消息上，國(guó)產(chǎn)高端光刻膠已量產(chǎn)，據(jù)晶瑞電材日前透露，公司的光刻膠已經(jīng)可以用于0.25-0.13um工藝，也就是250-130nm工藝，已通過(guò)部分重要客戶測(cè)試，KrF高端光刻膠部分品種已量產(chǎn)。

技術(shù)上，半導(dǎo)體調(diào)經(jīng)過(guò)充分的調(diào)整后，有望進(jìn)一步走強(qiáng)。半導(dǎo)體ETF都放量成交20.7億，處于均線粘合起勢(shì)處。從今天整體的異動(dòng)表現(xiàn)來(lái)看，是很明顯的板塊行為。

炒作的邏輯是什么？

主要還是“國(guó)產(chǎn)替代”和“自主創(chuàng)新”為邏輯，上周就爆出荷蘭ASML限制部分高端光刻機(jī)出口，下面簡(jiǎn)單來(lái)為大家分析半導(dǎo)體的細(xì)分領(lǐng)域之一“光刻膠”。

光刻膠是一類光敏感聚合物，在一定波長(zhǎng)的光照下光子激發(fā)材料中的光化學(xué)反應(yīng)，進(jìn)而改變光刻膠在顯影液中的溶解度，從而實(shí)現(xiàn)圖形化的目的。

光刻機(jī)主要分為上游、中游和下游三部分組成。

上游是指光刻膠材料，主要包括樹脂，光引發(fā)劑，溶劑等等。

光刻機(jī)材料目前大部分依賴進(jìn)口，占比達(dá)90%以上，國(guó)內(nèi)只有圣泉集團(tuán)能夠提供樹脂原材料，不過(guò)原材料的技術(shù)難度相比于中下游還是低很多。

中游可以分為PCB光刻膠，LCD光刻膠和半導(dǎo)體光刻膠。

中游的PCB光刻膠和LCD光刻膠我國(guó)與國(guó)外技術(shù)相差不大，真正“卡脖子”的還是半導(dǎo)體光刻膠，目前只有荷蘭ASML公司擁有5代光刻機(jī)即EUV光刻機(jī)的企業(yè)。

下游主要是一些應(yīng)用場(chǎng)所，例如半導(dǎo)體領(lǐng)域，LCD領(lǐng)域，PCB領(lǐng)域等等。

國(guó)內(nèi)目前光刻膠情況

我國(guó)的光刻機(jī)發(fā)展時(shí)間比較短，基本處于三代水平，四代以上的光刻膠基本還處于研發(fā)階段。

所以說(shuō)目前與國(guó)外的差距還是非常明顯的，也是國(guó)家重點(diǎn)扶持的領(lǐng)域之一。光刻膠由于技術(shù)要求很高，對(duì)電子元器件功能影響大。

得哥復(fù)盤后整理出五家光刻膠核心企業(yè)公司，有望在接下來(lái)迎來(lái)主升行情。

一、彤程新材

中國(guó)最大的特種橡膠助劑生產(chǎn)商之一，是國(guó)內(nèi)唯一擁有荷蘭ASML曝光機(jī)的光刻膠公司，是集光刻膠研發(fā)、生產(chǎn)、檢測(cè)、銷售于一體的中外合資企業(yè)，也是國(guó)內(nèi)唯一一家擁有高檔光刻膠自主研發(fā)及生產(chǎn)實(shí)力的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)。

二、華懋科技

公司收購(gòu)徐州博康29.7%的股份，該公司是國(guó)內(nèi)主要的產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)中高端光刻膠單體的企業(yè)，是國(guó)際上先進(jìn)的EUV光刻膠單體發(fā)明者、生產(chǎn)者，單體產(chǎn)品覆蓋全球90%以上客戶群，下游客戶包括Intel、JSR等。

三、上海新陽(yáng)

公司為拓展業(yè)務(wù)范圍及產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域，投資設(shè)立控股子公司上海芯刻微材料技術(shù)有限責(zé)任公司進(jìn)行193nm（ArF）干法光刻膠研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。

四、晶方科技

公司是專業(yè)的封測(cè)服務(wù)商，同時(shí)荷蘭光刻機(jī)制造商ASML為公司參與并購(gòu)的荷蘭Anteryon公司的最主要客戶之一。

五、是我最看好的一家，邏輯如下

①公司自主研發(fā)的ArF光刻膠產(chǎn)品成功通過(guò)客戶的使用認(rèn)證，成為通過(guò)產(chǎn)品驗(yàn)證的第一只國(guó)產(chǎn)ArF光刻膠。

②是中國(guó)唯一完成第四代半導(dǎo)體光刻膠ArF光刻膠研發(fā)，試驗(yàn)到量產(chǎn)階段的公司。

③近期成交量巨大，達(dá)20億+，主力介入明顯，處于啟動(dòng)初期階段。

④周線均線處于粘合處，屬于強(qiáng)勢(shì)的爆發(fā)階段，非常符合近期的強(qiáng)趨勢(shì)股特征。