隨著投資者投資意識(shí)的提升，私募基金成為投資者關(guān)注的熱點(diǎn)，尤其是公募基金收益波動(dòng)較大，且在金融市場(chǎng)環(huán)境相對(duì)復(fù)雜的情況下，很多投資者更青睞私募基金。

私募基金與公募基金有很大差別，在運(yùn)作方式上、投資方向上、業(yè)績(jī)衡量標(biāo)準(zhǔn)等方面都有所不同，這使得二者在很多方面都存在區(qū)別。

但是如果將公募基金和私募基金進(jìn)行簡(jiǎn)單比較后，發(fā)現(xiàn)兩者還是有很多相似之處的。下面我們就從以下幾個(gè)方面來(lái)看一下二者的不同之處。

一、募集方式

公募基金的募集方式主要有兩種：公開(kāi)發(fā)售和非公開(kāi)發(fā)售。

其中，公開(kāi)發(fā)售指的是通過(guò)媒體、路演等方式向社會(huì)不特定對(duì)象進(jìn)行宣傳推介；而非公開(kāi)發(fā)售則指的是通過(guò)發(fā)行說(shuō)明書等方式向特定對(duì)象進(jìn)行宣傳推介，但該銷售方式不限人數(shù)。此外，公募基金還有私募發(fā)行，即在特定的有限范圍內(nèi)進(jìn)行銷售，私募發(fā)行主要指的是私募股權(quán)投資基金和證券投資基金。

公開(kāi)發(fā)售是指將募集到的資金向社會(huì)不特定對(duì)象進(jìn)行公開(kāi)募集；而非公開(kāi)發(fā)售則是將募集到的資金只向少數(shù)特定對(duì)象進(jìn)行募集。從募集方式上來(lái)看，公募基金的募集范圍比私募基金更廣。公募基金募集資金主要有以下幾個(gè)渠道：

1、社會(huì)公眾購(gòu)買：如銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品等；

2、單位或個(gè)人購(gòu)買：如企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)員工個(gè)人購(gòu)買；

3、基金管理公司自己發(fā)行的產(chǎn)品：如證券投資基金。

而私募基金的募集方式是有限責(zé)任公司或股份有限公司，其資金來(lái)源只能是自有資金和員工工資，不得向社會(huì)公眾募集，因此私募基金相對(duì)于公募基金具有更強(qiáng)的封閉性。因此，私募投資者人數(shù)也比公募投資者人數(shù)要少很多。不過(guò)私募和公募也有很大的區(qū)別，二者的投資門檻也存在很大差異，一般私募證券投資基金和股權(quán)投資基金的最低投資門檻都是100萬(wàn)元。

1、投資門檻

公募基金的投資門檻最低是1元，但即使如此低的投資門檻，依舊是眾多投資者無(wú)法達(dá)到的高度。根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，截止2018年底，我國(guó)基金管理公司數(shù)量為169家，其中私募基金數(shù)量為1267家，雖然數(shù)量眾多，但是規(guī)模龐大的公募基金仍然占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)私募證券投資基金市場(chǎng)規(guī)模約為1.2萬(wàn)億元（截止2018年底）。因此，按照1元的最低投資門檻計(jì)算，若要投資100萬(wàn)元，即需要約10萬(wàn)人的參與。

不過(guò)對(duì)于一些風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者而言，私募證券投資基金和私募股權(quán)投資基金是很好的選擇。例如私募股權(quán)投資基金作為一種全新的理財(cái)工具而存在時(shí)，其最大的特點(diǎn)就是對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低或者金融知識(shí)相對(duì)欠缺的投資者而言是一種比較好的投資理財(cái)方式。

2、投資范圍

公募基金的投資范圍主要是股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具等，而且規(guī)定必須投資于股票、債券等風(fēng)險(xiǎn)較高的標(biāo)的，禁止投資于二級(jí)市場(chǎng)，但也有一些例外，如分級(jí)基金的A類份額可以投資于風(fēng)險(xiǎn)較高的標(biāo)的。但是對(duì)于私募基金而言，由于其投資范圍的限制，它不能從事二級(jí)市場(chǎng)投資。此外，公募基金還可以投固定收益類產(chǎn)品、另類投資等金融產(chǎn)品。

而私募基金的主要投資方向就是股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具等風(fēng)險(xiǎn)較低的標(biāo)的，其投資范圍比較寬泛。此外，私募基金還可以進(jìn)行項(xiàng)目融資或股權(quán)融資。但是由于其投資范圍限制比較多，因此不能像公募那樣進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，只能做非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)。

從基金公司注冊(cè)地來(lái)看，公募基金注冊(cè)地一般為北京、上海、深圳等一線城市或省會(huì)城市，而私募基金則沒(méi)有這樣的限制。

從機(jī)構(gòu)組織形式來(lái)看，公募基金一般采用公司制或有限合伙制公司組織形式；私募基金則一般采用有限合伙制或者契約型基金形式。公司制私募基金更有利于機(jī)構(gòu)投資者對(duì)于股權(quán)結(jié)構(gòu)的控制。

從產(chǎn)品設(shè)計(jì)上來(lái)看，公募基金因?yàn)橛袊?yán)格的制度規(guī)定因此更有利于產(chǎn)品設(shè)計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)化與規(guī)范化。但是由于私募產(chǎn)品設(shè)計(jì)自由度較高，因此私募產(chǎn)品一般更具靈活性和多樣性。特別是在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，私募可以做一些額外的限制比如分級(jí)基金B(yǎng)類份額不能進(jìn)行杠桿交易、證券投資不能超過(guò)私募股權(quán)投資的80%等等。

從銷售方式上來(lái)看，公募基金一般可以通過(guò)直銷和代銷機(jī)構(gòu)銷售產(chǎn)品；而私募基金則只能通過(guò)機(jī)構(gòu)代銷或第三方財(cái)富公司等渠道銷售產(chǎn)品。其中由于私募發(fā)行不能像公募那樣進(jìn)行公開(kāi)宣傳推介與營(yíng)銷活動(dòng)，因此其募集的難度相對(duì)較大。

3、風(fēng)險(xiǎn)收益

公募基金是有固定收益的，其收益水平在公募基金類別中屬于較高水平。相較而言，私募基金的收益水平就要低一些，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也要高很多。

例如，某股票型私募基金2018年的平均收益率為38.2%，同期滬深300指數(shù)收益率為21.7%；而某證券投資型私募基金2018年的平均收益率為29.2%，同期上證綜指和滬深300指數(shù)分別為-10.4%和-11.1%。

不過(guò)，公募基金也并不是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的。公募基金也會(huì)出現(xiàn)虧損的情況。例如，某股票型私募基金2018年的收益為-10.4%。之所以會(huì)出現(xiàn)這種情況，主要是由于公募基金在2019年3月31日發(fā)布了一個(gè)新的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，該標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定了基金投資組合中股票倉(cāng)位不得超過(guò)80%，同時(shí)要求資產(chǎn)凈值與各類資產(chǎn)占比不得高于20%。該新標(biāo)準(zhǔn)導(dǎo)致了公募基金行業(yè)出現(xiàn)“規(guī)模至上”的現(xiàn)象，因此造成了公募基金的虧損。

二、投資對(duì)象

從投資對(duì)象來(lái)看，公募基金主要投資于股票、債券等公開(kāi)市場(chǎng)，而私募基金可以通過(guò)一定的方式投資于其他資產(chǎn)類別。具體而言，公募基金是投資于股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)以及其他公開(kāi)交易的金融產(chǎn)品，而私募基金是投資于非公開(kāi)交易的股權(quán)類資產(chǎn)、大宗商品等其他資產(chǎn)。

雖然二者投資對(duì)象有一定差異，但私募基金中的股權(quán)類資產(chǎn)與公募基金的股票投資并不完全相同，前者在被投資企業(yè)上市后的二級(jí)市場(chǎng)交易中有較高的收益性，而后者在被投資企業(yè)上市前沒(méi)有相對(duì)固定的回報(bào)周期。股權(quán)類資產(chǎn)需要對(duì)企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行分析判斷，并且要求較高的專業(yè)知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)，這對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是一個(gè)較大挑戰(zhàn)。相較于公募基金較為穩(wěn)定的收益而言，私募基金作為一種新興金融產(chǎn)品，具有一定風(fēng)險(xiǎn)。投資者在選擇私募基金時(shí)需要了解其投資風(fēng)格、行業(yè)分布等信息，并且可以通過(guò)相關(guān)數(shù)據(jù)指標(biāo)判斷其是否適合自己。

在私募基金的投資過(guò)程中，私募基金管理人主要通過(guò)主動(dòng)管理來(lái)獲取收益，即由私募基金管理人在相關(guān)市場(chǎng)上尋找標(biāo)的公司并對(duì)其進(jìn)行管理。當(dāng)然如果私募基金管理人與目標(biāo)公司具有一定關(guān)聯(lián)關(guān)系、被對(duì)方認(rèn)可為戰(zhàn)略投資者等情況下可以考慮參與其中。在這一過(guò)程中私募基金管理人需要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。從過(guò)往業(yè)績(jī)來(lái)看，一些私募基金在獲取相對(duì)較高收益后開(kāi)始進(jìn)入穩(wěn)定期，但仍有一部分產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)較差。由此可見(jiàn)，投資者要根據(jù)自身情況進(jìn)行判斷以及選擇投資產(chǎn)品。

目前我國(guó)公募基金所投資的資產(chǎn)主要包括股票、債券等公開(kāi)市場(chǎng)上的證券品種，尤其是債券是其主要投資標(biāo)的，且目前我國(guó)債券市場(chǎng)已經(jīng)相對(duì)成熟。但是私募基金在運(yùn)作過(guò)程中可以選擇一定比例的非公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行投資。由于私募基金不受監(jiān)管機(jī)構(gòu)和法律法規(guī)約束，在參與非公開(kāi)市場(chǎng)時(shí)一般會(huì)采取一定比例的資產(chǎn)直接參與二級(jí)市場(chǎng)投資。但是對(duì)于具有較高風(fēng)險(xiǎn)承受能力、對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)收益偏好有一定要求以及不希望獲得過(guò)多固定收益的投資者來(lái)說(shuō)，公募基金的這些特點(diǎn)不太適合他們。

另外從資金募集方式來(lái)看，公募基金會(huì)通過(guò)發(fā)售開(kāi)放式基金來(lái)募集資金，并以公募股權(quán)類資產(chǎn)、債券類資產(chǎn)等公開(kāi)形式向社會(huì)投資者進(jìn)行募集。相比公募基金而言私募基金通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行或通過(guò)特定對(duì)象進(jìn)行募集，且人數(shù)上會(huì)受到一定限制；在發(fā)行時(shí)間上也有較大區(qū)別：公募產(chǎn)品可在固定時(shí)間發(fā)行，而私募產(chǎn)品則需要在特定時(shí)間才能備案。就目前情況來(lái)看公募產(chǎn)品數(shù)量較多、規(guī)模較大，且有監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量等方面進(jìn)行嚴(yán)格限制。在業(yè)績(jī)表現(xiàn)方面則受到一定影響。就目前情況來(lái)看公募產(chǎn)品整體收益水平要明顯好于私募產(chǎn)品。

需要注意的是：目前我國(guó)公募基金主要由銀行、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)投資者持有，個(gè)人投資者持有比例很低、資金體量也較?。欢侥蓟饎t以高凈值客戶為主、個(gè)人投資者占比極低另外私募基金在募集過(guò)程中往往采用非公開(kāi)的方式進(jìn)行募集，資金最終流向不可知；同時(shí)私募基金與其他資產(chǎn)類別聯(lián)系緊密、市場(chǎng)行情波動(dòng)較大時(shí)容易出現(xiàn)集中贖回的情況。因此建議投資者在選擇私募產(chǎn)品時(shí)要對(duì)資金投向以及資金流向等方面進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注。

三、投資策略

從投資策略上看，公募基金采取的是以股票為主，輔以債券等其他資產(chǎn)配置，追求相對(duì)收益。公募基金不參與投資二級(jí)市場(chǎng)股票、股指期貨、 ETF等交易品種，風(fēng)險(xiǎn)控制較嚴(yán)，所以其收益也相對(duì)穩(wěn)定。

而私募基金由于資金規(guī)模相對(duì)較小，且需要主動(dòng)管理，因此在投資策略上與公募基金有所差別。私募基金在投資上注重風(fēng)險(xiǎn)控制、追求絕對(duì)收益，因而投資策略會(huì)更加靈活多樣。

公募基金主要是通過(guò)集中資金實(shí)現(xiàn)分散投資的目標(biāo)，一般以指數(shù)基金、行業(yè)基金為主。而私募基金的投資策略更加多樣化，例如股票多頭、量化對(duì)沖等等?？梢哉f(shuō)公募基金的投資策略更多是圍繞著風(fēng)險(xiǎn)收益比進(jìn)行設(shè)計(jì)的，而私募基金的投資策略更加靈活多樣。

1、投資理念

公募基金的投資理念是價(jià)值投資，這也是公募基金的優(yōu)勢(shì)之一，不過(guò)在長(zhǎng)期的市場(chǎng)中，基金經(jīng)理難免會(huì)產(chǎn)生一定的浮躁情緒，從而影響基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。所以，投資者可以根據(jù)自己對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估來(lái)選擇適合自己的投資風(fēng)格。

私募基金因其較強(qiáng)的獨(dú)立性和專業(yè)性而具有相對(duì)獨(dú)立于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的投資理念。私募基金通過(guò)追求絕對(duì)收益來(lái)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)，因此在投資理念上也與公募基金截然不同。

私募基金主要以“自下而上”進(jìn)行個(gè)股選擇為主，在做多股票、做空股指期貨、期權(quán)等工具方面具有較大優(yōu)勢(shì)。因?yàn)樗侥蓟鸩幌窆蓟鹉菢訌V泛地參與市場(chǎng)交易，而是以自身對(duì)上市公司進(jìn)行深入調(diào)研來(lái)獲取投資機(jī)會(huì)，因此在投資策略上更加靈活多樣。這也是私募基金更多采用股票多頭策略的原因。

2、風(fēng)險(xiǎn)偏好

從投資策略來(lái)看，公募基金注重的是組合投資，通過(guò)將資金集中在股票市場(chǎng)，利用股票資產(chǎn)的高波動(dòng)性，同時(shí)采用其他投資策略，追求相對(duì)收益。公募基金的投資風(fēng)險(xiǎn)一般比較低。因此在投資上可以比較謹(jǐn)慎。而私募基金是以追求絕對(duì)收益為目標(biāo)的，所以私募基金會(huì)采用各種投資策略，運(yùn)用各種量化對(duì)沖、套利、量化選股等手段，力求在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下獲得高收益。私募基金也有高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品和低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，可以根據(jù)投資者自身情況選擇。

從投資風(fēng)格來(lái)看，公募基金追求絕對(duì)收益，更傾向于選擇波動(dòng)大且具有一定彈性的投資標(biāo)的來(lái)進(jìn)行投資。

四、投資限制

公募基金屬于封閉式基金，不能隨時(shí)贖回，但有固定的存續(xù)期。封閉式基金只能在證券交易所或全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌交易。在封閉期內(nèi)，投資者不能提前贖回，但也不能延期投資。

而私募基金屬于開(kāi)放式基金，可以隨時(shí)申購(gòu)、贖回。但私募基金有一定的投資比例限制。比如，對(duì)某一只私募證券基金投資金額要求為100萬(wàn)元起購(gòu)，如果持有的股票市值占凈值比達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)，則需追加購(gòu)買一定比例的股票才可繼續(xù)投資。

此外，公募基金可以投資于上市公司定向增發(fā)的股票；而私募基金只能投資于未上市公司非公開(kāi)發(fā)行的股份或者依法可以轉(zhuǎn)讓的股權(quán)。

另外值得注意的是，在私募基金中也存在禁止或限制投資者的情況。如因違法違規(guī)行為被追究刑事責(zé)任、民事責(zé)任及其他法律責(zé)任等投資者，則不能成為合格投資者。

1、投資對(duì)象

公募基金主要投資于股票、債券等證券，而私募基金則可以投資于股票、債券、期貨、期權(quán)、其他金融衍生品（比如期權(quán)），甚至是大宗商品（比如石油）。同時(shí)，私募基金也可以投資于商業(yè)銀行的非存款類金融工具，但是只能作為信托計(jì)劃的有限合伙人（LP）參與投資，不能直接成為投資公司的股東。

對(duì)于投資者而言，公募基金風(fēng)險(xiǎn)較小，但收益相對(duì)較低；私募基金風(fēng)險(xiǎn)較大，收益相對(duì)較高。但是需要注意的是，由于公募基金在我國(guó)屬于強(qiáng)制性監(jiān)管范疇，其所有人必須按照《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》和《基金管理公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》進(jìn)行相關(guān)登記。所以公募基金的監(jiān)管更加嚴(yán)格，相應(yīng)的制度也更加健全和完善。

當(dāng)然，也有例外情況。比如部分私募基金與商業(yè)銀行合作發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品或資管產(chǎn)品，允許通過(guò)非公開(kāi)方式面向特定對(duì)象發(fā)行；部分私募基金直接以公司制或合伙制的方式設(shè)立，并在工商管理部門注冊(cè)登記為有限責(zé)任公司或合伙企業(yè)。

2、風(fēng)險(xiǎn)承受能力

公募基金主要投資于股票和債券，而私募基金一般只投資股票和債券，此外還可以投資于其他資產(chǎn)，如上市公司股票、股指期貨等。因此，私募基金的風(fēng)險(xiǎn)要大于公募基金。

所以，私募基金與公募基金在風(fēng)險(xiǎn)承受能力上有較大差異。如果是風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較低的投資者，可選擇投資公募基金；如果是風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較高的投資者，可以選擇投資私募基金。

比如，對(duì)于那些對(duì)收益預(yù)期比較高的客戶而言，可能更適合買公募基金；對(duì)于追求穩(wěn)健收益、但又不想承擔(dān)過(guò)大風(fēng)險(xiǎn)的客戶而言，則可選擇私募基金。因?yàn)樗侥蓟鹂梢栽谝欢ǔ潭壬匣乇芨卟▌?dòng)性所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

但值得注意的是，投資者應(yīng)對(duì)自身進(jìn)行準(zhǔn)確定位。有些客戶容易高估自己的投資能力、對(duì)投資市場(chǎng)存在不切實(shí)際的幻想和判斷、無(wú)法面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)等；而有些投資者則容易低估投資市場(chǎng)或自身能力所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和收益。如對(duì)于那些本身存在很大風(fēng)險(xiǎn)承受能力卻又希望獲取較高收益、而又對(duì)自己資產(chǎn)沒(méi)有足夠認(rèn)識(shí)及判斷能力的客戶而言，則可以選擇投資公募基金；而對(duì)那些不愿承擔(dān)過(guò)多風(fēng)險(xiǎn)的客戶來(lái)說(shuō)，則可以選擇投資私募基金。

五、業(yè)績(jī)衡量標(biāo)準(zhǔn)

公募基金和私募基金在業(yè)績(jī)衡量標(biāo)準(zhǔn)上是有所差異的，但是差異不大，兩者都是根據(jù)收益率來(lái)衡量基金的業(yè)績(jī)的。比如在基金成立時(shí)，公募基金有“三年封閉期”，而私募基金一般沒(méi)有這一期限。雖然二者都是按照合同約定來(lái)管理投資產(chǎn)品，但在實(shí)際操作中也存在很多不同之處。如在實(shí)際操作中，公募基金通常采用絕對(duì)收益考核方式，即要求投資者每年獲得多少收益率，而私募則一般采用相對(duì)收益考核方式。

私募基金經(jīng)理一般不會(huì)簡(jiǎn)單地根據(jù)月度、季度和年度來(lái)考察投資業(yè)績(jī)，而是通過(guò)考察一個(gè)時(shí)期內(nèi)基金經(jīng)理的投資策略是否有效來(lái)判斷其投資水平是否優(yōu)秀。私募基金的業(yè)績(jī)考核除了以收益率來(lái)衡量外，還會(huì)從時(shí)間上進(jìn)行考察。在對(duì)私募的業(yè)績(jī)考核方面，一般都要求私募基金經(jīng)理不能在一年內(nèi)連續(xù)虧損兩次或累計(jì)虧損30%以上，即業(yè)績(jī)考核標(biāo)準(zhǔn)是用三年、十年時(shí)間跨度來(lái)衡量的。公募基金的業(yè)績(jī)考核則較靈活。如在每年固定時(shí)間對(duì)業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)估，只要持續(xù)達(dá)到一定的收益率就可以了；但私募對(duì)每個(gè)季度的投資業(yè)績(jī)要求比較高。由此可見(jiàn)二者在業(yè)績(jī)衡量標(biāo)準(zhǔn)上差異不大，主要還是考慮到實(shí)際投資運(yùn)作中的操作方式。當(dāng)然了，除了以上幾點(diǎn)以外，兩者在其他方面也有很大差異。

六、稅收制度

公募基金的稅收制度相對(duì)規(guī)范，一般僅對(duì)管理費(fèi)和銷售費(fèi)用征收。而私募基金的稅收制度一般都比較復(fù)雜，一般來(lái)說(shuō)，私募基金投資者根據(jù)自己的實(shí)際情況決定是否能享受稅收優(yōu)惠。如果投資者是個(gè)人，投資收益需要繳納20%的個(gè)人所得稅。此外，還需繳納印花稅、在交易過(guò)程中產(chǎn)生的傭金以及其他附加費(fèi)用。當(dāng)然，如果是機(jī)構(gòu)投資者則享受稅收優(yōu)惠，在投資過(guò)程中，所得稅稅率為20%，而非機(jī)構(gòu)投資者享受10%的稅率。

當(dāng)然，對(duì)于私募基金而言，還有一些其他問(wèn)題需要考慮。比如是否能享受稅收優(yōu)惠？當(dāng)投資者進(jìn)行基金交易時(shí)，如果他是個(gè)人投資者買賣股票和期貨等風(fēng)險(xiǎn)較大的品種則需要繳納20%的個(gè)人所得稅；如果他是機(jī)構(gòu)投資者買賣股票、期貨等風(fēng)險(xiǎn)較小的品種則可以享受10%的稅率。另外由于私募基金不像公募基金那樣有很多信息披露要求，因此私募基金對(duì)管理人和托管人有更高的要求。

1、選擇更高凈值的產(chǎn)品

很多投資者之所以喜歡買基金，就是因?yàn)樗膬糁蹈?。也就是說(shuō)，買基金能夠獲得更高的收益率。但值得注意的是，決定基金凈值的因素有很多，包括基金投資經(jīng)理的水平、產(chǎn)品自身風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)等，但最關(guān)鍵的是要選擇合適的產(chǎn)品。例如：

1.如果你有一定的投資經(jīng)驗(yàn)，想通過(guò)投資公募基金來(lái)進(jìn)行財(cái)富增值，那么最好選擇有一定品牌知名度或市場(chǎng)份額較高的基金。這類基金在過(guò)去多年來(lái)取得了不錯(cuò)的收益。

2.如果你對(duì)股票市場(chǎng)沒(méi)有太多研究，那么選擇低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品、股票私募基金或純債券基金是更好的選擇。因?yàn)檫@些產(chǎn)品一般不需要去做擇時(shí)等操作，只要認(rèn)真挑選優(yōu)質(zhì)管理人就可以了。

3.如果你是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者，希望獲得更高的收益回報(bào)，那么建議你選擇股票私募基金或偏股型指數(shù)公募基金。

4.如果你想追求絕對(duì)收益，愿意承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。那么選擇一款投資管理人專業(yè)能力強(qiáng)、風(fēng)控措施完善且業(yè)績(jī)優(yōu)異的私募產(chǎn)品是不錯(cuò)的選擇。

當(dāng)然，要根據(jù)自己的情況進(jìn)行選擇。

2、根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇產(chǎn)品

投資者選擇公募基金還是私募基金，并不是看哪一個(gè)投資品種的風(fēng)險(xiǎn)小，而是要看自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

一般而言，投資者如果想通過(guò)投資私募基金來(lái)獲得較高的收益，那么就不應(yīng)該選擇股票型基金和混合型基金。因?yàn)檫@兩種類型的基金其投資標(biāo)的是股票、債券等金融工具，投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。而如果投資者想通過(guò)投資私募基金來(lái)獲得更高的收益，那么就應(yīng)該選擇混合型基金，這類基金在進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)通常會(huì)以股票、債券等金融工具為主。但如果投資者想要獲得比普通公募基金更高的收益，則可以選擇股票型基金和混合型基金中的偏股混合型基金或平衡混合型基金。因?yàn)檫@兩類產(chǎn)品雖然在風(fēng)險(xiǎn)、收益等方面都相對(duì)偏低，但其風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散，其收益表現(xiàn)也可以達(dá)到更高水平。

對(duì)投資者而言，不能單看哪一個(gè)品種的風(fēng)險(xiǎn)更小就去選擇哪一個(gè)品種。比如股票型基金雖然風(fēng)險(xiǎn)較高，但其收益率也是比較高的；而偏股混合型產(chǎn)品雖然風(fēng)險(xiǎn)較小，但其收益率卻并不高。因此投資者要結(jié)合自己的實(shí)際情況來(lái)選擇品種。如果投資者沒(méi)有足夠的時(shí)間和精力去研究各種投資品種和各項(xiàng)資產(chǎn)之間的相關(guān)性，那么可以選擇偏股混合型基金作為自己的投資工具。如果投資者可以通過(guò)組合投資來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)或提高收益，那么就可以選擇指數(shù)型股票或混合型股票等相對(duì)比較低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品。

從上述分析中我們可以看出，公募與私募基金都有各自擅長(zhǎng)的投資領(lǐng)域和產(chǎn)品類型。

3、根據(jù)自己的投資偏好進(jìn)行產(chǎn)品選擇

公募基金與私募基金都是有風(fēng)險(xiǎn)的，但是由于投資策略和市場(chǎng)環(huán)境不同，私募基金的風(fēng)險(xiǎn)要高于公募基金。因此，投資者在進(jìn)行產(chǎn)品選擇時(shí)，應(yīng)該根據(jù)自己的實(shí)際情況進(jìn)行產(chǎn)品選擇。

如果你更傾向于追求較高收益，喜歡追求較高的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又對(duì)流動(dòng)性要求比較高，那么私募基金將是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。不過(guò)需要注意的是，私募基金投資的是非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，其流動(dòng)性會(huì)受到一定影響。

如果你更傾向于長(zhǎng)期投資，希望能夠獲得較為穩(wěn)定的收益，那么公募基金可能是比較適合你的產(chǎn)品。當(dāng)然，如果你對(duì)產(chǎn)品流動(dòng)性要求比較高，則可以考慮購(gòu)買私募產(chǎn)品。

由于兩種類型基金各有特點(diǎn)與優(yōu)勢(shì)，投資者需要根據(jù)自己的情況進(jìn)行選擇。

七、募集規(guī)模

公募基金一般要求在一個(gè)市場(chǎng)上募集規(guī)模不能低于2億元，并且要求80%以上的資產(chǎn)投資于公募基金，即這個(gè)公募基金只能投資于一個(gè)市場(chǎng)的證券，對(duì)于未投資的部分可以投資其他資產(chǎn)。而私募基金則沒(méi)有這樣的限制，即私募基金可以投資于多個(gè)市場(chǎng)、多個(gè)品種的證券。

但是，現(xiàn)在還有一個(gè)監(jiān)管政策在制約著私募基金投資范圍，就是《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（簡(jiǎn)稱《資管新規(guī)》）。該文件對(duì)私募基金的發(fā)行規(guī)模有一定限制。