道明星基金經(jīng)理張坤，曾經(jīng)被稱(chēng)為“坤坤”，但是估計(jì)很多人不知道他所在的基金管理公司易方達(dá)是干什么的。

這樣看來(lái)，公募基金行業(yè)的投資者宣傳工作還有很大的空間，需要繼續(xù)努力，對(duì)應(yīng)的這個(gè)行業(yè)的發(fā)展空間還是巨大的。今天我們就來(lái)說(shuō)說(shuō)公募基金公司是干什么的。

1

證監(jiān)會(huì)第一任主席劉鴻儒曾回憶說(shuō)，早在1991年，他就向時(shí)任上海朱市長(zhǎng)建議建立投資基金，支持國(guó)家建設(shè)，并探討如何建立，在當(dāng)時(shí)條件下，劉還建議通過(guò)工會(huì)組織來(lái)建立投資基金，但研究后認(rèn)為不合適而放棄。

1994年基辛格先生向時(shí)任國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)寫(xiě)了一封信，建議中國(guó)用基金的方式籌集資金，支援國(guó)家建設(shè)。

曾擔(dān)任香港證監(jiān)會(huì)主席和中國(guó)證監(jiān)會(huì)首席顧問(wèn)的梁定邦先生曾回憶說(shuō)，早年他和總理曾有下面的對(duì)話(huà)；“到2050年，你不在這，我不在這，但那時(shí)的總理會(huì)問(wèn)，他當(dāng)年有機(jī)會(huì)做事的時(shí)候，到底做了什么”，“如果我們現(xiàn)在什么也沒(méi)做，那么到2050年，恐怕我們將無(wú)法供養(yǎng)60歲以上的中國(guó)人的生活。國(guó)家保障資金很快就會(huì)用光。如果只是放在銀行里，我們不可能完全解決老齡人群保障問(wèn)題?！薄敖鉀Q這個(gè)問(wèn)題的最好辦法是未來(lái)30年內(nèi)讓資金年回報(bào)率超過(guò)4%，甚至是8%，實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)的唯一辦法就是發(fā)展一個(gè)廣闊的資本市場(chǎng)，其中證券投資基金是為退休儲(chǔ)蓄投資的最有力工具?！?/p>根據(jù)上面說(shuō)的，大家也能看出來(lái)，我們發(fā)展基金的初衷就是為了籌集資金，支援國(guó)家建設(shè)。這就類(lèi)似于我們當(dāng)年發(fā)展股票市場(chǎng)是為了支持國(guó)有企業(yè)改革一樣，明顯的時(shí)代烙印，當(dāng)然也符合金融支持國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的定位。

多說(shuō)一句，當(dāng)時(shí)提到的通過(guò)基金協(xié)助解決未來(lái)養(yǎng)老保障的問(wèn)題體現(xiàn)出了超前的眼光和深邃的洞察力，20多年后看這個(gè)問(wèn)題時(shí)大家的感受應(yīng)該很清楚了。

那么公募基金是如何籌集資金、支援國(guó)家建設(shè)的哪，后面會(huì)說(shuō)到。

2

一句話(huà)概括，公募基金公司就是通過(guò)設(shè)立各類(lèi)基金產(chǎn)品向社會(huì)大眾及機(jī)構(gòu)募集資金，然后通過(guò)投資各類(lèi)股票、債券等為投資者賺取收益并收取管理費(fèi)作為報(bào)酬。基金公司的工作大體上可以劃分為募集資金和投資運(yùn)作兩個(gè)方面，這里先說(shuō)募集資金，后面說(shuō)投資運(yùn)作。

因?yàn)槟芰Σ町?，每家基金公司設(shè)立的基金產(chǎn)品種類(lèi)和數(shù)量差異很大，頭部基金公司可能設(shè)立幾百只基金產(chǎn)品，產(chǎn)品種類(lèi)非常豐富，小型基金公司產(chǎn)品數(shù)量可能就個(gè)位數(shù)，產(chǎn)品類(lèi)型非常單一。

當(dāng)然，行業(yè)也有基金公司走專(zhuān)業(yè)化的精品路線(xiàn)，產(chǎn)品數(shù)量和種類(lèi)不多，但是產(chǎn)品投資業(yè)績(jī)優(yōu)異，管理的資金規(guī)模也很大，投資者也會(huì)非常認(rèn)可，買(mǎi)基金的話(huà)這類(lèi)基金公司非常值得大家關(guān)注。

證監(jiān)會(huì)是基金公司的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，基金產(chǎn)品獲得證監(jiān)會(huì)的注冊(cè)認(rèn)可后方才可以向社會(huì)募集資金。這里順便說(shuō)一下，大家經(jīng)常購(gòu)買(mǎi)的銀行理財(cái)產(chǎn)品和公募基金產(chǎn)品性質(zhì)是一樣的，只是它是由銀行設(shè)立的銀行理財(cái)公司管理的，他們的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是銀保監(jiān)會(huì)，根據(jù)這次國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案，銀保監(jiān)會(huì)后期會(huì)被撤銷(xiāo)，變成新設(shè)立的一個(gè)叫國(guó)家金融監(jiān)督管理總局的機(jī)構(gòu)，大家了解一下。

為什么基金產(chǎn)品獲得證監(jiān)會(huì)的注冊(cè)認(rèn)可后方才可以向社會(huì)募集資金哪？這很關(guān)鍵，和《刑法》上的非法集資扯上關(guān)系了，按照相關(guān)規(guī)定，非法集資是指未經(jīng)國(guó)務(wù)院金融管理部門(mén)依法許可或者違反國(guó)家金融管理規(guī)定,以許諾還本付息或者給予其他投資回報(bào)等方式,向不特定對(duì)象吸收資金的行為。有相關(guān)想法的小伙伴們注意一下，非法集資屬于重罪，大家可以網(wǎng)上搜索一下，案例非常豐富。多扯一下，之前有人問(wèn)照這樣的話(huà)乞丐是不是都可能屬于非法集資了？哪肯定不屬于了，乞丐不會(huì)給你許諾還本付息或者給予其他投資回報(bào)的，“祝您好人有好報(bào)”的話(huà)肯定不算這里的回報(bào)了。

基金產(chǎn)品如何向社會(huì)募集資金哪？基金公司可以自己直接賣(mài)，大部分需要通過(guò)取得基金銷(xiāo)售資格的銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司及專(zhuān)門(mén)的基金銷(xiāo)售公司等渠道來(lái)募集。大家有時(shí)去銀行辦理業(yè)務(wù)時(shí)，銀行大廳會(huì)展示一些基金產(chǎn)品，有時(shí)銀行工作人員也會(huì)主動(dòng)跟你介紹，這就是基金銷(xiāo)售的一個(gè)縮影?；痄N(xiāo)售是一個(gè)很大的江湖，也有很多好玩有趣的故事，后期找機(jī)會(huì)專(zhuān)門(mén)寫(xiě)文章跟大家說(shuō)說(shuō)。

基金要想募集成功那還是有不小的難度的，主要有2個(gè)硬性門(mén)檻，募集資金不少于2億，認(rèn)購(gòu)人數(shù)不少于200人。對(duì)于2個(gè)億，有小伙伴想那找一個(gè)大金主幫忙不就解決了嘛，監(jiān)管部門(mén)早就想到了，要求一個(gè)投資者認(rèn)購(gòu)金額不得超過(guò)基金募集總金額的50%，大金主投1個(gè)億，另1個(gè)億照樣需要基金公司自己想辦法。

為什么有200人的要求那？這就和《證券法》扯上關(guān)系了，一般超過(guò)200人屬于公開(kāi)募集。大家經(jīng)常聽(tīng)說(shuō)私募基金產(chǎn)品，他們的要求就是不能超過(guò)200人，這就是“公募”和“私募”最直觀(guān)的體現(xiàn)，這樣一對(duì)比大家是不是就明白一些了。

如果募集金額到了2個(gè)億，但是人數(shù)不夠200人怎么辦哪?這種情況經(jīng)常出現(xiàn)，這時(shí)候就要充分發(fā)揮員工及七大姑八大姨的力量了，認(rèn)購(gòu)1塊10塊都?xì)g迎，來(lái)的都是客。具體場(chǎng)景小伙伴們應(yīng)該能體會(huì)到哈，上學(xué)時(shí)和工作時(shí)碰到類(lèi)似情景是不是都很正常。

如果募集門(mén)檻達(dá)到了，就可以準(zhǔn)備材料向證監(jiān)會(huì)備案了，證監(jiān)會(huì)備案通過(guò)后就可以向社會(huì)廣而告之我們產(chǎn)品成立了，至此這只基金產(chǎn)品就“誕生”了。

3

一只基金產(chǎn)品“誕生”后，那就正式進(jìn)入投資運(yùn)作階段了，基金公司各部門(mén)的及其人員就各顯神通了，也免不了一些彼此之間的摩擦。

首先就是大家熟知的基金經(jīng)理，顧名思義就是基金的“經(jīng)理人”角色，屬于基金投資運(yùn)作的核心人員?；鸾?jīng)理負(fù)責(zé)決定產(chǎn)品資金投資什么股票、債券等，投多少，什么時(shí)候買(mǎi)，什么時(shí)候賣(mài)，努力通過(guò)這些投資運(yùn)作爭(zhēng)取為大家賺錢(qián)，當(dāng)然虧錢(qián)也是常態(tài)，大家應(yīng)該都親身經(jīng)歷過(guò)。

一個(gè)基金公司可能有1個(gè)到上百個(gè)基金經(jīng)理，每個(gè)基金經(jīng)理可能負(fù)責(zé)1只或者好幾只基金產(chǎn)品，每個(gè)基金產(chǎn)品可能有1個(gè)或者好幾個(gè)基金經(jīng)理。運(yùn)作過(guò)程中，基金經(jīng)理可能發(fā)生變化，大家買(mǎi)基金時(shí)，如果是沖著某個(gè)基金經(jīng)理去的話(huà)，大家要關(guān)注這個(gè)變化。

基金經(jīng)理個(gè)人精力和專(zhuān)業(yè)范疇有限，就需要專(zhuān)業(yè)人員幫助分析可能需要投資的股票和債券，這就是研究員，為基金經(jīng)理的投資提供內(nèi)部建議。當(dāng)然，基金經(jīng)理也可以從證券公司研究人員除獲得外部投資建議。關(guān)于基金經(jīng)理和證券公司研究人員的互動(dòng)又是另一個(gè)江湖，也有很多好玩有趣的故事，后期找機(jī)會(huì)專(zhuān)門(mén)寫(xiě)文章跟大家說(shuō)說(shuō)。

基金經(jīng)理決定如何投資后，就需要有人幫助執(zhí)行投資操作，例如買(mǎi)入某只股票，賣(mài)出某只債券等，這角色就是交易員。有個(gè)常識(shí)，基金經(jīng)理和交易員一定分屬不同的部門(mén)，不能一個(gè)人同時(shí)擔(dān)任兩個(gè)角色。這樣交易員既能協(xié)助基金經(jīng)理執(zhí)行投資操作，也能監(jiān)督把控投資過(guò)程中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

基金經(jīng)理對(duì)基金資金一頓擦操作后，投資的有些股票今天可能賺錢(qián)了，有些可能虧錢(qián)了，賺了多少虧了多少，基金今天可能需要支付一些費(fèi)用，這就需要有人對(duì)基金運(yùn)作進(jìn)行算賬，這角色就是基金會(huì)計(jì)。每只基金產(chǎn)品都是單獨(dú)建賬，獨(dú)立核算的，這也是一個(gè)行業(yè)硬性要求。不然都是就會(huì)形成一個(gè)大資金池，最后一堆亂賬，每個(gè)投資者是虧是賺就全亂了。

基金運(yùn)作過(guò)程中需要有人繼續(xù)對(duì)投資者進(jìn)行服務(wù)，并且持續(xù)募集資金，這個(gè)就是基金銷(xiāo)售人員。

公募基金產(chǎn)品是面向社會(huì)大眾的，運(yùn)作安全和風(fēng)險(xiǎn)管理很重要，證監(jiān)會(huì)有很多要求，這就需要有人來(lái)監(jiān)督和控制，這就是合規(guī)人員和風(fēng)控人員。

基金公司也需要配備IT人員，因?yàn)槭褂煤芏嘞到y(tǒng)，需要系統(tǒng)建設(shè)、維護(hù)和隨時(shí)解決信息技術(shù)問(wèn)題。另外也會(huì)配置公司財(cái)務(wù)人員和人力資源管理人員，這個(gè)大家都好理解，不多說(shuō)。

這應(yīng)該就說(shuō)清楚了基金運(yùn)作的大概過(guò)程及基金公司基本人員角色。再小的基金公司也是這個(gè)基本配置，所謂“麻雀雖小，五臟俱全”也。

稍微扯一下，上面這些人員中，基金經(jīng)理、銷(xiāo)售人員和合規(guī)人員這三者之間的關(guān)系稍微微妙一些，時(shí)不時(shí)要爭(zhēng)論一番：

銷(xiāo)售人員合規(guī)人員：銷(xiāo)售人員主要以銷(xiāo)售業(yè)績(jī)?yōu)閷?dǎo)向，時(shí)不時(shí)有做高風(fēng)險(xiǎn)行為的沖動(dòng)，屁股決定腦袋嘛，各行各業(yè)都這樣，千古不變。合規(guī)人員就需要往回拉，卡住審批不通過(guò)，銷(xiāo)售人員可能就認(rèn)為合規(guī)人員不了解業(yè)務(wù)和市場(chǎng)，時(shí)不時(shí)免不了一番爭(zhēng)論。

銷(xiāo)售人員和基金經(jīng)理：銷(xiāo)售人員認(rèn)為基金經(jīng)理業(yè)績(jī)做得差，老虧錢(qián)，導(dǎo)致客戶(hù)都跑了，影響銷(xiāo)售業(yè)績(jī)?；鸾?jīng)理可能認(rèn)為銷(xiāo)售人員拉來(lái)的客戶(hù)不穩(wěn)定，影響投資業(yè)績(jī)，經(jīng)?？陬^禪是“我們要都是陳光明（公募基金行業(yè)投資大佬，感興趣的小伙伴可以去搜一下），要你們銷(xiāo)售人員干什么”。

基金經(jīng)理和合規(guī)人員：基金經(jīng)理要展示自己，合規(guī)人員經(jīng)常告知哪些話(huà)能說(shuō)哪些不能說(shuō)?；鸾?jīng)理認(rèn)為操作沒(méi)風(fēng)險(xiǎn)，自己了解市場(chǎng)變化，合規(guī)人員不這樣認(rèn)為，有時(shí)就爭(zhēng)論一番。

4 尾聲

這樣應(yīng)該就大概說(shuō)清楚基金公司是干什么的了，基金是如何運(yùn)作的，基金公司內(nèi)部的基本人員配置了。

有一個(gè)問(wèn)題有小伙伴可能還沒(méi)搞清楚，那就是公募基金是如何籌集資金支援國(guó)家建設(shè)的那？這個(gè)也不難理解了，公募基金向社會(huì)大眾募集資金，這個(gè)就是籌集資金，然后購(gòu)買(mǎi)股票和債券就是支援國(guó)家建設(shè)了，因?yàn)楣就ㄟ^(guò)發(fā)行股票和債券拿到了資金，可以擴(kuò)大投資，做大業(yè)務(wù)，招聘更多人員，創(chuàng)造就業(yè)。用這幾年的話(huà)來(lái)說(shuō)就是金融支持、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

公募基金作為社會(huì)資金端和企業(yè)端的橋梁，一方面為社會(huì)大眾提供了更好的理財(cái)服務(wù)，至少大家不用向父輩他們那樣資金只能放在銀行賬戶(hù)里吃那點(diǎn)利息。另一方面，通過(guò)投資支持企業(yè)融資發(fā)展，就是上面說(shuō)的支援國(guó)家建設(shè)和現(xiàn)在所說(shuō)的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。這就是公募基金所干之事的價(jià)值所在。

最后還有一個(gè)問(wèn)題，那就是前面所說(shuō)的過(guò)基金協(xié)投資助解決未來(lái)養(yǎng)老保障的問(wèn)題是怎么回事那？這個(gè)事是一個(gè)比較大和比較專(zhuān)業(yè)的問(wèn)題，又是一個(gè)江湖，也有很多好玩有趣的故事，后期找機(jī)會(huì)專(zhuān)門(mén)寫(xiě)文章跟大家說(shuō)說(shuō)。