一個哥們在交通建設(shè)領(lǐng)域的大央企下面的公司工作，前段時間聯(lián)系我，說你在公募基金公司工作，他們有些酒店、商業(yè)街等資產(chǎn)想賣掉變現(xiàn)，看看你們基金公司是否有興趣投資一下，他們項目組人員各種四出出擊找渠道融資。我跟他說我們基金產(chǎn)品投資二級市場證券，不能直接投酒店、商業(yè)街這類未上市交易的資產(chǎn)。他就問我你們公募基金公司是干什么的哪，我問他你買基金嗎，他說他經(jīng)常買。

家里的親朋好友很多都買基金理財，但是時不時聊天時要是知道我在基金管理公司工作，基本都要問一句你們基金管理公司是干什么的哪。父母、丈母娘和媳婦這么多年了也沒有搞清楚我所在的公司和行業(yè)是干什么的。

是不是感覺很分裂哪，還有更分裂的。按照中國證券業(yè)協(xié)會2022年5月發(fā)布的相關(guān)報告，截至2021年底，中國基金投資者數(shù)量超過7.2億，就是說中國一半人都參與基金投資。

是有點分裂，但仔細想想也不奇怪。我們經(jīng)常吃饅頭面條，但不一定大家都知道它的原料小麥長什么樣，怎么做成面粉的。說到余額寶基金很多人可能都知道，但是它背后的基金管理公司天弘基金估計知道的人就會少很多。很多人知道明星基金經(jīng)理張坤，曾經(jīng)被稱為“坤坤”，但是估計很多人不知道他所在的基金管理公司易方達是干什么的。

這樣看來，公募基金行業(yè)的投資者宣傳工作還有很大的空間，需要繼續(xù)努力，對應(yīng)的這個行業(yè)的發(fā)展空間還是巨大的。今天我們就來說說公募基金公司是干什么的。

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證監(jiān)會第一任主席劉鴻儒曾回憶說，早在1991年，他就向時任上海朱市長建議建立投資基金，支持國家建設(shè)，并探討如何建立，在當時條件下，劉還建議通過工會組織來建立投資基金，但研究后認為不合適而放棄。

1994年基辛格先生向時任國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)寫了一封信，建議中國用基金的方式籌集資金，支援國家建設(shè)。

曾擔(dān)任香港證監(jiān)會主席和中國證監(jiān)會首席顧問的梁定邦先生曾回憶說，早年他和總理曾有下面的對話；“到2050年，你不在這，我不在這，但那時的總理會問，他當年有機會做事的時候，到底做了什么”，“如果我們現(xiàn)在什么也沒做，那么到2050年，恐怕我們將無法供養(yǎng)60歲以上的中國人的生活。國家保障資金很快就會用光。如果只是放在銀行里，我們不可能完全解決老齡人群保障問題?！薄敖鉀Q這個問題的最好辦法是未來30年內(nèi)讓資金年回報率超過4%，甚至是8%，實現(xiàn)這個目標的唯一辦法就是發(fā)展一個廣闊的資本市場，其中證券投資基金是為退休儲蓄投資的最有力工具?！?/p>根據(jù)上面說的，大家也能看出來，我們發(fā)展基金的初衷就是為了籌集資金，支援國家建設(shè)。這就類似于我們當年發(fā)展股票市場是為了支持國有企業(yè)改革一樣，明顯的時代烙印，當然也符合金融支持國家經(jīng)濟發(fā)展的定位。

多說一句，當時提到的通過基金協(xié)助解決未來養(yǎng)老保障的問題體現(xiàn)出了超前的眼光和深邃的洞察力，20多年后看這個問題時大家的感受應(yīng)該很清楚了。

那么公募基金是如何籌集資金、支援國家建設(shè)的哪，后面會說到。

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一句話概括，公募基金公司就是通過設(shè)立各類基金產(chǎn)品向社會大眾及機構(gòu)募集資金，然后通過投資各類股票、債券等為投資者賺取收益并收取管理費作為報酬?；鸸镜墓ぷ鞔篌w上可以劃分為募集資金和投資運作兩個方面，這里先說募集資金，后面說投資運作。

因為能力差異，每家基金公司設(shè)立的基金產(chǎn)品種類和數(shù)量差異很大，頭部基金公司可能設(shè)立幾百只基金產(chǎn)品，產(chǎn)品種類非常豐富，小型基金公司產(chǎn)品數(shù)量可能就個位數(shù)，產(chǎn)品類型非常單一。

當然，行業(yè)也有基金公司走專業(yè)化的精品路線，產(chǎn)品數(shù)量和種類不多，但是產(chǎn)品投資業(yè)績優(yōu)異，管理的資金規(guī)模也很大，投資者也會非常認可，買基金的話這類基金公司非常值得大家關(guān)注。

證監(jiān)會是基金公司的監(jiān)管機構(gòu)，基金產(chǎn)品獲得證監(jiān)會的注冊認可后方才可以向社會募集資金。這里順便說一下，大家經(jīng)常購買的銀行理財產(chǎn)品和公募基金產(chǎn)品性質(zhì)是一樣的，只是它是由銀行設(shè)立的銀行理財公司管理的，他們的監(jiān)管機構(gòu)是銀保監(jiān)會，根據(jù)這次國務(wù)院機構(gòu)改革方案，銀保監(jiān)會后期會被撤銷，變成新設(shè)立的一個叫國家金融監(jiān)督管理總局的機構(gòu)，大家了解一下。

為什么基金產(chǎn)品獲得證監(jiān)會的注冊認可后方才可以向社會募集資金哪？這很關(guān)鍵，和《刑法》上的非法集資扯上關(guān)系了，按照相關(guān)規(guī)定，非法集資是指未經(jīng)國務(wù)院金融管理部門依法許可或者違反國家金融管理規(guī)定,以許諾還本付息或者給予其他投資回報等方式,向不特定對象吸收資金的行為。有相關(guān)想法的小伙伴們注意一下，非法集資屬于重罪，大家可以網(wǎng)上搜索一下，案例非常豐富。多扯一下，之前有人問照這樣的話乞丐是不是都可能屬于非法集資了？哪肯定不屬于了，乞丐不會給你許諾還本付息或者給予其他投資回報的，“祝您好人有好報”的話肯定不算這里的回報了。

基金產(chǎn)品如何向社會募集資金哪？基金公司可以自己直接賣，大部分需要通過取得基金銷售資格的銀行、保險公司、證券公司及專門的基金銷售公司等渠道來募集。大家有時去銀行辦理業(yè)務(wù)時，銀行大廳會展示一些基金產(chǎn)品，有時銀行工作人員也會主動跟你介紹，這就是基金銷售的一個縮影?；痄N售是一個很大的江湖，也有很多好玩有趣的故事，后期找機會專門寫文章跟大家說說。

基金要想募集成功那還是有不小的難度的，主要有2個硬性門檻，募集資金不少于2億，認購人數(shù)不少于200人。對于2個億，有小伙伴想那找一個大金主幫忙不就解決了嘛，監(jiān)管部門早就想到了，要求一個投資者認購金額不得超過基金募集總金額的50%，大金主投1個億，另1個億照樣需要基金公司自己想辦法。

為什么有200人的要求那？這就和《證券法》扯上關(guān)系了，一般超過200人屬于公開募集。大家經(jīng)常聽說私募基金產(chǎn)品，他們的要求就是不能超過200人，這就是“公募”和“私募”最直觀的體現(xiàn)，這樣一對比大家是不是就明白一些了。

如果募集金額到了2個億，但是人數(shù)不夠200人怎么辦哪?這種情況經(jīng)常出現(xiàn)，這時候就要充分發(fā)揮員工及七大姑八大姨的力量了，認購1塊10塊都歡迎，來的都是客。具體場景小伙伴們應(yīng)該能體會到哈，上學(xué)時和工作時碰到類似情景是不是都很正常。

如果募集門檻達到了，就可以準備材料向證監(jiān)會備案了，證監(jiān)會備案通過后就可以向社會廣而告之我們產(chǎn)品成立了，至此這只基金產(chǎn)品就“誕生”了。

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一只基金產(chǎn)品“誕生”后，那就正式進入投資運作階段了，基金公司各部門的及其人員就各顯神通了，也免不了一些彼此之間的摩擦。

首先就是大家熟知的基金經(jīng)理，顧名思義就是基金的“經(jīng)理人”角色，屬于基金投資運作的核心人員?；鸾?jīng)理負責(zé)決定產(chǎn)品資金投資什么股票、債券等，投多少，什么時候買，什么時候賣，努力通過這些投資運作爭取為大家賺錢，當然虧錢也是常態(tài)，大家應(yīng)該都親身經(jīng)歷過。

一個基金公司可能有1個到上百個基金經(jīng)理，每個基金經(jīng)理可能負責(zé)1只或者好幾只基金產(chǎn)品，每個基金產(chǎn)品可能有1個或者好幾個基金經(jīng)理。運作過程中，基金經(jīng)理可能發(fā)生變化，大家買基金時，如果是沖著某個基金經(jīng)理去的話，大家要關(guān)注這個變化。

基金經(jīng)理個人精力和專業(yè)范疇有限，就需要專業(yè)人員幫助分析可能需要投資的股票和債券，這就是研究員，為基金經(jīng)理的投資提供內(nèi)部建議。當然，基金經(jīng)理也可以從證券公司研究人員除獲得外部投資建議。關(guān)于基金經(jīng)理和證券公司研究人員的互動又是另一個江湖，也有很多好玩有趣的故事，后期找機會專門寫文章跟大家說說。

基金經(jīng)理決定如何投資后，就需要有人幫助執(zhí)行投資操作，例如買入某只股票，賣出某只債券等，這角色就是交易員。有個常識，基金經(jīng)理和交易員一定分屬不同的部門，不能一個人同時擔(dān)任兩個角色。這樣交易員既能協(xié)助基金經(jīng)理執(zhí)行投資操作，也能監(jiān)督把控投資過程中出現(xiàn)的風(fēng)險。

基金經(jīng)理對基金資金一頓擦操作后，投資的有些股票今天可能賺錢了，有些可能虧錢了，賺了多少虧了多少，基金今天可能需要支付一些費用，這就需要有人對基金運作進行算賬，這角色就是基金會計。每只基金產(chǎn)品都是單獨建賬，獨立核算的，這也是一個行業(yè)硬性要求。不然都是就會形成一個大資金池，最后一堆亂賬，每個投資者是虧是賺就全亂了。

基金運作過程中需要有人繼續(xù)對投資者進行服務(wù)，并且持續(xù)募集資金，這個就是基金銷售人員。

公募基金產(chǎn)品是面向社會大眾的，運作安全和風(fēng)險管理很重要，證監(jiān)會有很多要求，這就需要有人來監(jiān)督和控制，這就是合規(guī)人員和風(fēng)控人員。

基金公司也需要配備IT人員，因為使用很多系統(tǒng)，需要系統(tǒng)建設(shè)、維護和隨時解決信息技術(shù)問題。另外也會配置公司財務(wù)人員和人力資源管理人員，這個大家都好理解，不多說。

這應(yīng)該就說清楚了基金運作的大概過程及基金公司基本人員角色。再小的基金公司也是這個基本配置，所謂“麻雀雖小，五臟俱全”也。

稍微扯一下，上面這些人員中，基金經(jīng)理、銷售人員和合規(guī)人員這三者之間的關(guān)系稍微微妙一些，時不時要爭論一番：

銷售人員合規(guī)人員：銷售人員主要以銷售業(yè)績?yōu)閷?dǎo)向，時不時有做高風(fēng)險行為的沖動，屁股決定腦袋嘛，各行各業(yè)都這樣，千古不變。合規(guī)人員就需要往回拉，卡住審批不通過，銷售人員可能就認為合規(guī)人員不了解業(yè)務(wù)和市場，時不時免不了一番爭論。

銷售人員和基金經(jīng)理：銷售人員認為基金經(jīng)理業(yè)績做得差，老虧錢，導(dǎo)致客戶都跑了，影響銷售業(yè)績。基金經(jīng)理可能認為銷售人員拉來的客戶不穩(wěn)定，影響投資業(yè)績，經(jīng)?？陬^禪是“我們要都是陳光明（公募基金行業(yè)投資大佬，感興趣的小伙伴可以去搜一下），要你們銷售人員干什么”。

基金經(jīng)理和合規(guī)人員：基金經(jīng)理要展示自己，合規(guī)人員經(jīng)常告知哪些話能說哪些不能說?；鸾?jīng)理認為操作沒風(fēng)險，自己了解市場變化，合規(guī)人員不這樣認為，有時就爭論一番。

4 尾聲

這樣應(yīng)該就大概說清楚基金公司是干什么的了，基金是如何運作的，基金公司內(nèi)部的基本人員配置了。

有一個問題有小伙伴可能還沒搞清楚，那就是公募基金是如何籌集資金支援國家建設(shè)的那？這個也不難理解了，公募基金向社會大眾募集資金，這個就是籌集資金，然后購買股票和債券就是支援國家建設(shè)了，因為公司通過發(fā)行股票和債券拿到了資金，可以擴大投資，做大業(yè)務(wù)，招聘更多人員，創(chuàng)造就業(yè)。用這幾年的話來說就是金融支持、服務(wù)實體經(jīng)濟。

公募基金作為社會資金端和企業(yè)端的橋梁，一方面為社會大眾提供了更好的理財服務(wù)，至少大家不用向父輩他們那樣資金只能放在銀行賬戶里吃那點利息。另一方面，通過投資支持企業(yè)融資發(fā)展，就是上面說的支援國家建設(shè)和現(xiàn)在所說的服務(wù)實體經(jīng)濟。這就是公募基金所干之事的價值所在。

最后還有一個問題，那就是前面所說的過基金協(xié)投資助解決未來養(yǎng)老保障的問題是怎么回事那？這個事是一個比較大和比較專業(yè)的問題，又是一個江湖，也有很多好玩有趣的故事，后期找機會專門寫文章跟大家說說。