廠長(zhǎng)提醒：本文內(nèi)容僅對(duì)合格投資人開放！

私募基金的合格投資者，是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元，并且符合這些相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：

（一）凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位；

（二）金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元的個(gè)人。

說明下，金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。最后，私募基金風(fēng)險(xiǎn)大，文章內(nèi)容僅供參考交流，不構(gòu)成投資建議哦~

廠長(zhǎng)的話

每年的今天都是不少企業(yè)“擔(dān)驚受怕”的日子，公關(guān)部門更是嚴(yán)陣以待，以防晚上被315晚會(huì)點(diǎn)名。這些年來，私募行業(yè)也有不少“假冒偽劣”的情況出現(xiàn)，所以不僅是消費(fèi)者，投資人很多時(shí)候也需要“維權(quán)”。今天，廠長(zhǎng)就來聊聊那些被騙子盯上的知名私募，順便也挖掘兩家言行不一的“假私募”。

知名私募打假

這幾年陽光私募行業(yè)發(fā)展迅速，一些頭部私募屢遭冒充“薦股”，被投資人誤解。

此前騙子大多冒充主觀私募，比如源樂晟就曾遭到騙子的“突襲”。

去年9月，一封“源樂晟基金慶功宴”的海報(bào)在網(wǎng)絡(luò)上曝光，以行程報(bào)備的名義，讓投資者提交身份證照+手機(jī)號(hào)，參加后還有核心交流圈子，聲稱“聚散為莊保障穩(wěn)贏”，并稱一切費(fèi)用由源樂晟承擔(dān)。

其實(shí)這些騙子話術(shù)很容易戳破，首先就不存在源樂晟慶功這一說，源樂晟旗下部分基金去年的業(yè)績(jī)一言難盡，何來的慶功？還能慶祝虧得多？

另外騙子還設(shè)計(jì)了線下的交流峰會(huì)，精心準(zhǔn)備了慶功晚宴，還聲稱免費(fèi)預(yù)訂往返機(jī)票及酒店，冒充源樂晟新任基金經(jīng)理梁皓與投資者共進(jìn)晚餐，商討投資“炒股”大計(jì)。

梁皓也是“無奈背鍋”，彼時(shí)他還處于1年的“靜默期”中，因?yàn)?strong>公募基金經(jīng)理等主要投研人員在離職后1年內(nèi)不得從事非公募基金投資管理等工作。

除了源樂晟以外，私募網(wǎng)紅但斌也自然是騙子的冒充目標(biāo)之一。

網(wǎng)上不乏用但斌頭像、背景圖為但斌及東方港灣相關(guān)宣傳資料的各種交流群。微信上則不乏名稱為“但斌實(shí)盤”、“但斌說股”、“但斌投資”的公眾號(hào)。

從這些“假但斌”資料來看，“假但斌”的薦票方式以及指導(dǎo)操作模式，和目前市場(chǎng)常爆出的“殺豬盤”模式十分雷同。

廠長(zhǎng)覺得鑒別“真假但斌”其實(shí)也不難，首先看薦股收不收費(fèi)，不收費(fèi)的肯定不是但斌；然后看薦的股是不是茅臺(tái)，不是茅臺(tái)就是騙子。

時(shí)代在發(fā)展，騙子也與時(shí)俱進(jìn)，盯上了近兩年業(yè)績(jī)穩(wěn)定性更好的量化私募。

前兩天，九坤就通過官微發(fā)布澄清公告，說是有不法分子冒充九坤名義，進(jìn)行非法薦股活動(dòng)。

雖然量化私募這兩年很火，但“量化私募薦股”的路子確實(shí)有那么點(diǎn)妖，人家核心策略是靠選股致勝嗎。。。

“真私募”也不一定“真”

上面提到的是私募被冒充，但有些“真私募”雖然沒被冒充，這兩年也被部分投資人要求“維權(quán)”。

比如曾經(jīng)在各個(gè)代銷渠道紅極一時(shí)的私募善水源資產(chǎn)。

自2021年以來，截至今年3月10日，善水源旗下代表產(chǎn)品收益為-47.28%，即便有著去年11月到今年2月的市場(chǎng)反彈，基金凈值依然一路震蕩向下。

數(shù)據(jù)來源：私募排排網(wǎng)

基金經(jīng)理劉明月公募出身，2004-2014在廣發(fā)做了10年，期間多次獲得金牛獎(jiǎng)，業(yè)績(jī)很好，后來2014年去了中歐，也做了幾年，但是業(yè)績(jī)相對(duì)比較差，管理的幾只排名行業(yè)末尾。

數(shù)據(jù)來源：好買基金網(wǎng)

2018年出來創(chuàng)立善水源，產(chǎn)品基本都是2019年初成立，趕上這兩年紅利，加上投資的就是醫(yī)藥、消費(fèi)，業(yè)績(jī)比較好。

數(shù)據(jù)來源：私募排排網(wǎng)

其實(shí)投資人自己選的基金虧了沒啥好說的，關(guān)鍵在于劉明月曾經(jīng)對(duì)于回撤控制的說法。

2020年劉明月曾表示：“到了私募基金，絕對(duì)收益變成管理基金的首要目標(biāo)，控制回撤是產(chǎn)品乃至公司的生命線?！?/strong>

結(jié)果自2021年以來代表產(chǎn)品的“生命線”接近-60%。

數(shù)據(jù)來源：私募排排網(wǎng)

2021年廠長(zhǎng)的知識(shí)星球里曾有星友問過善水源，廠長(zhǎng)當(dāng)時(shí)認(rèn)為他們風(fēng)格較為激進(jìn)，不看好他們家的持續(xù)性。

今年至今，善水源劉明月所管理的基金跌幅基本在8%+，目前依然沒有凈值修復(fù)的跡象，不知道公司的“生命線”還存不存在。。

我們?cè)賮砜匆患腋鼮殡x譜的私募福州東燊私募基金。

旗下一只產(chǎn)品成立于2015年10月，截至今年1月13日，基金累計(jì)收益為-99.15%。

數(shù)據(jù)來源：火富牛

基金在2016-2018年期間的表現(xiàn)都還算不錯(cuò)，結(jié)果2019年以后一路崩盤。

這只基金掌舵手是葉剛，網(wǎng)上對(duì)他的介紹是這樣的：

“他以經(jīng)典經(jīng)濟(jì)學(xué)原理邏輯推理市場(chǎng)運(yùn)行，擅長(zhǎng)趨勢(shì)交易。從業(yè)16年，經(jīng)歷過多次期貨市場(chǎng)牛市和熊市，對(duì)市場(chǎng)有非凡的理解，有堅(jiān)如磐石的意志和果敢的交易風(fēng)格。”

憑借葉剛對(duì)市場(chǎng)“非凡的理解”，東燊投資旗下多只產(chǎn)品已經(jīng)被清算，上述這只凈值已經(jīng)接近0的基金清算也是遲早的事。

辨別真假私募的方法

說完這些案例以后，廠長(zhǎng)這邊簡(jiǎn)單列幾個(gè)分辨“真假私募”的方法。

1、聽到私募名稱后，可以先去基金業(yè)協(xié)會(huì)看產(chǎn)品備案情況，是否有托管等。

有備案、有托管，那就代表產(chǎn)品至少在表面上是合規(guī)的。

2、看一下私募旗下同策略的產(chǎn)品業(yè)績(jī)一致性。

這年頭用自營(yíng)產(chǎn)品的爆炸業(yè)績(jī)沖榜的私募太多，大家一定要多加警惕，多關(guān)注旗下能買的到的產(chǎn)品業(yè)績(jī)情況，包括產(chǎn)品之間的業(yè)績(jī)一致性。

3、基金經(jīng)理的過往言論、投資策略是否有付諸實(shí)踐。

有些基金經(jīng)理滿嘴的價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資，結(jié)果在藍(lán)籌白馬反彈的時(shí)候踏空，基金凈值不漲反跌，還有些基金經(jīng)理說是極其注重回撤，但基金凈值走勢(shì)和心電圖差不多。這兩種都是極為明顯的知行不一。

許多基金經(jīng)理在出來路演募資時(shí)都會(huì)有所包裝，告訴大家“部分的事實(shí)”，例如劉明月在宣傳時(shí)總提他在廣發(fā)的驕人戰(zhàn)績(jī)，卻不提及后期在中歐的拉垮表現(xiàn)。

總之大家在篩選私募時(shí)，不要只關(guān)注別人想讓你看到的那部分優(yōu)點(diǎn)，還需要搞清楚私募的缺陷，全盤綜合考慮后覺得可以接受再入手相關(guān)產(chǎn)品。